《浙江省2023年中级会计职称之中级会计财务管理能力检测试卷A卷附答案.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《浙江省2023年中级会计职称之中级会计财务管理能力检测试卷A卷附答案.doc（28页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、浙江省浙江省 20232023 年中级会计职称之中级会计财务管理能年中级会计职称之中级会计财务管理能力检测试卷力检测试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、某公司持有甲股票，甲股票的系数为 2，市场上所有股票的平均风险收益率为 5%，无风险收益率为 4%。则该股票的必要收益率为（）。A.6%B.14%C.20.25%D.26%【答案】B2、某公司普通股市价 30 元，筹资费用率 8%，本年发放现金股利每股 0.6 元，预期股利年增长率为 10%，则该公司留存收益的资本成本为（）。A.12%B.12.17%C.12.2%D.12.39%【答案】C3、下列各项中属
2、于应收账款机会成本的是（）。A.账簿的记录费用B.丧失的投资债券可获得的利息收入C.无法收回的损失D.调查顾客信用状况的费用【答案】B4、下列各项中，不会稀释公司每股收益的是（）。A.发行认股权证B.发行短期融资券C.发行可转换公司债券D.授予管理层股份期权【答案】B5、（2019 年真题）关于资产负债表预算，下列表述正确的是()。A.资本支出预算的结果不会影响到资产负债表预算的编制B.编制资产负债表预算的目的在于了解企业预算期的经营成果C.利润表预算编制应当先于资产负债表预算编制而成D.资产负债表预算是资金预算编制的起点和基础【答案】C6、某企业 2019 年营业收入为 36000 万元，流
3、动资产平均余额为 4000 万元，固定资产平均余额为 8000 万元。假定没有其他资产，则该企业 2019 年的总资产周转率为（）。A.3.0B.3.4C.2.9D.3.2【答案】A7、按是否借助于金融机构为媒介来获取社会资金，企业筹资分为（）。A.直接筹资和间接筹资B.内部筹资和外部筹资C.长期筹资和短期筹资D.股权筹资和债务筹资【答案】A8、下列各项中，属于不变资金的是（）。A.最低储备以外的现金B.辅助材料占用资金C.原材料的保险储备D.直接构成产品实体的外购件占用资金【答案】C9、采用 ABC 控制系统对存货进行控制时，应当重点控制的是（）。A.数量较多的存货B.占用资金较多但品种数量
4、较少的存货C.品种较多的存货D.存在时间较长的存货【答案】B10、某公司欲购买一条新的生产线生产 A 产品，投资部门预测，由于经济环境的影响，A 产品的销量将急剧下滑，损失不能由可能获得的收益予以抵消，故放弃投资该项目。则该公司采取的风险对策是（）。A.规避风险B.接受风险C.转移风险D.减少风险【答案】A11、如果采用股利增长模型法计算股票的资本成本率，则下列因素单独变动会导致普通股资本成本率降低的是（）。A.预期第一年股利增加B.股利固定增长率提高C.普通股的筹资费用增加D.股票市场价格上升【答案】D12、（2021 年真题）下列各项中，不属于财务预算方法的是（）。A.固定预算与弹性预算B
5、.增量预算与零基预算C.定性预算和定量预算D.定期预算和滚动预算【答案】C13、（2018 年真题）下列筹资方式中，能给企业带来财务杠杆效应的是（）A.发行普通股B.认股权证C.融资租赁D.留存收益【答案】C14、A 进行一项投资，收益好、中、差的概率分别为 30%、60%、10%，相应的投资收益率分别为 20%、10%、5%，则该项投资的预期收益率为（）。A.10%B.11.5%C.9.25%D.12%【答案】B15、股份有限公司的发起人应当承担的责任不包括（）。A.公司不能成立时，发起人对设立行为所产生的债务和费用负连带责任B.对公司的债务承担连带责任C.公司不能成立时，发起人对认股人已缴
6、纳的股款，负返还股款并加算银行同期存款利息的连带责任D.在公司设立过程中，由于发起人的过失致使公司利益受到损害的，应当对公司承担赔偿责任【答案】B16、（2020 年）下列筹资方式中，属于债务筹资方式的是（）A.吸收直接投资B.融资租赁C.留存收益D.发行优先股【答案】B17、为了预防通货膨胀而提前购买了一批存货，此活动属于（）。A.收入管理B.筹资管理C.长期投资管理D.营运资金管理【答案】D18、甲公司根据现金持有量随机模型进行现金管理，已知现金回归线为 90 万元，最低控制线为 20 万元，则下列现金余额中，企业需要进行现金与有价证券转换的是（）。A.250 万元B.200 万元C.10
7、0 万元D.50 万元【答案】A19、在现金流量分析中，下列公式中，不正确的是（）。A.经营净收益净利润非经营净收益B.经营所得现金经营活动净收益非付现费用C.净收益营运指数经营净收益净利润D.营业现金比率经营活动现金流量净额营业收入【答案】A20、（2017 年真题）某企业获批 100 万元的周转信贷额度，约定年利率为10%，承诺费率为 0.5%，年度内企业实际动用贷款 60 万元，使用了 12 个月，则该笔业务在当年实际发生的借款成本为（）万元。A.10B.6C.6.2D.10.2【答案】C21、（2021 年真题）某公司发行普通股的筹资费率为 6%，当前股价为 10 元/股，本期已支付的
8、现金股利为 2 元/股，未来各期股利按 2%的速度持续增长。则该公司留存收益的资本成本率为（）。A.23.70%B.22.4%C.21.2%D.20.4%【答案】B22、小王拟购置一处房产，开发商开出的付款条件是：3 年后每年年末支付 15万元，连续支付 10 次，共 150 万元，假设资本成本率为 10%。则下列计算其现值的表达式中正确的是（）。A.15（F/A，10%，10）（P/F，10%，14）B.15（P/A，10%，10）（P/F，10%，3）C.15（P/A，10%，13）D.15（P/A，10%，10）（P/F，10%，4）【答案】B23、甲公司计划开展新项目，需筹集长期资本
9、1000 万元，可以利用贷款、发行债券、发行普通股三种方式筹集，对应的资本成本分别是 5%、9%、12%，有三种方案，方案一贷款、发行债券、发行普通股比例为 40%、10%、50%，方案二贷款、发行债券、发行普通股比例为 20%、80%、0%。方案三贷款、发行债券、发行普通股比例为 0%、50%、50%。甲公司应选择的方案为（）。A.方案一B.方案二C.方案三D.无法判断【答案】B24、下列各项中，不属于销售预算编制内容的是（）。A.销售收入B.单价C.销售成本D.销售量【答案】C25、某公司产销一种产品，变动成本率为 60%，盈亏平衡点作业率为 70%，则销售利润率为（）。A.28%B.12
10、%C.18%D.42%【答案】B26、下列关于股票的非公开直接发行方式的特点的表述中，错误的是（）。A.弹性较大B.企业能控制股票的发行过程C.发行范围广D.节省发行费用【答案】C27、下列有关周转期的表述中，正确的是（）。A.现金周转期+经营周期=应付账款周转期B.应付账款周转期=存货周转期+应收账款周转期-现金周转期C.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期D.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期【答案】B28、下列销售预测方法中，属于定量分析法的是（）。A.德尔菲法B.营销员判断法C.因果预测分析法D.产品寿命周期分析法【答案】C29、A 进行一项投资，
11、收益好、中、差的概率分别为 30%、60%、10%，相应的投资收益率分别为 20%、10%、5%，则该项投资的预期收益率为（）。A.10%B.11.5%C.9.25%D.12%【答案】B30、下列关于货币时间价值的说法中，不正确的是（）。A.年偿债基金的计算属于已知普通年金终值求年金B.现在借入一笔钱，计算间隔期相等的金额相等的每期还款额，属于偿债基金计算问题C.年资本回收额的计算属于已知普通年金现值求年金D.年资本回收额的计算与年金现值计算互为逆运算【答案】B31、（2018 年真题）某公司预计第一季度和第二季度产品销量分别为 140 万件和 200 万件，第一季度期初产品存货量为 14 万
12、件，预计期末存货量为下季度预计销量的 10%，则第一季度的预计生产量()万件。A.146B.154C.134D.160【答案】A32、企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是（）。A.如何进行财务决策B.如何进行财务分析C.如何配置财务管理权限D.如何实施财务控制【答案】C33、（2017 年真题）对于生产多种产品的企业而言，如果能够将固定成本在各种产品之间进行合理分配，则比较适用的综合盈亏平衡分析方法是（）A.联合单位法B.顺序法C.加权平均法D.分算法【答案】D34、某企业 2020 年 1 月份的含税销售收入为 500 万元，2 月份的含税销售收入为
13、650 万元，预计 3 月份的含税销售收入为 900 万元，每月含税销售收入中的60%于当月收现，40%于下月收现。假设不考虑其他因素，则 3 月末预计资产负债表上“应收账款”项目的金额为（）万元。A.440B.360C.420D.550【答案】B35、下列筹资方式中，主要适用于非股份制公司筹集股权资本的是（）。A.发行股票B.吸收直接投资C.融资租赁D.发行债券【答案】B36、某企业于 2017 年 1 月 1 日从租赁公司租入一套价值 10 万元的设备，租赁期为 10 年，租赁期满时预计残值率为 10%，归租赁公司所有，年利率为 12%，租金每年年，未支付一次，那么每年的租金为 0 元，已
14、知:（P/F，12%，10）=0.3220,（P/A,12%，10）=5.6502.A.17 128.6B.1 847.32C.1 945.68D.1 578.94【答案】A37、以下关于预计利润表各项目表述错误的是（）。A.“利息”来源于资金预算B.“销售及管理费用”来源于销售及管理费用预算，并不考虑折旧的影响C.“所得税费用”在利润规划时估计D.“销售成本”来源于产品成本预算【答案】B38、下列股权激励模式中，适合初始资本投入较少，资本增值较快，处于成长初期或扩张期的企业的股权激励模式是（）。A.股票期权模式B.股票增值权模式C.业绩股票激励模式D.虚拟股票模式【答案】A39、某企业发行期
15、限为 5 年的可转换债券，每张债券面值为 1000 元，发行价为1050 元，共发行 10 万张，年利率为 10%，到期还本付息，2 年后可转换为普通股，第 3 年末该债券一次全部转换为普通股 200 万股，其转换价格为（）元/股。A.20B.50C.65D.66【答案】B40、下列有关留存收益的说法不正确的是（）。A.留存收益的筹资途径有提取盈余公积金和未分配利润B.盈余公积金提取的基数是抵减年初累计亏损后的本年度净利润C.未分配利润是未限定用途的留存净利润D.盈余公积金不可以用于弥补公司经营亏损【答案】D41、（2020 年真题）下列各项中，既可以作为长期筹资方式又可以作为短期筹资方式的是
16、（）。A.发行可转换债券B.银行借款C.发行普通股D.融资租赁【答案】B42、下列属于紧缩的流动资产投资策略特点的是（）。A.维持高水平的流动资产与营业收入比率B.较低的投资收益率C.较小的运营风险D.维持低水平的流动资产与营业收入比率【答案】D43、（2020 年真题）下列各项因素中，可能改变企业的资本结构的是（）。A.股票股利B.股票回购C.股票分割D.股票合并【答案】B44、（2020 年真题）在成熟资本市场上，根据优序融资理论，适当的筹资顺序是（）。A.内部筹资、银行借款、发行债券、发行普通股B.发行普通股、内部筹资、银行借款、发行债券C.内部筹资、发行普通股、银行借款、发行债券D.发
17、行普通股、银行借款、内部筹资、发行债券【答案】A45、某电信公司推出一款“49 元套餐”：可免费全国接打电话 200 分钟。超过200 分钟后，每分钟 0.19 元。根据成本性态分析，该套餐属于（）。A.延期变动成本B.半固定成本C.半变动成本D.曲线变动成本【答案】A46、下列各项中，属于财务绩效定量评价指标中评价企业债务风险状况的基本指标的是（）。A.现金流动负债比率B.带息负债比率C.已获利息倍数D.速动比率【答案】C47、（2020 年）在作业成本法下，划分增值作业与非增值作业的主要依据是（）。A.是否有助于提升企业技能B.是否有助于增加产品功能C.是否有助于增加顾客价值D.是否有助于
18、提高产品质量【答案】C48、在作业成本法下，引起作业成本变动的驱动因素称为（）。A.资源动因B.作业动因C.数量动因D.产品动因【答案】A49、（2019 年）关于直接筹资和间接筹资，下列表述错误的是（）A.直接筹资仅可以筹集股权资金B.直接筹资的筹资费用较高C.发行股票属于直接筹资D.融资租赁属于间接筹资【答案】A50、战略投资者的基本要求不包括（）。A.要与公司的经营业务联系紧密B.要能够提高公司资源整合能力C.要出于长期投资目的而较长时期地持有股票D.要具有相当的资金实力，且持股数量较多【答案】B多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、下列关于风险管理原则的说法中，正确的有（）。A.
19、企业风险管理应与企业的战略设定、经营管理与业务流程相结合B.企业风险管理应覆盖企业所有的风险类型、业务流程、操作环节和管理层级与环节C.企业应对风险进行评价，确定需要进行重点管理的风险D.企业应权衡风险与回报、成本与收益之间的关系【答案】ABCD2、下列关于短期融资券筹资的表述中，正确的有（）。A.发行对象为公众投资者B.发行条件比较宽松C.筹资成本比公司债券低D.一次性筹资数额比短期银行借款大【答案】CD3、根据公司法规定，下列关于公积金的说法不正确的有（）。A.只要弥补亏损后，当年的税后利润还有剩余，就必须计提法定公积金B.法定公积金的提取比例为当年税后利润（弥补亏损后）的 10%C.法定
20、公积金可用于弥补亏损、扩大公司生产经营或转增资本D.法定公积金转增资本后，法定公积金的余额不得低于转增后公司注册资本的25%【答案】AD4、下列关于资本资产定价模型中系数的表述，正确的有（）。A.系数可以为负数B.系数是影响证券收益的唯一因素C.投资组合的系数一定会比组合中任一单只证券的系数低D.系数反映的是证券的系统风险【答案】AD5、直接材料标准成本，是指直接用于产品生产的材料标准成本，包括（）。A.标准单价B.标准工时C.标准用量D.以上都正确【答案】AC6、下列各项中，属于预算管理应遵循的原则的有（）。A.战略导向原则B.过程控制原则C.融合性原则D.平衡管理原则【答案】ABCD7、（
21、2018 年）下列因素中，一般会导致企业借款资本成本上升的有（）。A.资本市场流动性增强B.企业经营风险加大C.通货膨胀水平提高D.企业盈利能力上升【答案】BC8、某企业甲乙两个投资方案的资料如下：甲方案寿命期 8 年，净现值为 600 万元，内含收益率为 12%；乙方案寿命期 8 年，净现值为 400 万元，内含收益率为 16%。据此可以认定（）。A.若甲乙两方案是独立方案，则甲方案较好B.若甲乙两方案是独立方案，则乙方案较好C.若甲乙两方案是互斥方案，则甲方案较好D.若甲乙两方案是互斥方案，则乙方案较好【答案】BC9、下列各因素中影响内含收益率的有（）。A.银行存款利率B.银行贷款利率C.
22、投资项目有效年限D.项目的原始投资额【答案】CD10、（2021 年真题）在票面利率小于市场利率的情况下，根据债券估价基本模型，下列关于债券价值的说法中，正确的有（）。A.票面利率上升，债券价值上升B.付息周期增加，债券价值下降C.市场利率上升，债券价值下降D.期限变长，债券价值下降【答案】ACD11、某企业只生产一种产品，单价为 10 元，单位变动成本为 6 元，固定成本5000 元，销量 1000 件。欲实现目标息税前利润 2000 元，可以采取的措施不包括（）。A.单价提高到 12 元，其他条件不变B.单位变动成本降低至 3 元，其他条件不变C.固定成本降低至 4000 元，其他条件不变
23、D.销量增加至 1500 件，其他条件不变【答案】ACD12、下列关于股票增值权模式的说法中，正确的有（）。A.激励对象不用为行权支付现金，行权后由公司支付现金、股票或股票和现金的组合B.股票增值权模式比较易于操作，股票增值权持有人在行权时，直接兑现股票升值部分C.激励对象不能获得真正意义上的股票，激励的效果相对较差D.股票增值权激励模式只适合现金流量比较充裕且比较稳定的上市公司【答案】ABC13、（2018 年真题）在确定租赁的租金时，一般需要考虑的因素有（）。A.租赁公司办理租赁业务所发生的费用B.租赁期满后租赁资产的预计残值C.租赁公司购买租赁资产所垫付资金的利息D.租赁资产价值【答案】
24、ABCD14、下列混合成本分解方法中，不属于最完备的方法有（）。A.高低点法B.回归分析法C.账户分析法D.技术测定法【答案】ABC15、采用以成本为基础的转移定价是指所有的内部交易均以某种形式的成本价格进行结算，它适用于内部转移的产品或劳务没有市价的情况，包括（）。A.完全成本B.完全成本加成C.变动成本D.变动成本加固定制造费用【答案】ABCD16、下列有关合伙企业的说法中，正确的有（）。A.普通合伙企业由普通合伙人组成，合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任B.合伙企业通常是由两个或两个以上的自然人合伙经营的企业C.有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，有限合伙人以其认缴的出资额为限对
25、合伙企业债务承担责任D.合伙企业的生产经营所得和其他所得由合伙人分别缴纳所得税【答案】ABCD17、企业纳税管理的目标有（）。A.规范企业纳税行为B.合理降低税收支出C.有效防范纳税风险D.保障国家税收收入【答案】ABC18、下列各项中，不影响资产负债率变化的经济业务有（）。A.收回应收账款B.用现金购买债券C.接受所有者投资转入的固定资产D.以固定资产对外投资（按账面价值作价）【答案】ABD19、以下属于股票回购对上市公司的影响的有（）。A.可以有效地防止敌意收购B.容易造成资金紧张，降低资产流动性，影响公司后续发展C.有助于稳定股价，增强投资者信心D.提高公司整体质量和投资价值【答案】BC
26、D20、（2012 年真题）下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有（）。A.依法筹资原则B.负债最低原则C.规模适当原则D.结构合理原则【答案】ACD大题（共大题（共 1010 题）题）一、（2020 年）公司是一家上市公司，企业所得税税率为 25%，相关资料如下：资料一：公司为扩大生产经营准备购置一条新生产线，计划于 2020 年年初一次性投入资金 6000 万元，全部形成固定资产并立即投入使用，建设期为 0，使用年限为 6 年，新生产线每年增加营业收入 3000 万元，增加付现成本 1000万元。新生产线开始投产时需垫支营运资金 700 万元，在项目终结时一次性收回。固定资产采用直线
27、法计提折旧，预计净残值为 1200 万元。公司所要求的最低投资收益率为 8%，相关资金时间价值系数为：（P/A，8%，5）=3.9927，（P/F，8%，6）=0.6302。资料二：为满足购置生产线的资金需求，公司设计了两个筹资方案。方案一为向银行借款 6000 万元，期限为 6 年，年利率为 6%，每年年末付息一次，到期还本。方案二为发行普通股 1000 万股，每股发行价 6元。公司将持续执行稳定增长的股利政策，每年股利增长率为 3%。预计公司2020 年每股股利（D1）为 0.48 元。资料三：已知筹资方案实施前，公司发行在外的普通股股数为 3000 万股，年利息费用为 500 万元。经测
28、算，追加筹资后预计年息税前利润可达到 2200 万元要求：（1）根据资料一，计算新生产线项目的下列指标：第 0 年的现金净流量；第 1-5 年每年的现金净流量；第6 年的现金净流量；现值指数。（2）根据现值指数指标，判断公司是否应该进行新生产线投资，并说明理由。（3）根据资料二，计算银行借款的资本成本率；发行股票的资本成本率。（4）根据资料二、资料三，计算两个筹资方案的每股收益无差别点，判断公司应该选择哪个筹资方案，并说明理由。【答案】（1）第 0 年的现金净流量=-（6000+700）=-6700（万元）年折旧额=（6000-1200）/6=800（万元）第 1-5 年每年的现金净流量=30
29、00（1-25%）-1000（1-25%）+80025%=1700（万元）第 6 年的现金净流量=1700+700+1200=3600（万元）现值指数=1700（P/A,8%,5）+3600（P/F,8%,6）/6700=（17003.9927+36000.6302）/6700=1.35（2）由于现值指数大于 1，所以应该进行新生产线投资。（3）银行借款的资本成本率=6%（1-25%）=4.5%发行股票的资本成本率=0.48/6+3%=11%（4）根据（EBIT-500-60006%）（1-25%）/3000=（EBIT-500）（1-25%）/（3000+1000）则每股收益无差别点息税前利
30、润=（4000860-3000500）/（4000-3000）=1940（万元）由于筹资后预计年息税前利润可达到 2200 万元大于 1940 万元，所以应该选择方案一。二、某公司生产销售 A、B、C 三种产品，销售单价分别为 20 元、30 元、40元；预计销售量分别为 30000 件、20000 件、10000 件；预计各产品的单位变动成本分别为 12 元、24 元、28 元；预计固定成本总额为 180000 元。要求：按联合单位法进行多种产品的本量利分析。【答案】产品销量比A：B：C3：2：1 联合单价203302401160（元）联合单位变动成本123242281112（元）联合盈亏平
31、衡点的业务量180000/（160112）3750（件）A 产品盈亏平衡点的业务量3750311250（件）B 产品盈亏平衡点的业务量375027500（件）C 产品盈亏平衡点的业务量375013750（件）A 产品盈亏平衡点的销售额1125020225000（元）B 产品盈亏平衡点的销售额750030225000（元）C 产品盈亏平衡点的销售额3750040150000（元）三、泰华公司产销某种服装，固定成本 500 万元，变动成本率 70%。2020 年产销额 5000 万元；预计 2021 年产销额将达到 7000 万元，其他因素不变。要求计算：（1）2021 年经营杠杆系数（2）计算
32、2021 年息税前利润变动率（3）计算2021 年的息税前利润【答案】（1）2020 年边际贡献=5000-500070%=1500（万元）2020 年息税前利润=1500-500=1000（万元）经营杠杆系数=1500/1000=1.5（2）产销量变动率=（7000-5000）/5000=40%息税前利润变动率=1.540%=60%（3）2021 年息税前利润=1000（1+60%）=1600（万元）。四、小王由于工作业绩突出，2021 年底获得年终奖 10 万元，其计划投资购买股票 A 和 B，已知 A 股票市场价格为 6.8 元，上年每股股利为 0.3 元，A 公司采用固定股利支付率政策
33、，预计未来净利润每年的增长速度为 5%。B 股票采用固定股利政策，上年每股股利为 0.90 元，股票的市场价格为 10.5 元。经调查，资本市场上所有股票的平均收益率为 8%，无风险收益率为 5%。证券评估机构为这两种股票计算出的贝塔系数分别为 1.4 和 1.6。要求：（1）分别计算这两种股票的股票价值。（2）为小王做出投资哪种股票的决策。（3）计算所选择投资股票的内部收益率。【答案】五、某企业现着手编制 2011 年 6 月份的现金收支计划。预计 2011 年 6 月月初现金余额为 8000 元；月初应收账款 4000 元，预计月内可收回 80%；本月销货50000 元，预计月内收款比例为
34、 50%；本月采购材料 8000 元，预计月内付款70%；月初应付账款余额 5000 元需在月内全部付清；月内以现金支付工资 8400元；本月制造费用等间接费用付现 16000 元；其他经营性现金支出 900 元；购买设备支付现金 10000 元。企业现金不足时，可向银行借款，借款利率为10%，银行要求借款金额为 1000 元的整数倍；且补偿性余额比率为 10%，现金多余时可购买有价证券。要求月末可用现金余额不低于 5000 元。、计算经营现金收入；、计算经营现金支出；、计算现金余缺；、确定是否需要向银行借款？如果需要向银行借款，请计算借款的金额以及借款的实际利率；、确定现金月末余额。【答案】
35、经营现金收入400080%5000050%28200（元）经营现金支出800070%500084001600090035900（元）现金余缺800028200（3590010000）9700（元）由于现金余缺小于 0，故需要向银行借款。设借款数额为 x，则有：X（110%）5000970014700，解之得：x16333.33（元）考虑到借款金额为 1000 元的整数倍，故应向银行借款的金额为17000 元。借款的实际利率10%/（110%）11.11%现金月末余额1700097007300（元）六、甲公司 2012 年的净利润为 4000 万元，非付现费用为 500 万元，处置固定资产损失
36、20 万元，固定资产报废损失为 100 万元，财务费用为 40 万元，投资收益为 25 万元。经营资产净增加 200 万元，无息负债净减少 140 万元。要求：（1）计算经营净收益和净收益营运指数；（2）计算经营活动产生的现金流量净额；（3）计算经营所得现金；（4）计算现金营运指数。【答案】1.非经营净收益投资活动净收益筹资活动净收益投资收益处置固定资产损失固定资产报废损失财务费用252010040135（万元）经营净收益净利润非经营净收益40001354135（万元）（1.0 分）净收益营运指数经营净收益/净利润4135/40001.03（1.0 分）2.经营活动产生的现金流量净额经营净收益
37、非付现费用经营资产净增加无息负债净减少41355002001404295（万元）（1.0 分）3.经营所得现金经营活动净收益非付现费用41355004635（万元）（1.0 分）4.现金营运指数经营活动现金流量净额/经营所得现金4295/46350.93（1.0 分）【答案解析】【思路点拨】（1）用净利润减去非经营净收益后的差额，就是经营净收益，再加上非付现费用，即是经营所得现金（非付现费用不支付现金，但计算净收益时已减去，因此，应该加回）。七、丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金 60 万元用于增加存货，占用期限为 1 年，现有三个可
38、满足资金需求的筹资方案：方案 1：向银行借款，借款期限为 1 年，年利率为 12。银行要求的补偿性余额为借款额的 20。方案 2：以贴现法向银行借款，借款期限为 1 年，年利率为 12。方案 3：向银行借款，采用加息法付息，借款期限为 1 年，分 12 个月等额偿还本息，年利率为 12。要求：(1)如果丙公司选择方案 1，为获得 60 万元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率；(2)如果丙公司选择方案 2，为获得 60 万元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率；(3)如果丙公司选择方案 3，为获得 60 万元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的
39、实际年利率；(4)根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。【答案】(1)借款额=60(1-20)=75(万元)实际年利率=12(1-20)=15(2)借款额=60(1-12)=6818(万元)实际年利率=12(1-12)=1364(3)借款额=260=120(万元)实际年利率=212=24(4)由于采用方案 2 的实际年利率最低，故应选择方案 2。八、A 公司是一家小型玩具制造商，2019 年 11 月份的销售额为 40 万元，12 月份销售额为 45 万元。根据公司市场部的销售预测，预计 2020 年 13 月份的月销售额分别为 50 万元、75 万元和 90 万元。根据公司财务
40、部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款 60%，次月收款 30%，第 3 个月收款10%。公司预计 2020 年 3 月份有 30 万元的资金缺口，为了筹措所需资金，公司决定将 3 月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为 80%。要求：（1）测算 2020 年 2 月份的现金收入合计。（2）测算 2020 年 3 月份应收账款保理资金回收额。（3）测算 2020 年 3 月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。【答案】（1）2 月份现金收入合计=4510%+5030%+7560%=64.5（万元）（2）3 月份应收账款余额=7510%+9040%=43.5（万元）3
41、 月份应收账款保理资金回收额=43.580%=34.8（万元）（3）因为 3 月份应收账款保理资金回收额大于 3 月份公司的资金缺口，所以 3 月份应收账款保理收到的资金能够满足当月资金需求。九、（2015 年）F 产品年设计生产能力为 15000 件，2015 年计划生产 12000件，预计单位变动成本为 200 元，计划期的固定成本总额为 720000 元。该产品适用的消费税税率为 5%，成本利润率为 20%。资料三：戊公司接到 F 产品的一个额外订单，意向订购量为 2800 件，订单价格为 290 元/件，要求 2015 年内完工。要求：（1）根据资料一，计算 2014 年 E 产品的下
42、列指标：单位标准成本；直接人工成本差异；直接人工效率差异；直接人工工资率差异。（2）根据资料二，运用全部成本费用加成定价法测算 F 产品的单价。（3）根据资料二，运用变动成本费用加成定价法测算 F 产品的单价。（4）根据资料二、资料三和上述测算结果，作出是否接受 F 产品额外订单的决策，并说明理由。（5）根据资料二，如果 2015 年 F 产品的目标利润为 150000 元，销售单价为 350 元，假设不考虑消费税的影响。计算 F 产品保本销售量和实现目标利润的销售量。【答案】1）单位标准成本=352+152+102=120（元）直接人工成本差异=实际产量下实际工时实际工资率-实际产量下标准工
43、时标准工资率=700016-3680215=1600（元）（超支）直接人工效率差异=（实际产量下实际工时-实际产量下标准工时）标准工资率=（7000-36802）15=-5400（元）（节约）直接人工工资率差异=（实际工资率-标准工资率）实际产量下实际工时=（16-15）7000=7000（元）（超支）（2）全部成本费用加成定价法确定的 F 产品的单价：单位产品价格=单位成本（1+成本利润率）/（1-适用税率）=（200+720000/12000）（1+20%）/（1-5%）=328.42（元）（3）变动成本费用加成定价法确定的 F 产品的单价：单位产品价格单位变动成本（=1+成本利润率）/（
44、1-适用税率）=200（1+20%）/（1-5%）=252.63（元）（4）由于额外订单价格 290 元高于按变动成本费用加成定价法确定的 F 产品的单价 252.63 元，接受额外订单在不增加固定成本的情形下增加边际贡献，即增加利润，故应接受这一额外订单。（5）保本销售量=20000/（350-200）=4800（件）实现目标利润的销售量=（150000+720000）/（350-200）=5800（件）。一十、甲企业计划利用一笔长期资金投资购买股票。现有 M 公司股票和 N 公司股票可供选择，甲企业只准备投资一家公司股票。已知 M 公司股票现行市价为每股 9 元，上年每股股利为 0.15
45、元，预计以后每年以 6%的增长率增长。N 公司股票现行市价为每股 7 元，上年每股股利为 0.6 元，股利分配政策将一贯坚持固定股利政策。甲企业所要求的投资必要收益率为 8%。要求：（1）利用股票估价模型，分别计算 M、N 公司股票价值。（2）代甲企业作出股票投资决策。【答案】（1）计算 M、N 公司股票价值：M 公司股票价值=0.15（16%）（8%6%）=7.95（元）N 公司股票价值=0.68%=7.5（元）（2）分析与决策。由于 M 公司股票现行市价为 9 元，高于其投资价值 7.95 元，故 M 公司股票目前不宜投资购买。N 公司股票现行市价为 7 元，低于其投资价值 7.5 元，故 N公司股票值得投资，甲企业应购买 N 公司股票。