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1、外汇技术分析1.前言前言uu技术分析的基本假设就是技术分析的基本假设就是市场包容和消化一切市场包容和消化一切市场包容和消化一切市场包容和消化一切，K K线作为技术分析的重要手段，是所有职业投资者线作为技术分析的重要手段，是所有职业投资者必须掌握的。必须掌握的。uu技术分析的构成要素很多，但是主流理论是围绕技术分析的构成要素很多，但是主流理论是围绕着着K K线分析来研究的。线分析来研究的。uu主要包括主要包括K K线组合、形态分析、技术指标、波浪理线组合、形态分析、技术指标、波浪理论等等。论等等。2.一、技术分析的三个基本假设 汇率反映一切，即经济、政治、心理预期等影响汇汇率反映一切，即经济、政
2、治、心理预期等影响汇率的所有因素的变化都会真实而充分地反映在汇率上。率的所有因素的变化都会真实而充分地反映在汇率上。汇率是按照一定的趋势和规律变化的。汇率是按照一定的趋势和规律变化的。历史会重演。历史会重演。3.二、技术分析的三个基本原则长期形态比短期形态更重要长期形态比短期形态更重要 如果在分析短期汇价走势前对长期的走势有一个透彻的认识，如果在分析短期汇价走势前对长期的走势有一个透彻的认识，做到胸有成竹，那么投资者就可以俯瞰短期走势，抓住主要矛盾，做到胸有成竹，那么投资者就可以俯瞰短期走势，抓住主要矛盾，做出正确的分析判断做出正确的分析判断。位置比形态更重要位置比形态更重要 “在高位最可能出
3、现头部，在低部最可能出现底部在高位最可能出现头部，在低部最可能出现底部”是最朴素是最朴素也是最有效的投资规律。也是最有效的投资规律。市场方向比位置更重要市场方向比位置更重要 汇价的高低不重要，汇价的趋势才是最重要的。汇价的高低不重要，汇价的趋势才是最重要的。4.（一）（一）K K线的基本形态分析线的基本形态分析 线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早起源于日线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演进，现已广泛本德川幕府时代的米市交易，经过二百多年的演进，现已广泛应用于证券市场的技术分析中，成为技术分析中的最基本的方应用于证券市场的技术分析中，
4、成为技术分析中的最基本的方法之一，从而形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术法之一，从而形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技术分析方法。分析方法。线根据计算单位的不同，一般分为：日线、周线、线根据计算单位的不同，一般分为：日线、周线、月线与分钟线。它的形成取决于每一计算单位中的四个数月线与分钟线。它的形成取决于每一计算单位中的四个数据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。当开盘价低于收据，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。当开盘价低于收盘价时，线为阳线（一般用红色表示）；当开盘价高于收盘盘价时，线为阳线（一般用红色表示）；当开盘价高于收盘价时，线为阴线；当开盘价等于收盘价时，线称为十
5、字星。价时，线为阴线；当开盘价等于收盘价时，线称为十字星。当线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线，当线为阳线时，最高价与收盘价之间的细线部分称为上影线，最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开盘价与收盘价最低价与开盘价之间的细线部分称为下影线，开盘价与收盘价之间的柱状称为实体。（见下图）之间的柱状称为实体。（见下图）三、K线技术分析 5.1 1、大（全）阳线、大（全）阳线 开盘价与最低价相同，收盘价与最高价相同。开盘价与最低价相同，收盘价与最高价相同。没有下线影线。表示市场内多方占据着绝对的主没有下线影线。表示市场内多方占据着绝对的主力，涨势强烈，气势如虹。力，涨势强烈，气势如
6、虹。2 2、大阳下影线、大阳下影线 收盘价与最高价相同，小段下影线。汇价稍作收盘价与最高价相同，小段下影线。汇价稍作下探即被拉回，表示多方力量占优，下档买盘强下探即被拉回，表示多方力量占优，下档买盘强劲。下影线的长度越长，表示多方力量越强。劲。下影线的长度越长，表示多方力量越强。3 3、大阳上影线大阳上影线 高点，但上方卖出压力沉重，汇价回落。此形高点，但上方卖出压力沉重，汇价回落。此形态表示多方占优，但上方价位卖压很大，有反转态表示多方占优，但上方价位卖压很大，有反转的意味，应引起警觉。上影线越长，表示卖压越的意味，应引起警觉。上影线越长，表示卖压越大，反转意味更大。大，反转意味更大。6.4
7、 4、小阳线、小阳线 上下影线长度基本相同。此形态表示多空双方上下影线长度基本相同。此形态表示多空双方争夺激烈，多方仍占据一定优势，但空方的力量争夺激烈，多方仍占据一定优势，但空方的力量不可小视。不可小视。5 5、上影阳线（顶部：射击之星或流星形态）（底部：上影阳线（顶部：射击之星或流星形态）（底部：倒锤线形态）倒锤线形态）上影线很长，至少是阳线实体长度的二到三倍。此形态上影线很长，至少是阳线实体长度的二到三倍。此形态表示多方仍处于优势，但已经处于强弩之末，是强烈的反表示多方仍处于优势，但已经处于强弩之末，是强烈的反转形态。此形态如出现在近期汇价的顶部，反转意义更强。转形态。此形态如出现在近期
8、汇价的顶部，反转意义更强。6 6、下影阳线（顶部：上吊线形态）（底部：锤子线下影阳线（顶部：上吊线形态）（底部：锤子线形态）形态）下影线很长，至少是阳线实体长度的二到三倍。此形态下影线很长，至少是阳线实体长度的二到三倍。此形态表示多方处于优势，并且有多方买盘不断加入，推高汇价。表示多方处于优势，并且有多方买盘不断加入，推高汇价。此形态如出现在近期汇价底部，是强烈的反转信号，应引起此形态如出现在近期汇价底部，是强烈的反转信号，应引起注意。注意。7.7 7、大（全）阴线、大（全）阴线 开盘价与最高价相同，收盘价与最低价相同。开盘价与最高价相同，收盘价与最低价相同。没有下线影线。表示市场内空方占据着
9、绝对的主没有下线影线。表示市场内空方占据着绝对的主力，汇价持续走跌。力，汇价持续走跌。8 8、大阴下影线大阴下影线 开盘价与最高价相同，小段下影线。汇价试开盘价与最高价相同，小段下影线。汇价试图创下低点，但下方买盘压力沉重，汇价回升。图创下低点，但下方买盘压力沉重，汇价回升。此形态表示空方占优，但下方价位买压很大，有此形态表示空方占优，但下方价位买压很大，有反转的意味，应引起警觉。下影线越长，表示买反转的意味，应引起警觉。下影线越长，表示买压越大，反转意味更大。压越大，反转意味更大。9 9、大阴上影线大阴上影线 收盘价与最低价相同，小段上影线。汇价稍作上扬收盘价与最低价相同，小段上影线。汇价稍
10、作上扬即被拉回，表示空方力量占优，上档卖盘强劲。即被拉回，表示空方力量占优，上档卖盘强劲。下影线的长度越长，表示空方力量越强。下影线的长度越长，表示空方力量越强。8.1010、小阴线、小阴线 上下影线长度基本相同。此形态表示多空双方争夺上下影线长度基本相同。此形态表示多空双方争夺激烈，空方仍占据一定优势，但多方的力量不可小视激烈，空方仍占据一定优势，但多方的力量不可小视。1111、上影阴线（顶部：射击之星或流星形态）（底、上影阴线（顶部：射击之星或流星形态）（底部：倒锤线形态）部：倒锤线形态）上影线很长，至少是阴线实体长度的二到三倍。此上影线很长，至少是阴线实体长度的二到三倍。此形态表示空方处
11、于优势，并且有空方买盘不断加入，形态表示空方处于优势，并且有空方买盘不断加入，推低汇价。此形态如出现在近期汇价顶部，是强烈的推低汇价。此形态如出现在近期汇价顶部，是强烈的反转信号，应引起注意反转信号，应引起注意。1212、下影阴线（顶部：上吊线形态）（底部：锤子、下影阴线（顶部：上吊线形态）（底部：锤子线形态）线形态）下影线很长，至少是阴线实体长度的二到三倍。此下影线很长，至少是阴线实体长度的二到三倍。此形态表示空方仍处于优势，但已经处于强弩之末，是形态表示空方仍处于优势，但已经处于强弩之末，是强烈的反转形态。此形态如出现在近期汇价的底部，强烈的反转形态。此形态如出现在近期汇价的底部，反转意义
12、更强。反转意义更强。9.1313、十字线、十字线 开盘、收盘价相同。多空势均力敌。若此形态开盘、收盘价相同。多空势均力敌。若此形态出现在顶部或底部，是强烈的反转形态；出现在出现在顶部或底部，是强烈的反转形态；出现在长期盘整时期，是强烈的突破信号。长期盘整时期，是强烈的突破信号。1414、十字线、十字线 开盘、收盘价相同。多方力量占优。应密切开盘、收盘价相同。多方力量占优。应密切注意后期注意后期K K线形态发展。线形态发展。1515、十字线、十字线 开盘、收盘价相同。空方力量占优。应密切注意后开盘、收盘价相同。空方力量占优。应密切注意后期期K K线形态发展。线形态发展。10.1616、T T字线
13、字线 开盘、收盘价相同。收盘价下方多方买盘积极，开盘、收盘价相同。收盘价下方多方买盘积极，此价位多方有很强的支撑。底部出现此形态为强此价位多方有很强的支撑。底部出现此形态为强烈反转信号。烈反转信号。1717、倒、倒T T字线字线 开盘、收盘价相同。收盘价上方空方卖盘积极，开盘、收盘价相同。收盘价上方空方卖盘积极，此价位空方有很强的支撑。顶部出现此形态为强此价位空方有很强的支撑。顶部出现此形态为强烈反转信号。烈反转信号。1818、一字线、一字线 开盘、收盘、最高、最低价相同。此形态极少开盘、收盘、最高、最低价相同。此形态极少出现，若出现就是暴涨或暴跌的前兆。出现，若出现就是暴涨或暴跌的前兆。11
14、.（二）组合K线形态分析（1 1）K K线的小实体在交易区域上部。线的小实体在交易区域上部。（2 2）下影线长度应该比实体长度长得多，一般为）下影线长度应该比实体长度长得多，一般为2-32-3倍。倍。（3 3）没有上影线，或者很短。）没有上影线，或者很短。不同的是，锤子线出现在近期市价的底部，表示汇价有不同的是，锤子线出现在近期市价的底部，表示汇价有可能回升；而上吊线出现在近期市价的顶部，表示汇价有可可能回升；而上吊线出现在近期市价的顶部，表示汇价有可能回落。能回落。1 1、锤子线和上吊线、锤子线和上吊线 锤子线锤子线 上吊线上吊线 12.n n实例：如下图所示，汇价在底部时锤子线的出现有效实
15、例：如下图所示，汇价在底部时锤子线的出现有效实现了反转（圆圈内所示），而在顶部时则由二个上实现了反转（圆圈内所示），而在顶部时则由二个上吊线引发了大幅下跌（方框内所示）。吊线引发了大幅下跌（方框内所示）。13.2 2、倒锤线和射击之星、倒锤线和射击之星（1 1）小）小K K线的实体部分在汇价位置的底部。线的实体部分在汇价位置的底部。（2 2）上影线的长度通常是实体长度的）上影线的长度通常是实体长度的2-32-3倍。倍。（3 3）下影线没有，或者很短。）下影线没有，或者很短。不同的是，倒锤线出现在近期市价的底部，表示汇价有不同的是，倒锤线出现在近期市价的底部，表示汇价有可能回升；而射击之星线出现
16、在近期市价的顶部，表示汇价可能回升；而射击之星线出现在近期市价的顶部，表示汇价有可能回落。有可能回落。严格意义上此二者形态反转强度不如上吊线和严格意义上此二者形态反转强度不如上吊线和锤子线大，此反转形态的确立，必须结合第二天的锤子线大，此反转形态的确立，必须结合第二天的K K线及其线及其他分析指标验证。他分析指标验证。射击之星射击之星 倒锤线倒锤线14.实例：如图所示，底部倒锤线的出现，预示着汇价实例：如图所示，底部倒锤线的出现，预示着汇价已到底，第二天大阳线的出现，验证了反转的成已到底，第二天大阳线的出现，验证了反转的成立（圆圈内所示）；而顶部射击之星的出现，虽立（圆圈内所示）；而顶部射击之
17、星的出现，虽有反转的意义，但第二、三天的阳线则上说明此有反转的意义，但第二、三天的阳线则上说明此反转形态不成立（方框内所示）。反转形态不成立（方框内所示）。15.3 3、乌云盖顶形态和刺透（斩回线）形态 概述：概述：（1 1）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。（2 2）此形态由）此形态由2 2根根K K线组成，第二支线组成，第二支K K线的实体必段穿过第一支线的实体必段穿过第一支K K线实体的一半即线实体的一半即50%50%，且颜色相反。，且颜色相反。（3 3）穿入程度越深，反转意味越浓。）穿入程度越深，反转意味越浓。刺透（斩回线）刺透（
18、斩回线）乌云盖顶乌云盖顶16.4、看涨吞没和看跌吞没形态概述：概述：（1 1）在吞没形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。）在吞没形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。（2 2）吞没形态由）吞没形态由2 2支蜡烛线组成，第二支的实体必须覆盖第支蜡烛线组成，第二支的实体必须覆盖第一支的实体，且两者颜色相反一支的实体，且两者颜色相反。看涨吞没看涨吞没 看跌吞没看跌吞没17.5、孕线形态概述：概述：（1 1）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降趋势势。）在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降趋势势。（2 2）孕线形态要求第一天的实体较长，第二天的实体较短，）孕线形态要求第一天的实体较长，第二天
19、的实体较短，且颜色相反。且颜色相反。（3 3）孕线形态的反转程度不如看涨吞没、乌云盖顶等形态）孕线形态的反转程度不如看涨吞没、乌云盖顶等形态强烈。它并不属于主要的反转形态，但其中的十字孕线不强烈。它并不属于主要的反转形态，但其中的十字孕线不同，它是一种强烈的反转信号，在市场顶部时效力更大。同，它是一种强烈的反转信号，在市场顶部时效力更大。（见下图）（见下图）18.孕线形态孕线形态十字孕线形十字孕线形态态19.6、反击线形态概述：概述：（1 1）此形态也发生在上升趋势或下降趋势中。）此形态也发生在上升趋势或下降趋势中。（2 2）收市价并没有推进到前一天的）收市价并没有推进到前一天的K K线实体内
20、部，而仅仅回线实体内部，而仅仅回升到前一天收市价的位置。升到前一天收市价的位置。（3 3）此形态的反转意义不如吞没形态、乌云盖顶等形态，）此形态的反转意义不如吞没形态、乌云盖顶等形态，它的出现意味着市场看法不统一，汇价发展有可能反转，它的出现意味着市场看法不统一，汇价发展有可能反转，也有可能形成调整阶段。也有可能形成调整阶段。（4 4）此形势形成后，应结合第二天）此形势形成后，应结合第二天K K线的开、收盘价以及其线的开、收盘价以及其它的技术指示对走势进行综合判断。它的技术指示对走势进行综合判断。（见下图）（见下图）20.n n此形态出现的机率较小，且对汇价走势的指导意此形态出现的机率较小，且
21、对汇价走势的指导意义不大，做为一般了解就可以了。义不大，做为一般了解就可以了。21.7、十字星形态概述：概述：（1 1）十字星是一种特殊的）十字星是一种特殊的K K线形态，它表示着这一时间段内线形态，它表示着这一时间段内汇价开盘价与收盘价相同，形态上表示为一条直线。此形汇价开盘价与收盘价相同，形态上表示为一条直线。此形态的出现说明多空双方争夺激烈，互不相让。态的出现说明多空双方争夺激烈，互不相让。（2 2）上下影线的长度对形态也具有非常重要的指导意义，）上下影线的长度对形态也具有非常重要的指导意义，通常影线越长，表示多空双方争夺越激烈；行情一旦确认，通常影线越长，表示多空双方争夺越激烈；行情一
22、旦确认，汇价的趋势发展时间也会越长。汇价的趋势发展时间也会越长。（3 3）十字星通常有两种作用：确认行情和确认反转，两种）十字星通常有两种作用：确认行情和确认反转，两种情况下分别称之为情况下分别称之为“整固十字星整固十字星”和和“反转十字星反转十字星”。反。反转十字星的规模比整固十字星大（即上下影线较长），多转十字星的规模比整固十字星大（即上下影线较长），多出现在顶部或顶部。整固十字星形态较小，上下影线较短，出现在顶部或顶部。整固十字星形态较小，上下影线较短，多出现在趋势中部。多出现在趋势中部。22.实例：实例：如图所示，圆圈内所示的十字星大多上下影线较长，都如图所示，圆圈内所示的十字星大多上
23、下影线较长，都出现在近期汇价的顶部，是反转十字星。而方框内的十字出现在近期汇价的顶部，是反转十字星。而方框内的十字星大多上下影线较小，多出现在汇价发展中部，是整固十星大多上下影线较小，多出现在汇价发展中部，是整固十字星。字星。23.8、平头顶形态定义：在汇价形成近期上涨或下跌的持续性行情中，底部出定义：在汇价形成近期上涨或下跌的持续性行情中，底部出现两根最低价相同的现两根最低价相同的K K线或顶部出现两根最高价相同的线或顶部出现两根最高价相同的K K线，线，形成形成“平头平头”形态，这应该引起投资者的警觉，是反转的形态，这应该引起投资者的警觉，是反转的信号。信号。意义：如果前一天的低（高）点在
24、第二天得到验证，成功的意义：如果前一天的低（高）点在第二天得到验证，成功的经受了市场的试探，那么这个低（高）点就可能构成重要经受了市场的试探，那么这个低（高）点就可能构成重要的支撑（阻挡）线，也可以理解为市场正在构筑近期的底的支撑（阻挡）线，也可以理解为市场正在构筑近期的底（顶）部，这种形态下极容易引发反转行情。（顶）部，这种形态下极容易引发反转行情。（见下图）（见下图）24.实例：实例：25.9、早晨之星（启明星）概述：概述：（1 1）第一天必须是阴线，并且这根阴线处于下跌趋势中。）第一天必须是阴线，并且这根阴线处于下跌趋势中。（2 2）第二天是星型是阳线是阴线并不重要，重要的是实体）第二天
25、是星型是阳线是阴线并不重要，重要的是实体部分必须与前一个阴线实体之间有窗口跳空。部分必须与前一个阴线实体之间有窗口跳空。（3 3）第二天的实体部分很小，汇价与在一个小幅范围内波）第二天的实体部分很小，汇价与在一个小幅范围内波动，所图所示形成一根纺轴线（象纺织厂中的纺线轴）。动，所图所示形成一根纺轴线（象纺织厂中的纺线轴）。（4 4）第三天必须是阳线，阳线实体必须推入到第一天阴线）第三天必须是阳线，阳线实体必须推入到第一天阴线实体内部。若实体与第二天的实体也存在窗口跳空，则反实体内部。若实体与第二天的实体也存在窗口跳空，则反转意义更大。转意义更大。26.形态意义：形态意义：汇价被一根长阴线所加强
26、的下降趋势已经被接连两天的汇价被一根长阴线所加强的下降趋势已经被接连两天的止损回升所遏制，多数投资者认为市场底部正在构筑，做止损回升所遏制，多数投资者认为市场底部正在构筑，做多者逐步增加，推动汇价反转回升。多者逐步增加，推动汇价反转回升。27.10、黄昏之星概述：概述：（1 1）第一天必须是阳线，并且这根阳线处于上升趋势中。）第一天必须是阳线，并且这根阳线处于上升趋势中。（2 2）第二天是星型线（即实体和上下影线都很小的）第二天是星型线（即实体和上下影线都很小的K K线），线），星型线本身是阴线还是阳线并不重要，重要的是实体与第星型线本身是阴线还是阳线并不重要，重要的是实体与第一天的阳线实体之
27、间存在窗口跳空。一天的阳线实体之间存在窗口跳空。（3 3）第二天的实体部分很小，汇价当天在很上范围内波动。）第二天的实体部分很小，汇价当天在很上范围内波动。（4 4）第三天必须是阴线，阴线实体必须推入到第二天星型）第三天必须是阴线，阴线实体必须推入到第二天星型线实体内部。若存在窗口跳空，则反转的意义更大。线实体内部。若存在窗口跳空，则反转的意义更大。（见下图）（见下图）28.n n形态意义：形态意义：被一根长阳线所加强的上涨的趋势已经被接连两天的调被一根长阳线所加强的上涨的趋势已经被接连两天的调整所遏制，第二天的纺轴线显示了趋势的不确定性。第三整所遏制，第二天的纺轴线显示了趋势的不确定性。第三
28、天的阴线，收盘更低，显著的趋势反转已经发生。天的阴线，收盘更低，显著的趋势反转已经发生。29.11、弃婴形态概述：概述：（1 1）弃婴形态是黄昏之星和早晨之星（启明星）形态的一）弃婴形态是黄昏之星和早晨之星（启明星）形态的一种特殊形态，它符合黄昏之星和早晨之星（启明星）的一种特殊形态，它符合黄昏之星和早晨之星（启明星）的一切条件。切条件。（2 2）它比前二者所转意义更加强烈，此形态一旦出现，反）它比前二者所转意义更加强烈，此形态一旦出现，反转的机率为转的机率为99.99999999999999999999%99.99999999999999999999%！（3 3）形态基本表述为中间为十字星，
29、前后两天的）形态基本表述为中间为十字星，前后两天的K K线影线与线影线与十字星影线之间都形成了窗口跳空。从形态上看，它与前十字星影线之间都形成了窗口跳空。从形态上看，它与前后的汇价连续发展格格不入，仿佛掉队的士兵，被遗弃的后的汇价连续发展格格不入，仿佛掉队的士兵，被遗弃的婴儿一样，故此得名。婴儿一样，故此得名。30.弃 婴 形 态31.12、三连阳见顶和三连阴见底 三连阳见顶概述：三连阳见顶概述：（1 1）在市场上升的顶部，第一天和第二天是长阳线）在市场上升的顶部，第一天和第二天是长阳线实体。实体。（2 2）第三天开盘价位置接近于第二天的收盘价。）第三天开盘价位置接近于第二天的收盘价。（3 3
30、）第三天是纺轴线并极有可能是星线。）第三天是纺轴线并极有可能是星线。（4 4）若几条阳线均带上影线则反转的意义更大。）若几条阳线均带上影线则反转的意义更大。三连阴见底与其正好相反。三连阴见底与其正好相反。32.形态意义（以三连阳为例，三连阴正相反）：形态意义（以三连阳为例，三连阴正相反）：前两天大阳线创出新高，第三天是纺轴线或是星形线，说前两天大阳线创出新高，第三天是纺轴线或是星形线，说明了趋势上的不确定性，有阻止汇价上涨的可能。不断加明了趋势上的不确定性，有阻止汇价上涨的可能。不断加长的上影线及越来越小的阳线实体都表明了汇价上升趋势长的上影线及越来越小的阳线实体都表明了汇价上升趋势变弱，有下
31、跌反转的可能。变弱，有下跌反转的可能。33.13、上升三法和下降三法上升三法概述（下降三法相反）：上升三法概述（下降三法相反）：（1 1）大阳线的形成代表了当前的趋势。）大阳线的形成代表了当前的趋势。（2 2）大阳线后被一组小实体的）大阳线后被一组小实体的K K线相跟随，小线相跟随，小K K线可线可以是阴线也可以是阳线，包括星线和十字星。以是阴线也可以是阳线，包括星线和十字星。（3 3）小）小K K线沿现趋势相反的方向或高或低的排列着，线沿现趋势相反的方向或高或低的排列着，并保持在第一天大阳线的实体内。并保持在第一天大阳线的实体内。（4 4）最后由一根大阳线确定了升势，汇价维持向上）最后由一根
32、大阳线确定了升势，汇价维持向上发展。发展。形态意义：一组小实体的出现是对上升趋势的一种形态意义：一组小实体的出现是对上升趋势的一种修正，消化压力，调整完毕后继续上行。修正，消化压力，调整完毕后继续上行。34.实例：实例：35.14、大阳前阻线和大阴前阻线大阳前阻线（大阴前阻线相反）概述：大阳前阻线（大阴前阻线相反）概述：上升趋势末顶端接连出现两根阴线，而第三天则是一根大上升趋势末顶端接连出现两根阴线，而第三天则是一根大阳线将前面两根阴线实体吞没，但要注意：阳线将前面两根阴线实体吞没，但要注意：此大阳线的最此大阳线的最高点未超过前期最高点高点未超过前期最高点！看似大涨的趋势，但实际上已是！看似大
33、涨的趋势，但实际上已是回光反照，强驽之末！回光反照，强驽之末！36.四、形态分析四、形态分析（一）支撑线和阻力线（一）支撑线和阻力线1 1、支撑线和阻力线的定义、支撑线和阻力线的定义 支撑线：是指一根在图形上，由两个相对的低点组成支撑线：是指一根在图形上，由两个相对的低点组成的水平线或者上升的直线。支撑线起着阻止价格继续下跌的水平线或者上升的直线。支撑线起着阻止价格继续下跌的作用。的作用。当价格下跌到支撑线附近时，多方开始尝试轻仓买进，当价格下跌到支撑线附近时，多方开始尝试轻仓买进，而空方则小心谨慎，时刻注意平仓保证盈利。价格在支撑而空方则小心谨慎，时刻注意平仓保证盈利。价格在支撑线附近开始止
34、跌上涨。线附近开始止跌上涨。根据两个支撑点的距离和时间，支撑线可以分为长期根据两个支撑点的距离和时间，支撑线可以分为长期支撑线和短期支撑线。长期支撑线的支撑作用要大于短期支撑线和短期支撑线。长期支撑线的支撑作用要大于短期支撑线的支撑作用。支撑线的支撑作用。37.阻力线：是指一根在图形上，由两个相对的阻力线：是指一根在图形上，由两个相对的高点组成的水平线或者上升的直线。阻力线起着高点组成的水平线或者上升的直线。阻力线起着阻止价格继续上涨的作用。阻止价格继续上涨的作用。当价格上涨到阻力线附近时，空方开始尝试当价格上涨到阻力线附近时，空方开始尝试轻仓买进，而多方则注意平仓保证盈利。价格在轻仓买进，而
35、多方则注意平仓保证盈利。价格在阻力线附近开始止涨下跌。阻力线附近开始止涨下跌。根据两个阻力点的距离和时间，阻力线可以根据两个阻力点的距离和时间，阻力线可以分为长期阻力线和短期阻力线。长期阻力线的阻分为长期阻力线和短期阻力线。长期阻力线的阻力作用要大于短期阻力线的阻力作用。力作用要大于短期阻力线的阻力作用。38.39.2、趋势线的转化原则uu 依据技术分析理论支撑线和阻力线是可以相互转化的。依据技术分析理论支撑线和阻力线是可以相互转化的。uu 突破阻力线后阻力线就转化为支撑线；同样突破支撑线突破阻力线后阻力线就转化为支撑线；同样突破支撑线后支撑线就转化为阻力线。后支撑线就转化为阻力线。uu 这符
36、合物及必反的原则。同时也合乎人们的心理和实际这符合物及必反的原则。同时也合乎人们的心理和实际的情况。人们在阻力线附近普通做空，这虽然使得价格的的情况。人们在阻力线附近普通做空，这虽然使得价格的上涨受到了一定的压制，但是一旦阻力线被有限突破，那上涨受到了一定的压制，但是一旦阻力线被有限突破，那么意味着所有做空的投资者都判断错误，大量的投资者只么意味着所有做空的投资者都判断错误，大量的投资者只好止损或者翻多。这反而使作为临界点或者说一个边缘的好止损或者翻多。这反而使作为临界点或者说一个边缘的阻力线转化成了支撑线。原有的做空力量一下子就转化成阻力线转化成了支撑线。原有的做空力量一下子就转化成了做多的
37、力量。了做多的力量。40.41.实例：实例：如图所示，如图所示，A A点引出的支撑线在点引出的支撑线在C C点被有效突破后，在点被有效突破后，在E E点转化成为点转化成为阻力线，有限地抑制住了汇价的上涨；阻力线，有限地抑制住了汇价的上涨；B B点引出的阻力线经点引出的阻力线经G G点有效突破后，在点有效突破后，在H H点转化为支撑线，有效地点转化为支撑线，有效地抑制了汇价的下跌；抑制了汇价的下跌；D D点引出的支撑线经点引出的支撑线经F F点有效突破后，在点有效突破后，在G G点上方构成了阻力线，有点上方构成了阻力线，有效地抑制了汇价的上涨。效地抑制了汇价的上涨。42.（二）双峰反转 概述：双
38、峰反转是指在汇价顶部或底部形成的两个波峰，概述：双峰反转是指在汇价顶部或底部形成的两个波峰，也就是双重顶和双重底，人们常称之为也就是双重顶和双重底，人们常称之为“M”“M”型型“W”“W”型反转。型反转。双峰反转形态并不一定意味着汇价的反转，也有可能在双峰反转形态并不一定意味着汇价的反转，也有可能在汇价回落到颈线的过程中受到支撑线的支撑而上涨。这时汇汇价回落到颈线的过程中受到支撑线的支撑而上涨。这时汇价在支撑线和前面两个高点之间的区域内运动，形成三重顶、价在支撑线和前面两个高点之间的区域内运动，形成三重顶、三角形等多种形态，但这种可能性很小。三角形等多种形态，但这种可能性很小。43.两个峰之间
39、距离越远，也就是形成两顶底所持续的时两个峰之间距离越远，也就是形成两顶底所持续的时间越长，则将来双重顶反转的潜力越大，反转后的波动也间越长，则将来双重顶反转的潜力越大，反转后的波动也就越剧烈。就越剧烈。双峰形态突破后的涨（跌）幅是形态本身颈高的双峰形态突破后的涨（跌）幅是形态本身颈高的1-31-3倍。倍。44.（三）头肩顶（1 1）这是一个长期性趋势的转向型态，通常会在牛市的尽）这是一个长期性趋势的转向型态，通常会在牛市的尽头出现。头出现。（2 2）头肩反转形态一共出现三个峰，中间的峰部比另外两）头肩反转形态一共出现三个峰，中间的峰部比另外两个分部都高，所以叫做头部。左右两个峰值较低，称之为个
40、分部都高，所以叫做头部。左右两个峰值较低，称之为肩部。肩部。（3 3）当头肩顶颈线击破时，就是一个真正的沽出讯号，虽）当头肩顶颈线击破时，就是一个真正的沽出讯号，虽然股价和最高点比较，已回落了相当的幅度，但跌势只是然股价和最高点比较，已回落了相当的幅度，但跌势只是刚刚开始，未出货的投资者继续沽出。刚刚开始，未出货的投资者继续沽出。（4 4）当颈线跌破后，我们可根据这型态的最少跌幅量度方）当颈线跌破后，我们可根据这型态的最少跌幅量度方法预测股价会跌至哪一水平。这量度的方法是一一从头部法预测股价会跌至哪一水平。这量度的方法是一一从头部的最高点画一条垂直线到颈线，然后在完成右肩突破颈线的最高点画一条
41、垂直线到颈线，然后在完成右肩突破颈线的一点开始，向下量出同样的长度，由此量出的价格就是的一点开始，向下量出同样的长度，由此量出的价格就是该股将下跌的最小幅度。该股将下跌的最小幅度。45.实例：蓝色圆圈为卖出信号实例：蓝色圆圈为卖出信号 46.（四）头肩底（1 1）头肩顶和头肩底的形状差不多，主要的区别在于成交量面。）头肩顶和头肩底的形状差不多，主要的区别在于成交量面。（2 2）当头肩底颈线突破时，就是一个真正的买入讯号，虽然股价）当头肩底颈线突破时，就是一个真正的买入讯号，虽然股价和最低点比较，已上升一段幅度，但升势只是刚刚开始，尚示和最低点比较，已上升一段幅度，但升势只是刚刚开始，尚示买入的
42、投资者应该继续追入。其最少升幅的量度方法是从头部买入的投资者应该继续追入。其最少升幅的量度方法是从头部的最低点画一条垂直线相交于颈线，然后在右肩突破颈线的一的最低点画一条垂直线相交于颈线，然后在右肩突破颈线的一点开始，向上量度出同样的高度，所量出的价格就是该股将会点开始，向上量度出同样的高度，所量出的价格就是该股将会上升的最小幅度。上升的最小幅度。另外，当颈线阻力突破时，必须要有成交量激增的配合，另外，当颈线阻力突破时，必须要有成交量激增的配合，否则这可能是一个错误的突破。不过，如果在突破后成交逐渐否则这可能是一个错误的突破。不过，如果在突破后成交逐渐增加，型态也可确认。增加，型态也可确认。（
43、3 3）一般来说，头肩底型态较为平坦，因此需要较长的时间来完）一般来说，头肩底型态较为平坦，因此需要较长的时间来完成。成。（4 4）在升破颈线后可能会出现暂时性的回跌，但回不应低于线。）在升破颈线后可能会出现暂时性的回跌，但回不应低于线。如果回跌低于颈线，又或是股价在颈线水平回落，没法突破颈如果回跌低于颈线，又或是股价在颈线水平回落，没法突破颈线阻力，而且还跌低于头部，这可能是一个失败的头肩底型态。线阻力，而且还跌低于头部，这可能是一个失败的头肩底型态。（5 5）头肩底是极具预测威力的型态之一，一旦获得确认，升幅大）头肩底是极具预测威力的型态之一，一旦获得确认，升幅大多会多于其最少升幅的。多会
44、多于其最少升幅的。47.实例实例48.（五）圆形底（五）圆形底 股价呈孤形上升。即虽不断升高。但每一个高点亦不了多股价呈孤形上升。即虽不断升高。但每一个高点亦不了多少就回落，先是新高点较前点高，后是回升点略低于前点，这少就回落，先是新高点较前点高，后是回升点略低于前点，这样把短期高点连接起来，就形成一圆形顶。在成交量方面也会样把短期高点连接起来，就形成一圆形顶。在成交量方面也会有一个圆形状。有一个圆形状。（1 1）有时当圆形头部形成后，股价并不马上下跌，只反复）有时当圆形头部形成后，股价并不马上下跌，只反复向横发展形成徘徊区域，这徘徊区称作碗柄。一般来说，这碗向横发展形成徘徊区域，这徘徊区称作
45、碗柄。一般来说，这碗柄很快便会突破，股价继续朝着预期中的下跌趋势发展。柄很快便会突破，股价继续朝着预期中的下跌趋势发展。（2 2）圆形反转在股价的顶部和底部均会出现，其型态相似，）圆形反转在股价的顶部和底部均会出现，其型态相似，意义相反。在底部时表现为股价呈孤形下跌，初时卖方的压力意义相反。在底部时表现为股价呈孤形下跌，初时卖方的压力不断减轻，于是成交量持续下降，但买入的力量仍畏缩不前，不断减轻，于是成交量持续下降，但买入的力量仍畏缩不前，这时候股价虽是下跌，然而幅度缓慢和细小，其趋势曲线渐渐这时候股价虽是下跌，然而幅度缓慢和细小，其趋势曲线渐渐接近水平。在底部时买卖力量达致均衡状态，因此仅有
46、极小的接近水平。在底部时买卖力量达致均衡状态，因此仅有极小的成交量。然后需求开始增加，价格随着上升，最后买方完全控成交量。然后需求开始增加，价格随着上升，最后买方完全控制市场，价格大幅上扬，出现突破性的上升局面。成交量方面，制市场，价格大幅上扬，出现突破性的上升局面。成交量方面，初时缓慢地减少到一个水平，然后又增加，形成一个圆底形。初时缓慢地减少到一个水平，然后又增加，形成一个圆底形。这型态显示一次巨大的升市即将到临。投资者可以在圆形底升这型态显示一次巨大的升市即将到临。投资者可以在圆形底升势转急之初追入。（见下图）势转急之初追入。（见下图）49.圆形底圆形底50.（六）V型反转和延伸型V形反
47、转（1 1）下跌阶段：通常型）下跌阶段：通常型的左方跌势十分陡峭，的左方跌势十分陡峭，而且持续一段短时间。而且持续一段短时间。（2 2）转势点：型的底部）转势点：型的底部十分尖锐，一般来说形十分尖锐，一般来说形成这转势点的时间仅三、成这转势点的时间仅三、两个交易日，而且成交两个交易日，而且成交量在这低点时明显增多。量在这低点时明显增多。有时候转势点就在恐慌有时候转势点就在恐慌交易日中出现。交易日中出现。（3 3）回升阶段：接着股价从低点回升，成交量亦随之而增加。）回升阶段：接着股价从低点回升，成交量亦随之而增加。（4 4）股价在突破伸延型的徘徊区顶部时，必须有成交量增加）股价在突破伸延型的徘徊
48、区顶部时，必须有成交量增加的配合，在跌破倒转伸延型的徘徊底部时，则不必要成交的配合，在跌破倒转伸延型的徘徊底部时，则不必要成交量增加。量增加。51.形态意义：形态意义：由于市场中卖方的力量很大，令股价稳定而又持续地挫落，由于市场中卖方的力量很大，令股价稳定而又持续地挫落，当这股沽售力量消失之后，买方的力量完全控制整个市场，使当这股沽售力量消失之后，买方的力量完全控制整个市场，使得股价出现戏剧性的回升，几乎以下跌时同样的速度收复所有得股价出现戏剧性的回升，几乎以下跌时同样的速度收复所有失地；因此在图表上股价的运行，形成一个像字般的移动轨失地；因此在图表上股价的运行，形成一个像字般的移动轨迹。倒转
49、型情形则刚刚相反，市场看好的情绪使得股价节节迹。倒转型情形则刚刚相反，市场看好的情绪使得股价节节扳升，可是突如其来的一个因素扭转了整个趋势，卖方以上升扳升，可是突如其来的一个因素扭转了整个趋势，卖方以上升时同样的速度下跌，形成一个倒转型的移动轨迹。通常这形时同样的速度下跌，形成一个倒转型的移动轨迹。通常这形态是由一些突如其来的因素簥一些消息灵通的投资者所不能预态是由一些突如其来的因素簥一些消息灵通的投资者所不能预见的因素造成。见的因素造成。实例：实例：52.53.（七）扩大反转型（喇叭型）股价经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌，股价经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高点
50、较上次为高，下跌的低点亦较上次的低点为低。上升的高点较上次为高，下跌的低点亦较上次的低点为低。整个型态以狭窄的波动开始，然后和上下两方扩大，如果整个型态以狭窄的波动开始，然后和上下两方扩大，如果我们把上下的高点和低点分别连接起来，就可以画出一个我们把上下的高点和低点分别连接起来，就可以画出一个镜中反照的三角形状，这便是喇叭形。镜中反照的三角形状，这便是喇叭形。成交量方面，喇叭型在整个型态形成的过程中，保持成交量方面，喇叭型在整个型态形成的过程中，保持着高而且不规则的成交。喇叭型分为上升型和下降型，其着高而且不规则的成交。喇叭型分为上升型和下降型，其含义一样。含义一样。一个标准的喇叭型应该有三个