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1、融资融券业务融资融券业务主要内容一、概述一、概述（一）融资融券基本概念（一）融资融券基本概念（二）融资融券交易与普通证券交易的区别（二）融资融券交易与普通证券交易的区别二、业务流程及业务规则二、业务流程及业务规则三、客户须重点了解的合同条款三、客户须重点了解的合同条款（一）期限及费用（一）期限及费用（二）限制性约定（二）限制性约定（三）权益处理（三）权益处理（四）特殊情形下的担保物处理（四）特殊情形下的担保物处理四、提醒客户应关注的事项四、提醒客户应关注的事项五、试点客户准入条件五、试点客户准入条件u融资融券业务，是指证券公司向客户出借资金供其买入上市证券、出借上市证券供其卖出，并收取担保物的
2、经营活动。u融资融券交易又分为融资交易和融券交易两类。投资者向证券公司借入资金买入证券，为融资交易；投资者向证券公司借入证券卖出，为融券交易。一、概述一、概述（一）融资融券基本概念（二）融资融券交易与普通证券交易的区别（二）融资融券交易与普通证券交易的区别区别普通证券业务融资融券业务保证金机制不同保证金机制不同足足额额保保证证金金。买买入入证证券券时时，必必须须事事先先有有足足额额资资金金；卖卖出出证证券券时，则必须有足额证券时，则必须有足额证券当当预预测测证证券券价价格格将将要要上上涨涨而而手手头头没没有有足足够够的的资资金金时时，可可以以向向证证券券公公司司借借入入资资金金买买入入证证券券
3、；预预测测证证券券价价格格将将要要下下跌跌而而手手头头没没有有证证券券时时，则则可可以向证券公司借入证券卖出以向证券公司借入证券卖出法律关系不同法律关系不同投投资资者者与与证证券券公公司司之之间间只只存存在在委托买卖的关系委托买卖的关系投资者与证券公司之间存在：投资者与证券公司之间存在：委托买卖关系委托买卖关系资金或证券的借贷关系资金或证券的借贷关系因借贷关系而产生的债权债务的担保关系因借贷关系而产生的债权债务的担保关系承担风险不同承担风险不同 风险完全由投资者自行承担风险完全由投资者自行承担风风险险是是由由投投资资者者与与券券商商共共同同承承担担的的。如如客客户户不不能能按按时时、足足额额偿
4、偿还还资资金金或或证证券券，还还会会给给证证券券公公司带来风险司带来风险（二）融资融券交易与普通证券交易的区别（二）融资融券交易与普通证券交易的区别区别普通证券业务融资融券业务账户账户体系不同体系不同 一级账户体系一级账户体系看看穿穿式式二二级级账账户户体体系系，客客户户信信用用证证券券账账户户为为证证券券公公司司客客户户信信用用交交易易担担保保证证券券账账户户的的二二级级账账户户；客客户户信信用用资资金金账账户户为为证证券券公公司司客客户户信信用交易担保资金账户的二级账户用交易担保资金账户的二级账户交易机制不同交易机制不同 客户自己把握情况客户自己把握情况证证券券公公司司逐逐日日盯盯市市，引
5、引入入补补仓仓、强强制制平平仓仓机机制制交易范围不同交易范围不同 所有的上市证券所有的上市证券仅限于标的证券仅限于标的证券交易指令不同交易指令不同交交易易指指令令简简单单：买买入、卖出入、卖出交交易易指指令令复复杂杂：买买入入、卖卖出出、融融资资买买入入、卖卖券券还还款款、直直接接还还款款、融融资资平平仓仓、融融券券卖卖出出、买券还券、直接还券、融券平仓买券还券、直接还券、融券平仓收费不同收费不同佣佣金金、印印花花税税、过过户费户费佣佣金金及及印印花花税税过过户户费费、融融资资利利息息、融融券券费费用用、违约费、逾期罚息、坏帐罚息等违约费、逾期罚息、坏帐罚息等二、业务流程及规则二、业务流程及规
6、则资格初审资格初审确定其信用等级、确定其信用等级、初始保证金比例、初始保证金比例、信用上限系数信用上限系数担保物提交担保物提交逐日盯市逐日盯市信用评估信用评估三方存管签约及开户三方存管签约及开户开立信用证券账户、信用资金账户开立信用证券账户、信用资金账户签订风险揭示书及合同签订风险揭示书及合同征信征信客户提交能证实客户提交能证实其基本其基本情况、财务状况、诚信情况、财务状况、诚信情况等信息的征信材料。情况等信息的征信材料。客户须开立沪、深信用客户须开立沪、深信用证券账户证券账户客户可提交现金或可充抵客户可提交现金或可充抵保证金证券作为保证金保证金证券作为保证金授信授信融资融券交易融资融券交易了
7、结融资融券业务了结融资融券业务终止合同终止合同销户销户（一）（一）客客户户业业务务流流程程只能与一家证券只能与一家证券公司签订融资融公司签订融资融券合同券合同二、业务流程及规则二、业务流程及规则（二）客户需开立的账户u投资者需新开专门的信用资金台帐、信用资金账户和信用证券账户。投资者需新开专门的信用资金台帐、信用资金账户和信用证券账户。u客客户户用用于于一一家家证证券券交交易易所所上上市市证证券券交交易易的的信信用用证证券券账账户户只只能能有有一一个个；客客户户只只能能开开立立一个信用资金账户。一个信用资金账户。u账户的定义n客户信用证券账户：是是证证券券公公司司应应客客户户申申请请，为为客客
8、户户开开立立的的实实名名信信用用证证券券账账户户，用用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据。于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据。n客户信用资金账户：指指存存管管银银行行为为客客户户开开立立的的实实名名资资金金账账户户，即即证证券券公公司司、公公司司和和存管银行之间签署的三方存管协议中的资金存管帐户。存管银行之间签署的三方存管协议中的资金存管帐户。n客户信用资金台账：指指证证券券公公司司为为客客户户开开立立的的，即即证证券券公公司司、客客户户和和存存管管银银行行之之间间签签署署的的三三方方存存管管协协议议中中的的资资金金台台帐帐，是是证证券券公公司司为为客客户户开开立立的的
9、实实名名信信用用证证券券资资金金账账户户，专专门门用用于于证证券券交交易易的的资资金金台台账账，与与客客户户在在存存管管银银行行开开立立的的客客户户信信用用资资金金账账户户一一对应。一一对应。（三）提交担保物及融资（券）申请（三）提交担保物及融资（券）申请u 可提交的担保物：现金、可充抵保证金证券u维持担保比例达到300%以上，可以申请提取担保物，且提取担保物后，维持担保比例不低于300%。二、业务流程及规则二、业务流程及规则客户须保证担保物的全部权益、产权及利益并且未就担保物向第三者提供任何形式的第三方权益。客客户户提提交交的的保保证证金金、融融资资买买入入的的全全部部证证券券和和融融券券卖
10、卖出出所所得得的的全全部部资资金金及及上上述述资资金金、证证券券所所产产生生的的孳孳息息，整整体体作作为为客客户户对券商融资融券所生债务的担保物。对券商融资融券所生债务的担保物。定义定义二、业务流程及规则二、业务流程及规则（四）授信额度l确定因素：担保物价值（并非市值）、初始保证金比例担保物价值（并非市值）、初始保证金比例授授信信额额度度=拟拟提提交交担担保保物物价价值值/初初始始保保证证金金比比例例，客客户户授授信信额额度度不不得得超超过过该该客客户的信用上限。户的信用上限。公公司司根根据据授授信信制制度度评评定定客客户户的的信信用用评评级级，根根据据客客户户的的资资信信状状况况、担担保保物
11、物价价值值、履履约约情情况况、市市场场变变化化、公公司司财财务务安安排排等等因因素素，综综合合确确定定或或调调整整对对客客户户的的授授信额度。信额度。客户的融资金额及融入证券不得超出公司确定的授信额度。客户的融资金额及融入证券不得超出公司确定的授信额度。融融资资融融券券业业务务中中，客客户户融融资资、融融券券实实际际可可用用额额度度受受标标的的证证券券的的折折算算率率、市市场场状况（状况（、）影响，可能小于公司授予的授信额度。）影响，可能小于公司授予的授信额度。二、业务流程及规则二、业务流程及规则（五）保证金比例（五）保证金比例 指客户交付的保证金与其所能融入资金和证券金额的比例。包括初始保证
12、金比例、融资保证金比例和融券保证金比例。初始保证金比例由证券公司确定并在券商与客户签署的每份海通证券融资融券授信确认书中确定。融资保证金比例X+(1-Y)融券保证金比例X+Y其中：式中X为初始保证金比例，Y为客户买入标的证券折算率，、由券商根据市场趋势和风险状况评估确定并调整，公告后生效。二、业务流程及规则二、业务流程及规则例：投投资资者者提提交交了了价价值值200200万万元元的的担担保保物物，假假定定初初始始保保证证金金比比例例50%50%，可可以以计计算算出出投投资资者者最最大大可可授授信信额额度度为为400400万万元元，计计算过程如下：算过程如下：n最最 大大 可可 授授 信信 额额
13、 度度=担担 保保 物物 价价 值值/初初 始始 保保 证证 金金 比比 例例=200/50%=400=200/50%=400万元万元n保证金比例的作用是控制资金的放大倍数。（六）融资融券交易前提（六）融资融券交易前提-保证金保证金u客户进行融资融券交易前，必须缴纳一定比例的保证金。保证金可以是现金，也可以是可充抵保证金的证券。u可充抵保证金证券的范围可充抵保证金证券的范围l为挂牌交易的证券，由交易所确定可充抵保证金证券的名单。l证券公司可在交易所公布的可充抵保证金证券的名单内进行调整。二、业务流程及规则二、业务流程及规则交易所交易所可充抵保证金的证券可充抵保证金的证券证券公司证券公司可充抵保
14、证金可充抵保证金（七）融资融券交易前提（七）融资融券交易前提-可充抵保证金证券可充抵保证金证券u可充抵保证金的证券的折算率充抵保证金的证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按一定折算率进行折算。如下表所示：证券品种折算率（上限）深圳100（上证180）指数成份股 70%非深圳100（上证180）指数成份股 65%交易型开放式指数基金 90%国债95%其他上市证券投资基金和债券80%证券公司可以根证券公司可以根据流动性、波动据流动性、波动性等指标对可充性等指标对可充抵保证金的各类抵保证金的各类证券确定不同的证券确定不同的折算率，但公布折算率，但公布的折算率不得高的折算率不得高于交易所规定的于交易
15、所规定的标准。标准。二、业务流程及规则二、业务流程及规则（八）融资融券交易的范围标的证券（八）融资融券交易的范围标的证券标的证券是指客户可融入资金买入和向证券公司融入卖出的证券。u证券交易所确定标的证券范围u证券公司可在交易所标准内缩小标的证券范围二、业务流程及规则二、业务流程及规则可充抵保证金的证券可充抵保证金的证券标的证券标的证券（九）保证金可用余额（九）保证金可用余额u融资融券所使用的保证金不得超过保证金可用余额。融资融券所使用的保证金不得超过保证金可用余额。u 保证金可用余额直接影响可开仓的数量。保证金可用余额直接影响可开仓的数量。u 保保证证金金可可用用余余额额的的计计算算公公式式较
16、较为为复复杂杂，并并且且是是随随着着客客户户账账户户内内证证券券市市值值、证证券券折算率的变动而变动。折算率的变动而变动。u 客户每次开仓时，客户每次开仓时，将因其选择融资（券）品种的不同而影响融资（券）保证金将因其选择融资（券）品种的不同而影响融资（券）保证金比例。比例。例：假设某客户信用账户内有现金例：假设某客户信用账户内有现金100100万，初始保证金比例万，初始保证金比例50%50%，费用、盈亏不计，费用、盈亏不计，则：则：该客户最大授信额度该客户最大授信额度=100/50%=200=100/50%=200万，即该客户有万，即该客户有100100万的资金、万的资金、200200万的额度
17、可供使用；万的额度可供使用；若该客户融资买入证券若该客户融资买入证券2020万，此时其保证金可用余额万，此时其保证金可用余额=100-20=100-2050%=50%=9090万万二、业务流程及规则二、业务流程及规则（十）维持担保比例、补仓及平仓（十）维持担保比例、补仓及平仓客客户户状状态态警示指警示指标标措施措施正常正常维维持担保比例持担保比例补仓维补仓维持担保比例持担保比例可以可以继续继续向客向客户户提供融提供融资资融券服融券服务务。补仓补仓平平仓维仓维持担保比例持担保比例维维持担保比例持担保比例补仓维补仓维持担保比例持担保比例向客向客户发户发送送补仓补仓通知，要求客通知，要求客户户在在约
18、约定定时时间间内将内将维维持担保比例提高至持担保比例提高至补仓维补仓维持担保持担保比例以上（含）；比例以上（含）；若客若客户户未能按期未能按期补仓补仓，则则限制其信用限制其信用账户账户的普通的普通买买入、融入、融资买资买入入和融券和融券卖卖出。出。平平仓仓维维持担保比例平持担保比例平仓维仓维持担保比例持担保比例向客向客户发户发送平送平仓仓通知，要求客通知，要求客户户在在约约定定时时间间内将内将维维持担保比例提高至持担保比例提高至补仓维补仓维持担保持担保比例以上（含）比例以上（含），如客，如客户户未在未在约约定定时间时间内内将将维维持担保比例提高至持担保比例提高至补仓维补仓维持担保比例持担保比例
19、以上（含）以上（含），公司，公司进进行行强强制平制平仓仓。（1）维持担保比例：指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/（融资金额+融券卖出证券数量市价+利息及费用总和）（2）公司将根据市场状况，对上述补仓维持担保比例、平仓维持担保比例的具体阀值进行调整，并提前向客户公告。三、融资融券业务概述三、融资融券业务概述附：示例例：投投资资者者提提交交了了证证券券市市值值5050万万（该该证证券券折折算算率率60%60%）、现现金金2020万万的的担担保保物物，假假定定初初始始保保证证金金比比例例50%50%，各各项项佣佣金金、手手续续费费及及利利息息
20、费费用用忽忽略略不不计计，补补仓仓维维持持担保比例为担保比例为150%150%，平仓维持担保比例为，平仓维持担保比例为130%130%，各项数据计算如下：，各项数据计算如下：1 1、担保物价值担保物价值=现金现金+可充抵保证金的证券市值可充抵保证金的证券市值折算率折算率=20+5060%=50=20+5060%=50万；万；2 2、该客户最大授信额度该客户最大授信额度=担保物价值担保物价值/初始保证金比例初始保证金比例=50/50%=100=50/50%=100万；万；3 3、若该客户以若该客户以1010元价格融资买入某股票元价格融资买入某股票1010万股，万股，此此时时，该该账账户户维维持持
21、担担保保比比例例=（现现金金+信信用用证证券券账账户户内内证证券券市市值值)/)/（融融资资金金额额+融融券券卖卖出出市值市值+利息及费用总和）利息及费用总和）=（20+50+10020+50+100）/100=170%/100=170%保保证证金金可可用用余余额额=现现金金+可可充充抵抵保保证证金金的的证证券券市市值值折折算算率率+（融融资资买买入入证证券券市市值值-融资买入金额）融资买入金额）折算率折算率-融资买入证券金额融资买入证券金额融资保证金比例融资保证金比例-利息及费用利息及费用 =20+5060%+0-10050%-0=0=20+5060%+0-10050%-0=0，即此时该客户
22、已不允许再开新仓融资买入股票。即此时该客户已不允许再开新仓融资买入股票。附：示例续：续：3 3、若若T+NT+N日，该融资股票价格跌至日，该融资股票价格跌至7 7元元，此时，此时 ：维持担保比例维持担保比例=（20+50+7020+50+70）/100=140%/100=140%补仓线补仓线150%150%该该账账户户触触发发补补仓仓，券券商商发发送送补补仓仓通通知知，要要求求该该客客户户在在两两日日内内及及时时补补仓仓或减仓。或减仓。4 4、若该客户仍未及时补仓，该股票继续下跌至若该客户仍未及时补仓，该股票继续下跌至5.55.5元元，此时，此时 ：维持担保比例维持担保比例=（20+50+55
23、20+50+55）/100=125%/100=125%平仓线平仓线130%130%该该账账户户触触发发平平仓仓，券券商商发发送送平平仓仓通通知知，要要求求该该客客户户在在两两日日内内及及时时补补仓仓或减仓至补仓线以上，否则券商将会进行强制平仓。或减仓至补仓线以上，否则券商将会进行强制平仓。二、业务流程及规则二、业务流程及规则（十一）融资融券交易（十一）融资融券交易-交易类型交易类型普通委托申报指通过信用证券账户买卖担保物的申报。普通买入普通买入普通卖出普通卖出二、业务流程及规则二、业务流程及规则（十一）融资融券交易（十一）融资融券交易-交易类型交易类型融资买入融资买入券券商商用用融融资资专专用
24、用资资金金账账户户为为客客户户垫垫付付资资金金，客客户户融融资资买买入入的的证证券券直直接接划划入入券券商商信信用用交交易易担担保保证证券券账账户户，同同时维护该账户下客户信用证券账户二级明细。时维护该账户下客户信用证券账户二级明细。融资还款融资还款融券卖出融券卖出融券还券融券还券卖券还款卖券还款。通过卖出信用证券账户内证券所得资金偿还融资款直接还款直接还款。从客户信用资金账户划款至券商融资专用账户，进行直接还款券商用其融券专用证券账户中的证券为客户垫付证券；客户融券卖出所得资金划入券商客户信用交易担保资金账户，同时维护该账户下客户信用资金账户二级明细。买券还券买券还券。通过其信用账户申报买券
25、，买入证券直接记入证券公司融券专用证券账户。直接还券直接还券。通过非交易过户指令完成，客户先将证券从普通证券账户转至信用证券账户，再提交直接还券指令，将相关证券划转至证券公司融券专用证券账户二、业务流程及规则二、业务流程及规则融资强制平仓融资强制平仓融融资资还还款款的的强强制制平平仓仓申申报报由由证证券券公公司司发发起起。卖卖出出申申报报包包含含投投资资者者信信用用证证券券账账户户代代码码，并并注注明明“融融资资”和和“强强制制平平仓仓”标标识识。融融资资强强制制平平仓仓卖卖出出所所得得资资金金首首先先偿偿还还投投资资者者所所欠欠证证券券公公司司资资金金，如如不不足足，证证券券公公司司再再向向
26、客客户户追追索。索。（十一）融资融券交易（十一）融资融券交易-交易类型交易类型融券强制平仓融券强制平仓融融券券还还券券的的强强制制平平仓仓申申报报由由证证券券公公司司发发起起。买买入入申申报报包包含含投投资资者者信信用用证证券券账账户户代代码码，并并注注明明“融融券券”和和“强强制制平平仓仓”标标识识。融融券券强强制制平平仓仓买买入入证证券券直直接接划划入入证证券券公公司司融融券券专专用用证证券券账账户户，如如不不足足，证证券券公司再向客户追索。公司再向客户追索。二、业务流程及规则二、业务流程及规则（十二）融资融券交易（十二）融资融券交易-融券卖出价格的限制性规定融券卖出价格的限制性规定“卖出
27、价格的限制卖出价格的限制”有利于抑制操纵市场行为有利于抑制操纵市场行为证券交易所融资融券交易实施细则证券交易所融资融券交易实施细则规定：融券卖出的申报价格规定：融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；当天还没有产生成交的，其申报价格不不得低于该证券的最近成交价；当天还没有产生成交的，其申报价格不得低于前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。得低于前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。融券卖出申报，在其进入交易所交易主机时，将进行价格检查。融券卖出申报，在其进入交易所交易主机时，将进行价格检查。二、业务流程及规则二、业务流程及规则客户普通证券帐户客户普通证券帐户客户信用交易担保证券帐户客
28、户信用交易担保证券帐户融券专用证券帐户融券专用证券帐户担保物提交担保物提交还券划转还券划转担保物返还担保物返还余券划转余券划转三、客户须重点了解的合同条款三、客户须重点了解的合同条款（一）期限及费用n期限：融融资资融融券券最最长长期期限限不超过六个月。期期限限顺顺延延的的，应应符符合合证证券券公公司司融资融券业务试点管理办法融资融券业务试点管理办法和证券交易所规定的情形；和证券交易所规定的情形；融资融券期限从客户融资融券期限从客户实际使用融入资金和融入证券之日起计算。起计算。n费用：融资利率不低于中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率。融资利率不低于中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利
29、率。融融资资利利息息和和融融券券费费用用按按照照客客户户实际使用融入资金和融入证券的的天天数数计算。计算。三、客户须重点了解的合同条款三、客户须重点了解的合同条款（二）限制性约定1、账户触发补仓或平仓线时，约定如下：n当当客客户户信信用用账账户户触触发发补补仓仓线线，并并且且未未按按要要求求在在两两日日内内追追加加保保证证金金或或减减仓仓的的，公公司司有有权限制客户进行普通委托买入、融资买入、融券卖出等操作。权限制客户进行普通委托买入、融资买入、融券卖出等操作。n当当客客户户信信用用账账户户触触发发平平仓仓线线或或到到期期未未偿偿还还融融资资融融券券债债务务或或发发生生本本合合同同约约定定的的
30、其其它它需需要要强强制制平平仓仓的的情情况况时时，有有权权采采取取强强制制平平仓仓措措施施。公公司司向向客客户户发发出出平平仓仓通通知知后后，客客户户不不能能进进行行普普通通委委托托买买入入、融融资资买买入入及及融融券券卖卖出出等等操操作作。当当公公司司开开始始对对其其执执行行强强制制平平仓仓时时，客客户户不不能能进进行行除除查查询询、提提交交担担保保物物之之外外的的任任何何操操作作，直直至至乙乙方方执执行行强强制制平平仓仓完毕。完毕。2、提交担保物时，约定如下：n公公司司接接受受单单只只担担保保股股票票的的市市值值不不超超过过该该股股票票总总市市值值的的一一定定比比例例，客客户户不不得得超超
31、比比例例提提交该股票作为担保物或融资买入该股票。交该股票作为担保物或融资买入该股票。n客客户户信信用用证证券券账账户户不不得得用用于于买买入入或或转转入入可可充充抵抵保保证证金金证证券券范范围围以以外外的的证证券券，不不得得用用于从事债券回购交易。于从事债券回购交易。三、客户须重点了解的合同条款三、客户须重点了解的合同条款（二）限制性约定3、信用账户内担保证券、标的证券暂停或预定终止交易的，约定如下：n客客户户信信用用账账户户内内的的担担保保证证券券及及融融券券标标的的证证券券暂暂停停交交易易的的，公公司司有有权权视视情情况况对对其其在在暂暂停停交交易易期期间间重重新新进进行行估估值值且且对对
32、其其折折算算率率和和公公允允价价值值进进行行调调整整，并并通过我方网站或营业部营业场所进行公告。通过我方网站或营业部营业场所进行公告。n客客户户信信用用账账户户内内的的标标的的证证券券暂暂停停交交易易，且且融融资资融融券券债债务务到到期期日日仍仍未未确确定定恢恢复复交交易易日日或或恢恢复复交交易易日日在在融融资资融融券券债债务务到到期期之之后后的的，客客户户应应在在暂暂停停交交易易的的前前一一交交易易日日之之前前了了结结该该证证券券的的融融资资融融券券业业务务，或或向向公公司司提提出出书书面面申申请请，经经我方同意后顺延融资融券期限。我方同意后顺延融资融券期限。n客客户户信信用用账账户户内内的
33、的标标的的证证券券预预定定终终止止交交易易，且且最最后后交交易易日日在在融融资资融融券券债债务务到期日之前的，融资融券期限缩短至最后交易日的前三个交易日。到期日之前的，融资融券期限缩短至最后交易日的前三个交易日。三、客户须重点了解的合同条款三、客户须重点了解的合同条款（二）限制性约定4、信用证券账户内担保证券、融入证券范围调整的，约定如下：n客客户户信信用用账账户户内内的的担担保保证证券券被被调调整整出出可可充充抵抵保保证证金金证证券券范范围围的的，自自调调整整生生效效日日起起，该该证证券券的的市市值值不不再再纳纳入入维维持持担担保保比比例例及及保保证证金金可可用用余余额额计计算算范范围围，客
34、客户户应应在在调调整整生生效效之之日日起起5 5个个交交易易日日内内提提交交不不低低于于同同等等价价值值的的其其他他担担保保物物，置置换换该该被被调调出出证证券券。如如其其信信用用账账户户维维持持担担保保比比例例达达到到或或低低于于平平仓仓维维持持担担保保比比例例，客户应在调整生效之日起两个交易日内及时追加保证金。客户应在调整生效之日起两个交易日内及时追加保证金。n融融券券期期限限内内，客客户户所所融融入入证证券券被被调调整整出出标标的的证证券券范范围围的的，其其应应于于公公司司公公告告生生效之日起效之日起5 5个交易日内了结该调出证券的融券业务，偿还所欠该证券。个交易日内了结该调出证券的融券
35、业务，偿还所欠该证券。（三）权益处理（三）权益处理u融资融资派发资产派发资产 证券发行人派发红利、红股、权证等资产时，该资产归客户所有。优先认购权优先认购权 证券发行人向原股东配售股份、增发以及发行权证、可转债等原股东优先认购权由客户享有。三、客户须重点了解的合同条款三、客户须重点了解的合同条款三、客户须重点了解的合同条款三、客户须重点了解的合同条款（三）权益处理u融资请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利的行使。当当客客户户需需要要行行使使上上述述权权利利时时，由由公公司司以以自自己己的的名名义义，为为客客户户的的利利益益，按按公公司
36、司客客户户信信用用交交易易担担保保证证券券账账户户记记录录的的证证券券，行行使使对对证证券券发发行行人人的的权权利利。公公司司事事先先征征求求客客户户的的意意见见，客客户户应应在在投投票票截截止止日日的的前前一一交交易易日日向向公公司司表表达达投投票票表表决权意向。决权意向。公公司司在在具具体体行行权权时时，以以名名义义持持有有人人的的名名义义，按按照照参参与与投投票票股股份份的的多多数数融融资融券交易投资者意愿代替客户依法行使权利。资融券交易投资者意愿代替客户依法行使权利。三、客户须重点了解的合同条款三、客户须重点了解的合同条款(三)权益处理u融券 客户融入证券后、归还证券前，证券发行人分配
37、投资收益、向证券客户融入证券后、归还证券前，证券发行人分配投资收益、向证券持有人配售或者无偿派发证券、发行证券持有人有优先认购权的证券持有人配售或者无偿派发证券、发行证券持有人有优先认购权的证券的，客户在偿还债务时，应当按照合同约定，向券商支付与所融入证券的，客户在偿还债务时，应当按照合同约定，向券商支付与所融入证券可得利益相等的证券或资金。可得利益相等的证券或资金。派发资产 在融券期间，发行人派发的红利、红股等资产由客户偿还，客户应在融券期间，发行人派发的红利、红股等资产由客户偿还，客户应将派发的资金偿还券商，不足部分记入客户负债并随时优先偿还；证券将派发的资金偿还券商，不足部分记入客户负债
38、并随时优先偿还；证券发行人派发的证券由券商在证券发行人资产派发日记入客户负债，客户发行人派发的证券由券商在证券发行人资产派发日记入客户负债，客户于融券到期日与融入证券一起归还券商。于融券到期日与融入证券一起归还券商。三、客户须重点了解的合同条款三、客户须重点了解的合同条款(三)权益处理u融券优先认购权 证证券券发发行行人人向向原原股股东东配配售售股股份份、增增发发等等原原股股东东优优先先认认购购权权时时，客客户户可可以以于于股股权权登登记记日日之之前前提提前前了了结结该该笔笔融融券券业业务务。如如客客户户未未提提前前了了结结该该融融券券业业务务，公公司司与与客客户户约约定定有有权权选选择择是是
39、否否行行使使优优先先认认购购权权。如如公公司司放放弃弃优优先先认认购购权权，客客户户在在偿偿还还债债务务时时，不不需需要要偿偿还还优优先先认认购购权权所所生生权权利利。如如公公司司需需要要行行使使优优先先认认购购权权，客客户户应应偿偿还还优优先先认认购购权权所所生生权权利利，客客户户按按认认购购价价支支付付公公司司相相应应款款项项，同同时时相相应应增增加加客客户户融融券券负负债债。证证券券发发行行人人向向原原股股东东发发行行权权证证、可可转转债债等等原原股股东东优优先先认认购购权权时时，客客户户应应于于股股权权登登记记日日之之前前了了结结该笔融券业务。该笔融券业务。三、客户须重点了解的合同条款
40、三、客户须重点了解的合同条款(三)权益处理u要约收购客客户户信信用用证证券券账账户户内内担担保保证证券券涉涉及及要要约约收收购购情情形形时时，客客户户不不得得通通过过信信用用证证券券账账户户申申报报预预受受要要约约。如如客客户户希希望望其其持持有有证证券券预预受受要要约约，应应在在要要约约收收购购终终止止日日之之前前提提前前了了结结融融资资融融券券债债务务，归归还还所所欠欠公公司司的的资资金金或或证证券券后后，将将涉涉及及收收购购的的证证券券转转入入其其普普通通证证券券账账户户。或或是是在在账账户户维维持持担担保保比比例例在在证证券券转转出出前前后后均均不不低低于于300%300%的的前前提提
41、下下，在在登登记记日日前前将将该该证证券券转转入入其其普普通通证证券账户，通过普通证券账户申报预受要约。券账户，通过普通证券账户申报预受要约。当当客客户户融融入入证证券券涉涉及及要要约约收收购购情情形形时时，如如公公司司需需要要参参与与要要约约收收购购，客客户户应应按按合合同同约约定定了了结结该该笔笔融融券券业业务务；如如公公司司计计划划不不参参与与要要约约收收购购，客客户户无无需了结合约和进行权益补偿。需了结合约和进行权益补偿。三、客户须重点了解的合同条款三、客户须重点了解的合同条款(四)特殊情况下担保物处理u财产保全或强制执行公公司司按按合合同同约约定定了了结结融融资资融融券券交交易易，收
42、收回回融融出出的的资资金金或或证证券券及及有有关利息或费用。关利息或费用。将剩余证券划转至其普通证券账户，将剩余资金划转至其普通资将剩余证券划转至其普通证券账户，将剩余资金划转至其普通资金账户。金账户。按照公司规定协助执行。按照公司规定协助执行。u财产分割、继承或遗赠、捐赠相相关关权权利利人人可可以以向向公公司司申申请请了了结结客客户户的的融融资资融融券券交交易易，在在偿偿还还客客户户的的融融资资融融券券债债务务后后，将将剩剩余余证证券券转转回回其其普普通通证证券券账账户户，将将剩剩余余资金划转到其普通资金账户。资金划转到其普通资金账户。按照公司规定为客户办理有关财产划转手续。按照公司规定为客
43、户办理有关财产划转手续。重要性 公公司司按按约约定定的的方方式式，向向客客户户发发送送通通知知。以以电电子子邮邮件件方方式式通通知知的的，公公司司电电子子邮邮件件发发送送系系统统未未显显示示发发送送失失败败提提示示视视为为已已经经通通知知。以以手手机机短短信信方方式式通通知知的的，公公司司向向客客户户预预留留的的移移动动电电话话发发送送短短信信，乙乙方方手手机机短短信信发发送送系系统统未未显显示示发发送送失失败败提提示示即即视视为为已已经经通通知知。客客户户无无论论因因何何种种原原因因没没有有及及时时收收到到有有关关通通知知，而而导导致致担担保保物物被被强强制制平平仓仓，都都可可能能会会给给客
44、客户户造成经济损失。造成经济损失。预留多种联系方式 在在开开户户资资料料中中，正正确确填填写写手手机机号号、电电子子邮邮箱箱、应应急急电电话等内容，保证券商与其联系的畅通无阻。话等内容，保证券商与其联系的畅通无阻。及时变更 联系方式如有变联系方式如有变动动，应及时通知券商进行修改。，应及时通知券商进行修改。四、客户应关注的事项四、客户应关注的事项-联系方式联系方式 强制平仓的情形：客客户户不不能能按按时时清清偿偿债债务务；或或触触及及平平仓仓线线，且且不不能能按按照照约约定定追追加加担担保保物物；或或客客户户因因自自身身原原因因导导致致其其资资产产被被司司法法机机关关采采取取财财产产保保全全或
45、或强强制制执执行行措措施施，或或者者出出现现丧丧失失民民事事行行为为能能力力、破破产产、解解散等情况时，都有可能面临被强制平仓。散等情况时，都有可能面临被强制平仓。关注补仓线或平仓线：收收到到补补仓仓或或平平仓仓通通知知书书时时，客客户户在在两两日日内内必必须须采采取取行行动动（追追加保证金或是减仓），否则可能会引发强制平仓。加保证金或是减仓），否则可能会引发强制平仓。影响因素：价价格格的的波波动动、标标的的证证券券及及可可充充抵抵保保证证金金证证券券的的范范围围的的调调整整、标标的的证证券券暂暂停停交交易易或或进进入入终终止止上上市市程程序序，都都可可能能导导致致维维持持担担保保比例的波动。
46、比例的波动。四、客户应关注的事项四、客户应关注的事项-强制平仓的风险强制平仓的风险融融资资融融券券交交易易申申报报被被限限制制在在最最大大授授信信额额度度内内进进行行。客客户户实实际际可可用用授授信信额额度度与与其其融融资资买买入入（或融券卖出）的券种有关。（或融券卖出）的券种有关。四、客户应关注的事项四、客户应关注的事项-融资融券额度及期限融资融券额度及期限每次融资融券申请都有一个期限，客户应及时在到期前归还负债，如果过期而没有了结，客户将被强制平仓，并收取罚息。四、客户应关注的事项四、客户应关注的事项-信用等级调整信用等级调整公公司司会会定定期期对对融融资资融融券券客客户户进进行行重重新新
47、征征信信、信信用用评评级级，根根据据客客户户最最新新提提交交的的征征信信材材料料、客客户户信信用用交交易易的的诚诚信信情情况况，对对发发生生包包括括但但不不限限于下列情形的客户进行信用等级动态调整：于下列情形的客户进行信用等级动态调整：客户被强制平仓；客户被强制平仓；客户不按合同约定补仓；客户不按合同约定补仓；客户出具虚假征信材料；客户出具虚假征信材料；客户未履行公告义务。客户未履行公告义务。对对信信用用等等级级调调整整的的客客户户，公公司司在在下下个个合合约约期期按按调调整整后后的的信信用用等等级级执执行，列入黑名单的客户，将不再接受客户的融资融券申请。行，列入黑名单的客户，将不再接受客户的
48、融资融券申请。许多重要通知通过公司网站及营业部公告栏发布，一旦发布许多重要通知通过公司网站及营业部公告栏发布，一旦发布则视同通知送达。客户由此面临的被强制平仓的风险由客户自行承则视同通知送达。客户由此面临的被强制平仓的风险由客户自行承担。因此客户应该密切关注券商的网站及营业部公告栏。担。因此客户应该密切关注券商的网站及营业部公告栏。四、客户应关注的事项四、客户应关注的事项-信息公告信息公告保证金比保证金比例的调整例的调整可充抵保证可充抵保证金的证券范金的证券范围及折算率围及折算率的调整的调整融资客户融资客户股东权益股东权益的行使的行使平仓及补平仓及补仓维持担仓维持担保率调整保率调整各项风险各项
49、风险阀值的调阀值的调整整可提取保证可提取保证金的最低维金的最低维持担保率的持担保率的调整调整标的证券标的证券的调整的调整五、试点客户准入条件五、试点客户准入条件（一）试点期间，申请融资融券业务的客户须符合下列条件：（一）试点期间，申请融资融券业务的客户须符合下列条件：n开户资料齐全，账户规范且账户状态正常，开户时间六个月（试点期间十八个月）以上；n资金账户内资产在50万元以上；n有较强的风险承受能力；n客户信誉良好，无重大违约记录；n非本公司大股东或关联人；n法律、法规及公司规定的其他条件。五、试点客户准入条件（续）五、试点客户准入条件（续）（二二）机机构构客客户户还还须须同同时时满满足足以以下下条件：条件：n通过最近年度工商管理部门的年检；n生产经营活动正常，具有持续经营能力；n不存在其它严重影响企业偿债能力的情况。