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1、江苏省江苏省 20232023 年期货从业资格之期货投资分析自测提年期货从业资格之期货投资分析自测提分题库加精品答案分题库加精品答案单选题(共单选题(共 5050 题)题)1、关于持续整理形态,以下说法不正确的是()。A.矩形为冲突均衡整理形态,是多空双方实力相当的斗争结果,多空双方的力量在箱体范围间完全达到均衡状态B.如果矩形的上下界线相距较远,短线的收益是相当可观的C.旗形形态一般任急速上升或下跌之后出现,成立量则在形成形态期间不断地显著减少D.在形成楔形的过程中,成变量是逐渐增加的在形成楔形的过程中,成交量是逐渐减少的。楔形形成之前和突破之后,成变量都很大。【答案】D2、在 shibor
2、 利率的发布流程中,每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价,要剔除()报价。A.最高 1 家,最低 2 家B.最高 2 家,最低 1 家C.最高、最低各 1 家D.最高、最低各 4 家【答案】D3、可逆的 AR(p)过程的自相关函数(ACF)与可逆的 MA(q)的偏自相关函数(PACF)均呈现()。A.截尾B.拖尾C.厚尾D.薄尾【答案】B4、点价交易合同签订后,基差买方判断期货价格处于下行通道,则合理的操作是()。A.等待点价操作时机B.进行套期保值C.尽快进行点价操作D.卖出套期保值【答案】A5、金融机构估计其风险承受能力,适宜采用()风险度量方法。A.敬感性分析B.在险价值C
3、.压力测试D.情景分析【答案】C6、某投资者 M 考虑增持其股票组合 1000 万,同时减持国债组合 1000 万,配置策略如下:卖出 9 月下旬到期交割的 1000 万元国债期货,同时买入 9 月下旬到期交割的沪深 300 股指期货。假如 9 月 2 日 M 卖出 10 份国债期货合约(每份合约规模 100 万元),沪深 300 股指期货 9 月合约价格为 29846 点。9 月 18 日(第三个星期五)两个合约都到期,国债期货最后结算的现金价格是 1057436元,沪深 300 指数期货合约最终交割价为 332443 点。M 将得到()万元购买成分股。A.1067.63B.1017.78C
4、.982.22D.961.37【答案】A7、根据下面资料,回答 89-90 题A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B8、下列关于主要经济指标的说法错误的是()。A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标C.GDP 的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一D.统计 GDP 时,中间产品的价值也要计算在内【答案】D9、如果某种商品的价格上升 10%能使购买者的需求量增加 3%,该商品的需求价格弹性()。A.缺乏弹性B.富有弹性C.单位弹性D.完全无弹性【答案】A10、以下各产品中含有乘数因子的是()
5、。A.保本型股指联结票据B.收益增强型股指联结票据C.逆向浮动利率票据D.指数货币期权票据【答案】D11、技术分析中,波浪理论是由()提出的。A.索罗斯B.菲被纳奇C.艾略特D.道琼斯【答案】C12、若沪深 300 指数为 2500,无风险年利率为 4%,指数股息率为 1%(均按单利记),1 个月后到期的沪深 300 股指期货的理论价格是()。(保留小数点后两位)A.2510.42B.2508.33C.2528.33D.2506.25【答案】D13、()是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模,在期货市场建立的原材料买入持仓。A.远期合约B.期货合约C.仓库D.虚拟库存【答案】D1
6、4、根据下面资料,回答 89-90 题某日铜 FOB 升贴水报价为 20 美元/吨,运费为 55 美元/吨,保险费为 5 美元/吨,当天 1ME3 个月铜期货即时价格为 7600 美元/吨,则:A.75B.60C.80D.25【答案】C15、期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的()。A.T+0 交易B.保证金机制C.卖空机制D.高敏感性【答案】B16、最早发展起来的市场风险度量技术是()。A.敏感性分析B.情景分析C.压力测试D.在险价值计算【答案】A17、在通货紧缩的经济背景下,投资者应配置()。A.黄金B.基金C.债券D.股票【答案】C18、协整检验通常采用()。A.DW 检验B.
7、E-G 两步法C.LM 检验D.格兰杰因果关系检验【答案】B19、以下工具中,()是满足金融机构期限较长的大额流动性需求的工具。A.逆回购B.SLOC.MLFD.SLF【答案】D20、7 月初,某期货风险管理公司先向某矿业公司采购 1 万吨铁矿石,现 W 货湿基价格 665 元/湿吨(含 6%水份)。与此同时,在铁矿石期货 9 月合约上做卖期保值,期货价格为 716 元/干吨,此时基差是()元/干吨。(铁矿石期货交割品采用干基计价。干基价格折算公式=湿基价格/(1-水分比例)。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D21、下列关于购买力平价理论说法正确的是()。A.是最为基础的汇率决定
8、理论之一B.其基本思想是,价格水平取决于汇率C.对本国货币和外国货币的评价主要取决于两国货币购买力的比较D.取决于两国货币购买力的比较【答案】A22、影响波罗的海干散货指数(BDI)的因素不包括()。A.商品价格指数B.全球 GDP 成长率C.大宗商品运输需求量D.战争及天然灾难【答案】A23、一个模型做 22 笔交易,盈利 10 比,共盈利 50 万元;其余交易均亏损,共亏损 10 万元,该模型的总盈亏比为()。A.0.2B.0.5C.2D.5【答案】D24、抵补性点价策略的优点有()。A.风险损失完全控制在己知的范围之内B.买入期权不存在追加保证金及被强平的风险C.可以收取一定金额的权利金
9、D.当价格的发展对点价有利时,收益能够不断提升【答案】C25、下列经济指标中,属于平均量或比例量的是()。A.总消费额B.价格水平C.国民生产总值D.国民收入【答案】B26、关于总供给的捕述,下列说法错误的是()。A.总供给曲线捕述的是总供给与价格总水平之间的关系B.在短期中,物价水平影响经济的供给量C.人们预期的物价水平会影响短期总供给曲线的移动D.总供给曲线总是向右上方倾斜【答案】D27、根据下面资料,回答 91-93 题A.410B.415C.418D.420【答案】B28、材料一:在美国,机构投资者的投资中将近 30%的份额被指数化了,英国的指数化程度在 20%左右,近年来,指数基金也
10、在中国获得快速增长。A.4.342B.4.432C.4.234D.4.123【答案】C29、假如一个投资组合包括股票及沪深 300 指数期货,S=1.20,f=1.15,期货的保证金比率为 12%。将 90的资金投资于股票,其余 10的资金做多股指期货。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B30、黄金首饰需求存在明显的季节性,每年的第()季度黄金需求出现明显的上涨。A.一B.二C.三D.四【答案】D31、根据下面资料,回答 83-85 题A.15和 2B.15和 3C.20和 0D.20和 3【答案】D32、若执行价格为 50 美元,则期限为 1 年的欧式看跌期权的理论
11、价格为()美元。A.0.26B.0.27C.0.28D.0.29【答案】B33、某研究员对生产价格指数(PPI)数据和消费价格指数(CPI)数据进行了定量分析,并以 PPI 为被解释变量,CPI 为解释变量,进行回归分析。据此回答以下四题。A.负相关关系B.非线性相关关系C.正相关关系D.没有相关关系【答案】C34、某铜加工企业为对冲铜价上涨的风险,以 3700 美元/吨买入 LME 的 11 月铜期货,同时买入相同规模的 11 月到期的美式铜期货看跌期权,执行价格为3740 美元/吨,期权费为 60 美元/吨。A.342B.340C.400D.402【答案】A35、根据下面资料,回答 93-
12、97 题A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约B.国债期货合约+股指期货合约C.现金储备+股指期货合约D.现金储备+股票组合+股指期货合约【答案】C36、出口企业为了防止外汇风险,要()。A.开展本币多头套期保值B.开展本币空头套期保值C.开展外本币多头套期保值D.开展汇率互换【答案】A37、利用黄金分割线分析市场行情时,4.236,()1.618 等数字最为重要.价格极易在由这三个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。A.0.109B.0.5C.0.618D.0.809【答案】C38、金融机构为了获得预期收益而主动承担风险的经济活动是()。A.设计和发行金融产品B.自营交易C.为客户提供金融
13、服务D.设计和发行金融工具【答案】B39、在指数化投资中,如果指数基金的收益超过证券指数本身收益,则称为增强指数基金。下列合成增强型指数基金的合理策略是()。A.买入股指期货合约,同时剩余资金买入固定收益债券B.持有股票并卖出股指期货合约C.买入股指期货合约,同时剩余资金买人标的指数股票D.买入股指期货合约【答案】A40、下列各种因素中,会导致大豆需求曲线向左下方移动的是()。A.大豆价格的上升B.豆油和豆粕价格的下降C.消费者可支配收入的上升D.老年人对豆浆饮料偏好的增加【答案】B41、程序化交易的核心要素是()。A.数据获取B.数据处理C.交易思想D.指令执行【答案】C42、备兑看涨期权策
14、略是指()。A.持有标的股票,卖出看跌期权B.持有标的股票,卖出看涨期权C.持有标的股票,买入看跌期权D.持有标的股票,买入看涨期权【答案】B43、我国消费者价格指数各类别权重在 2011 年调整之后,加大了()权重。A.居住类B.食品类C.医疗类D.服装类【答案】A44、一段时间后,如果沪深 300 指数上涨 l0,那么该投资者的资产组合市值()。A.上涨 20.4B.下跌 20.4C.上涨 18.6D.下跌 18.6【答案】A45、假如一个投资组合包括股票及沪深 300 指数期货,s=120,f=115,期货的保证金比率为 12%。将 90%的资金投资于股票,其余 10%的资金做多股指期货
15、。据此回答以下四题 91-94。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C46、下列利率类结构化产品中,不属于内嵌利率远期结构的是()。A.区间浮动利率票据B.超级浮动利率票据C.正向浮动利率票据D.逆向浮动利率票据【答案】A47、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括()。A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率C.根据实际金融资产头寸计算出变化的大小D.了解风险因子之间的相互关系【答案】D48、对回归模型 yi01xii 进行检验时,通常假定i 服从()。A.N(0,12)B.t(n2)C.N(0,2)D.t(n)【答案】
16、C49、按照道氏理论的分类,趋势分为三种类型,()是逸三类趋势的最大区别。A.趋势持续时间的长短B.趋势波动的幅度大小C.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小D.趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小【答案】C50、用敏感性分析的方法,则该期权的 Delta 是()元。A.3525B.2025.5C.2525.5D.3500【答案】C多选题(共多选题(共 2020 题)题)1、下列对于互换协议作用说法正确的有()。A.对资产负债进行风险管理B.构造新的资产组合C.对利润表进行风险管理D.对所有者权益进行风险管理【答案】AB2、在编制中国制造业采购经理人指数的过程中,中国物流与采
17、购联合会和中国物流信息中心负责的工作有()。A.数据分析B.商务报告的撰写C.对社会发布D.调查采集数据【答案】ABC3、下列关于 Gamma 的说法错误的有()。A.Gamma 值较小时,意味着 Delta 对资产价格变动不敏感B.深度实值和深度虚值期权的 Gamma 值均较大C.平价期权的 Gamma 最小D.波动率增加将使行权价附近的 Gamma 减小【答案】BC4、外汇储备主要用于()。A.购买国外债券B.干预外汇市场以维持该国货币的汇率C.清偿国际收支逆差D.提升本国形象【答案】BC5、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持,但是受到监督政策方面的限制,其金融机构(乙方)为其设计
18、了如表 72 所示的股票收益互换协议。A.短期利率上升B.股票价格下降C.短期利率下降D.股票价格上升【答案】AB6、持有成本假说认为现货价格和期货价格的差由()组成。A.融资利息B.仓储费用C.风险溢价D.持有收益【答案】ABD7、对基差买方来说,基差交易模式的优点有()。A.加快销售速度B.拥有定价的主动权和可选择权,灵活性强C.增强企业参与国际市场的竞争能力D.采购或销售的商品有了确定的上家或下家,可以先提货或先交货【答案】BCD8、我国相继推出的能源化工期货品种包括()。A.燃料油期货B.PTA 期货C.PVC 期货D.原油期货【答案】BC9、假设投资者持有高度分散化的投资组合,投资者
19、可采用()方法来规避由于非预期的市场价格下降而发生损失的风险。A.利用股指期货调整整个资产组合的系数B.利用看涨期权进行投资组合保险C.保护性看跌期权策略D.备兑看涨期权策略【答案】ABC10、基差交易在实际操作过程中主要涉及()风险。A.保证金风险B.基差风险C.流动性风险D.操作风险【答案】ABC11、下列关于 Delta 对冲策略的说法正确的有()A.投资者往往按照 1 单位资产和 Delta 单位期权做反向头寸来规避组合中价格波动风险B.如果能完全规避组合的价格波动风险,则称该策略为 Delta 中性策略C.投资者不必依据市场变化调整对冲头寸D.当标的资产价格大幅度波动时,Delta
20、值也随之变化【答案】ABD12、下面对基差交易描述正确的是()。A.将点价交易和套期保值交易结合在一起进行操作,形成基差交易B.买卖期货合约的价格通过现货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定C.基差交易以某月份的期货价格为计价基础D.基差交易只有期现套利交易一种模式【答案】AC13、V 形反转的特征包括()。?A.U 形反转具有测算功能B.V 形是一种失控的形态,在应用时要特别小心C.V 形反转同基本面的变化或者突发消息的出现有密切关系D.V 形反转出现在市场进行剧烈的波动之中【答案】BCD14、期货市场的定量分析,一般是指运用各种分析方法特别是统计和计量方法,对()进行判断。A.期货品种
21、B.期货板块C.期货相关指数D.宏观经济指标的价格【答案】ABCD15、在国债买入基差交易中,多头需对期货头寸进行调整的适用情形有()。A.国债价格处于上涨趋势,且转换因子大于 1B.国债价格处于下跌趋势,且转换因子大于 1C.国债价格处于上涨趋势,且转换因子小于 1D.国债价格处于下跌趋势,且转换因子小于 1【答案】AD16、下列各项财政支出中,属于经常性支出的有()A.行政管理费B.文教科学卫生事业赞C.基础设施建设支山D.国防支山【答案】ABD17、根据下面资料,回答下题。A.股票分割B.股利发放C.资产剥离或并购D.投资组合的规模【答案】ABCD18、计算有色金属进口价格主要考虑的因素是()。A.离岸升贴水B.LME 现货升贴水C.汇率和税率D.LME3 个月期货价格【答案】BCD19、根据相反理论,正确的认识是()。?A.牛市疯狂时,是市场暴跌的先兆B.市场情绪趋于一致时,将发生逆转C.大众通常在主要趋势上判断错误D.大众看好时,相反理论者就要看淡【答案】AB20、在进行期货价格区间判断的时候,可以把期货产品的()作为确定价格运行区间底部或顶部的重要参考指标。A.生产成本线B.对应企业的盈亏线C.收益线D.历史成本线性回归线【答案】AB