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1、广东省广东省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识通关考年期货从业资格之期货基础知识通关考试题库带答案解析试题库带答案解析单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、某交易者在 1 月份以 150 点的权利金买入一张 3 月到期，执行价格为 10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以 100 点的权利价格卖出一张执行价格为 10200 点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到 10300点。（2）全部交易了结后的集体净损益为（）点。A.0B.150C.250D.350【答案】B2、假定市场利率为 5%，股票红利率为 2%。8 月 1 日，沪深 300 指数 3500
2、点，9 月份和 12 月份沪深 300 股指期货合约的理论价差为（）点。A.61.25B.43.75C.35D.26.25【答案】D3、由于技术革新，使得铜行业的冶炼成本下降，在其他条件不变的情况下，理论上铜的价格（）。A.将下跌B.将上涨C.保持不变D.不受影响【答案】A4、某投资者欲采金金字塔卖出方式建仓，故先以 3.05 美元蒲式耳的价格卖出 3 手 5 月玉米合约。此后价格下跌到 2.98 美元蒲式耳，该投资者再卖出 2手 5 月玉米合约。当（）该投资者可以继续卖出 1 手玉米期货合约。A.价格下跌至 2.80 美元蒲式耳B.价格上涨至 3.00 美元蒲式耳C.价格为 2.98 美元蒲
3、式耳D.价格上涨至 3.10 美元蒲式耳【答案】A5、某进出口公司欧元收入被延迟 1 个月，为了对冲 1 个月之后的欧元汇率波动风险，该公司决定使用外汇衍生品工具进行风险管理，以下不适合的是（）。A.外汇期权B.外汇掉期C.货币掉期D.外汇期货【答案】D6、关于玉米的期货与现货价格，如果基差从-200 元吨变为-340 元吨，则该情形属于（）。A.基差为零B.基差不变C.基差走弱D.基差走强【答案】C7、我国 10 年期国债期货合约标的为（）。A.面值为 100 万元人民币、票面利率为 3%的名义长期国债B.面值为 100 万元人民币、票面利率为 6%的名义长期国债C.面值为 10 万元人民币
4、、票面利率为 3%的名义长期国债D.面值为 10 万元人民币、票面利率为 6%的名义长期国债【答案】A8、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。A.期货交割结算价转换因子+应计利息B.期货交割结算价转换因子-应计利息C.期货交割结算价转换因子+应计利息D.期货交割结算价转换因子【答案】C9、看跌期权卖方的收益（）。A.最大为收到的权利金B.最大等于期权合约中规定的执行价格C.最小为 0D.最小为收到的权利金【答案】A10、9 月 1 日，沪深 300 指数为 2970 点，12 月到期的沪深 300 期货价格为3000 点。某证券投资基金持有的股票组合现值为 18 亿元，与沪深 300 指
5、数的数为 09。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手 12 月到期的沪深 300 期货合约进行保值。A.202B.222C.180D.200【答案】C11、期货交易中期货合约用代码表示，C1203 表示（）。A.玉米期货上市月份为 2012 年 3 月B.玉米期货上市日期为 12 月 3 日C.玉米期货到期月份为 2012 年 3 月D.玉米期货到期时间为 12 月 3 日【答案】C12、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。A.套期保值B.跨市套利C.跨期套利D.投机交易【答案】A13、下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（）。A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸B.适用
6、于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者C.此操作有助于防范现货市场价格上涨风险D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会【答案】B14、下列关于基差的公式中，正确的是（）。A.基差=期货价格-现货价格B.基差=现货价格-期货价格C.基差=期货价格+现货价格D.基差=期货价格现货价格【答案】B15、IF1509 合约价格为 97525，若其可交割券 2013 年记账式附息（三期）国债价格为 99640，转换因子为 10167，则基差为（）。A.0.4783B.3.7790C.2.115D.0.4863【答案】D16、某股票组合现值 100 万元，预计 2 个月后可收到红利
7、 1 万元，当时市场年利率为 12%，则 3 个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（）元。A.20000B.19900C.29900D.30000【答案】B17、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。A.跨期套利B.跨市套利C.期现套利D.跨币种套利【答案】B18、下列不属于货币互换中利息交换形式的是（）。A.固定利率换固定利率B.固定利率换浮动利率C.浮动利率换浮动利率D.远期利率换近期利率【答案】D19、欧洲美元定期存款期货合约实行现金结算方式是因为()。A.它不易受利率波动的影响B.交易者多，为了方便投资者C.欧洲美元定期存款不
8、可转让D.欧洲美元不受任何政府保护，因此信用等级较低【答案】C20、国内某证券投资基金在某年 6 月 3 日时，其收益率已达到 26%，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到 9 月，决定利用沪深300 股指期货实行保值。其股票组合的现值为 225 亿元，并且其股票组合与沪深 300 指数的系数为 08。假定 6 月 3 日的现货指数为 5600 点，而 9 月到期的期货合约为 5700 点。该基金为了使 225 亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。A.卖出 131 张期货合约B.买入 131 张期货合约C.卖出 105 张期货合约D.买入 105 张期货合约【答案】C21
9、、商品期货合约不需要具备的条件是（）。A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断B.规格或质量易于量化和评级C.价格波动幅度大且频繁D.具有一定规模的远期市场【答案】D22、某投资者在 2 月份以 500 点的权利金买进一张 5 月份到期执行价格为21000 点的恒指看涨期权，同时又以 300 点的权利金买进一张 5 月到期执行价格为 20000 点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。（不计交易费用）A.20500 点；19700 点B.21500 点；19700 点C.21500 点；20300 点D.20500 点；19700 点【答案】B23、在我国商
10、品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（）。A.随着交割期临近而降低B.随着交割期临近而提高C.随着交割期临近而适时调高或调低D.不随交割期临近而调整【答案】B24、截至 2010 年，全球股票市场日均成交额仅相当于全球外汇日均成交额的6.3%，相当于全球外汇现货日均成交额的 16.9%，这也说明当今世界上外汇市场是流动性()的市场。A.最弱B.最稳定C.最广泛D.最强【答案】D25、看涨期权内涵价值的计算公式为标的资产价格和执行价格的（）。A.和B.差C.积D.商【答案】B26、某交易者以 7340 元吨买入 10 手 7 月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓
11、原则操作的是（）。A.白糖合约价格上升到 7350 元吨时再次买入 9 手合约B.白糖合约价格下降到 7330 元吨时再次买入 9 手合约C.白糖合约价格上升到 7360 元吨时再次买入 10 手合约D.白糖合约价格下降到 7320 元吨时再次买入 15 手合约【答案】A27、当期货价格高于现货价格时，基差为（）。A.负值B.正值C.零D.正值或负值【答案】A28、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助 CP0 挑选商品交易顾问(CTA)，监督 CTA 交易活动的是（）。A.介绍经纪商(IB)B.托管人(Custodian)C.期货佣金商(FCM)D.交易经理(TM)【答案】D29、某投机
12、者买入 CBOT30 年期国债期货合约，成交价为 98-175，然后以 97-020 的价格卖出平仓，则该投机者（）。A.盈利 1550 美元B.亏损 1550 美元C.盈利 1484.38 美元D.亏损 1484.38 美元【答案】D30、某期货合约买入报价为 24，卖出报价为 20，而前一成交价为 21，则成交价为（）；如果前一成交价为 19，则成交价为（）；如果前一成交价为 25，则成交价为（）。A.21；20；24B.21；19；25C.20；24；24D.24；19；25【答案】A31、6 月 10 日,某投机者预测瑞士法郎期货将进入牛市,于是在 1 瑞士法郎=0.8774 美元的价
13、位买入 2 手 6 月期瑞士法郎期货合约。6 月 20 日,瑞士法郎期货价格果然上升。该投机者在 1 瑞士法郎=0.9038 美元的价位卖出 2 手 6 月期瑞士法郎期货合约，瑞士法郎期货合约的交易单位是 125000 瑞士法郎，则该投资者()A.盈利 528 美元B.亏损 528 美元C.盈利 6600 美元D.亏损 6600 美元【答案】C32、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（）。A.增加B.减少C.不变D.不一定【答案】B33、先买入目前挂牌的 1 年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于（）操作。A.展期B.跨期套利C.期转
14、现D.交割【答案】A34、期转现交易双方寻找交易对手时，可通过（）发布期转现意向。A.IB.B 证券业协会C.期货公司D.期货交易所【答案】D35、中国某公司计划从英国进口价值 200 万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为 9.2369,3 个月期英镑兑人民币远期合约价格为 9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。A.买入 200 万英镑的远期合约，未来会付出 1836.52 万元人民币B.买入 200 万英镑的远期合约，未来会收到 1836.52 万元人民币C.卖出 200 万英镑的远期合约，未来会付出 1836.52 万元人民币D.卖出 200 万英镑的远期合约，未来会收到 1
15、836.52 万元人民币【答案】A36、基本面分析法的经济学理论基础是（）。A.供求理论B.江恩理论C.道氏理论D.艾略特波浪理论【答案】A37、期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于（）允许客户使用。A.分配当天B.下一个交易日C.第三个交易日D.第七个交易日【答案】B38、（）是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。A.期货B.期权C.现货D.远期【答案】A39、3 月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米 5000 吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在 7 月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为 2060 元吨。此时玉米现货价格
16、为 2000 元吨。至 5 月中旬，玉米期货价格上涨至2190 元吨，玉米现货价格为 2080 元吨。该饲料厂按照现货价格买入 5000吨玉米，同时按照期货价格将 7 月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。A.基差不变，实现完全套期保值B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损【答案】B40、7 月初，玉米现货价格为 3510 元吨，某农场决定对某 10 月份收获玉米进行套期保值，产量估计 1 000 吨。7 月 5 日该农场在 11 月份玉米期货合约的建仓价格为 3550 元吨，至 10 月份，期货价格
17、和现货价格分别跌至 3360 元吨和 3330 元吨；该农场上述价格卖出现货玉米，同时将期货合约对冲平仓。该农场的套期保值效果是（）。(不计手续费等费A.基差走强 30 元吨B.期货市场亏损 190 元吨C.不完全套期保值，且有净亏损D.在套期保值操作下，该农场玉米的售价相当于 3520 元吨【答案】D41、（2022 年 7 月真题）假没其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格（）A.趋势不确定B.将趋于下跌C.将保持不变D.将趋于上涨【答案】D42、（）能同时锁定现货市场和期货市场风险，节约期货交割成本并解决违约问题。A.平仓后购销现货B.远期交易C.期转现交易D.期货交易【答案
18、】C43、我国会员制期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，但一般不包括（）。A.交易部门B.交割部门C.财务部门D.法律部门【答案】D44、关于看涨期权的说法，正确的是（）。A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险【答案】D45、在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交价等于（）A.买入价和卖出价的平均价B.买入价、卖出价和前一成交价的平均价C.买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价
19、D.买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格【答案】D46、某投机者预测 5 月份棕榈油期货合约价格将上升，故买入 10 手棕榈油期货合约，成交价格为 5300 元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在5000 元/吨再次买入 5 手合约，当市价反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计税金、手续费等费用）。A.5100B.5150C.5200D.5250【答案】C47、下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的是（）。A.套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的B.两者均同时以现货和期货两个市场为对象C.期货投机交易通常以实物交割结束交易D.期货投机交易以获取价差收益为目的【答案】D
20、48、关于合约交割月份，以下表述不当的是（）。A.合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份B.商品期货合约交割月份的确定，受该合约标的商品的生产.使用方面的特点影响C.目前各国交易所交割月份只有以固定月份为交割月这一种规范交割方式D.商品期货合约交割月份的确定，受该合约标的商品的储藏.流通方面的特点影响【答案】C49、期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于（）年。A.10B.5C.15D.20【答案】D50、CBOT 是（）的英文缩写。A.伦敦金属交易所B.芝加哥商业交易所C.芝加哥期货交易所D.纽约商业交易所【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、期货市场在
21、微观经济中的作用有（）。A.锁定生产成本，实现预期利润B.提供分散、转移价格风险的工具C.期货市场拓展现货销售和采购渠道D.利用期货价格信号，组织安排现货生产【答案】ACD2、下列关于通货膨胀的体现和产生原因的说法中，正确的有（）。A.物价水平上涨B.货币发行过多C.货币发行太少D.物价水平下降【答案】AB3、关于期货价差套利的描述，正确的是（）。A.在期货市场和现货市场上进行方向相反的交易B.关注相关期货合约之间的价格差是否在合理区间内C.价差是用建仓时价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”计算出来的D.利用期货市场不同合约之间的价差进行的套利【答案】BCD4、无本金交割远期外汇交易与一般
22、的远期外汇交易的差别在于，前者（）。A.一般用于实行外汇管制国家的货币B.本金需现汇交割C.本金无需实际收付D.本金只用于汇差的计算【答案】ACD5、当（）时，国内商品期货交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平。A.临近交割期B.连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平C.持仓量达到一定水平D.遇国家法定长假【答案】ABCD6、关于期货投机者的作用，描述正确的是（）。A.投机者是价格发现的参与者B.投机者是价格风险的承担者C.有利于改善不同地区价格的不合理状况D.提高期货市场流动性【答案】ABCD7、下列款项中，（）属于每日结算中要求结算的内容。A.交易盈亏B.交易保证金C.手续费D.席位费
23、【答案】ABC8、下列关于标的资产支付收益对期权价格影响的说法中，不正确的有（）。A.期权有效期内标的资产支付收益会降低看涨期权的价格B.期权有效期内标的资产支付收益会增加看涨期权的价格C.期权有效期内标的资产支付收益会降低看跌期权的价格D.期权有效期内标的资产支付收益会增加看跌期权的价格【答案】BC9、下列关于蝶式套利原理和主要特征的描述中，正确的有（）。A.实质上是同种商品跨交割月份的套利活动B.由两个方向相反的跨期套利组成C.蝶式套利必须同时下达买空卖空买空或卖空买空卖空的指令D.风险和利润都很大 E【答案】ABC10、美国商品投资基金中的参与者包括（）。A.期货佣金商（FCM）B.商品
24、交易顾问（CTA）C.交易经理（TM）D.商品基金经理（CPO）【答案】ABCD11、当出现（）情形时，交易所将实行强制减仓控制风险。A.合约连续涨（跌）停板单边无连续报价B.单边市C.客户持仓超过了持仓限额D.会员持仓超过了持仓限额【答案】AB12、每日价格最大波动限制一般不是以合约上一交易日的（）为基准确定的。A.收盘价B.中位价C.平均价D.结算价【答案】ABC13、下列属于投资者适当性制度中的特殊单位客户的有（）。A.社会保障类公司B.信托公司C.基金管理公司D.银行【答案】ABCD14、目前我国内地的期货交易所包括（）。A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易所D.中国金
25、融期货交易所【答案】ABCD15、公司制期货交易所会员应当履行的义务包括（）。A.遵守国家有关法律、法规的规定B.遵守期货交易所的章程、交易规则及其实施细则C.接受期货交易所的监督管理D.按照规定缴纳各种费用【答案】ABCD16、以下说法正确的有（）。A.当投资者预期收益率曲线将更为陡峭，则可以买入短期国债期货，卖出长期国债期货，实现“卖出收益率曲线”套利B.当投资者预期收益率曲线将更为陡峭，则可以买入短期国债期货，卖出长期国债期货，实现“买入收益率曲线”套利C.当投资者预期收益率曲线将变得平坦时，则可以卖出短期国债期货，买入长期国债期货，实现“买入收益率曲线”套利D.当投资者预期收益率曲线将
26、变得平坦时，则可以卖出短期国债期货，买入长期国债期货，实现“卖出收益率曲线”套利【答案】BD17、某大豆经销商在大连商品交易所进行买入 20 手大豆期货合约进行套期保值，建仓时基差为-20 元/吨，以下描述正确的是（）（大豆期货合约规模为每手 10 吨，不计手续费等费用）。A.若在基差为-10 元/吨时进行平仓，则套期保值的净亏损为 2000 元B.若在基差为-10 元/吨时进行平仓，则套期保值的净盈利为 6000 元C.若在基差为-40 元/吨时进行平仓，则套期保值的净亏损为 4000 元D.若在基差为-50 元/吨时进行平仓，则套期保值的净盈利为 6000 元【答案】AD18、一国整体经济运行情况可以通过宏观经济指标来反映。投资者可以从宏观经济数据和相关经济指标的分析入手，包括（）等相关数据。A.GDPB.CPIC.PMID.货币供应量【答案】ABCD19、关于期货合约持仓量的描述，以下说法正确的有（）。A.成交双方均为建仓，持仓量增加B.成交双方均为平仓，持仓量减少C.成交双方中买方为开仓，卖方为平仓，持仓量减少D.成交双方中买方为平仓，卖方为开仓，持仓量减少【答案】AB20、由于（）等原因，使远期交易面临着较大风险和不确定性。A.结算机构担保履约B.市场价格趋涨，卖方不愿按原定价格交货C.买方资金不足，不能如期付款D.远期合同不易转让【答案】BCD