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1、山西省山西省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识基础试年期货从业资格之期货基础知识基础试题库和答案要点题库和答案要点单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，下列说法中正确的是（）。A.首先由交易所执行，若规定时限内交易所未执行完毕，则由有关会员强制执行B.首先由有关会员自己执行，若规定时限内会员未执行完毕，则由交易所强制执行C.首先由有关会员自己执行，若规定时限内会员未执行完毕，交易所将处以罚款D.首先由有关客户自己执行，若规定时限内客户未执行完毕，则由有关会员强制执行【答案】B2、一张 3 月份到期的执行价格为 380 美分/蒲式耳的
2、玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为 350 美分/蒲式耳，权利金为 35 美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。A.30B.0C.-5D.5【答案】A3、目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。A.市价指令B.长效指令C.止损指令D.限价指令【答案】D4、某投资者持有一定量的股票，且暂不打算卖出，为了规避股票下跌风险，进行了买入欧式看跌期权操作，执行价格为 57 美元股，权利金为 7 美元股，临近到期日，股票现货市场价格超过了 58 美元股票，该股票期权价格为 9 美元股，该投资者对股票期权进行对冲平仓，则该投资者在期权操作中的损益状况为（）。A.7 美元股的权利金损失B.
3、9 美元股-7 美元股C.58 美元股-57 美元股D.7 美元股-9 美元股【答案】B5、根据期货公司监督管理办法的规定，（）是期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点。A.风险防范B.市场稳定C.职责明晰D.投资者利益保护【答案】A6、目前，()期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第一大品种。A.股票B.二级C.金融D.股指【答案】D7、3 月 26 日，某交易者卖出 50 手 6 月甲期货合约同时买入 50 手 8 月该期货合约，价格分别为 2270 元吨和 2280 元吨。4 月 8 日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6 月和 8 月期货合约平仓价分别为 2180 元吨和
4、2220 元吨。该套利交易的盈亏状况是（）。（期货合约的交易单位每手 10 吨，不计手续费等费用）A.亏损 15000 元B.亏损 30000 元C.盈利 15000 元D.盈利 30000 元【答案】C8、金融期货经历的发展历程可以归纳为（）。A.股指期货利率期货外汇期货B.外汇期货股指期货利率期货C.外汇期货利率期货股指期货D.利率期货外汇期货股指期货【答案】C9、假设大豆每个月的持仓成本为 2030 元吨，若一个月后到期的大豆期货合约与大豆现货的价差（）时，交易者适合进行买入现货同时卖出期货合约的期现套利操作。(不考虑交易手续费)A.小于 20 元吨B.大于 20 元吨，小于 30 元吨
5、C.大于 30 元吨D.小于 30 元吨【答案】C10、在进行期货投机时，应仔细研究市场是处于牛市还是熊市，如果是()，要分析跌势有多大，持续时间有多长。A.牛市B.熊市C.牛市转熊市D.熊市转牛市【答案】B11、某投资人在 5 月 2 日以 20 美元/吨的权利金买入 9 月份到期的执行价格为140 美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以 10 美元/吨的权利金买入一张 9 月份到期执行价格为 130 美元/吨的小麦看跌期权。9 月时,相关期货合约价格为 150美元/吨,则该投资人的投资结果是（）。（每张合约 1 吨标的物,其他费用不计）A.-30 美元/吨B.-20 美元/吨C.10 美元/吨
6、D.-40 美元/吨【答案】B12、（）期货是大连商品交易所的上市品种。A.石油沥青B.动力煤C.玻璃D.棕榈油【答案】D13、如果沪深 300 指数期货的最小变动价位为 0.2 点，意味着合约交易报价的指数点必须为 0.2 点的整数倍。每张合约的最小变动值为（）元。A.69 元B.30 元C.60 元D.23 元【答案】C14、某投机者预测 5 月份大豆期货合约价格将上升，故买入 5 手，成交价格为2015 元吨，此后合约价格迅速上升到 2025 元吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入 4 手 5 月份合约，当价格上升到 2030 元吨时，又买入 3 手合约，当市价上升到 20
7、40 元吨时，又买入 2 手合约，当市价上升到 2050 元吨时，再买入 l 手合约。后市场价格开始回落，跌到 2035 元吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B15、下列关于交易单位的说法中，错误的是（）。A.交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量B.对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构和该商品的现货交易习惯等因素C.在进行期货交易时，不仅可以以交易单位（合约价值）的整数倍进行买卖，还可以按需要零数购买
8、D.若商品的市场规模较大、交易者的资金规模较大、期货交易所中愿意参与该期货交易的会员单位较多，则该合约的交易单位可设计得大一些，反之则小一些【答案】C16、某投资者 A 在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。A.+10B.+20C.-10D.-20【答案】A17、CME 交易的玉米期货看跌期权，执行价格为 450 美分蒲式耳、权利金为223 美分蒲式耳（玉米期货期权的最小变动价位为 18 美分蒲式耳），则玉米期货看跌期权实际价格为（）。A.22.375 美分蒲式耳B.22 美分蒲式耳C.42.875 美分蒲式耳D.450 美
9、分蒲式耳【答案】A18、当远期期货合约价格大于近期期货合约价格时，称为（），近期期货合约价格大于远期期货合约价格时，称为（）。A.正向市场；正向市场B.反向市场；正向市场C.反向市场；反向市场D.正向市场；反向市场【答案】D19、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（）。A.期货经纪业务B.期货投资咨询业务C.资产管理业务D.风险管理业务【答案】C20、1975 年 10 月，芝加哥期货交易所上市的（）期货，是世界上第一个利率期货品种。A.欧洲美元B.美国政府 10 年期国债C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵
10、押凭证D.美国政府短期国债【答案】C21、套期保值的目的是规避价格波动风险，其中，买入套期保值的目的是()。A.防范期货市场价格下跌的风险B.防范现货市场价格下跌的风险C.防范期货市场价格上涨的风险D.防范现货市场价格上涨的风险【答案】D22、在反向市场上，某交易者下达套利限价指令：买入 5 月菜籽油期货合约，卖出 7 月菜籽油期货合约，限价价差为 40 元吨。若该指令成交，则成交的价差应（）元吨。A.小于或等于 40B.大于或等于 40C.等于 40D.大于 40【答案】A23、沪深 300 股指期货以期货合约最后（）小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。A.1B.2C.3D.4
11、【答案】A24、我国期货合约的开盘价是在交易开始前（）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。A.30B.10C.5D.1【答案】C25、目前，我国设计的期权都是（）期权。A.欧式B.美式C.日式D.中式【答案】A26、上证 50ETF 期权合约的交收日为（）。A.行权日B.行权日次一交易日C.行权日后第二个交易日D.行权日后第三个交易日【答案】B27、某投资者在 5 月份以 4 美元盎司的权利金买入一张执行价为 360 美元盎司的 6 月份黄金看跌期货期权，又以 35 美元盎司卖出一张执行价格为360 美元盎司的 6 月份黄金看涨期货期权，
12、再以市场价格 358 美元盎司买进一张 6 月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B28、某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行（）。A.不操作B.套利交易C.买入套期保值D.卖出套期保值【答案】C29、一个投资者以 13 美元购人一份看涨期权，标的资产协定价格为 90 美元，而该资产的市场定价为 100 美元，则该期权的内涵价值和时间价值分别是（）。A.内涵价值为 3 美元，时间价值为 10 美元B.内涵价值为 0 美元，时间价值为 13 美元C.内涵价值为 1
13、0 美元，时间价值为 3 美元D.内涵价值为 13 美元，时间价值为 0 美元【答案】C30、关于系数，下列说法正确的是（）。A.某股票的系数越大，其非系统性风险越大B.某股票的系数越大，其系统性风险越小C.某股票的系数越大，其系统性风险越大D.某股票的系数越大，其非系统性风险越大【答案】C31、标准仓单需经过（）注册后方有效。A.仓库管理公司B.制定结算银行C.制定交割仓库D.期货交易所【答案】D32、3 月 9 日，某交易者卖出 10 手 5 月 A 期货合约同时买入 10 手 7 月该期货合约，价格分别为 3620 元吨和 3670 元吨。3 月 14 日，该交易者对上述合约全部对冲平仓
14、，5 月和 7 月合约平仓价格分别为 3720 元吨和 3750 元吨。该交易者盈亏状况是（）元。(每手 10 吨，不计手续费等费用)A.亏损 2000B.盈利 1000C.亏损 1000D.盈利 2000【答案】A33、4 月初，黄金现货价格为 300 元/克。某矿产企业预计未来 3 个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以 310 元/克的价格在 8 月份黄金期货合约上建仓。7 月初，黄金期货价格跌至 295 元/克，现货价格跌至 290 元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其 7 月初黄金的实际卖出价相当于（）元/克。A.295B.300C.30
15、5D.310【答案】C34、期权按履约的时间划分，可以分为（）。A.场外期权和场内期权B.现货期权和期货期权C.看涨期权和看跌期权D.美式期权和欧式期权【答案】D35、某机构打算用 3 个月后到期的 1000 万资金购买等金额的 A、B、C 三种股票，现在这三种股票的价格分别为 20 元、25 元和 60 元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为 2500 点，每点乘数为 100 元，A、B、C 三种股票的系数分别为 0.9、1.1 和 1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。A.44B.36C.40D.52【答案】A36、决定汇率是否频繁与剧烈波动的
16、直接因素是()。A.经济增长率B.汇率制度C.通货膨胀率D.利率水平【答案】B37、在直接标价法下，外国货币的数额()，本国货币的数额随着外国货币或本国货币币值的变化而改变。A.固定不变B.随机变动C.有条件地浮动D.按某种规律变化【答案】A38、卖出套期保值是为了（）。A.获得现货价格下跌的收益B.获得期货价格上涨的收益C.规避现货价格下跌的风险D.规避期货价格上涨的风险【答案】C39、下列对于技术分析理解有误的是（）。A.技术分析的特点是比较直观B.技术分析方法以供求分析为基础C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势D.技术分析的基础是市场行为反映一切信息【答案】B40、（），国务院和中国证
17、监会分别颁布了期货交易暂行条例、期货交易所管理办法、期货经纪公司管理办法、期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法和期货从业人员资格管理办法。A.1996 年B.1997 年C.1998 年D.1999 年【答案】D41、某套利者利用焦煤期货进行套利交易，假设焦煤期货合约 3 个月的合理价差为 20 元吨，焦煤期货价格如下表所示，以下最适合进行卖出套利的情形是（）。A.B.C.D.【答案】C42、假如面值为 100000 美元的 1 年期国债，按照 8的年贴现率发行，则该国债的发行价和实际收益率分别为（）A.92000 美元；8B.100000 美元；8C.100000 美元：8.7D.920
18、00 美元；8.7【答案】D43、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。A.套期保值B.跨市套利C.跨期套利D.投机交易【答案】A44、期货公司拟解聘首席风险官的，应当有正当理由，并向（）报告。A.中国期货业协会B.中国证监会C.中国证监会派出机构D.住所地的中国证监会派出机构报告【答案】D45、某投资者以 4010 元/吨的价格买入 4 手（10 吨手）大豆期货合约，再以4030 元/吨的价格买入 3 手该合约；当价格升至 4040 元/吨时，又买入 2 手；当价格升至 4050 元/吨时，再买入 1 手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。A.4010B.4020
19、C.4026D.4025【答案】C46、期货交易中绝大多数期货合约都是通过（）的方式了结的。A.实物交割B.对冲平仓C.现金交收D.背书转让【答案】B47、12 月 1 日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年 3 月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格 20 元吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以 3215 元吨的价格卖出下一年 3月份豆粕期货。则通过这些操作，该油脂企业将下一年 3 月份豆粕价格锁定为（）元吨。A.3195B.3235C.3255D.无法判断【答案】B48、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接对利率产生影响的是()。A.财
20、政政策B.货币政策C.利率政策D.汇率政策【答案】D49、期货合约价格的形成方式主要有()。A.连续竞价方式和私下喊价方式B.人工撮合成交方式和集合竞价制C.公开喊价方式和计算机撮合成交方式D.连续竞价方式和一节两价制【答案】C50、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。A.买进看跌期权B.卖出看涨期权C.卖出看跌期权D.买进看涨期权【答案】A多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、我国 10 年期国债期货合约的每日价格最大波动限制包括（）。A.-1.2B.+1.2C.-2D.+2【答案】CD2、我国期货交易所缴纳的保证金可以是（）。A.现金B.股票C.国债D.投
21、资基金【答案】AC3、下列影响市场利率变化的因素有（）。A.政策因素B.经济因素C.政治因素D.全球主要经济体利率水平【答案】ABD4、下列关于 K 线分析，正确的是（）A.当收盘价低于开盘价，K 线为阴线B.当收盘价高于开盘价，K 线为阳线C.当收盘价低于结算价，K 线为阴线D.当收盘价高于结算价，K 线为阳线【答案】AB5、外汇期货的交易成本主要是指（）。A.交易所和期货经纪商收取的佣金B.中央结算公司收取的过户费C.期货保证金D.交易所收取的手续费【答案】AB6、下列属于入市时机选择的步骤的有（）。A.通过基本面分析法，判断市场处于牛市还是熊市B.看到市场行情上涨，应立马建仓买入C.权衡
22、风险和获利前景D.决定入市的具体时间【答案】ACD7、某交易者根据供求状况分析判断，将来一般时间天然橡胶期货远月合约上涨幅度要大于近月合约上涨幅度，该交易者最有可能获利的操作是（）。A.在正向市场上，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约B.在反向市场上，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约C.在正向市场上，买入远期月份的合约同时卖出较近月份的合约D.在反向市场上，买入远期月份的合约同时卖出较近月份的合约【答案】CD8、远期现货交易的（），为期货交易的产生和期货市场的形成奠定了基础。A.集中化B.公正性C.流动性D.组织化【答案】AD9、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用
23、及客户权益数据分别如下：甲：643260，645560、乙：8389000,8244300、丙：7966350,7979900、丁:677800，673450，则（）客户将收到追加保证金通知书。A.丙B.丁C.甲D.乙【答案】BD10、下列关于期货结算机构的表述，正确的有（）。A.当期货交易成交后.买卖双方缴纳一定的保证金，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任B.结算机构为所有合约卖方的买方和所有合约买方的卖方C.结算机构担保履约，往往是通过对会员保证金的结算和动态监控实现的D.当市场价格不利变动导致亏损使会员保证金不能达到规定水平时，结算机构会向会员发出追加保证金的通知【答案】ABCD
24、11、下列说法正确的有（）。A.客户的保证金风险往往成为期货公司的重要风险源B.期货公司通过当日无负债结算来确保客户履约C.出现保证金不足而客户无法履约时，期货公司必须以自有资金弥补保证金的不足D.期货公司应在充分保障客户利润最大化的前提下，争取为公司股东创造最大价值【答案】ABCD12、投机者在选择合约的交割月份时，通常要注意的两个问题是（）。A.合约的即时性B.合约的流动性C.远月合约时间与近月合约时间之间的关系D.远月合约价格与近月合约价格之间的关系、【答案】BD13、以下属于跨期套利的是（）。A.卖出 6 月棕榈油期货合约，同时买入 8 月棕榈油期货合约B.买入 5 月豆油期货合约，同
25、时卖出 9 月豆油期货合约C.买入 5 月菜籽油期货合约，同时卖出 5 月豆油期货合约D.卖出 4 月锌期货合约，同时卖出 6 月锌期货合约【答案】AB14、对买入套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形有（）。(不计手续费等费用)A.基差从 10 元/吨变为-20 元/吨B.基差从 30 元/吨变为 10 元/吨C.基差从-10 元/吨变为-30 元/吨D.基差从-10 元/吨变为 20 元/吨【答案】ABC15、以下属于期权合约的主要条款及内容的是（）。A.合约规模B.执行价格的相关规定C.最小变动价位D.合约月份 E【答案】ABCD16、期货交易套期保值活动主
26、要转移（）。A.价格风险B.政治风险C.法律风险D.信用风险【答案】AD17、（）属于套利交易。A.外汇期货跨币种套利B.外汇期货跨期套利C.外汇期货跨市场套利D.外汇期现套利【答案】ABCD18、下列情况，适合进行钢材期货卖出套期保值操作的有（）。A.某钢材经销商已按固定价格买入未来交收的钢材B.某房地产企业预计需要一批钢材C.某钢厂有一批钢材库存D.某经销商特售一批钢材，但销售价格尚未确定【答案】ACD19、某国有企业 1 个月后会收到 100 万美元货款并计划兑换成人民币补充营运资本。但 3 个月后，该企业必须再将人民币兑换成美元，用以支付 100 万美元材料款。则下列说法正确的是()。A.为规避汇率风险，企业可进行外汇掉期交易B.为规避汇率风险，企业进行交易的方向是先买入后卖出美元C.为规避汇率风险，企业可进行外汇现货交易D.为规避汇率风险，企业进行交易的方向是先卖出后买入美元【答案】AD20、根据涨跌停板制度，期货合约在一个交易日中的交易价格波动（）规定的涨跌幅度。A.可以大于B.可以小于C.可以等于D.不可以等于【答案】BC