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1、2023年期货交易投资心得体会 第一篇：期货交易投资心得体会 期货交易投资心得体会 转瞬间这学期的期货试验就这样结束了，通过这学期的学习，使我从刚起先对期货的懵懵懂懂，成长到慢慢了解各种期货交易品种以及合约规则再到娴熟的进行模拟期货交易，在这个过程中充溢了乐趣与挑战，同时也让我学到了很多东西。以下就是我这段时间的学习感悟： 一、构建正确的的思维模式 一、在选择期货方面 在没学习这门课之前，对于我来说选择期货就是一个单纯的投机行为，盈利与亏损靠的只不过是运气，但是学习这门课之后，如今我在选择具体的期货合约时，会先阅读一下这个期货品种的新闻资讯，国内、国际市场环境，从供应和需求方面分析和意料它的价
2、格走势，然后视察它相关的技术指标，回忆老师课堂上讲过的买入和卖出信号，如短期均线自下而上穿过长期均线时是买入信号，相反为卖出信号等，最终综合各方面因素做出相对理性和科学的推断。在这学期的期货模拟试验中，我做的最多的要属沪铜，因为它的价格高，变动大，比较有挑战性。我做的最胜利也是盈利最多的一次时，我首先分析了沪铜的主要国际形势欧债危机对它价格的走势造成不利的影响，然后我视察了它的技术指标，通过视察我觉察K线的组合形态中出现了“两只乌鸦并且在KDJ指标中，K线由上转下交叉D线形成死亡交叉，这是很明显的卖出信号，结合沪铜的整个大盘都处于下跌的状态，因此，我确定做空铜。由于前期的准备工作做得比较充分，
3、新闻资讯和相关技术指标分析的比较合理，因此在这次操作中我盈利了将近一万元。值得留意的是，对于期货来说KDJ和RSI相比于MACD而言更具有精确性，因为MACD相对滞后，比较适合于股票的分析中。 二、在做人做事方面 还记得孙老师说过，学习任何东西都有一个主线，只要抓住这个精髓学习起来就会事半功倍。学习期货主要探讨的是多空双方的力气对比，还有就是要留心视察异样现象。我想这不光应用在期货的模拟交易中，它还可以应用到生活的方方面面，在探讨任何问题时我们都应领先去抓重点，抓主线，这样思路就会清晰起来。在以后面试时、参加工作开会发言时，都要留意思维的规律性，并且要找到数据支持观点。 无论做任何事情，哪怕只
4、是一件小事也要重视，看法确定高度。记得第一次上期货试验课的时候，老师让我们分析一个具体的期货品种，分析它的价格走势以及假如自己操作是买入还是卖出，坦白讲刚听到这个题目大家都觉得有点无从下手，因为只是随堂的小提问还可能提问不到自己，因此大家也没有太重视。结果在老师提问时我们不能交出满足的答卷。究其缘由，是起先时就没有足够重视这次提问。俗话说，机会是给有准备的人，一次小的提问错过了或许不会造成严峻的后果，但机会来临时不会大张旗鼓的宣告自 1 己是机会，它往往会静静的来又静静地走，因此很多时候当我们错过时才会回过头来捶胸顿足，这对于即将面临毕业的我们无疑是一个很好的警钟，在以后的生活中，我会摆正看法
5、，时刻提示自己做好每一件小事，养成良好的习惯。 二、对期货深层次的了解 一、尽量不做本月份的期货，因为它的价格走势比较怪异。 在第一次试验时，我购置的连棕榈油1206就犯了这个大忌讳，通过事前的阅读新闻资讯以及技术指标的分析，我认为连棕榈油1206有下跌的趋势，因此做空头，但是开仓后状况并不像我预期的那样，连棕榈油1206在小幅度下跌后就起先高走，这其中有部分缘由是我没有刚好关注市场行情，此时形成的死亡交叉是无效的死叉，但主要缘由还是因为它的价格走势比较怪异，因此，以后购置期货时，我都会购置主力合约。 二、不要对同一个期货合约既买入又卖出 这是我试验以来犯下的其次个大的错误，记得当时我想对沪铜
6、1209做空头，于是开仓时卖出了三手，可是由于我没有刚好关注新闻以及KDJ指标的变动，等我再次视察时沪铜1209已经呈上升的态势，情急之下，为了能部分弥补损失，我选择了买入沪铜1209的做法，经过时间的检验，我的这种做法的错误的，它也因此让我承受了更多的损失，也让我谨记在以后的试验中，确定不能对同一个期货合约既买入又卖出。 三、警惕系统自动平仓 在资金缺乏时，就不要投入太多的资金去购置期货，因为一旦期货的走势没有依据料想的执行，导致保证金缺乏时，系统就会进行自动平仓，致使我们承受更大的损失。 三、对生活以及人生的感悟 一、舍得舍得，有舍才有得 假如说何时开仓是一种才智，那么何时止损种就是更高一
7、层的才智。根据人性的弱点，人们往往盼望以盈利结束一次买卖，但实际的状况只会和料想偏离的越来越远。在刚起先试验的时候我这方面做得就很不好，当时我看到新闻资讯、内盘外盘的分析说铜价会大跌，并且我自己也检验了相关的技术指标，觉察KDJ确实出现了死亡交叉，是卖出信号。于是就以53020的成交价卖出3手沪铜1209，结果由于自己没有亲热关注KDJ和最新的资讯导致下次上试验课时沪铜1209的价格已经涨到了53420，我认为它可能短期还会回落，就接着持有，结果铜价一路飙升，最终由于我账户的保证金缺乏就被系统强行平仓了。 二克听从众心理，保持良好的心态 期货的变动性很大，虽然把握机会刚好开仓会获得很好的收益，
8、然而这也增加了它的风险性，面对账户的经常的盈亏波动，我们确定要保持良好的心态，尽量做到宠辱不惊，像股神巴菲特学习，切勿自乱阵脚。记得我在做 空沪铜1209时，它的价格出现上涨，致使我的账户亏损多达7000多元，由于急于弥补损失，我当时鬼迷心窍又买进了沪铜1209致使我最终还是以亏损告终。 以上就是我的期货交易投资心得体会。今后，我还会利用课余时间学习期货的相关学问，武装自己的头脑，做一个理性的投资人。 其次篇：期货交易心得体会 姓名： 班级： 学号：期货交易投资心得体会 做期货什么最重要？很多人都在说：心态最重要。但是，如今我以我自己的阅历可以很认真的说根本不是那么回事，最重要的还是交易技术。
9、 不是说心态不重要，终归它是和资金管理、技术并列的三宝，这是不行否认的。心态在交易技术形成之前特殊重要，例如假如因为连续亏损导致对自己的技术丢失信念推倒重来，那么你可能就牺牲在黎明前的黑暗里了，这是典型的心态导致失败的例子。我想说的是无论如何，技术都是最核心的一个因素，忽视技术谈心态就是形而上学。 不得不说，在我们连K线具体含义内容什么都不是很清楚的状况下就冒冒然失失然做期货的试验，和赌博有着极大的似然性。在这种纯粹的赌博性质的试验中，我要承认我赔得很惨，当然，也懂得了不少。“学问就是力气，这句话确定不是废话，所以，在期货的试验过程中我尝试着看一些书，虽然对共振理论反震理论K五十趋势什么的还不
10、是很懂，但是结合自己的操作，无论是盈利还是亏损，最终是能说出一些心得了。 一、所谓期货 对于我来说，期货是真正的赌场，恒久多空对等，解除手续费，亏的钱恒久等于赚的钱，属于真正的能者居之。只要保持市场的流淌性和规则的稳定性，公开性，这就是一个光明正大的“赌场，而且是得到国家乃至全球认可的，想从这个市场获利，靠的是自身的分析实力和信息资源，比大多靠运气的丢色子赌场要有效多了。考验智力、耐力、毅力、承受力，当然在期货市场你可以完全没有技术含量、完全靠运气去进行期货交易，这等于完全版的人品大考验，很败家的行为，比方我，从50万的资本能赔到只剩可怜的7万元，确实够败家。 二、体会 一有关交易的品种 因为
11、是在做试验，不涉及套期保值的问题，所以很明显是选择投机。既然是投机，当然是选择那些价格波动比较活跃的品种进行操作，不要碰那些价格波动滞缓的品种，不然很可能一天下来交易的期货品种也没什么波动，终归一般来讲投机都是日交易的，没有哪个投机者会持仓一两个月。交易价格波动滞缓的品种虽然不会赔得太多，但也不会赚，而且要付出大笔的交易费，失去了投机的意义。我觉得大豆类的商品属于典型的不适合投机品种。想想就知道，大豆的实物市场价格波动不行能太过猛烈，假如期货市场价格太离谱，大家没有谁是傻瓜，对比一下实物市场价格就都知道怎么做了，就算实在是越来越离谱大不了还可以实物交割，总之自己不会赔。现实出现这种状况的可能性
12、无限接近于零，所以还是交易价格波动比较活跃的品种吧，像铜啊，天胶啊都是不错的选择。 二确定不要逆势持仓 有时价格波动与操作方向完全一样，因为赚了钱反而忍不住性子接着持仓，而当价格波动方向与操作方向相反时，悲剧就发生了。方向推断错误并不行怕，怕的是死不认错，于是变得危险了。我犯错或许分为三类：一是没有刚好止损；二是推断错误时照旧接着盲目看空；三是在资金处于亏损状态时，抱有幻想地错误加仓。我的血泪史说明，加仓只能在有盈利的状况下进行，决不能在亏损状态下进行。 三持有隔夜仓需要志气和技术支持 在有着巨大信念和强硬的技术支持的状况下，持有隔夜仓是很聪明的做法。但是我没信念也没技术，于是我的隔夜仓变成了
13、一种赌博，赌对了就大赚，赌错了就大亏，赚钱时候很欢乐，但赔钱的时候会难过至死。就比方沪天胶1201阅历了2天的大涨后是2天的大跌，在11月9日这天下午快收盘的时候，我购置了沪天胶1201进行隔夜持仓，但是11月10日这天的状况糟糕无比，除了刚刚开盘的5分钟有明显的成交量以外，剩下时间成交胜利者少到可怜，页面上只有卖价没有买价，K线上没有红色也没有绿色变成了一条笔直的直线，最终的结果是我赔到强行平仓惨痛的阅历，所以以后再也不要持有隔夜仓了。 四情报信息很重要 还是11月9日持有隔夜仓给我的教训，11月10日看到沪天胶的惨淡状况后才想到看一些期货的资讯类网站，才知道沪天胶期货各合约却呈现大幅下跌，
14、且远月的跌势更甚于近月，天胶的远月价格却比近月低，说明市场对将来天胶基本面的悲观预期。于是悲剧的我再次吐血，大好的套利机会就这么溜走。 五周期K线图的选择 因为我是日内投机操作，所以不适合长周期的K线图。我个人倾向于最短的1分钟K线图，它的波动最能反映价格的当前转变，但是据说经常性出现所谓的“伪信号，虽然我本人技术不过关，只能是牵强运用，但是也比其他周期的K线图强很多，终归很多时候期货也是在和时间竞争，慢了1秒就会损失多数，后悔到白头。 第三篇：参与投资股指期货交易管理规定 华林证券有限责任公司 参与投资股指期货交易管理规定 第一章 总则 第一条 为规范公司自营投资业务参与股指期货交易行为，防
15、范风险，根据证券法、证券公司监督管理条例、证券公司风险限制指标管理方法、证券公司参与股指期货交易指引、中国金融期货交易所交易规则等法律法规，制定本制度。 其次条 公司自营投资业务以套期保值为目的参与股指期货交易，公司以其他目的参与股指期货交易需经中国证监会批准，并遵守其另行制定的规则。 第三条 公司参与股指期货交易遵循以下原则： 1、规范化运作、流程化管理，各相关部门应建立健全并不断优化各项工作流程，确保每个业务环节均有章可循、便于操作、风险可控。 2、公司应以公司名义设立特地的套期保值交易账户，不得运用他人账户进行套期保值业务。 3、公司接受有效的风险管理工具，对参与股指期货交易的风险进行识
16、别、计量、预警，并将股指期货交易纳入风险限制指标动态监控系统进行实时监控，确保各项风险限制指标在任一时点都符合规定标准。有关动态监控系统数据接口向公司监管机构开放。 4、公司应严格依据规定支配和运用境内期货套期保值交易操作人员，加强相关人员的职业道德教化及业务培训，提高相关人员的综合素养。 第四条 公司自营权益类证券及证券衍生品规模不超过董事会核定的投资总规模，且必需遵守证券公司风险限制指标管理方法的规定，在上述规定范围内科学决策，灵敏配置资金，争取投资效益最大化。 其次章 组织架构 第一节 组织管理 第五条 公司参与股指期货的相关部门包括：董事会、投资管理委员会、投资管理总部、信息技术部、合
17、规风控部、支配财务部和结算托管部。 第六条 公司参与股指期货业务需经董事会批准。公司董事会负责确定公司参与股指期货交易的目的、投资规模以及审定公司参与股指期货的内控及风险管理等相关制度。 第七条 公司董事会确定公司参与股指期货交易的投资规模包含在投资规模内，即投资规模包含权益类证券及证券衍生品的投资，投资规模的计算基础遵循证券公司风险限制指标管理方法以及证券公司参与股指期货交易指引的规定。 第八条 在董事会授权之下，公司投资管理委员会负责公司股指期货业务的决策、管理和监督。投资管理委员会主要负责审定公司参与股指期货相关实施细则、投资管理总部的股指期货投资方案等。 第九条 投资管理总部是公司参与
18、股指期货的主体，在股指期货业务的运作上必需配备熟识股指期货交易的专业人员。投资管理总部主要负责具体执行投资管理委员会的各项确定，任命并支配投资经理根据投资策略，实施具体资产配置，制定并实施投资组合，投资组合的日常管理等。 第十条 信息技术部是公司参与股指期货的技术支撑部门，主要负责期货投资相关系统的管理及技术开发等。 第十一条 合规风控部是公司参与股指期货的风险管理部门，主要职责包括：股指期货账户管理、资金调拨的监管、对股指期货交易的监控、期货风险提示报告及风险分析等工作。 第十二条 支配财务部、结算托管部是股指期货的后台服务部门，分别负责股指期货业务的资金调拨、会计核算和清算业务。 其次节
19、职责分工 第十三条 公司参与股指期货交易各相关部门以及各岗位人员进行有效分别，不得交叉或越权行使其职责，确保能够互相监督制衡。 第十四条 股指期货交易相关岗位有：投资管理总部负责人、投资经理、交易员、系统管理员、风险限制员、资金调拨员和结算员。各岗位职责权限如下： 投资管理总部负责人：负责制定总体股指期货方案，并报投资管理委员会审 批，任命投资经理具体执行股指期货方案等。 投资经理：负责拟定建仓品种、价位区间等具体交易方案，并下达指令执行股指期货交易。 交易员：负责监控市场行情、识别和评估市场风险，执行交易指令、对已成交的交易进行跟踪和管理等。 风险限制员：负责监督和跟踪每笔交易的执行状况，对
20、觉察的风险出具风险提示报告等。 系统管理员：负责股指期货交易系统的系统管理、参数设置等。资金调拨员：根据交易记录完成收付款。会计核算员：根据交易记录完成相关帐务处理。结算员：根据股指期货交易记录完成结算工作。 其次章 审批权限与授权 第十五条 在董事会授权下，投资管理委员会可以根据实际状况在投资总规模内核定投资管理总部的股指期货交易规模。 第十六条 各项股指期货业务必需严格限定在经批准的股指期货方案内执行，不得超范围操作。 第十七条 公司与期货公司订立的开户合同应按公司有关合同管理规定及程序审核后，由公司法定代表人或经法定代表人授权的人员签署。 第十八条 投资管理总部对股指期货交易操作实行授权
21、管理。授权书应列明有权交易的人员名单、可从事交易的具体种类和交易限额、授权期限。投资管理总部任命并授权投资经理负责具体执行股指期货交易，在批准的额度范围内，投资经理的具体操作无需投资管理委员会批准。 第十九条 被授权人员应当在授权书载明的权利范围内恳切并善意地行使该权利。只有授权书载明的被授权人才能行使该授权书所列权利。 其次十条 如因各种缘由造成被授权人的变动，授予权限应即时予以调整，并应马上由授权人通知业务相关各方。被授权人自通知之时起，不再享有原授权书授予的一切权利。 第三章 投资交易 第一节 投资流程 其次十一条 自营业务参与股指期货的流程包括股指期货投资方案的审批、交易、动态跟踪、风
22、险监控和考核等环节： 1、投资方案的审批是投资管理总部拟定总体投资方案后，报投资管理委员会审议批准的过程。总体投资方案包括拟投入的保证金、风险限制措施、止损区间、规模、期限以及有效性等内容。 2、交易是投资管理总部任命的投资经理根据具体的投资方案下达指令完成投资的过程。每日交易结束后交易员应依据当日操作具体状况认真填写交易日志，交易日志上要清楚注明当日成交的品种、买卖数量、实际买卖价格，填写完毕后经投资经理签字确认。交易日志一式两份，一份业务部门存档，一份交支配财务部，连同期货公司交易系统生成的交易账单交会计核算员进行账务处理。 3、动态跟踪是对投资价值和交易价值的持续跟踪过程。针对市场形势和
23、建仓合约要素的转变，在投资限制和授权范围内刚好调整投资组合。对超出权限的调整方案逐级上报直至投资管理委员会，待投资管理委员会审议形成投资决议后实施调整支配。 4、风险监控是对投资过程中的市场风险、交易主体风险等进行评估、提示、预警和限制的过程。风险限制员应刚好核查交易是否符合投资方案，若不符合刚好进行提示并书面报告投资管理委员会。 5、考核是在评估绩效的基础上依据奖优罚劣的原则对相关人员考核期内的经营成果进行考核并落实嘉奖与惩处的过程。 其次节 投资指令 其次十二条 投资经理根据套期保值方案生成投资指令。投资经理通过向交易室下达统一规范、标准化的交易指令，实现期货合约的日常买卖。投资经理不得干
24、脆进行交易。 其次十三条 投资经理在下达交易指令时，必需明确交易指令的具体品种、数量、买卖方向、价格及指令类别。投资经理可以接受书面方式、电子方式或录音方式下达托付交易指令，并接受书面方式记录，以供存档备查。 第三节 套期保值 其次十四条 套期保值是利用期货价格和现货价格同向运动的特征，在两个市场上同时进行相反的交易，以此到达规避现货市场价格波动风险即系统性风险。 其次十五条 中国金融期货交易所以下简称“交易所实行套期保值额度审批制度，公司参与股指期货交易应遵守交易全部关套期保值交易的规则。 其次十六条 公司申请套期保值额度，应当向公司开户的期货公司申报，填写中国金融期货交易所套期保值额度申请
25、审批表，并向交易所提交符合要求的申请材料。 其次十七条 套期保值额度自交易所获批之日起6个月内有效，有效期内可以重复运用。获批套期保值额度可以在多个月份合约运用，各合约同一方向套期保值持仓合计不得超过该方向获批的套期保值额度。 其次十八条 公司进行股指期货套期保值遵循“交易种类相同、交易方向相反、交易月份相近、交易数量相当的原则。 其次十九条 股指期货套期保值的流程如下： 1、确定是否需要进行套期保值； 2、确定套期保值的方向； 3、确定套期保值合约的交割月份； 4、确定套期保值买卖合约的数量； 5、入市建仓； 6、动态跟踪并调整； 7、结束套期保值并进行评估。 第三十条 投资经理在形成股指期
26、货套期保值投资方案前应需充分对市场走势进行分析和推断，并通过相关金融工具进行系统性风险测量以确定进行套期保值交易的必要性。 第三十一条 投资经理在拟定套期保值方案时应明确套保的工具、对象、期限、套保的目标和有效性，并在此基础上提出套期保值的投资规模，以确定套保期限及选择期货合约的数量。第三十二条 套期保值投资方案通过审批后，投资经理在在执行期货合约交易时，应适当借助基本面分析和技术分析来进行推断系统性风险，审慎选择交易时点。 第三十三条 投资经理应保持对建仓合约的动态跟踪，对市场的转变刚好作出反应，接受适当的方法调整期货合约，以到达较好的套期保值效果。 第三十四条 投资经理应对期货头寸的保证金
27、进行规划和管理，催促财务部门做好资金的调拨工作，确保持仓或新开仓期货合约的资金头寸足够。 第三十五条 套期保值交易效果常常受基差变动的影响，投资经理应对此保持必要的关注；除此之外，投资经理还应关注期货价格偏离合理价格的风险。 第三十六条 投资经理应把握证券市场波动，并在方案中制定应急调整支配。若推断市场走势出现逆转，可以提前平仓结束套期保值。当套期保值合约接近到期时或者套保合约价格出现较大有利转变时，投资经理可以选择展期。 第四章 账户管理 第三十七条 合规风控部负责股指期货账户的管理，包括开户、交易编码的申请、资金账户的开户、销户、报备等业务；期货账户及资金账户开户时，合规风控部和支配财务部
28、应共同负责办理开户事宜，投资管理总部做好协作工作。 第三十八条 交易编码是公司参与股指期货交易的在交易所开立的专用代码。交易编码由十二位数字构成，前四位为交易所会员号，后八位为客户号。若符合中国证监会及交易所规定，公司可以根据从事套期保值交易、套利交易、投机交易等不同目的分别申请客户号。 公司申请开立交易编码，应当填写中国金融期货交易所特殊法人机构交易编码申请表，并提交相关申请材料。 第三十九条 交易编码应在开户之日起3个工作日内向监管机构备案。第四十条 公司参与股指期货均应实名，以公司自知名义进行交易，不得出借期货帐户，也不得借用他人的期货帐户。 第五章 资金管理 第四十一条 支配财务部负责
29、期货交易资金的管理，合规风控部负责资金调拨的监控。 第四十二条 合规风控部按期货公司的要求开户时填写“投资者期货结算帐户登记表，支配财务部协作指定银行结算账户及相应的资金调拨员，用于期货交易的出入金。 第四十三条 投资经理应对期货头寸的保证金进行规划和日常管理，催促资金调拨员做好资金的调拨工作，确保持仓或新开仓期货合约的资金头寸足够。 第四十四条 投资经理在股指期货投资方案批准后，应通知交易员在交易日的前一天填制付款审批单，报投资管理总部负责人同意后连同经审批的投资方案，交支配财务部审核，报公司领导批准后，资金调拨员将资金转入期货公司保证金专用账户，并将转款凭证传真至期货公司。 第四十五条 交
30、易员应刚好催促期货公司相关人员，确保期货保证金足额刚好到账。 第四十六条 在转出期货保证金时，资金调拨员应填制期货公司指定的提款凭证，加盖预留印鉴后传真至期货公司财务部门，期货公司审核后将保证金划入公司银行账户。 第四十七条 公司可以根据实际状况开通银期转账业务，具体事宜由投资管理总部会同合规风控部、支配财务部制定相关流程后向公司领导申请办理。 第六章 风险限制 第四十八条 公司合规风控部对期货交易的投资策略或套期保值的可行性、有效性进行充分验证、刚好评估、实时监控并催促公司投资管理总部刚好调整风险敞口确保投资策略或套期保值的可行性、有效性。 第四十九条 公司根据证券公司参与股指期货交易指引规
31、定，接受以下风险限制措施： 1、根据证券公司风险限制指标管理方法等规定，对已被股指期货合约占用的交易保证金按100%比例扣减净资本。 2、公司通过卖出股指期货对冲持有的权益类证券风险时，对已有效对冲风险的权益类证券和卖出股指期货分别按权益类证券投资规模和卖出股指期货合约价值总额的5%计算风险资本准备公司分类评价类别发生转变，按调整后比例计算；对未有效对冲风险的权益类证券和卖出股指期货分别按权益类证券投资规模和卖出股指期货合约价值总额的20%和30%计算风险资本准备。其中股指期货套期保值满意企业会计准则第24号-套期保值有关套期保值高度有效要求的，可认为已有效对冲风险。 3、公司按买入股指期货合
32、约价值总额的30%计算风险资本准备。 4、公司自营权益类证券及证券衍生品(包括股指期货)的合计额不得超过净资本的80%，其中股指期货以股指期货合约价值总额计算。 第五十条 合规风控部对投资业务中的证券交易进行实时跟踪并刚好进行风险提示，风险提示的报送对象为与提示内容有关的交易员、投资经理、自营业务部门负责人和投资管理委员会。 第七章 交易系统管理 第五十一条 投资管理总部负责期货投资管理系统需求编写，跟踪市场投资交易品种和交易方式的变更状况等； 合规风控部负责系统风控参数设置、系统授权管理等； 第五十二条 期货投资管理系统相关数据应与公司内控平台净资本监控数据、稽核审计数据等进行对接，对接内控
33、平台的数据需做好保密处理。 第五十三条 信息技术部负责投资管理系统的运行维护管理。管理系统设超级管理员，系统超级管理员密码由投资管理总部和合规风控部各执一半，操作指令必需有业务分管领导或合规风控部负责人书面签章授权。 信息技术部负责系统用户计算机运用范围的限定管理。 第五十四条 投资管理系统的柜员管理包括业务角色设置、业务功能权限、项目权限、资金账号权限等。投资管理系统按业务角色的不同预置各用户角色的业务功能。 第八章 报告制度 第五十五条 投资管理总部应每日向投资管理委员会报送股指期货交易日报，并抄送合规风控部。股指期货交易日报内容包括新建仓位状况、总体持仓状况、结算状况、套期保值效果、将来
34、价格趋势等。 第五十六条 投资管理总部应遵守以下汇报制度： 1、交易员每次交易后投资管理总部负责人、风险限制员报告每次新建头寸状况、支配建仓及平仓头寸状况及最新市场信息等状况。 2、交易员和会计核算员分别根据每次交易状况建立套期保值统计核算台帐并向风险限制员报告汇总持仓状况、结算盈亏状况及保证金运用状况等信息。 第九章 责任追究 第五十七条 违背本制度规定进行的资金拨付、下单交易等行为，或违背本制度规定的报告义务的，由行为人对风险或损失担当个人责任；公司将区分不怜悯况，赐予行政处分、经济惩处直至移送有权机关追究刑事责任。 第十章 附则 第五十八条 本管理规定未尽事宜，按照国家有关法律、法规及其
35、他规范性文件的规定执行。本管理规定如与日后公布的有关法律、法规及其他规范性文件的规定相抵触的，按有关法律、法规及其他规范性文件的规定执行，并由董事会刚好修订。 第五十九条 本管理规定由董事会批准后发布执行。 第四篇：期货交易 期货交易所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割确定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。期货合约的买方，假如将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货
36、合约的卖方，假如将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价，例如股指期货到期就是依据现货指数的某个平均来对在手的期货合约进行最终结算。当然期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。期货交易是市场经济进展到确定阶段的必定产物。 期货交易是从现货交易中的远期合同交易进展而来的。在远期合同交易中，交易者集中到商品交易场所沟通市场行情，找寻交易伙伴，通过拍卖或双方协商的方式来签订远期合同，等合同到期，交易双方以实物交割来了结义务。交易者在常见的远期合同交易中觉察：由于价格、利率或汇率波动，合同本身就具有价差或利益差，因此
37、完全可以通过买卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。为适应这种业务的进展，期货交易应运而生。 期货交易是投资者交纳5%-10%的保证金后，在期货交易所内买卖各种商品标准化合约的交易方式。一般的投资者可以通过低买高卖或高卖低买的方式获得赢利。现货企业也可以利用期货做套期保值，降低企业运营风险。期货交易者一般通过期货经纪公司代理进行期货合约的买卖，另外，买卖合约后所必需担当的义务，可在合约到期前通过反向的交易行为对冲或平仓来解除。 期货交易是商品生产者为规避风险，从现货交易中的远期合同交易进展而来的。在远期合同交易中，交易者集中到商品交易场所沟通市场行情，找寻交易伙伴，通过拍卖或双方协商的方式
38、来签订远期合同，等合同到期，交易双方以实物交割来了结义务。交易者在常见的远期合同交易中觉察：由于价格、利率或汇率波动，合同本身就具有价差或利益差，因此完全可以通过买卖合同来获利，而不必等到实物交割时再获利。为适应这种业务的进展，期货交易应运而生。 期货交易特点 1以小博大。期货交易只需交纳5-10的履约保证金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。由于期货交易保证金制度的杠杆效应，使之具有 “以小博大 的特点，交易者可以用少量的资金进行大宗的买卖，节省大量的流淌资金。 2双向交易。期货市场中可以先买后卖，也可以先卖后买，投资方式灵敏。 3不必担忧履约问题。全部期货交易都通过期货交易所进行结算，且交易
39、所成为任何一个买者或卖者的交易对方，为每笔交易做担保。所以交易者不必担忧交易的履约问题 4市场透亮。交易信息完全公开，且交易实行公开竞价方式进行，使交易者可在同等的条件下公开竞争。 5组织严密，效率高。期货交易是一种规范化的交易，有固定的交易程序和规则，一环扣一环，环环高效运作，一笔交易通常在几秒种内即可完成。 常用期货交易方法 1.保持对于看好品种的中线持仓.2.对上述品种的轻量级日内惯性操作，一般连跌两波后做多，冲一波平仓；或连升两波做空，跌一波平仓。当出现意外状况如出现单边行情，或者止损，或者换月反向开仓，并根据实际状况进行远近的选择及多空配比。 3.对于可能转势的品种如天胶，先选择顺势
40、开仓，在获利状况下可当日平仓，如未获利，则在收盘前换月锁仓。 4.对于新进入视野的品种如玉米，先小规模做多，一但有方向感则马上增仓。 5.做短的品种最好选择隔月价差较大的品种，以便在不利状况发生时换月锁仓。 6.在技术上重视通道对于该品种的牵引作用及通道有效性及有效期问题。 7.不管当日交易顺当与否，在收盘前尽量将保证金限制在2/3以下。如有对冲头寸，则剔除对冲因素的保证金应限制在1/2至2/3之间。 8.不能只关注一类品种，这样可能会失去全局感。 9.不管出现什么状况，都必需以最快的速度适应价格及方向的变更，绝不吊死在一棵树上。 10.一般来说，不主观判定短线上涨和下跌目标，顺势而为，但不排
41、斥对中期的价格相识。 11.适当运用K线组合的学问，但不作为唯一的操作根据。 12.远离无趋势品种，尤其是与工业及新能源产业无关的品种。 13.对于方向明确的商品,敢于马上介入。 14.风险与收益并存，要获利就必需敢于冒险，前提是在操作前尽可能多地了解介入品种的基本面及技术特征。 期货交易流程 一旦你选定了某一个合适的经纪公司，下一步就是开一个期货交易帐户。所谓期货交易帐户是指期货交易者开设的、用于交易履约保证的一个资金信誉帐户。开户工作很简洁，而且经纪公司将会特殊热心地供应有关关心。 首先，风险揭示 你将阅读一份“期货风险揭示书风险揭示书是标准化的、全国统一的。期货经纪公司在接受客货开户申请
42、时，需向客户供应期货交易风险揭示书。个人客户应在细致阅读并理解后，在该期货交易风险说明书上签字；客户应在细致阅读并理解之后，由单位法定代表人在该期货交易风险说明书上签字并加盖单位公章。 其次，签署合同 与期货经纪公司签订托付交易协议书，协议书明确规定期货经纪公司与客户之间的权利和义务。个人客户应在该合同上签字，单位客户应由法定代表人在该合同上签字并加盖公章。个人开户应供应本人身份证，留存印鉴或签名样卡。单位开户应供应企业法人营业执照影印件，并供应法定代表人及本单位期货交易业务执行人的姓名、联系电话、单位及其法定代表人或单位负责人印鉴等内容的书面材料及法定代表人授权期货交易业务执行人的书面授权书
43、。 第三，申请编码 交易所实行客户交易编码登记备案制度，客户开户时应填写“期货交易登记表，把你的一些基本状况填写在表格上。这张表格将由经纪公司提交给交易所，为你开设一个独一无二的期货交易代码，也称交易编码。一户一码，专码专用，不得混码交易。期货经纪公司注销客户的交易编码，应向交易所备案。 第四，存入交易保证金 上述各项手续完成后，期货经纪公司将为你编制一个期货交易帐户，填制“帐户卡交给你。这样，开户工作就完成了。客户在期货经纪公司签署期货经纪合同之后，应按规定缴纳开户保证金。期货经纪公司应将客户所缴纳的保证金存入期货经纪合同中指定的客户账户中，供客户进行期货交易。期货经纪公司向客户收取的保证金
44、，属于客户全部；期货经纪公司除依据中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金进行交易结算外，严禁挪作他用。 期货交易的法律性质 期货交易的法律性质问题是探讨期货交易首先需要解决的问题。对这个问题有两种主 张，第一种观点认为期货交易属于传统的货物买卖合同关系的范畴，虽然它带有某些特殊性；另一种观点则认为期货交易显著区分于传统的货物买卖，已不能归入货物买卖关系的范畴。从期货交易与传统货物买卖的如下比较即可看出，用普遍性与特殊性来比方传统的货物买卖与期货交易的关系已经很不恰当了。 第一，目的不同。传统的货物买卖是以获得合同的标的为交易的目的。而在期货交易中虽然买进合约的投资者如在合约到期时不能平仓
45、，要收取合约所代表的货物、卖出合约的交易者如在合约到期前不能平仓，要担当交付货物的义务，虽然期货交易中也有实物交割现象的存在，但这种现象是很少出现的，一般来说只有23左右的合约需要通过实际交割货物来完成交易。在期货交易中，由于合约常见的倒手，货物流转额经常呈天文数字，大大超过了现货市场的流通数量，从传统货物买卖的角度来考察期货交易是无法理解这一现象的。其次，合同成立方式不同。传统货物买卖都是由买方、卖方干脆磋商，对合同条款达成一样后成交。要约、承诺是合同成立的必要阶段。但假如把这种交易方式搬入期货交易，交易双方的行为却恰恰构成对交易规则的违背。期货交易中，买卖双方并不见面，他们都通过在场内的经纪人交易。 第三，交易的场所不同。法律对传统货物买卖达成协议的场所并无限制，而期货交易则必需在期货交易所内完成。场外交易为法律所禁止。 第四，合同标的物不同。传统货物交易的商品不愿定都适于期货交易，而期货商品也不愿定能进行现货交易。一般地，期货商品应当具备如下一些特点：1