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1、确定性效应确定性效应第1页，共15页，编辑于2022年，星期一确定性效应确定性效应n n阿莱悖论n n确定性效应的多种形式第2页，共15页，编辑于2022年，星期一 阿莱悖论阿莱悖论n n法国经济学家、法国经济学家、1988年诺贝尔奖金获得者莫里斯年诺贝尔奖金获得者莫里斯阿莱在著名的阿莱在著名的阿莱在著名的阿莱在著名的“悖论悖论悖论悖论”(the Allais paradox)(the Allais paradox)中首先对理中首先对理中首先对理中首先对理性决策提出了质疑。性决策提出了质疑。性决策提出了质疑。性决策提出了质疑。n n举例举例举例举例n n这种差别显然由于第一组的方案这种差别显然
2、由于第一组的方案这种差别显然由于第一组的方案这种差别显然由于第一组的方案A A是确定型，而第二组是确定型，而第二组是确定型，而第二组是确定型，而第二组方案属于风险型，稳赢的情况下就不愿意再冒哪怕是很方案属于风险型，稳赢的情况下就不愿意再冒哪怕是很方案属于风险型，稳赢的情况下就不愿意再冒哪怕是很方案属于风险型，稳赢的情况下就不愿意再冒哪怕是很小的风险。这种看重确定型后果的选择相悖于理性决策小的风险。这种看重确定型后果的选择相悖于理性决策小的风险。这种看重确定型后果的选择相悖于理性决策小的风险。这种看重确定型后果的选择相悖于理性决策规则。规则。规则。规则。第3页，共15页，编辑于2022年，星期一
3、阿莱悖论阿莱悖论n n阿莱悖论阿莱悖论(allais paradox)是决策论中的一个是决策论中的一个悖论。出现阿莱悖论的原因是确定效应悖论。出现阿莱悖论的原因是确定效应（Certain effect），即人在决策时，对结果），即人在决策时，对结果确定的现象过度重视。确定的现象过度重视。第4页，共15页，编辑于2022年，星期一n n1952年，法国经济学家、诺贝尔经济学奖获得者阿莱作了一个著名的实验：第5页，共15页，编辑于2022年，星期一n n对对100100人测试所设计的赌局：人测试所设计的赌局：n n赌局赌局A A：100100的机会得到的机会得到100100万元。万元。n n赌局赌
4、局B B：1010的机会得到的机会得到500500万元，万元，8989的机会得到的机会得到100100万元，万元，1 1的机会什么也的机会什么也得不到。得不到。n n实验结果：绝大多数人选择实验结果：绝大多数人选择A A而不是而不是B B。即赌局。即赌局A A的期望值（的期望值（100100万元）虽万元）虽然小于赌局然小于赌局B B的期望值（的期望值（139139万元），但是万元），但是A A的效用值大于的效用值大于B B的效用值，的效用值，n n即即1.00U(1m)0.89U(1m)+0.01U(0)+0.1U(5m)1.00U(1m)0.89U(1m)+0.01U(0)+0.1U(5m)
5、。【1 1】n n然后阿莱使用新赌局对这些人继续进行测试，然后阿莱使用新赌局对这些人继续进行测试，n n赌局赌局C C：1111的机会得到的机会得到100100万元，万元，8989的机会什么也得不到。的机会什么也得不到。n n赌局赌局DD：1010的机会得到的机会得到500500万元，万元，9090的机会什么也得不到。的机会什么也得不到。n n实验结果：绝大多数人选择实验结果：绝大多数人选择DD而非而非C C。即赌局。即赌局C C的期望值（的期望值（1111万元）小于赌万元）小于赌局局DD的期望值（的期望值（5050万元），而且万元），而且C C的效用值也小于的效用值也小于DD的效用值，的效用
6、值，n n即即0.89U(0)+0.11U(1m)0.9U(0)+0.1U(5m)0.89U(0)+0.11U(1m)0.9U(0)+0.1U(5m)。【2 2】n n而由而由【2 2】式得式得 0.11U(1m)0.01U(0)+0.1U(5m)0.11U(1m)0.01U(0)+0.1U(5m)n n1.00U(1m)-0.89U(1m)0.01U(0)+0.1U(5m)1.00U(1m)-0.89U(1m)0.01U(0)+0.1U(5m)n n1.00U(1m)0.89U(1m)+0.01U(0)+0.1U(5m)1.00U(1m)0.89U(1m)+0.01U(0)+0.1U(5m)
7、n n与与【1 1】式矛盾，即阿莱悖论。式矛盾，即阿莱悖论。n n 第6页，共15页，编辑于2022年，星期一阿莱悖论的另一种表述是：按照阿莱悖论的另一种表述是：按照期望效用理论期望效用理论，风险厌恶者风险厌恶者应该选择应该选择A A和和C C；而风险喜好者应该选择；而风险喜好者应该选择B B和和DD。然而实验中的大多数人选择。然而实验中的大多数人选择A A和和DD。阿莱悖论的解释：出现阿莱悖论的原因是阿莱悖论的解释：出现阿莱悖论的原因是确定效应确定效应（Certain Certain effecteffect），即人在决策时，对结果确定的现象过度重视），即人在决策时，对结果确定的现象过度重视
8、第7页，共15页，编辑于2022年，星期一第8页，共15页，编辑于2022年，星期一阿莱悖论的实质阿莱悖论的实质n n这一抉择模型认为决策者的认知能力无法胜任最优化模式所需要的精确定量计算，也不能够以“效用”或者“心理距离”的方式表达对选择对象整体估算的结果。因而假定：左右人类风险决策行为的机制不是最大限度地追求某种形式的期望(expectation)值，而是某种形式上辨察选择对象之间是否存在优势性(dominance)关系。第9页，共15页，编辑于2022年，星期一确定性效应的其他形式确定性效应的其他形式n n确定性效应是指决策者在与仅具可能性的结果相比，往往对确定性的结果以较大的权重，而对
9、可能性结果的赋值，通常都以较低的权重。由于这种确定性效应的影响，决策者对于一些确潜在的积极的报酬，却会表现出一种风险厌恶的倾向。第10页，共15页，编辑于2022年，星期一n n股票经纪人在面临一种购买股票的选择时，如果其中的一种股票红利较小，但结果却是肯定的3而另一种股票的红利较大，但结果却具有某种不确定性时，多数段票经纪人都会倾向于购买红利虽小，但肯定能得到红利的那种股票，而不愿意去冒风险购买红利虽大，却仅具有得到红利的可能性的那种股票。这就否定了主观期望效用理论模式的假定，即决策者总是选择收益最大的方案。第11页，共15页，编辑于2022年，星期一确定性效应确定性效应n n理性决策的规范
10、模型在应用中出现一些和实际行为相悖理性决策的规范模型在应用中出现一些和实际行为相悖理性决策的规范模型在应用中出现一些和实际行为相悖理性决策的规范模型在应用中出现一些和实际行为相悖的现象，给人们带来许多启示。的现象，给人们带来许多启示。的现象，给人们带来许多启示。的现象，给人们带来许多启示。n n决策科学研究，一方面沿着理性决策的轨道发展，这包括对现决策科学研究，一方面沿着理性决策的轨道发展，这包括对现决策科学研究，一方面沿着理性决策的轨道发展，这包括对现决策科学研究，一方面沿着理性决策的轨道发展，这包括对现有的期望效用值理论的改进，也包括探索新的理性决策模型；有的期望效用值理论的改进，也包括探
11、索新的理性决策模型；有的期望效用值理论的改进，也包括探索新的理性决策模型；有的期望效用值理论的改进，也包括探索新的理性决策模型；n n另一方面则朝着行为决策理论的轨道发展，即研究人们的实另一方面则朝着行为决策理论的轨道发展，即研究人们的实另一方面则朝着行为决策理论的轨道发展，即研究人们的实另一方面则朝着行为决策理论的轨道发展，即研究人们的实际决策行为的机理。际决策行为的机理。际决策行为的机理。际决策行为的机理。第12页，共15页，编辑于2022年，星期一确定效应的非货币形式确定效应的非货币形式第13页，共15页，编辑于2022年，星期一 个体决策行为效应个体决策行为效应第14页，共15页，编辑
12、于2022年，星期一正确定性效应和负确定性效应正确定性效应和负确定性效应n n萨维奇萨维奇(L.Savage)对确定性效应的另一种阐述。对确定性效应的另一种阐述。对确定性效应的另一种阐述。对确定性效应的另一种阐述。n n如果确定型事件和风险事态体发生的概率减少同一数值，如果确定型事件和风险事态体发生的概率减少同一数值，如果确定型事件和风险事态体发生的概率减少同一数值，如果确定型事件和风险事态体发生的概率减少同一数值，则前者的优先程度则前者的优先程度则前者的优先程度则前者的优先程度(或满意程度或满意程度或满意程度或满意程度)衰减得更快。衰减得更快。衰减得更快。衰减得更快。n n这个结论反映了实际情况，但按事态体的替代性定理，却这个结论反映了实际情况，但按事态体的替代性定理，却这个结论反映了实际情况，但按事态体的替代性定理，却这个结论反映了实际情况，但按事态体的替代性定理，却和决策行为相悖。和决策行为相悖。和决策行为相悖。和决策行为相悖。n n进一步看，不仅是确定型事件，即使是对于概率较大的进一步看，不仅是确定型事件，即使是对于概率较大的后果，其优先度衰减也相对较快。后果，其优先度衰减也相对较快。第15页，共15页，编辑于2022年，星期一