2023年投资学报告.docx

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1、2023年投资学报告 第一篇：投资学报告 结婚生活 分 析 报 告 项目 程叶 工商101 学号：202310905127 一、项目介绍 1、项目现状介绍 该项目是一个是80平米，坐落于一个乡镇的一条主要通行公路旁边的店铺，旁边主要一些居民区、纺织厂，还有一所中学，车流量较大。 商品主要以结婚用品、生活用品为主，其中，结婚用品有：各种被子蚕丝棉被、纯棉被等、床单、成套的被子、枕头、沙发垫和布置新居的东西等等结婚时女生这边应当买的东西；生活用品有：盆、锅、碗、筷子、钟表、杯子、电磁炉、豆浆机等等生活必需品。除这两种主要商品之外，还有一些生日礼品、小饰品等。这些商品的来源主要是城里和石家庄的批发市

2、场。 2、项目确实立 最初是由挚友介绍，说是买结婚用品的话，利润很大，而且这两年，结婚的人数好像有所增加，正在家里不知道干什么工作的我的堂哥，经过多方打听，就觉得试试看。于是，他准备开个买结婚用品的店。刚起先，想把店开在城里的“新世纪商城-我们当地最旺盛的地方。但是经过几天的找寻，觉察不是房租太贵当时，一个30平米的店铺，一年的房租是10万，就是位置不好或者铺面太小，同时，考虑到城里买结婚用品的比较多在城里有一条街都是卖结婚用品的。于是，确定把目标定在了乡镇的相对旺盛的地方，进过多处的打听，确定把店开在交通比较发达的陈家庄乡镇，一个80平米的铺面，租金是一年7000元，而且，离家比较近，回家比

3、较便利。 铺面确定下来了，下面一个问题就是装修和进货了。因为，该铺面四周有一些不大的纺织厂，而且，距离差不多200米、一个拐角的大方有一所中学，这所中学里主要是从小学五年级到初三的学生，实施的是封闭式教化，每个星期五下午才能回家。考虑到纺织厂的工人、住宿学生和一些居民，于是就确定，在买结婚用品的同时，再卖一些生活用品，以满意当地居民和工人生活的需求。同时，学校里有同学过生日的时候，送个礼物什么的，所以，加了一些装饰品和生日礼品，以满意学生生活的需求。生活阅历告知我们，村里的结婚具有一个通性，就是每家买的东西都差不多，只是花色，形态等不同罢了，针对这一点，我们的商品不必太高级，只要是群众化的就可

4、以，一些高质量、高价钱的商品反而不受消费者欢迎，但是，随着人们生活水平的提高，对生活质量的要求也越来越高，质量偏下的商品也是不行的，于是，我们把商品的定在质量中等，价格中等或者可以偏高一点点，所以，确定了城里和石家庄两个进货渠道，城里主要供应一些价格比较低的商品，石家庄主要是供应一些价格相对高一点的。 二、本钱、收益分析 在结婚用品、生活用品、小饰品和生日礼物三个部分中，收益最好的是结婚用品，据了解，结婚用品的收益约占总收益的50%，但是有一部分结婚用品，例如被子、枕头等，是被当地居民购置的。具体分析如下： 本钱： 2023年：40000元 2023年：20000 2023年：20000 20

5、23年至今：15000 总本钱：40000+20000+20000+15000=95000元 收入： 2023年：40000元 2023年：60000元 2023年：70000元 2023年1月至今50000元，因为五月份始终在搞促销，所以，但是五月份就获得了10000块钱的收益.总收入：40000+60000+70000+50000=220000元 其中，因为是2023年6月份才和房屋的雇主签订的合同，所以2023年的房租是4000元，其余，都是每年7000元，每年年初支付。 所以有： 利润有： 2023年：40000-40000=0元 2023年：60000-20000=40000元 20

6、23年：70000-20000=50000元 2023年：50000-15000=35000元 总收益：40000+50000+35000=125000元 经过向堂哥询问，因为，2023年7月1号开业后，开展一系列活动，所以，第一年只是六个月的时间就获得了4万元左右的收入。 三、结论和体会 总体来说，收益还是不错的，比预期好得多了，和一些在乡镇店想比较，也是赚钱比较多的，老板我的堂哥也是很满足的，在河南洛阳打了那么年工的他，最终有了一份安定的，可以养家糊口的工作。 于是，让我有了一些想法，有时候，开店不愿定是非要在那些最旺盛的地方，只要是地方选的差不多，再因地制宜，根据实际状况对本来的支配做一

7、些改动就有可能胜利，我觉得，这个项目的胜利要归功于：根据当地的需要来制定商品种类和价位。所以，我想，对于一些商品的小型投资，针对特定地区的实际需要，这是最基本的东西，也是胜利的秘诀。针对人们生活需要的店铺也是确定会胜利的。 由此，再让我想到，有时候，发达城市并不是对自己来说最好，合适的才是最好的，面对将来，我们不应当只把目光放在发达城市，可能那些二、三线城市有更多机会，但重要的是找到适合自己的城市，适合自己的工作。 其次篇：投资学报告 投资学探讨报告 300010 立思辰 财务072 王强 一、公司概况 北京立思辰科技股份有限公司创立于1999年1月8日，总股本15,772.5万股，总部设在北

8、京，在上海、广州、成都、沈阳等近二十个城市设有分公司及营销服务团队。 作为业界领先的办公信息系统管理外包服务供应商，立思辰主要面对政府机构及大中型企事业单位，针对办公和业务流程中各类信息的流转和处理，以管理型外包服务为核心，供应包括文件管理外包服务、视音频管理外包服务在内的办公信息系统管理解决方案和服务，关心客户降低办公本钱，提高办公效率，建立节省、高效、平安、环保、健康的办公环境。 立思辰以节省、高效、平安、环保、健康为核心价值的商业模式，使公司能够与供应商、客户、社会和环境等各利益相关者保持利益一样，实现多方共赢。公司多年来经营实践所形成的创新业务模式、“立思辰品牌、专业化团队、自主研发应

9、用软件的实力及所形成的核心技术，是公司不断成长的动力。 凭借先进的新型商业模式、高成长性以及持续创新实力，2023年10月，立思辰成为“十年磨一剑的中国创业板首批企业之一，在深交所发行。 二、基本分析 1、公司现状分析 立思辰文件管理外包服务已经入选北京市“自主创新产品名录。同时，立思辰被北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局、北京市地方税务局共同认定为高新技术企业，并获得国家保密局颁发的“涉及国家隐私的计算机信息系统集成资质证书。 2023年，立思辰接着在中国办公信息系统解决方案与服务市场保持本土企业第一位CCID 2023。 近年来，公司还荣获中国电子信息产业进展探讨院颁发的

10、“2023-2023中国IT服务外包市场成长最快企业、“2023中国信息产业办公系统节省环保突出奉献奖等荣誉称号；在21世纪商业评论组织的最正确商业模式评比中，获得“中国最正确商业模式奖；在2023年、2023年连续入选“中国服务外包企业最正确实践TOP50；并已通过ISO9001、ISO14001管理认证。 2、公司竞争优势分析 立思辰将传统业务模式转化为“整合设计、专业外包、长期服务的新商业模式，客户由过去对固定资产的管理转变为对费用的管理，公司与客户的关系也从传统的交易关系转变为新型的长期服务关系。 由于服务期限较长，公司易于觉察和满意客户不断进展转变的需求，为其持续供应系统与服务的升级

11、，收入具有较强的累加效应。 公司业务具有较好的延展性，可以在已有客户中不断推广新的产品和服务，如文件服务可以由文件输出管理向文件生命周期管理、文件平安管理等高附加值服务延展；文件外包业务与视音频外包业务之间也可充分地共享客户。 立思辰以节省、高效、环保、健康为核心价值的商业模式，使公司与设备供应商、软件供应商、服务商以及客户结为利益一样的伙伴，形成了多方共赢的业务系统，并保持与社会和环境协调进展。 公司管理团队近十年来始终专注于办公信息系统领域，积累了丰富的行业阅历。管理团队具有较强的创新意识、学习实力和执行实力，敏锐的捕获到行业进展的机会，对商业模式进行了创新和升级，并通过长期努力，奠定了行

12、业领先团队的地位。 公司管理团队稳定、凝合力强，对新商业模式在中国的进展前景持有坚决的信念，并且在近年进展中不断吸引曾多年服务于大型跨国公司或IT上市公司的高端人才加盟，对公司的快速进展和管理创新起到重要作用。 公司管理团队拥有良好的教化背景，其中5人毕业于清华高校、7人拥有硕士或博士学位、4人拥有海外工作阅历。 1客户类别分析 历年来积累了国航、国家工商总局、国开投中电投中石化中海油群众等各行业的大量高端客户，公司于上述客户建立了稳定的合作关系，成为客户高度信任的合作伙伴，有机会为客户供应不断升级解决方案和服务。 公司过往服务并累积的客户群体成为公司开展新型业务的先天优势。 2竞争业务系统

13、立思辰提高软件研发实力作为提升公司核心竞争力的关键。公司围绕行业进展的最新趋势，通过自主研发，已获得23项计算机软件著作权登记证书、9项软件产品登记证书及10项核心技术，公司的软件产品及核心技术已大量应用于向客户供应的解决方案与服务中，大大增加了公司的业务整合实力和满意客户特殊需求的实力。 在立思辰，技术人员占员工数量的比例在三分之一以上。目前立思辰已形成完善的技术创新体系，具有持续创新实力。 3行业结构分析 立思辰较早进入并长期专注于办公信息系统市场，在中国办公信息系统行业中排名本土企业中第一位。 立思辰已经完成必要的行业学问、专业团队建设、应用软件开发实力和大型客户胜利案例积累，形成良好的

14、品牌形象，在硬件、软件、服务等领域形成了强大的整合竞争力，积累了大量的胜利案例和针对各个行业的成熟的解决方案，在政府、教化、大型国有企业、外企等行业形成了大量的高端客户群体，并拥有基于自主学问产权软件体系和国外领先产品的软件研发与定制开发实力，从而形成了明显的先发优势。 办公信息系统解决方案与服务市场具有较高的进入壁垒，对硬件、软件、服务的整合实力要求较高，要求具备较强的软件研发与定制开发实力，且客户在选择服务商时较为慎重，新的进入者需要较长时间进行学问、团队、应用软件实力和胜利案例积累。随着公司技术与服务实力不断增加、品牌不断提升、客户群体不断扩大，公司已形成的先发优势将不断拉大公司与追逐者

15、的差距。 立思辰拥有国家保密局颁发的“涉及国家隐私的计算机信息系统集成资质证书，在为政府、军队、国防科研及某些国有大型企业供应服务时具有优势。 立思辰通过多年积累，建立了符合高端企业级客户需求的标准化服务流程和完善的服务体系，并通过多年的业务实践打造出一支阅历丰富的专业服务团队。公司的服务资源管理系统能够将仓储物流管理、客户信息管理、设备维保管理、接单派单调度等环节整合到统一的体系中进行管理；并拥有完善的备机、备件运作体系和快速的响应实力；同时，公司建立了完善的客户满足度评估和服务保障机制，能够促使服务实施质量不断提升。 3、公司将来进展分析 2023年我国办公信息系统服务包括文件管理外包、视

16、音频会议和办公应用软件市场规模为39.02亿元，比上年增长了22.43%,目前正处于快速进展阶段，将来五年市场将以平均25.80%的速度增长，到2023年，市场规模将增加至122.95亿元。我们认为，文件管理外包服务收入增速将高于办公信息系统服务业务的整体增速，意料将来5年将保持30%以上的复合增速。 文件管理外包服务应用首先是由跨国公司在华分支机构起先的，由于这些机构数量有限，经过几年的进展，主要针对涉外群体的文件管理外包业务增速有所放缓。根据国际外包协会统计，2023年世界500强企业中，有85%以上接受文件外包服务，而根据赛迪顾问2023调研，目前我国大型国企中的应用比例还不到6%.同时

17、，由我国政府和大中型企业构成的本土企业客户的市场规模远大于涉外群体，由此，我们认为文件管理外包市场的服务对象将以国内大中型企业为主，市场的进展前景也主要取决于本土市场的进展。 公司承诺的19个网络中心也将在两年内逐步建成，文件管理外包服务将来三年内将保持35%以上的年均复合增长率，视音频解决方案及服务将来三年也将保持20%以上的年均复合增长率，公司进展前景看好。经公司四月分红配股后，股市价格稳健增长。 三、技术分析 下列图是立思辰今年下半年的股市走势图 1、支撑压力 立思辰的股价今年下半年长期处在上升阶段。所以通过压力线与支撑线推断涨跌点，如今股价处于支撑压力中间，又推断12月31日k线为光脚

18、阳线，表示强势有接着上涨的可能。 2、移动平均线 通过MA指标可以看出，价格从下向上穿平均线为买入信号。 3、MACD 立思辰的DIF指标和DEA指标均为正值，说明处于多头市场。DIF即将向上突破DEA，MACD值即将大于0，是买入信号。 4、RSI指标 立思辰的RSI取值都在5080之间，应当买入股票。 5、KD指标 立思辰K值为56.57，D值为51.63，处于徘徊区，但由于K上穿D，所以买入。 综上所述，我认为在这个时间点值得对立思辰投资。 四、投资建议 短期：综上述分析可以看出立思辰目前适合买入。 中期：考虑到公司最近可能会有大的资产重组支配，短暂不建议买入，也有可能会有大的涨幅，可少

19、量买进。 长期：考虑到中国经济整体长势，以及立思辰在其行业内部的领导地位，值得投资。 第三篇：投资学 投资学 二 投资环境：交易机制与定价机制 1 证券市场的交易价值1)交易机制分类 Thomas1989将证券市场交易机制分为两类，一类是报价驱动交易机制，也就是市商市场：另一类是指令驱动的竞价交易机制，包括集合竞价和连续竞价。Madhavan1992将兼具这两类特征的交易机制成为混合机制。 第一，报价驱动的做市商市场 其次，指令驱动的竞价市场 A集合竞价也称为单一成交价格竞价 B连续竞价也叫复数成交价格竞价 第三，混合机制，例如我国的沪深交易所模式 第四，特殊会员机制 2交易执行过程与交易订单

20、 第一，证券交易的主要程序：开户，托付，成交，清算，交割，登记过户 其次，证券交易订单种类 市价指令market order 限价指令limit order 止损指令stop order 止损限价指令stop limit order 第三，订单匹配原则 价格优先原则 时间优先原则 按比例支配原则 数量优先原则 客户优先原则 做市商优先原则 经纪商优先原则 2证券市场的价格确定过程1竞价市场 2做市商市场的价格确定过程 存货模型和信息模型3大宗交易机制的价格确定过程4信息价格确定过程的作用 3衡量证券市场的质量有六个主要标准 流淌性，透亮度，稳定性，平安性，交易效率和交易本钱 名词说明：流淌性

21、流淌性是证券市场的生命力所在。没有流淌性，市场就失去了存在的必要。流淌性指投资者根据市场的基本供应和需求状况，以合理的价格快速成交的实力。市场的流淌性越高，则进行即时交易的本钱就越低。一般而言，流淌性包括两方面的主要内容：以交易时间表达的交易速度，以及交易本钱表达的价格折扣。当一种资产能够以交易本钱快速转换成现金时，该资产的流淌性较好。反映市场流淌性的指标包括：市场深度，市场广度，和弹性。影响流淌性的因素主要有：市场结构，价格形成方式，市场集中度，竞争等因素。在流淌性衡量方面，学术界尚缺乏统一的标准，但通常接受买卖价差，基于交易量的流淌性比率，市场调整的流淌性指标，marsh和rock流淌性比

22、率和方差比率等。一 现代投资组合理论 一马科维茨投资组合理论的假设条件 1证券市场是有效的 有效市场的概念：最初是由fama在1970年提出的。Fama认为，当证券价格能够充分的反映投资者可以获得的信息，证券市场就是有效市场，即在有效市场中，无论随机选择何种证券，投资者都只能获得与投资风险相当的正常收益。Fama根据投资者可以获得的信息种类，将有效市场分为三个层次：弱形式有效市场Weak-Form EMH价格反映历史信息，技术分析无效，半强形式有效市场Semi Strong-Form EMH价格反应公开信息，技术分析无效和强形式有效市场Strong-Form EMH价格反映全部内幕信息，内幕交

23、易无效。 2投资者都是风险规避的 三种风险偏好：风险爱好，风险中立，风险规避1效用函数用来衡量风险偏好 风险爱好：期望值的效用小于期望效用 风险中立：期望值的效用等于期望效用 风险规避：期望值的效用大于期望效用2用均值和方差来衡量风险偏好 风险爱好：收益增加，风险增幅更大，效用不变 风险中立：收益增加，风险等比增加，效用不变 风险规避：收益增加，收益增幅更大，效用不变 留意坐标轴不同，图形形态不同 3投资者在期望收益率和风险的基础上选择投资组合在 同一风险水平上，期望收益率高的投资组合为有效；在同一收益水平上，风险水平低的投资组合为有效。 二证券投资组合的预期收益率 单一证券预期收益计算公式各

24、种证券的预期收 益的加权平均数，权数 三证券投资收益的风险 单一证券的标准差计算公式，证券i和证券j收益的协方差，反映了两种证券的收益在一个共同周期中变动的相关程度。 习题 CE和GF公司在1982-1987年间的月平均收益率，方差和协方差资料如下表所列： E(r) 方差 协方差 CE 0.01 0.0035 0.0008 GF 0.008 0.003 - 证券组合的最有权重为0.6，0.4。计算证券组合的均值和标准差。0.6*0.01+0.4*0.008=0.0038 0.62*0.0035+2*0.6*0.4*0.008+0.42*0.003=0.002124 0.046 2 对于以下投资

25、，理性投资者会选择哪种？ 证券 平均收益率 标准差 A 1 0.1 0.2 0.14 0.15 0.15 0.15 B 1 0.2 0.3 0.2 0.25 0.22 0.27 2证券市场线 证券市场线描述的是市场组合的期望收益和风险之间的关系。与资本市场线不同的是，资本市场是有效市场和无风险资产的有效组合，证券市场线是随便资产的有效组合。 资本市场线反映了了市场到达均衡时有效组合的预期收益和风险之间的关系。作为市场组合的单个资产以及他们的其他组合，由于是非有效的。资本市场线并没有表达其预期收益和风险之间的关系，为了更多的了解均衡条件下下单个资产及其组合的预期收益从而对资产的价格进行意料，我们

26、需要更加深化的分析。 1SM的含义，单个资产预期收益和风险的关系 当市场到达均衡时，必定要求组合中奉献度高的资产按比例供应高的预期收益率。因为，假如一资产在给市场组合带来风险的同时没有供应相应的预期收益率。意味着 第四篇：投资学 金融机构投资有三类：1.各类商业银行、主要是投资于各类金融资产，但有时也参加与少量实业投资。其他银行和保险公司等；二是各类投资中介机构，如证券公司、投资公司和经纪人公司等；3.各类基金组织 投资机构在投资市场上的重要作用：1.商业银行等金融机构是一种存贷机构，其资产必需保持确定的流行性。一般，金融投资的盈利往往高于贷款和实业投资的盈利，而且这种投资方式灵敏多样，已成为

27、商业银行资金运用的重要手段，但其投资风险较大。另外，商业银行在投资形式、规模等方面还受政府和法律的许多制约。所以商业银行等金融机构特殊重视投资组合，通常其投资政策相对比较保守，较少冒险资公司和经纪人公司等，它们较少涉及实业投资，2。各类投资中介机构，如证券公司、投是证券市场最大的投资者，各类股票、公司债券和政府债券等都是其投资对象。他们既可以长期持有证券，又可以根据需要进行短期操作。除了自营投资外，他们还为其他投资者供应中介服务。由于它们资金实力雄厚、信息灵通、操作便利、交易金额巨大，能建立规模大切能良好分散风险的投资组合，并由专家进行专业化管理，所以他们对证券市场能产生重大影响金，在规定支付

28、期到来之前投资于各种收益较高的长短期投资项目。它的特3.各类基金能集中个人和社会闲散资点是能使小额资金进入投资市场，把零散的资金汇成大额的稳定资金来源，而且进展快速，这类基金投资在目前的投资市场中的作用正日益凸现金融机构投资的特点：1.投资的资金量大，能充分吸纳社会闲散资金，聚集 2.投资的专业化水平较高，特别留意投资资产的平安性，能有效进行投资组合，分散投资风险3.投资手段多样灵敏，手机和分析各类投资信息的实力强，具有应付各类困难转变的实力 资金本钱占用费两部分。资金筹借费是指在资金筹借过程中支付的各项费用；资金占：是指企业为筹集和运用资金而付出的代价。含资金筹措费和资金用费是指占用资金支付

29、的费用。作用：1.是评估企业价值的重要根据2.是筹资决策的基准的工具 3.是评估投资项目可行性的重要尺度4.是国家进行宏观调控筹资风险：又称财务风险，是指投资者因借入资金而产生的丢失偿债实力的可能性和企业利润股东收益的可变性。产生的内因：负债规模、负债的性、金融市场 投资硬环境交通便利、配套产业和人力资源等综合因素。其内容主要分为：经济环境、：主要指该地区经济进展水平、自然条件、物质资源、基础设施、自然环境、基础设施条件投资软环境：主要指该地区的市场发育程度、有关的政策和法律、政府管理水平、服务水准和地方性法规建设等软件状况。它是构成制约投资运行的综合系统的重要部分。 系统风险：是指由于政治、

30、经济及社会环境的变动而造成的全部投资行为的风险，政治风险等。包括经济周期风险、此类风险的共同特点是：利率风险、它们的影响不是作用于某一投资对象，通货膨胀风险、外汇风险、国家风险、而是对整个投资行为发生作用，导致全部投资行为出现风险。 非系统风险风险，包括行业风险、经营风险、财务风险、违约风险或道德风险等。它是：是指由于市场、行业以及企业本身等因素导致个别投资行为的由单一因素造成的，只影响某种投资收益的风险。 可行性探讨面的条件和状况进行调查、探讨、分析，对各种可能的技术方案进行比较论：是在项目决策之前、通过对项目有关工程技术、经济社会等方证，并对投资项目建成后的经济效益进行意料和评价，以考察项

31、目技术上的经济性和通用性，经济上的合理性和盈利性，以及建设上的可能性，继而提出项目可行或不行行的结论，为投资这最终决策供应干脆的根据。一般分为：机会探讨、初步可行性探讨和可行性探讨三个阶段，然后进行项目评估 机会探讨：目的和内容：鉴别投资方向，寻求投资机会含地区、行业、资，选择项目，提出项目投资建议。作用：为初步选择投资项目供应照旧，批准后列入建设前期工作支配，作为国家对投资项目的初步决策初步可行性探讨：目的内容：对项目做初步了解，进行专题帮助探讨，广泛 步具体的可行性探讨，进一步判明项目的生命力可行性探讨：目的：对项目进行深化、微小的技术经济论证，重点对项目的用：作为项目投资决策的基础和重要

32、根据项目评估决策：目的：综合分析各种效益，对可行性探讨报告进行全面审核 最终决策根据，确定项目取舍和选择最正确投资方案产业投资结构：是指社会投资通过支配过程在特定运用系统内形成的数量比 例关系，反映着确定时期内社会投资在不同的经济空间或者地理空间组合运用上的格局，是经济结构的重要组成部分。分类：投资的产业结构、投资再来源结构、投资的主体结构。影响产业投资结构的主要因素：社会需求结构、投资监管：是指政府投资管理机构及相关职能部门运用法律手段、经济手段 及必要的行政手段，对社会投资过程中的资金筹集、证券发行、交易规程、投资行为和信息披露等实施的监督、限制和管理。内部收益率：亦称内含酬劳率、内在酬劳

33、率，它是指投资项目在整个经济寿 命周期内，能使投资的现金流入现值总额与现金出现值总额恰好相等，即累计净现值为零的那个酬劳率静态分析：不考虑货币的时间价值，其主要分析方法包括投资回收期法、投 资收益率法、追加投资效益系数法和追加投资回收期法。 投资回收期法：指用投资项目的现金净流量来回收全部投资所需要的时间，利润+折旧抵偿全部投资固定资产投资、投资方向调整税和流淌资金所需要的时间 投资回收期=累计净现金流量出现正值的年份-1+上年累计净现金流量的确定 投资收益率=生产期年利润或年均利润投资总额100% 额大的方案相对于投资额小的方案所产生的那部分投资增量为追加投资，投资额大的方案比投资额小的方案

34、节省的年产品总本钱可看做项目增加的效益。H追加投资效益系数=CK=C1-C2(K2-K1)(k1和k2分别为两 效益系数的倒数。 追加投资回收期P=KC=(K2-K1)C1-C2 亚企业：即那些已经成了管理队伍，完成了商业调研和市场调研的风险企业 金融投资是投资主体通过购置金融市场上的各类金融资产：是相对实物投资而言的一种投资方式，具有广泛的经济内涵。它主要是有价证券，借以获得收益的经济行为。金融投资包括：股票投资、债券投资、人寿保险与退休金投资、期货投资、期权投资、贷款投资、信托投资以及储蓄投资等多种形式 与实物投资相比，金融投资具有以下特征：1.金融投资是一种间接投资方式2.运作空间 3.

35、金融投资以金融市场为基本一般股股票是最基本也是最重要的股票种类；优先股股票是指股份公司发行的，在支配公司收益和剩余资产方面比一般股具有优先权的股票。二者差异：算时，对公司剩余财产的要求权。一般股持有人公司资产与收益的要求权排在最终一位，而优先股持有人先于一般股持有人参加公司剩余财产支配的权利，但其依次在债权人之后；二是股息领取权。公司支配盈利的依次，先是优先股，然后才是一般股，而且优先股的股息率一般是预先确定的，不随公司盈利状况的变动而变更；三是投票选举权。按规定，一般股股东对于公司的重大决策和经营管理，每持一股就有一份投票权。而优先股股东在股东大会上一般没有投票权 股票投资的现代资产组合理论

36、：现代资产组合理论概述：现代资产组合理论借助定量分析方法进行组合的构 维茨资产组合理论认为，投资者总是厌恶风险，盼望在确定风险水平下获得最大可能的预期收益，或者在获得确定预期收益时使风险最小。这意味着投资者在要求预期收益最大化时追求风险最小化，进行资产组合决策就是在这两个目标之间寻求一个平衡点。马克维茨根据风险分散原理，分别用期望收益率和收益率方差衡量资产组合的预期收益和风险，凭借均值方差模型确定组合的构成。 债P券的内在2C3n Ci价值V=C1/(1+R)+ C2/(1+R)+ 3/(1+R)+ Cnn i/(1+R)+ n/(1+R)= n 折现率，等于债券的年应得收益率，i=1(1+R

37、 i +Pn/(1+R)n)(C为第i年的债券利息，R为债券的Pn为债券面值，n为债券的期限)套期保值以期在将来某一时间再通过平仓获利来抵偿因现货市场价格转变带来的风险：就是买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，期货交易 风险投资退出：风险投资公司是为卖而买。能够顺当套现退出并取得预期盈利，是风险投资是风险投资活动的最终一个方式，也是特殊重要一个环节。公司投资的目的。顺当推书又是风险投资公司进行下一轮投资的条件，假如不能顺当退出，大量资本嫩江被套在投资环节，长期下去，存量资本将会枯竭，增量资本也会因此而得不到补充，风险投资公司的投资将难以为继。顺当退出还是衡量风险投资成败的标准，风

38、险投资是否胜利要看其推出时的所得，所的越多，就越胜利。方式应留意：1.选择正确的出手时机方式：公开上市最志向方式2.了解购置者的迫切性、出售接受出售3风险企业状况、股份回购、破产清算 风险投资应考率的因素：投资阶段、股权比例、投资行业、企业运动状况：又称绿地投资，是指重新建立一个海外新企业。以收购的方式，投资者能以最快速度进入海外生产基地，建立产品渠道，缩短建设期间，较快取得收益，降低经营中的不确定风险。 国际间接投资：又称国际金融投资，是国际资本流淌的一种重要形式。它是指投资者通过取得各种方式的贷款、交易等行为进行对外投资活动。依据从事国际间接投资的主体不同，国际间购置购票、发行股票、开展期

39、货期权接投资可分为全球性或区域性国际机构投资、政府投资和私人投资；根据筹资的手段和管理的方法不同，政府贷款、国际金融组织贷款、国际证券等。国际间接投资的流量及流向受国际间接投资可分为国际银行信贷、出口信贷、多种因素的影响，除政治因素外，还取决于利率、汇率、风险及受援国的偿债实力等产业投资运行过程 ：产业投资的种类很多，各类投资的运动过程及阅历的阶段也不尽相同。一般而言，产业投资阅历着投资资金筹集、投资支配与运用、投资回收与增值的运动过程。投资资金筹集是投资运动的起始阶段。社会总产品中的剩余产品价值是投资的主要源泉，也就是社会总产品中用于储蓄的部分转化为投资。投资资金筹集就是将投资资金和其他生产

40、要素从短暂不用者的手里汲取、聚集起来，以供投资主体运用的过程。投资支配与运用是投资运动的其次阶段。这一阶段是把投资资金和其他生产要素转化为资产和生产实力的过程。投资回收与增值是投资运动的末尾阶段，又是新的投资起始阶段。一阶段是在货币资金和其他生产要素转化为资产和形成生产实力的基础上，产出产品，实现价值增值，再以新的投资起点扩大再生产。产业投资是与进展或经营某种产业联系在一起的，投资的实现一般以项目为载体。用固定资产投资兴建工程建设项目是产业投资最常见的形式。一个典型的投资项目从项目着手规划到完成，其投资运动过程可以划分为三个阶段：投资前期、投资期和投资回收期。每个阶段包含了若干个工作内容，如：

41、投资前期包括项目设想、项目初选、项目准备、项目评估、投资决策和资金筹集六项工作；投资期就是项目的实施阶段，包括谈判和签订合同、工程项目设计、施工安装、试运转和竣工验收等活动；投资回收期包括项目投产经营和项目评估总结两项工作。每个阶段的各项工作活动形成了一个按部就班的工作过程。 资金本钱确定：1.某企业取得5年长期借款200万元，年利率11%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率借款的资金本钱K= =8.68% 长期2.总面额为500万元的10年期债券，票面利率12%，发行费用率为5%，发行价格为K40012%万元，公司所得税为(1-25%)=11.84%在一次还本付息的状况下，应先计算各年总

42、的债券本钱，nKb=nb1-T /B(1-Fb),500*(1-5%)=94.74%则，KKb=nKb/n如: nKb=500*12%*10*(1-25%)b=94.74%10=9.47% 3.股票本钱Ks=D/V(1-f)D为年股利；V为股本；f为筹资费用率 4.通股市价股利增长模型：留存收益本钱G为一般股利年增长率Kcs=Dc某公司一般股目前市价为Pc+G Dc为预期年股利额，56元，估计年Pc为普股利增长率为12%，本年发放股利2元，则Dc=2*1+12%=2.24元；Kcs=2.24资产定价模型56+12%=16% 某企业市场无风险酬劳率为10%，平局风险股票必要酬劳率14%，一般股值

43、为1.2，则Kcs=10%+1.2*14%-10%=14.8% 风险溢价法担当更大的风险所要求的风险溢价 留存收益本钱Kcs=Kb+RPcKcs=Kb+4% Kb为债务本钱；RPc为股东比债权人 第五篇：投资学模拟炒股报告 模拟炒股报告 一模拟炒股的目的 投资学这门课程是财务管理专业的必修课，要求学生娴熟驾驭投资的流程与操作技巧。通过课程设计环节，利用网络或模拟证券交易软件，理论联系实际，可以强化学生对证券市场投资的理解，并了解当前证券市场的交易规则和策略，加深学生理解和驾驭证券投资分析的主要方法。这对于培育和提升同学分析现实问题和解决问题的实力，具有重要的作用。二模拟炒股的内容 投资学是实践

44、性很强的学科，学生必需通过亲自试验才能加深对理论课的理解，同时通过实际操作可以提高学员独立思索、分析问题的实力，而且还能提升学生的学习爱好。为了让学生能够更好的驾驭投资学这门课程中的各种投资分析方法和技巧，在老师的指导下，我们利用证券投资模拟软件以及新浪民间模拟炒股竞赛等形式进行操作，同时运用理论课所学习的学问，独立思索，使我们对证券投资有初步的了解，并提高证券投资分析技巧；除此之外有些同学还会进行证券市场的实盘模拟投资操作。最终根据短期模拟炒股的阅历写出相应的投资价值分析报告、投资效果分析和投资心得，从而初步驾驭适当的证券投资分析方法和技巧。 具体内容如下: 1、了解金融市场的环境； 2、了

45、解金融工具的种类，驾驭金融工具的价值确定方法； 3、驾驭股票交易的基本规则与流程； 4、对证券市场进行基本面分析，驾驭推断证券市场行情的初步方法； 5、选择公司的股票或行业进行各种技术分析，驾驭推断投资的时机； 6、选择证券投资组合，作出投资决策，完成财务分析报告和模拟炒股报告。三主要设备、仪器 1、计算机硬件、同花顺、东兴证券或者其他证券模拟软件； 2、试验题目、案例以及背景资料依据老师的要求选择两个个股进行分析，一个是操作胜利的案例，另一个是操作失误的案例。四选股理由 经过这学期的模拟炒股我觉察我是一个很保守的投资者，尽管是模拟炒股还是在选择股票时持有一种谨慎的看法，我宁可不赚钱货赚点小钱，但是确定不行以亏大钱。或许因为这是由我如今的风险承受实力确定的，可能以后有确定的资 1 本时，心态会变更。目前由于初学我选股票的标准主要有四个： (一)从行业分析的角度选择目前处在成长期和稳定期的行业。 行业的生命周期主要包括四个部分即：无趣期、成长期、成熟期和衰退期四个部分。 无趣期：这一时期的市场增长率较高，需求增长较快，技术