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1、山东省山东省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识押题练年期货从业资格之期货基础知识押题练习试题习试题 B B 卷含答案卷含答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。A.采用现金交割B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利C.投资比股指期货投资风险小D.只有到期才能行权【答案】A2、4 月初,黄金现货价格为 300 元/克。我国某金饰品生产企业需要在 3 个月后买入 1 吨黄金用于生产首饰,决定进行套期保值。该企业在 4 月份黄金期货合约上的建仓价格为 305 元/克。7 月初,黄金期货价格至 3
2、25 元/克,现货价格至 318元/克。该企业在现货市场购买黄金,同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是（）（不计手续费等费用）。A.不完全套期保值,且有净亏损B.基差走强 2 元/克C.通过套期保值,黄金实际采购价格为 298 元/克D.期货市场盈利 18 元/克【答案】C3、某投资以 200 点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为 2000 点，合约到期之前该期权合约卖方以 180 的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（）。A.-20 点B.20 点C.2000 点D.1800 点【答案】B4、芝加哥期货交易所 10 年期的美国国债期货合约的面值为 1
3、00000 美元，如果其报价从A.1000B.1250C.1484.38D.1496.38【答案】C5、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。A.期货交易所B.中国期货市场监控中心C.中国期货业协会D.中国证监会【答案】C6、利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约的数量（）。A.与系数呈正比B.与系数呈反比C.固定不变D.以上都不对【答案】A7、期货公司首席风险官应当在()内向公司住所地中国证监会派出机构提交季度工作报告。A.每月结束之日起 5 个工作日B.每季度结束之日起 5 个工作日C.每季度结束之日起 10 个工
4、作日D.每半年度结束之日起 30 个工作日【答案】C8、某新客户存入保证金 200000 元，在 5 月 7 日开仓买入大豆期货合约 100手，成交价为 3500 元/吨，同一天该客户平仓卖出 40 手大豆合约，成交价为3600 元/吨，当日结算价为 3550 元/吨，交易保证金比例为 5%，则客户当日的结算准备金为（）元。大豆期货的交易单位是 10 吨/手。A.16350B.9350C.93500D.163500【答案】D9、期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（）。A.合约名称B.最小变动价位C.报价单位D.交易单位【答案】D10、（），我国第一家期货经纪公司成立。A.19
5、92 年 9 月B.1993 年 9 月C.1994 年 9 月D.1995 年 9 月【答案】A11、A 公司在 3 月 1 日发行了 1000 万美元的一年期债券，该债券每季度付息，利率为 3M-Libor（伦敦银行间同业拆借利率）+25 个基点（bp）计算得到。即A 公司必须在 6 月 1 日、9 月 1 日、12 月 1 日支付利息，并在下一年的 3 月 1日支付利息和本金。A.0.25x（3M-Libor+25bp）x1000B.0.5x（3M-Libor+25bp）x1000C.0.75x（3M-Libor+25bp）xl000D.（3M-Libor+25bp）x1000【答案】A
6、12、看涨期权多头的行权收益可以表示为（）。（不计交易费用）A.标的资产卖出价格执行价格权利金B.权利金卖出价权利金买入价C.标的资产卖出价格执行价格+权利金D.标的资产卖出价格执行价格【答案】A13、我国期货交易所日盘交易每周交易（）天。A.3B.4C.5D.6【答案】C14、假设年利率为 5%，年指数股息率为 1%，6 月 22 日为 6 月期货合约的交割日，4 月 1 日的现货指数分别为 3450 点，套利总交易成本为 30 点，则当日的无套利区间在（）点之间。A.3451,3511B.3450,3480C.3990,3450D.3990,3480【答案】A15、一般来说，当期货公司按规
7、定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。A.期货交易所B.期货公司和客户共同C.客户D.期货公司【答案】C16、下列期权中，时间价值最大的是（）。A.行权价为 23 的看涨期权价格为 3，标的资产价格为 23B.行权价为 15 的看跌期权价格为 2，标的资产价格为 14C.行权价为 12 的看涨期权价格为 2，标的资产价格为 13.5D.行权价为 7 的看跌期权价格为 2，标的资产价格为 8【答案】A17、某投资者在 4 月 1 日买人大豆期货合约 40 手建仓，每手 10 吨，成交价为4200 元/吨，当日结算价为 4230 元/吨，则该投资者当日的持仓
8、盈亏为()。A.1200 元B.12000 元C.6000 元D.600 元【答案】B18、某客户开仓卖出大豆期货合约 20 手，成交价格为 2020 元/吨，当天平仓 5手合约，交价格为 2030 元，当日结算价格为 2040 元/吨，则其当日平仓盈亏为（）元，持仓盈亏为（）元。A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A19、某日我国 3 月份豆粕期货合约的结算价为 2997 元/吨，收盘价为 2968 元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为4%，豆粕期货的最小变动价位是 1 元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。
9、A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B20、某行结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算中，“平仓盈亏”，“浮动盈亏”，“客户权益”、“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。A.甲客户：161700、7380、1519670、1450515B.丁客户：17000、580、319675、300515C.乙客户：1700、7560、2319675、2300515D.丙客户：61700、8180、1519670、1519690【答案】D21、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买 50 万欧元以获高息，计划投资 3 个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。
10、为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为 12.5 万欧元。则其操作为（）。A.买入 1 手欧元期货合约B.卖出 1 手欧元期货合约C.买入 4 手欧元期货合约D.卖出 4 手欧元期货合约【答案】D22、某客户开仓卖出大豆期货合约 20 手，成交价格为 2020 元/吨，当天平仓 5手合约，交易价格为 2030 元，当日结算价格为 2040 元/吨，则其当天平仓盈亏为成_元，持仓盈亏为_元。（）A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A23、下列指令中，不需指明具体价位的是（）。A.
11、触价指令B.止损指令C.市价指令D.限价指令【答案】C24、技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是（）。A.市场行为涵盖一切信息B.价格沿趋势移动C.历史会重演D.投资者都是理性的【答案】C25、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。A.期货交割结算价转换因子+应计利息B.期货交割结算价转换因子-应计利息C.期货交割结算价转换因子+应计利息D.期货交割结算价转换因子【答案】C26、5 月 10 日，7 月份和 8 月份豆粕期货价格分别为 3100 元吨和 3160 元吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（）。A.卖出 7 月豆粕期货合约同时买
12、入 8 月豆粕期货合约B.买入 7 月豆粕期货合约同时卖出 8 月豆粕期货合约C.买入 7 月豆粕期货合约同时买入 8 月豆粕期货合约D.卖出 7 月豆粕期货合约同时卖出 8 月豆粕期货合约【答案】B27、在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是（）。A.在期货交易所从事规定的交易、结算和交割等业务B.参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权C.按规定转让会员资格D.负责期货交易所日常经营管理工作【答案】D28、现代期货市场上的参与者主要通过（）交易，实现了规避期货风险的功能。A.套期保值B.现货C.期权D.期现套利【答案】A29、与股指期货相似，股指期权也只能（）。A.买入
13、定量标的物B.卖出定量标的物C.现金交割D.实物交割【答案】C30、下列关于期货交易保证金的说法错误的是（）A.保证金比率设定之后维持不变B.使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资C.使期货交易具有高收益和高风险的特点D.保证金比率越低、杠杆效应就越大【答案】A31、某投机者在 6 月份以 180 点的权利金买入一张 9 月份到期，执行价格为13000 点的股票指数看涨期权，同时他又以 100 点的权利金买入一张 9 月份到期，执行价格为 12500 点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。A.80 点B.100 点C.180 点D.280 点【答案】D32、期货实物
14、交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）A.交割仓库B.期货结算所C.期货公司D.期货保证金存管银行【答案】A33、2 月 1 日，某期货交易所 5 月和 9 月豆粕期货价格分别为 3160 元吨和3600 元吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是（）。A.同时买入 5 月份和 9 月份的期货合约，到期平仓B.同时卖出 5 月份和 9 月份的期货合约，到期平仓C.买入 5 月份合约，卖出 9 月份合约，到期平仓D.卖出 5 月份合约，买入 9 月份合约，到期平仓【答案】C34、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（）。A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目
15、的，在不同账户之间进行买卖B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺【答案】D35、世界上第一家较为规范的期货交易所是（）。A.LMEB.COMEXC.CBOTD.NYMEX【答案】C36、CBOT 是（）的英文缩写。A.伦敦金属交易所B.芝加哥商业交易所C.芝加哥期货交易所D.纽约商业交易所【答案】C37、(美元兑人民币期货合约规模 10 万美元，交易成本忽略不计)?3 月 1 日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为
16、61130，而 6 月份的美元兑人民币的期货价格为 61190，因此该交易者以上述价格在 CME 卖出 100 手 6 月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入 1000 万美元。4 月 1 日，现货和期货价格分别变为 61140 和 61180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易。则该交易者（）。A.盈利 20000 元人民币B.亏损 20000 元人民币C.亏损 10000 美元D.盈利 10000 美元【答案】A38、在直接标价法下，如果日元对美元贬值，则每一单位美元兑换的日元()。A.无法确定B.增加C.减少D.不变【答案】B39、期货市场可对冲现货市场
17、价格风险的原理是（）。A.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大B.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变小D.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小【答案】D40、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。A.正向市场B.基差走弱C.反向市场D.基差走强【答案】B41、下列关于交易所推出的 AU1212，说法正确的是（）。A.上市时间是 12 月 12 日的黄金期货合约B.上市时间为 12 年 12 月的黄金期货合约C.12 月 12 日到期的黄金期货合约D.12
18、 年 12 月到期的黄金期货合约【答案】D42、4 月 2 日，某外汇交易商预测瑞士法郎将进入牛市，于是在 1 瑞士法郎=1.0118 美元的价位买入 4 手 4 月期瑞士法郎期货合约。4 月 10 日，该投机者在 1 瑞士法郎=1.0223 美元的价位卖出 4 手 4 月期瑞士法郎期货合约平仓，则该投资者从瑞士法郎期货的多头投机交易中盈亏情况为()。(每手合约价值为62500 美元，不计手续费)A.亏损 2625 美元B.盈利 2625 美元C.亏损 6600 瑞士法郎D.盈利 6600 瑞士法郎【答案】B43、下列关于期货交易所监事会的说法，正确的是()。A.监事会每届任期 2 年B.监事
19、会成员不得少于 3 人C.监事会主席、副主席的任免，由中国证监会提名，股东大会通过D.监事会设主席 1 人，副主席若干【答案】B44、下列说法中，错误的是()。A.期货投机者关心和研究的是单一合约的涨跌B.套利者关心和研究的是两个或者多个合约相对价差的变化C.期货套利者赚取的是价差变动的收益D.期货套利交易成本一般高于投机交易成本【答案】D45、在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差（）。A.缩小B.扩大C.不变D.无规律【答案】B46、以下说法错误的是（）。A.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本B.期货交易具有公平、公正、公开的特点C.期货交易信用风险大D.期
20、货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的正式会员【答案】C47、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务，但一般不包括（）。A.交易部门B.交割部门C.财务部门D.人事部门【答案】D48、6 月 11 日，菜籽油现货价格为 8800 元吨，某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值，当日该厂在 9 月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为 8950 元吨，至 8 月份，现货价格跌至 7950 元吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时以 8050 元吨的价格将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价相当于（）元吨。（不计手续费等费用）A.8100B.9000C.8800D.88
21、50【答案】D49、（2021 年 12 月真题）以下属于持续形态的是()A.双重顶和双重底形态B.圆弧顶和圆弧底形态C.头肩形态D.三角形态【答案】D50、关于基点价值的说法，正确的是（）。A.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的绝对值B.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的百分比C.基点价值是指利率变化 100 个基点引起的债券价值变动的绝对值D.基点价值是指利率变化 100 个基点引起的债券价值变动的百分比【答案】A多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、期货价差套利交易客观上能（），有效降低市场风险，促进交易的流畅化和价格的理性化，因而起到了市场润滑剂和减震
22、剂的作用。A.扩大期货市场的交易量B.承担价格变动的风险C.提高期货交易的活跃程度D.有助于其他交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现【答案】ABCD2、我国国债市场交易的主体主要包括(）。A.特殊结算成员B.商业银行和信用社C.非银行金融机构D.其他金融机构【答案】ABCD3、下列属于国债基差交易的操作策略的是（）。A.买入国债现货、卖出国债期货，待基差扩大平仓获利B.买入国债现货、卖出国债期货，待基差缩小平仓获利C.卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利D.卖出国债现货、买入国债期货，待基差扩大平仓获利【答案】AC4、设 2013 年记账式附息（三期）国债，票面利率为 3.42%
23、，到期日为 2020 年1 月 24 日。对应于 TF1509 合约的转换因子为 1.0167。2015 年 4 月 3 日，该国债现货报价为 99.640，应计利息为 0.6372，期货结算价格为 97.525。TF1509合约最后交割日 2015 年 9 月 11 日，4 月 3 日到最后交割日计 161 天，持有期间含有利息为 1.5085。该国债的隐含回购利率计算过程正确的有（）。A.购买价格=99.640+0.6372=100.2772（元）B.发票价格=97.525x1.0167+1.5085=100.6622（元）C.IRR=（100.6622-100.2772）100.2772
24、x（365161）x100%=0.87%D.最后交割日计 161 天【答案】ABCD5、下列对期现套利的描述，正确的是（）。A.如果价差远远高于持仓费，套利者买入现货，同时卖出相关期货合约对于商品期货来说，现货市场缺少做空机制，限制了现货市场卖出的操作B.在实际操作中，只要价差变化有利，也可通过将期货合约和现货部位分别了结的方式来结束期现套利操作C.如果价差远远低于持仓费，套利者买入现货，同时卖出相关期货合约D.对于商品期货来说，现货市场缺少做空机制，限制了现货市场卖出的操作【答案】ABD6、下列属于外汇掉期的适用情形的有（）。A.锁定远期汇率B.对冲货币贬值风险C.调整资金期限结构D.延长资
25、金的使用期限【答案】BC7、实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。结算担保金包括（）。A.基础结算担保金B.维持结算担保金C.变动结算担保金D.比例结算担保金【答案】AC8、持仓费是指为拥有或保留某种商品、资产等而支付的（）等费用的总和。A.仓储费B.保险费C.利息D.商品价格【答案】ABC9、一般而言，影响期权价格的因素包括（）。A.期权的执行价格与市场即期汇率B.到期期限C.预期汇率波动率大小D.国内外利率水平【答案】ABCD10、下列关于期货价格基本面分析特点的说法中，正确的有（）。A.侧重分析价格变动的中长期趋势B.以供求决定价格为基本理念C.以价格决定供求为基本
26、理念D.侧重分析价格变动的短期趋势【答案】AB11、期货投机者选择不同月份的合约进行交易时，通常要考虑（）。A.合约价格的高低B.合约的流动性C.合约报价单位D.合约的违约风险【答案】AB12、在我国境内，期货市场建立了（）“五位一体”的期货监管协调工作机制。A.期货交易所B.中国期货业协会。C.中国期货市场监控中心D.证监会及其地方派出机构【答案】ABCD13、商品期货合约最小变动价位的确定，通常取决于该合约标的物的（）A.商业规范B.市场价格C.性质D.种类【答案】ABCD14、关于美式期权，以下说法正确的有（）。A.是按期权持有者可行使交割权利的时间来划分的B.是指期权持有者可以在期权到
27、期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约C.是指期权的持有者只能在期权到期日当天决定执行或不执行期权合约D.美式期权比欧式期权的灵活性更大，期权费也更高一些【答案】ABD15、期货的实物交割方式包括哪几种方式（）。A.分散交割B.现金交割C.集中交割D.滚动交割【答案】CD16、钢材贸易商在()时，可以通过买入套期保值对冲价格上涨的风险。A.计划将来买进钢材现货，购买价格尚未确定B.尚未持有钢材，但已卖出钢材现货C.计划将来卖出钢材现货，销售价格尚未确定D.持有钢材现货【答案】AB17、卖出套期保值者在下列哪些情况下可以盈利()。A.基差从-20 元/吨变为-30 元/吨B.基差从 2
28、0 元/吨变为 30 元/吨C.基差从-40 元吨变为-30 元/吨D.基差从 40 元吨变为 30 元/吨【答案】BC18、关于沪深 300 指数期货交割结算价，表述错误的有（）。A.最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价B.最后交易日标的指数最后两小时成交价按照成交量加权平均C.最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价D.最后交易日标的指数最后一小时成交价按照成交量加权平均【答案】BCD19、下列关于支撑线和压力线的说法中，正确的有()。A.支撑线对价格有一定的支撑作用，阻止价格下降B.压力线阻碍价格上升，对价格上升有一定的抑制作用C.压力线阻碍价格下降，对价格下降有一定的抑制作用D.支撑点或压力点越密集，其支持力或阻力就越大【答案】ABD20、以下适用国债期货卖出套期保值的情形有（）。A.持有债券，担心债券价格下跌B.固定利率计息的借款人，担心利率下降，资金成本相对增加C.浮动利率计息的资金贷出方，担心利率下降，贷款收益降低D.计划借入资金，担心融资利率上升，借入成本上升【答案】AD