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1、老人专用空调项目老人专用空调项目生产率生产率目录目录第一章第一章 项目背景分析项目背景分析.3一、优化产业布局.3第二章第二章 生产率生产率.6一、策略与方案.6二、发展战略与运营战略.7三、生产率的计算及改良.9四、生产率的概念.10第三章第三章 项目基本情况项目基本情况.12一、项目承办单位.12二、项目实施的可行性.13三、项目建设选址.14四、建筑物建设规模.14五、项目总投资及资金构成.15六、资金筹措方案.15七、项目预期经济效益规划目标.15八、项目建设进度规划.16第四章第四章 公司简介公司简介.18一、基本信息.18二、公司简介.18三、公司主要财务数据.19第五章第五章 投
2、资估算及资金筹措投资估算及资金筹措.21一、投资估算的编制说明.21二、建设投资估算.21三、建设期利息.23四、流动资金.24五、项目总投资.26六、资金筹措与投资计划.27第六章第六章 项目经济效益分析项目经济效益分析.29一、基本假设及基础参数选取.29二、经济评价财务测算.29三、项目盈利能力分析.33四、财务生存能力分析.36五、偿债能力分析.36六、经济评价结论.38第一章第一章 项目背景分析项目背景分析到 2020 年,力争实现以下发展目标:工业增加值年均增长 8%左右,工业经济效益实现平稳增长。工业固定资产投资年均增长 10%以上。战略新兴产业企业研发经费内部支出占主营业务收入
3、比重达到 3%以上,产业增加值占全区工业增加值比重达到 20%以上。新产品产值率达到 5%以上。园区工业增加值年均增长 10%以上。到 2020 年,建成一批具有一定经济规模和较强竞争力的园区,创建一批新型工业化产业示范基地和“两化”融合试验区。其中年产值 1000 亿元以上的园区 5 个,500 亿元园区 5 个,100 亿元园区 30 个。信息产业主营业务收入年均增长 15%以上。两化融合指数达到68 以上,“两化”融合贯标企业扩大到 20 家。规模以上万元增加值能耗年均降低 3%,低碳技术广泛推广应用,节约用水水平明显提高。一、优化产业布局优化产业布局安徽家电产业集群效应凸显,产业增长迅
4、速。利用我省基础和优势,积极探索智能家电(居)发展之路,推进家电产业转型升级,促进企业集聚,形成以合肥、芜湖、滁州为主体,以蚌埠、马鞍山、阜阳、六安、宣城等地多节点的智能家电(居)产业格局,将安徽省打造成世界级智能家电(居)产业集群。合肥加快绿色环保、高效节能的智能化产品的研发更新,促进信息技术、工业设计、工业互联网等与家电产业融合,全面提升从研发到核心零部件生产、整机制造、物流、售后服务的家电产业链整体竞争力。加快培育形成 2000 亿级的智能家电(居)产业集群,全力打造全国重要的智能家电制造业高地、全球具有影响力的家电、家居产业基地。芜湖“立足空调、发展小家电、适度拓展产业发展领域”,进一
5、步发展壮大家电产业集群。依托现有龙头企业,推动家电产品高端化和制造过程智能化,抢占小家电发展布局的机遇,培育一批国内领先、国际知名的整机和配套企业。争取到 2025 年,产业总产值突破1500 亿元,主营业务收入超过 100 亿元企业达 5 家以上,主要产品技术水平达到国际先进水平,打造国内外知名的高端家电产业制造集群。滁州以经开区、全椒、天长为载体,围绕家电智能终端,推进“屏芯端”高效协同联动发展,加快推进重点主机及配套企业智能产业园建设,加快核心零部件企业发展,增强智能家电产业集群在长三角的影响力。力争到“十四五”末产值超 1000 亿元,争创国家级智能家电创新基地,打造成为全国重要的家电
6、信息产业基地。蚌埠加速形成智能传感器产业集聚,高位推动中国(蚌埠)传感谷建设。按照“一谷三园”产业集群总体布局,“三园”即中央创新园、MEMS(微电子机械系统)核心器件产业园、科技孵化园。中央创新园打造智能传感器产业的研发、设计、制造、封装、测试于一体的全产业链。第二章第二章 生产率生产率一、策略与方案策略与方案1、策略策略就是与某一职能战略相对应的手段、模式或方法,是对职能战略的细化与落实。运营策略则是针对某一运营战略而形成的运营模式。运营策略与运营战略的关系可概括为:运营战略为运营策略提供指导,运营策略确定了运营战略的实施模式、路线图或方法。根据这一关系,就运营策略而言,一定是可以落实为具
7、体项目的布局,而不是一般性的想法或谋划,更不是一些空泛的口号或说辞。2、方案方案就是根据某一策略确定的手段、模式或方法而采取的具体行动。仍然以前文所述的那家服饰公司为例,针对设计与制作流程差异化策略,到了方案这一层次,其中的一个方案就是服饰网络化设计平台扩容。方案与策略的关系可概括为:策略是基础和指导,方案是对策略的具体实施。根据这一关系,到方案这一层级,应该是有明确目标、预算、时限的项目。二、发展战略与运营战略发展战略与运营战略1、发展战略发展战略是根据组织的内部条件和所处外部环境的现状与发展趋势,就组织的发展方向、发展目标、发展重点及发展能力做出的全局性、长远性、纲领性的谋划。发展战略的制
8、定过程一般遵循顶层设计、上下结合的原则。首先,高层决策者要对整个形势做出判断,提出总体思路和总体方向,然后交由各个业务部门展开讨论。经过反复磨合,形成简明扼要的发展战略。比起愿景中所表述的目标,发展战略中所确定的目标更为具体。例如,如果某大学的愿景中确定的目标是成为世界一流的大学,那么发展战略所确定的目标就应该明确未来主要学科在世界同类大学中的具体位置。发展战略与愿景、价值观、使命的关系可概括为:通过实施所制定的发展战略来达到所确定的愿景,践行价值观,进而实现组织的使命。2、运营战略运营战略就是在使命、价值观、愿景、发展战略的引领下,对目标市场的定位、价值的主张、核心能力的培养、产品和服务的提
9、供等所做出的中长期谋划。研发战略、区域布局战略、能力战略、质量战略、供应链战略等都是运营战略。例如,某一服装公司制定了如下运营战略:“针对高端客户,依靠公司在服装供应链中核心企业的地位和服饰 DIY 社群,为顾客提供极具个性化的服饰体验。”根据这一运营战略的定位,可以把这一时期的运营战略称为“产品差异化”战略。运营战略是职能战略之一。职能战略是对组织相应的职能或业务做出的中长期谋划。除了运营战略外,营销战略、财务战略和人力资源战略等都属于职能战略。运营战略要与营销战略、财务战略和人力资源战略等职能战略相互配合,相得益彰。运营战略与发展战略的关系可以概括为:发展战略用于指导运营战略与其他职能战略
10、的制定,而运营战略与其他职能战略一起对发展战略起支撑作用。显然,运营战略比发展战略的跨度更短一些,但所确定的内容更为具体。根据这个关系,尽管各个职能或业务都不相同,但所形成的职能战略都要指向发展战略,都要有利于发展战略的实施。组织制定并实施运营战略,就是要通过运营管理提升组织的竞争力。运营战略实施的效果最终体现在质量、成本或准时交货率等指标的改善上。三、生产率的计算及改良生产率的计算及改良(一)生产率的计算生产率可按单一投入、两种以上的投入或者全部投入来度量。与这三种度量方法相对应的是三种生产率,即单要素生产率、多要素生产率和全要素生产率。(二)影响生产率的因素影响生产率的因素有很多,主要有管
11、理、资本、质量和技术等。除了这四个主要影响因素外,还有其他影响因素,如标准化、工作场所的设计与布置、激励制度等。一个错误观点是:工人是生产率的主要决定因素。照此观点,让工人更卖力地工作是提高生产率的途径。然而,事实上,历史上很多生产率的提高是技术改进的结果。技术是影响生产率的主要因素,但是,技术本身并不能保证生产率的提高。事实上,没有先进的管理,反而会降低生产率。早些年,中国在引进外资时就有过沉痛的教训:要么引进了过时的设备和技术;要么只引进了先进的设备和技术,而没有引入软件和管理。如果把管理和技术比作企业发展的两个车轮,那么这两个车轮一定要匹配。否则,企业不可能向前发展,只会原地打转。(三)
12、提高生产率的步骤生产率度量可用于很多方面。通过度量生产率,可以评定企业在一定时期内的经营业绩,分析取得的成绩和不足,并针对不足采取改进措施。企业可采取以下步骤来提高生产率:(1)确定生产率测评指标;(2)识别影响整体生产率的“瓶颈”环节;(3)以管理、资本、质量、技术等为切入点提高“瓶颈”环节的生产率;(4)巩固提高生产率的成果,进行宣传和推广。四、生产率的概念生产率的概念生产率即投入产出比。生产率反映了产出(产品和服务)与生产过程中的投入(劳动、材料、能量及其他资源)之间的关系,是一个相对指标。生产率既可以从国家或行业宏观层面上来度量,也可以从企业微观层面上来度量。当从国家或行业宏观层面上来
13、度量时,般用总产值或国民收入来计量产出。当从企业微观层面上来度量时,一般用企业产量或创造的价值来计量产出。投入和产出可以是实物量,也可以是价值量。所以,生产率有多种表现形式。以实物表示投入与产出,生产率所表示的结果直接、明了,可以在不同企业间进行比较,也可以在不同国家之间进行比较。但是,实际中企业所生产的产品或提供的服务不是单一的,这时,通常是选取某一代表产品,利用换算系数把其他产品或服务折算为代表产品。当涉及的投入不是单一的时,只能以价值来统计投入。事实上,当以价值来表示投入与产出时,生产率就与企业的效益建立起了联系。此时,就体现出了计算生产率的意义,即企业可以借助分析生产,率水平来改进自身
14、的管理和技术。实际运用中,企业通常使用生产率的倒数来评价资源的利用情况,此即单位消耗。当把单位消耗与劳动定额、机时定额、原材料消耗定额等进行比较时,就在一定程度上反映了企业的管理和技术水平。生产率对营利性组织、非营利性组织和国家都有重要的意义。对营利性组织,较高的生产率意味着较低的成本及较高的利润;对非营利性组织,较高的生产率意味着利用较少的社会投入为公众提供更好的服务;对国家,提高生产率意味着经济运行状况更加良好,国家的实力得到增强。美国 20 世纪 90 年代长时期经济持续增长的一个主要因素是它的生产率提高了。值得指出的是,生产率不同于效率。生产率反映出资源的有效利用程度,效率是指在给定的
15、资源下实现的产出。第三章第三章 项目基本情况项目基本情况一、项目承办单位项目承办单位(一)项目承办单位名称(一)项目承办单位名称xxx 有限责任公司(二)项目联系人(二)项目联系人吕 xx(三)项目建设单位概况(三)项目建设单位概况公司在发展中始终坚持以创新为源动力,不断投入巨资引入先进研发设备,更新思想观念,依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势,不断加大新产品的研发力度,以实现公司的永续经营和品牌发展。公司坚持诚信为本、铸就品牌,优质服务、赢得市场的经营理念,秉承以人为本,始终坚持“服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念,遵循“以客户需求为中心,坚持高端精品战略,提高最
16、高的服务价值”的服务理念,奉行“唯才是用,唯德重用”的人才理念,致力于为客户量身定制出完美解决方案,满足高端市场高品质的需求。企业履行社会责任,既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路,也是实现企业自身可持续发展的必然选择;既是顺应经济社会发展趋势的外在要求,也是提升企业可持续发展能力的内在需求;既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径,也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨,公司积极履行社会责任,依法经营、诚实守信,节约资源、保护环境,以人为本、构建和谐企业,回馈社会、实现价值共享,致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机
17、制作为社会责任管理推进工作的基础,从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手,建立了一套较为完善的社会责任管理机制。公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定,制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则,董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。二、项目实施的可行性项目实施的可行性我省家电产业零部件配套率已达到 60%以上,但智能技术、等离子体技术、变频技术、节能环保技术、新材料与新能源应用、关键零部件升级等核心技术受制于人。控制系统组件、传感系统组件、精密步进(微)电机(马达)、热泵系统组件、高精小型泵阀组件、精密模具制造与成型、物联网
18、通讯模块等智能家电(居)关键核心部件缺乏,高端芯片、智能传感器等长期依赖进口,本地产业链短板明显,核心配套能力不足。(一)长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前,公司已具备产品大批量生产的技术条件,并已获得了下游客户的普遍认可,为项目的实施奠定了坚实的基础。(二)国家政策支持国内产业的发展近年来,我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下,本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业,伴随着提质增效等长效机制政策的引导,本产业将进入持续健康发展的快车道,项目产品亦随之快速升级发展。三、项目建设选址项目建设选址本期项目选址位于 xx(以选址意见书为准),占地面积约
19、34.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。四、建筑物建设规模建筑物建设规模本期项目建筑面积 36222.64,其中:主体工程 24182.73,仓储工程 4744.29,行政办公及生活服务设施 4601.76,公共工程 2693.86。五、项目总投资及资金构成项目总投资及资金构成(一)项目总投资构成分析(一)项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资 12202.72 万元,其中:建设投资 9522.85 万元,占项目总投资的 78.04%;建设期利息 132.81
20、 万元,占项目总投资的 1.09%;流动资金 2547.06 万元,占项目总投资的 20.87%。(二)建设投资构成(二)建设投资构成本期项目建设投资 9522.85 万元,包括工程费用、工程建设其他费用和预备费,其中:工程费用 8069.60 万元,工程建设其他费用1186.82 万元,预备费 266.43 万元。六、资金筹措方案资金筹措方案本期项目总投资 12202.72 万元,其中申请银行长期贷款 5420.75万元,其余部分由企业自筹。七、项目预期经济效益规划目标项目预期经济效益规划目标(一)经济效益目标值(正常经营年份)(一)经济效益目标值(正常经营年份)1、营业收入(SP):264
21、00.00 万元。2、综合总成本费用(TC):22821.20 万元。3、净利润(NP):2601.11 万元。(二)经济效益评价目标(二)经济效益评价目标1、全部投资回收期(Pt):6.79 年。2、财务内部收益率:12.89%。3、财务净现值:1631.50 万元。八、项目建设进度规划项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设,本期项目建设期限规划 12 个月。十四、项目综合评价十四、项目综合评价主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积22667.00约 34.00 亩1.1总建筑面积36222.64容积率 1
22、.601.2基底面积12920.19建筑系数 57.00%1.3投资强度万元/亩262.652总投资万元12202.722.1建设投资万元9522.852.1.1工程费用万元8069.602.1.2工程建设其他费用万元1186.822.1.3预备费万元266.432.2建设期利息万元132.812.3流动资金万元2547.063资金筹措万元12202.723.1自筹资金万元6781.973.2银行贷款万元5420.754营业收入万元26400.00正常运营年份5总成本费用万元22821.206利润总额万元3468.157净利润万元2601.118所得税万元867.049增值税万元922.081
23、0税金及附加万元110.6511纳税总额万元1899.7712工业增加值万元6728.5413盈亏平衡点万元13225.79产值14回收期年6.79含建设期 12 个月15财务内部收益率12.89%所得税后16财务净现值万元1631.50所得税后第四章第四章 公司简介公司简介一、基本信息基本信息1、公司名称:xxx 有限责任公司2、法定代表人:吕 xx3、注册资本:740 万元4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx5、登记机关:xxx 市场监督管理局6、成立日期:2013-11-47、营业期限:2013-11-4 至无固定期限8、注册地址:xx 市 xx 区 xx二、公司简介公司简介
24、企业履行社会责任,既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路,也是实现企业自身可持续发展的必然选择;既是顺应经济社会发展趋势的外在要求,也是提升企业可持续发展能力的内在需求;既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径,也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨,公司积极履行社会责任,依法经营、诚实守信,节约资源、保护环境,以人为本、构建和谐企业,回馈社会、实现价值共享,致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础,从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手,建立了一套较为完善的社会责任管理机制。公司依据公司
25、法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定,制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则,董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。三、公司主要财务数据公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据表格题目公司合并资产负债表主要数据项目项目20202020 年年 1212 月月20192019 年年 1212 月月20182018 年年 1212 月月资产总额4952.013961.613714.01负债总额2392.621914.101794.46股东权益合计2559.392047.511919.54表格题目公司合并利润表主要数据表格题目公司合
26、并利润表主要数据项目项目20202020 年度年度20192019 年度年度20182018 年度年度营业收入16284.3313027.4612213.25营业利润3204.892563.912403.67利润总额2678.322142.662008.74净利润2008.741566.821446.29归属于母公司所有者的净利润2008.741566.821446.29第五章第五章 投资估算及资金筹措投资估算及资金筹措一、投资估算的编制说明投资估算的编制说明(一)投资估算的依据(一)投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括:建设投资、建设期利息和流动资金,估算的主要依据包括:1、建设项目经济
27、评价方法与参数(第三版)2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定(二)项目费用与效益范围界定(二)项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用;项目效益界定为运营期所产生的各项收益,并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、建设投资估算建设投资估算本期项目建设投资 9522.85 万元,包括:工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。(一)工程费用(一)工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费
28、、安装工程费等;工程建设其他费用包括:建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用,合计 8069.60 万元。1、建筑工程费估算根据估算,本期项目建筑工程费为 4722.68 万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家(商)报价和类似工程设备价格,同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行,并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 3170.89 万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为 176.03 万元。(二)工程建设其他费用(二)工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为 1186.82 万元。(三)预备费(三)
29、预备费本期项目预备费为 266.43 万元。表格题目建设投资估算表表格题目建设投资估算表单位:万元序号序号项目项目建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用合计合计1工程费用4722.683170.89176.038069.601.1建筑工程费4722.684722.681.2设备购置费3170.893170.891.3安装工程费176.03176.032其他费用1186.821186.822.1土地出让金725.65725.653预备费266.43266.433.1基本预备费119.80119.803.2涨价预备费146.63146.634投资合计9522.85三、建设
30、期利息建设期利息按照建设规划,本期项目建设期为 12 个月,其中申请银行贷款5420.75 万元,贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 132.81 万元。表格题目建设期利息估算表表格题目建设期利息估算表单位:万元序号序号项目项目合计合计第第 1 1 年年第第 2 2 年年1借款1.1建设期利息132.81132.810.001.1.1期初借款余额5420.751.1.2当期借款5420.755420.750.001.1.3当期应计利息132.81132.810.001.1.4期末借款余额5420.755420.751.2其他融资费用1.3小计132.81132.810.002债券2.1建
31、设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计132.81132.810.00四、流动资金流动资金流动资金是指项目建成投产后,为进行正常运营,用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法,根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点,该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数,采用分项详细测算法进行测算。根据测算,本期项目流动资金为 2547.06 万元。表格题目流动资金估算表表格题目流动资金估算表单位:万元序号
32、序号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1流动资产9984.6111648.7113312.8116641.011.1应收账款4493.075241.915990.767488.451.2存货3494.614077.054659.485824.351.2.1原辅材料1048.391223.121397.851747.311.2.2燃料动力52.4261.1669.9087.371.2.3在产品1607.521875.442143.362679.201.2.4产成品786.29917.341048.381310.481.3现金798.
33、77931.901065.021331.281.4预付账款1198.151397.841597.541996.922流动负债8456.379865.7611275.1614093.952.1应付账款3044.293551.674059.065073.822.2预收账款5412.086314.097216.109020.133流动资金1528.241782.942037.652547.064流动资金增加1528.24254.71254.71509.415铺底流动资金2995.383494.613993.844992.30五、项目总投资项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根
34、据谨慎财务估算,项目总投资 12202.72 万元,其中:建设投资 9522.85 万元,占项目总投资的 78.04%;建设期利息 132.81 万元,占项目总投资的 1.09%;流动资金 2547.06 万元,占项目总投资的 20.87%。表格题目总投资及构成一览表表格题目总投资及构成一览表单位:万元序号序号项目项目指标指标占总投资比例占总投资比例1总投资12202.72100.00%1.1建设投资9522.8578.04%1.1.1工程费用8069.6066.13%1.1.1.1建筑工程费4722.6838.70%1.1.1.2设备购置费3170.8925.99%1.1.1.3安装工程费1
35、76.031.44%1.1.2工程建设其他费用1186.829.73%1.1.2.1土地出让金725.655.95%1.1.2.2其他前期费用461.173.78%1.2.3预备费266.432.18%1.2.3.1基本预备费119.800.98%1.2.3.2涨价预备费146.631.20%1.2建设期利息132.811.09%1.3流动资金2547.0620.87%六、资金筹措与投资计划资金筹措与投资计划本期项目总投资 12202.72 万元,其中申请银行长期贷款 5420.75万元,其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计划与资金筹措一览表表格题目项目投资计划与资金筹措一览表单位:万元序号
36、序号项目项目数据指标数据指标占总投资比例占总投资比例1总投资12202.72100.00%1.1建设投资9522.8578.04%1.2建设期利息132.811.09%1.3流动资金2547.0620.87%2资金筹措12202.72100.00%2.1项目资本金6781.9755.58%2.1.1用于建设投资4102.1033.62%2.1.2用于建设期利息132.811.09%2.1.3用于流动资金2547.0620.87%2.2债务资金5420.7544.42%2.2.1用于建设投资5420.7544.42%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金第六章第六章 项目经
37、济效益分析项目经济效益分析一、基本假设及基础参数选取基本假设及基础参数选取(一)生产规模和产品方案(一)生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础,项目运营期内不考虑通货膨胀因素,只考虑装产品及服务相对价格变化,同时,假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。(二)项目计算期及达产计划的确定(二)项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况,本期项目计算期为10 年,其中建设期 1 年(12 个月),运营期 9 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标,即满负荷运营。二、经济评价财务测算经济评价财务测算(一)营业收入估算(一)营业收入估算
38、本期项目达产年预计每年可实现营业收入 26400.00 万元;具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位:万元序序项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年号号1营业收入15840.0018480.0021120.0026400.002增值税485.20594.42703.64922.082.1销项税2059.202402.402745.603432.002.2进项税1574.001807.982041.962509.923税金及附加58.
39、2271.3384.43110.653.1城建税33.9641.6149.2564.553.2教育费附加14.5617.8321.1127.663.3地方教育附加9.7011.8914.0718.44(二)达产年增值税估算(二)达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定,本期项目达产年应缴纳增值税计算如下:达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=922.08万元。(三)综合总成本费用估算(三)综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用(其他制造费用、其他管理费用、其他营业
40、费用)、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行,根据谨慎财务测算,当项目达到正常生产年份时,按达产年经营能力计算,本期项目综合总成本费用 22821.20 万元,其中:可变成本 19228.39 万元,固定成本 3592.81 万元。达产年项目经营成本22063.90 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表表格题目综合总成本费用估算表单位:万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1原材料、燃料费10799.0312598.871439
41、8.7117998.392工资及福利费1230.001230.001230.001230.003修理费240.36240.36240.36240.364其他费用2595.152595.152595.152595.154.1其他制造费用238.61238.61238.61238.614.2其他管理费用207.99207.99207.99207.994.3其他营业费用2148.552148.552148.552148.555经营成本14864.5416664.3818464.2222063.906折旧费477.17477.17477.17477.177摊销费14.5114.5114.5114.51
42、8利息支出265.62265.62265.62265.629总成本费用15621.8417421.6819221.5222821.209.1其中:固定成本3592.813592.813592.813592.819.2可变成本12029.0313828.8715628.7119228.39(四)税金及附加(四)税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算,本期项目达产年应纳税金及附加110.65 万元。(五)利润总额及企业所得税(五)利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定,本期项目达产年利润总额(PFO):利润总额=营业收入-综合总成本费用
43、-税金及附加=3468.15(万元)。企业所得税税率按 25.00%计征,根据规定本期项目应缴纳企业所得税,达产年应纳企业所得税:企业所得税=应纳税所得额税率=3468.1525.00%=867.04(万元)。(六)利润及利润分配(六)利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额 3468.15 万元,缴纳企业所得税867.04 万元,其正常经营年份净利润:净利润=达产年利润总额-企业所得税=3468.15-867.04=2601.11(万元)。表格题目利润及利润分配表表格题目利润及利润分配表单位:万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5
44、 5 年年1营业收入15840.0018480.0021120.0026400.002税金及附加58.2271.3384.43110.653总成本费用15621.8417421.6819221.5222821.204利润总额159.94986.991814.053468.155应纳所得税额159.94986.991814.053468.156所得税39.98246.75453.51867.047净利润119.96740.241360.542601.118期初未分配利润0.00107.96763.381911.539可供分配的利润119.96848.202123.924512.6410法定盈余公
45、积金12.0084.82212.39451.2611可供分配的利润107.96763.381911.534061.3812未分配利润107.96763.381911.534061.3813息税前利润465.541499.362533.184600.81三、项目盈利能力分析项目盈利能力分析(一)财务内部收益率(所得税后)(一)财务内部收益率(所得税后)项目财务内部收益率(FIRR),系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率,本期项目财务内部收益率为:财务内部收益率(FIRR)=12.89%。本期项目投资财务内部收益率 12.89%,高于行业基准内部收益率,表明本期项目对所占用资
46、金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平,投资使用效率较高。(二)财务净现值(所得税后)(二)财务净现值(所得税后)所得税后财务净现值(FNPV)系指项目按设定的折现率,计算项目经营期内各年现金流量的现值之和:财务净现值(FNPV)=1631.50(万元)。以上计算结果表明,财务净现值 1631.50 万元(大于 0),说明本期项目具有较强的盈利能力,在财务上是可以接受的。(三)投资回收期(所得税后)(三)投资回收期(所得税后)投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间,是财务上投资回收能力的主要静态指标;全部投资回收期(Pt)=(累计现金流量开始出现正值年份数)-1+上年累计现金
47、净流量的绝对值/当年净现金流量,本期项目投资回收期:投资回收期(Pt)=6.79 年。本期项目全部投资回收期 6.79 年,要小于行业基准投资回收期,说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平,这表明项目的投资能够及时回收,盈利能力较强,故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表表格题目项目投资现金流量表单位:万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1现金流入0.0015840.0018480.0021120.0026400.001.1营业收入0.0015840.0018480.0021120.0026400.002现金
48、流出9522.8516451.0016990.4120331.6022938.662.1建设投资9522.850.002.2流动资金1528.24254.701782.95764.112.3经营成本14864.5416664.3818464.2222063.902.4税金及附加58.2271.3384.43110.653所得税前净现金流量-9522.85-611.001489.59788.403461.344累计所得税前净现金流量-9522.85-10133.85-8644.26-7855.86-4394.525调整所得税116.39374.84633.291150.206所得税后净现金流量-
49、9522.85-650.981242.84334.892594.307累计所得税后净现金流量-9522.85-10173.83-8930.99-8596.10-6001.80计算指标计算指标1、项目投资财务内部收益率(所得税前):18.23%;2、项目投资财务内部收益率(所得税后):12.89%;3、项目投资财务净现值(所得税前,ic=10%):5049.60 万元;4、项目投资财务净现值(所得税后,ic=10%):1631.50 万元;5、项目投资回收期(所得税前):6.04 年;6、项目投资回收期(所得税后):6.79 年。四、财务生存能力分析财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动
50、全部现金流量来看,计算期内各年累计盈余资金都大于零,运营期不需要增加维持运营所需投资,说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动,而且,累计盈余资金逐年增加,项目的现金流量状况较好;因此,本期项目具备较强的财务盈力能力。五、偿债能力分析偿债能力分析(一)债务资金偿还计划(一)债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息,到期还本”的模式偿还建设投资借款计算,还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。(二)利息备付率测算(二)利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数(第三版)的规定,利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润(EBIT)与应付利息(PI)的比值,它从付息资