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1、从财务报表谈财务管理的从财务报表谈财务管理的几个问题几个问题北京信息科技大学北京信息科技大学经济管理学院经济管理学院谢瑞峰谢瑞峰 教授教授 中国注册会计师中国注册会计师 中国注册税务师中国注册税务师 第一讲第一讲 公司基本财务报表公司基本财务报表企业财务状况的集中表现企业财务状况的集中表现财务会计报表是指企业对外提供的反映企财务会计报表是指企业对外提供的反映企业某一特定日期的财务状况和某一会计期业某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的书间的经营成果、现金流量等会计信息的书面文件。面文件。会计报表主要包括：会计报表主要包括：资产负债表资产负债表利润表利润表现金流量表
2、现金流量表会计的基本目标：会计的基本目标：向会计信息需求者提供会计信息。向会计信息需求者提供会计信息。会计信息的传输途径：会计信息的传输途径：会计凭证会计凭证会计账簿会计账簿会计报表会计报表会计报表是会计信息的最终载体，是企业会计报表是会计信息的最终载体，是企业财务状况的集中表现。财务状况的集中表现。一、资产负债表一、资产负债表（一）资产负债表的基本含义（一）资产负债表的基本含义资产负债表是指反映企业在某一特定日期资产负债表是指反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表。的财务状况的会计报表。资产负债表基于资产负债表基于“资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益”的基本会计平衡式而形成的。的基
3、本会计平衡式而形成的。（二）资产负债表的基本内容和格式（二）资产负债表的基本内容和格式资产资产金额金额负债和所有者权益负债和所有者权益金额金额流动资产：流动资产：流动负债：流动负债：货币资金货币资金 应付款项等应付款项等 应收款项应收款项非流动负债：非流动负债：存货存货 长期借款等长期借款等非流动资产：非流动资产：所有者权益：所有者权益：固定资产固定资产 实收资本等实收资本等 总总 计计 总总 计计资产负债表资产负债表（三）资产负债表的信息含量（三）资产负债表的信息含量反映企业财务状款反映企业财务状款即资产负债状况即资产负债状况1.资产总额和结构资产总额和结构2.负债总额和结构负债总额和结构3
4、.资本总额和结构资本总额和结构4.资产负债结构资产负债结构二、利润表二、利润表（一）利润表的基本内涵（一）利润表的基本内涵利润表是指反映企业在一定会计期间的经利润表是指反映企业在一定会计期间的经营成果的会计报表。营成果的会计报表。利润表的依据：利润表的依据：收入收入-费用费用=利润利润（二）利润表的基本内容和格式（二）利润表的基本内容和格式项目项目金额金额营业收入营业收入减：营业成本减：营业成本 营业税金及附加营业税金及附加 销售费用销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用营业利润营业利润加：营业外收入加：营业外收入减：营业外收入减：营业外收入利润总额利润总额减：所得税费用减：所得税费用净
5、利润净利润利润表利润表（三）利润表的基本信息含量（三）利润表的基本信息含量反映企业最终经营成果：反映企业最终经营成果：净利润的来源和结构净利润的来源和结构三、现金流量表三、现金流量表（一）现金流量表的基本含义（一）现金流量表的基本含义现金流量表，是指反映企业在一定会计期现金流量表，是指反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金流入量现金流入量-现金流出量现金流出量=现金净流量现金净流量（二）现金流量表的内容和格式（二）现金流量表的内容和格式项目项目金额金额一、经营活动现金流量一、经营活动现金流量 销售商品提供劳务收到的现金销售商品提供劳务收
6、到的现金 购买商品接受劳务支付的现金购买商品接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费支付的各项税费 经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额二、投资活动现金流量二、投资活动现金流量三、筹资活动现金流量三、筹资活动现金流量现金流量净额现金流量净额现金流量表现金流量表（三）现金流量表的信息含量（三）现金流量表的信息含量反映企业在年度之内各项现金流入和流出反映企业在年度之内各项现金流入和流出情况。情况。1、经营活动现金流量、经营活动现金流量经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。所有交
7、易和事项。2、投资活动现金流量、投资活动现金流量投资活动，是指企业长期资产的购建和不包括在投资活动，是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围的投资及其处置活动。现金等价物范围的投资及其处置活动。3、筹资活动现金流量、筹资活动现金流量筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。发生变化的活动。第二讲第二讲 财务报表对财务管理的财务报表对财务管理的要求要求财务报表是企业财务状况的集中表现，但财务报表是企业财务状况的集中表现，但是财务报表反映的企业财务状况并不完全是财务报表反映的企业财务状况并不完全取决于会计人员，而是企业各项经营活动取决
8、于会计人员，而是企业各项经营活动和管理活动的最终结果和体现。和管理活动的最终结果和体现。因此，良好的财务报表状况，对企业管理，因此，良好的财务报表状况，对企业管理，特别是财务管理提出一定的要求。特别是财务管理提出一定的要求。一、调整好资产结构一、调整好资产结构资产结构指各项资产之间的比例关系。资产结构指各项资产之间的比例关系。资产结构对企业的风险程度、稳定程度和资产结构对企业的风险程度、稳定程度和可持续发展具有重要意义。可持续发展具有重要意义。基本的资产结构包括：基本的资产结构包括：固定资产和流动资产的比例：决定了企业固定资产和流动资产的比例：决定了企业资产的稳定性。资产的稳定性。流动资产内部
9、各项流动资产之间的比例：流动资产内部各项流动资产之间的比例：现金持有量现金持有量应收账款持有量应收账款持有量存货存量存货存量二、调整好资本结构二、调整好资本结构资本结构是指负债和所有者权益之间的比资本结构是指负债和所有者权益之间的比例关系。例关系。反映企业财务稳健性和稳定性。反映企业财务稳健性和稳定性。主要包括主要包括资产负债结构：资产负债率资产负债结构：资产负债率长期资本和短期资本结构：长期资本和短期资本结构：三、扩大销售工作，控制成本费用三、扩大销售工作，控制成本费用收入是企业利润的主要来源，扩大销售，收入是企业利润的主要来源，扩大销售，提高市场份额是增加利润的根本。提高市场份额是增加利润
10、的根本。成本费用是企业生产经营的必要支出，对成本费用是企业生产经营的必要支出，对利润的形成起着重要作用，成本控制是提利润的形成起着重要作用，成本控制是提高利润的有效途径。高利润的有效途径。四、控制好现金流量四、控制好现金流量作为一般企业，控制好现金流量的核心问作为一般企业，控制好现金流量的核心问题是控制好经营活动现金流量。题是控制好经营活动现金流量。现金流量是衡量净利润的最重要的指标。现金流量是衡量净利润的最重要的指标。第三讲第三讲 财务管理的基本内容财务管理的基本内容根据上列财务报表对企业财务管理的要求，根据上列财务报表对企业财务管理的要求，财务管理的内容基本可区分为四部分：财务管理的内容基
11、本可区分为四部分：一、筹资管理一、筹资管理筹资管理主要解决资本结构的合理性问题，筹资管理主要解决资本结构的合理性问题，是财务管理的起点。是财务管理的起点。融资方式融资方式融融资资方方式式股权融资股权融资负债融资负债融资筹集权益资本筹集权益资本筹集债务资本筹集债务资本股权融资：股权融资：发行普通股发行普通股发行优先股发行优先股吸收直接投资吸收直接投资留存收益留存收益负债融资：负债融资：短期负债融资：商业信用；短期融资券；短期负债融资：商业信用；短期融资券；短期贷款。短期贷款。长期负债融资：发行债券；长期贷款；融长期负债融资：发行债券；长期贷款；融资租赁。资租赁。资本成本资本成本资本成本：筹集和使
12、用资本所付出的代价。资本成本：筹集和使用资本所付出的代价。资本成本是影响筹资决策的重要因素。资本成本是影响筹资决策的重要因素。筹资费：如证券发行佣金、手续费等；筹资费：如证券发行佣金、手续费等；使用费：如利息支出；股利支出等。使用费：如利息支出；股利支出等。由于负债利息税前支付，起到一定的抵税作用，而由于负债利息税前支付，起到一定的抵税作用，而股息税后支付，无抵税作用。因此债务融资成本较股息税后支付，无抵税作用。因此债务融资成本较权益资本低。权益资本低。不同融资方式资本成本由低到高的顺序：不同融资方式资本成本由低到高的顺序：银行借款银行借款优先股优先股普通股普通股发行债券发行债券融资租赁融资租
13、赁留存收益留存收益融资决策最重要的是解决资本结构问题。融资决策最重要的是解决资本结构问题。为了实现资本成本的最小化，必须保持适为了实现资本成本的最小化，必须保持适度的负债，但是，随着债务资本的增加，度的负债，但是，随着债务资本的增加，企业代理成本和破产风险成本也会随之增企业代理成本和破产风险成本也会随之增加。加。因此，需要将负债融资和股权融资进行权因此，需要将负债融资和股权融资进行权衡，使之保持合理的比重。衡，使之保持合理的比重。作为衡量负债结构的最重要的指标作为衡量负债结构的最重要的指标资资产负债率。产负债率。一般认为保持在一般认为保持在30%60%之间均认为是之间均认为是合理的。合理的。二
14、、投资管理二、投资管理投资管理主要解决资产结构问题，主要取投资管理主要解决资产结构问题，主要取决于企业的经营模式、经营特点和经营战决于企业的经营模式、经营特点和经营战略。略。资产结构是指企业资本总额在不同资产形资产结构是指企业资本总额在不同资产形态上的分布状况及配置比例。态上的分布状况及配置比例。其特征表现在：其特征表现在：整体性整体性封闭性封闭性动态性动态性层次性层次性（一）资产结构的类型（一）资产结构的类型1、资产形态结构、资产形态结构所谓资产形态结构是指企业全部资产中所谓资产形态结构是指企业全部资产中,有有形资产与无形资产两者的比例关系以及实形资产与无形资产两者的比例关系以及实物资产和金
15、融资产各自占有的比重。物资产和金融资产各自占有的比重。有形资产反映了企业的生产经营能力、收益能力有形资产反映了企业的生产经营能力、收益能力和风险大小。企业总资产中有形资产所占比重大，和风险大小。企业总资产中有形资产所占比重大，表明企业生产经营能力、收益能力、偿债能力越表明企业生产经营能力、收益能力、偿债能力越大；反之则越小。大；反之则越小。金融资产是保持企业良好的资产弹性和流动性的金融资产是保持企业良好的资产弹性和流动性的基础。基础。无形资产与有形资产的有机结合往往会使企业获无形资产与有形资产的有机结合往往会使企业获得高于同业平均水平的资产报酬率，但在增加无得高于同业平均水平的资产报酬率，但在
16、增加无形资产收益力的同时可能会约束资产的流动性和形资产收益力的同时可能会约束资产的流动性和弹性，并伴随着较高的资产经营风险。弹性，并伴随着较高的资产经营风险。2.变现能力结构变现能力结构资产的变现能力结构是指企业全部资产中资产的变现能力结构是指企业全部资产中流动资产和非流动资产之间的比例关系。流动资产和非流动资产之间的比例关系。资产的变现能力结构，不仅涉及资产的流动性或资产的变现能力结构，不仅涉及资产的流动性或周转速度，而且也影响着企业的经营风险和财务周转速度，而且也影响着企业的经营风险和财务风险。在总资产一定的情况下，流动资产对长期风险。在总资产一定的情况下，流动资产对长期资产的比率越高，资
17、产的流动性越好，周转速度资产的比率越高，资产的流动性越好，周转速度越快，资产的经营风险也就越小，从而偿债风险越快，资产的经营风险也就越小，从而偿债风险就越低。反之就越低。反之,亦然。亦然。但如果占用过多的流动资产，导致资产总量增加但如果占用过多的流动资产，导致资产总量增加,会使周转速度减慢，以致资产报酬率下降。会使周转速度减慢，以致资产报酬率下降。因此，企业必须在提高承担风险的能力与提高获因此，企业必须在提高承担风险的能力与提高获利能力两者之间进行权衡，优化流动资产对长期利能力两者之间进行权衡，优化流动资产对长期资产比率。资产比率。3.资产的数量习性结构资产的数量习性结构按企业资产占用量与企业
18、经营规模之间的关系可将按企业资产占用量与企业经营规模之间的关系可将资产划分为永久固定的资产和临时波动的资产。资产划分为永久固定的资产和临时波动的资产。永久固定的资产指与企业正常生产经营规模相匹配永久固定的资产指与企业正常生产经营规模相匹配,企业经常占用的资产企业经常占用的资产,其风险较大。其风险较大。临时波动的资产指与企业经营周期相匹配的临时短临时波动的资产指与企业经营周期相匹配的临时短期占用的资产期占用的资产,如季节性生产企业在生产高峰从外如季节性生产企业在生产高峰从外边借入的周转资金边借入的周转资金,其经营风险较小。其经营风险较小。4.资产的用途结构资产的用途结构企业收益的高低直接决定于企
19、业资产的用企业收益的高低直接决定于企业资产的用途结构。途结构。各种用途的资产按照它们与收益实现的关各种用途的资产按照它们与收益实现的关系可分为收益性资产、保值性资产和支出系可分为收益性资产、保值性资产和支出性资产。性资产。收益性资产中包含了待实现收益收益性资产中包含了待实现收益,该收益将通过市该收益将通过市场售卖或投出而实现。场售卖或投出而实现。企业的存货资产、金融资产均属于收益性资产。企业的存货资产、金融资产均属于收益性资产。保值性资产是指通过市场售卖仅能收回成本价格，保值性资产是指通过市场售卖仅能收回成本价格，不会带来收益的资产。不会带来收益的资产。库存现金、预付账款和其它应收款库存现金、
20、预付账款和其它应收款,非商品材料具非商品材料具备保值性资产的特征。备保值性资产的特征。支出资产是将被企业运用或使用而非售卖或投出支出资产是将被企业运用或使用而非售卖或投出的资产。的资产。资产在使用中因其价值逐渐以费用或支出的形式资产在使用中因其价值逐渐以费用或支出的形式被摊销被摊销,并由其它收入来补偿。并由其它收入来补偿。流动资产和长期资产的变现属性和一个企流动资产和长期资产的变现属性和一个企业中流动资产和长期资产不同的比例关系，业中流动资产和长期资产不同的比例关系，把资产结构模式粗略划分为三种类型，即把资产结构模式粗略划分为三种类型，即中庸型结构、保守型结构和扩张型结构。中庸型结构、保守型结
21、构和扩张型结构。1.1.中庸型结构中庸型结构流动资产等于或近似等于长期资产的结构。流动资产等于或近似等于长期资产的结构。它表明企业的资产总额中有它表明企业的资产总额中有50%50%具有在一年内或长具有在一年内或长于一年的一个营业周期内变现的能力。于一年的一个营业周期内变现的能力。这是一种均衡结构这是一种均衡结构,即企业把全部资产的一半配置即企业把全部资产的一半配置在流动资产上在流动资产上,把另一半配置在长期资产上。把另一半配置在长期资产上。均衡结构表明企业的投资策略是中庸型的均衡结构表明企业的投资策略是中庸型的,既不保既不保守守,又不冒进。从理论上讲又不冒进。从理论上讲,这种结构具有最好的这种
22、结构具有最好的稳定性。稳定性。2.2.保守型结构保守型结构流动资产大于长期资产的结构。流动资产大于长期资产的结构。它表明在资产总额中它表明在资产总额中50%50%以上为流动资产以上为流动资产,企业把企业把大部分资金配置在流动资产上。大部分资金配置在流动资产上。这是一种保守结构这是一种保守结构,即企业注重营运资金的保有即企业注重营运资金的保有,注重规模扩张应以资产的流动性和足够的偿债能注重规模扩张应以资产的流动性和足够的偿债能力为前提。这类企业力为前提。这类企业,经营比较稳健经营比较稳健,资本扩张速资本扩张速度较慢度较慢,效率保障程度较高。效率保障程度较高。在保守结构下在保守结构下,企业比较重视
23、维持简单再生产或内企业比较重视维持简单再生产或内涵式的扩大再生产涵式的扩大再生产,重视现有生产经营能力的维持重视现有生产经营能力的维持,重视资产流动性的提高。重视资产流动性的提高。3.3.扩张型结构扩张型结构流动资产小于长期资产的结构。流动资产小于长期资产的结构。它表明长期资产占资产总额的比重较大它表明长期资产占资产总额的比重较大,企业拥有企业拥有雄厚的物质基础。雄厚的物质基础。这是一种扩张式结构这是一种扩张式结构,说明企业把大量资金配置于说明企业把大量资金配置于固定资产、长期投资及无形资产等变现性较慢的固定资产、长期投资及无形资产等变现性较慢的资产上资产上,企业扩张欲强烈企业扩张欲强烈,追求
24、长期经济利益。相追求长期经济利益。相比之下比之下,对资产的流动性和短期偿债能力较为忽视。对资产的流动性和短期偿债能力较为忽视。这类企业注重外延式的扩大再生产这类企业注重外延式的扩大再生产,注重规模经济注重规模经济优势优势,善于进行资本运营善于进行资本运营,应当说是企业发展的一应当说是企业发展的一个方向。个方向。资产结构模式图示三、运营管理三、运营管理运营管理主要是企业日常生产经营管理，运营管理主要是企业日常生产经营管理，主要解决收入实现、成本费用控制等问题。主要解决收入实现、成本费用控制等问题。运营资本是投放于流动资产的资本。运营资本是投放于流动资产的资本。运营资本运营资本=流动资产流动资产-
25、流动负债流动负债营运资本策略营运资本策略各种资产之间的关系各种资产之间的关系稳健型营运资本策略稳健型营运资本策略长期负债和所有者权益不仅满足固定资产、长期负债和所有者权益不仅满足固定资产、永久性流动资产的需要，而且满足部分临永久性流动资产的需要，而且满足部分临时性流动资产的需要。时性流动资产的需要。即：即：临时性流动资产临时性流动资产-流动负债流动负债0稳健型营运资金策略稳健型营运资金策略激进型营运资本策略激进型营运资本策略流动负债不仅满足临时性流动资产的需要，流动负债不仅满足临时性流动资产的需要，而且满足部分固定资产的需要。而且满足部分固定资产的需要。即：即：临时性流动资产临时性流动资产-流
26、动负债流动负债0激进型营运资金策略激进型营运资金策略折中型营运资本策略折中型营运资本策略流动负债满足临时性流动资产的需要，长流动负债满足临时性流动资产的需要，长期负债和所有者权益满足部分永久性流动期负债和所有者权益满足部分永久性流动资产和固定资产的需要。资产和固定资产的需要。即：即：临时性流动资产临时性流动资产-流动负债流动负债0折中型营运资金策略折中型营运资金策略四、收益管理四、收益管理主要解决企业利益分配政策问题。主要解决企业利益分配政策问题。剩余股利政策剩余股利政策稳定股利额政策稳定股利额政策固定股利支付率政策固定股利支付率政策正常股利加额外股利政策正常股利加额外股利政策股利政策的两难选
27、择。股利政策的两难选择。第四讲第四讲 财务管理的基本理念财务管理的基本理念一、企业管理导向一、企业管理导向（一）生产技术导向（一）生产技术导向生产经营管理围绕生产或技术运行。生产经营管理围绕生产或技术运行。美国美国20世纪世纪30年代之前年代之前（二）销售导向（二）销售导向企业生产经营围绕市场运行，市场营销成企业生产经营围绕市场运行，市场营销成为企业管理的重心。为企业管理的重心。20世纪世纪40年代年代70年代年代核心是以销售额作为企业重要的考核指标。核心是以销售额作为企业重要的考核指标。（三）财务导向（三）财务导向是指以财务为中心的企业管理模式，财务管理成为企业最是指以财务为中心的企业管理模
28、式，财务管理成为企业最重要的管理职能。重要的管理职能。20世纪世纪70年代以后。年代以后。其中心含义为：其中心含义为：1.财务管理目标成为企业管理目标的中心；财务管理目标成为企业管理目标的中心；2.在管理活动中，极为关注现金流转状况；在管理活动中，极为关注现金流转状况；3.重视预算管理，尤其是资本预算管理；重视预算管理，尤其是资本预算管理；4.财务利润日趋增加，甚至超过经营利润；财务利润日趋增加，甚至超过经营利润；5.财务决策及各种财务技巧的运用对企业分散风险起了较财务决策及各种财务技巧的运用对企业分散风险起了较大的作用；大的作用；6.财务管理工作地位不断提高，并跃居企业管理体系的前财务管理工
29、作地位不断提高，并跃居企业管理体系的前列。列。二、财务观念二、财务观念（一）风险收益观念（一）风险收益观念风险和收益对等。风险和收益对等。财务风险包括：财务风险包括：经营风险：企业由于生产经营的不确定性为企业经营风险：企业由于生产经营的不确定性为企业受带来的风险。受带来的风险。财务风险：由于负债而带来的风险。财务风险：由于负债而带来的风险。企业必须衡量为获取收益而付出的风险，为收益企业必须衡量为获取收益而付出的风险，为收益而付出超额风险是不利的。而付出超额风险是不利的。（二）货币时间价值观念（二）货币时间价值观念货币时间价值是指不同时点上的货币是不货币时间价值是指不同时点上的货币是不等值的。等
30、值的。根据货币时间价值观念，企业必须控制好根据货币时间价值观念，企业必须控制好资金流量，尽最大可能提前收款，延期付资金流量，尽最大可能提前收款，延期付款。款。（三）现金流量至上观念（三）现金流量至上观念营利为上，现金为王。营利为上，现金为王。1、从财务本质来看，投资者、债权人从事投资与、从财务本质来看，投资者、债权人从事投资与信贷的主要目的是增加未来的现金资源。信贷的主要目的是增加未来的现金资源。他们在做出投资决策时，必须要考虑利息的收取他们在做出投资决策时，必须要考虑利息的收取及本金的偿还、股利获得的保障程度。而股东的及本金的偿还、股利获得的保障程度。而股东的财富、公司的利润、职工的薪酬以及
31、社会资源都财富、公司的利润、职工的薪酬以及社会资源都要通过最一般的等价物要通过最一般的等价物货币来衡量与体现，这货币来衡量与体现，这些均取决于企业未来现金流量的金额、时间和风些均取决于企业未来现金流量的金额、时间和风险。企业只有牢固树立现金至上的观念，并以此险。企业只有牢固树立现金至上的观念，并以此为目标采取各种积极的措施努力收现，加快资金为目标采取各种积极的措施努力收现，加快资金流通，才有能力维持企业的生存、发展和获利。流通，才有能力维持企业的生存、发展和获利。2、从财务经营的角度看，现金流量多寡为企业利、从财务经营的角度看，现金流量多寡为企业利用各资本要素展开有效的财务经营提供了最直接用各
32、资本要素展开有效的财务经营提供了最直接的市场导向。的市场导向。经营活动的净现金流入本质上代表了企业自我创经营活动的净现金流入本质上代表了企业自我创造现金的能力，尽管企业取得现金流入还可以通造现金的能力，尽管企业取得现金流入还可以通过对外筹资的途径，但筹融资的成败、债务本金过对外筹资的途径，但筹融资的成败、债务本金的偿还最终取决经营活动的净现金流入。因此利的偿还最终取决经营活动的净现金流入。因此利用现金流量指标可以帮助投资者、债权人评估企用现金流量指标可以帮助投资者、债权人评估企业偿还债务能力、支付股利能力以及对外筹资的业偿还债务能力、支付股利能力以及对外筹资的能力。能力。3、现金流量具有更广泛
33、的经济意义。、现金流量具有更广泛的经济意义。股东财富的多寡，仅能反映企业潜在的经营状况股东财富的多寡，仅能反映企业潜在的经营状况和资产质量，但含有较大的不确定性和投机性。和资产质量，但含有较大的不确定性和投机性。企业利润信息，虽然也具有很大的综合性，但它企业利润信息，虽然也具有很大的综合性，但它只表明企业会计期间最终生产经营成果的优劣。只表明企业会计期间最终生产经营成果的优劣。而现金净流量的多少，能清楚表明企业经营周转而现金净流量的多少，能清楚表明企业经营周转是否顺畅、资金余缺状况、偿债能力的大小、对是否顺畅、资金余缺状况、偿债能力的大小、对外投资是否恰当等，更为直接客观。同时通过分外投资是否
34、恰当等，更为直接客观。同时通过分析本期净利与经营活动现金流量之差异及其原因，析本期净利与经营活动现金流量之差异及其原因，便于投资者、债权人更合理预测未来的现金流量。便于投资者、债权人更合理预测未来的现金流量。4、从财务管理主体来看，无论是股东、债、从财务管理主体来看，无论是股东、债权人，还是经营者和广大职工群众，经营权人，还是经营者和广大职工群众，经营成果的多寡是用能以货币计量的现金流量成果的多寡是用能以货币计量的现金流量来衡量的。来衡量的。第五讲第五讲 成本管理的基本方法成本管理的基本方法一、成本费用基本知识一、成本费用基本知识（一）成本费用的内容（一）成本费用的内容成本是企业为取得利益而付
35、出的代价。成本是企业为取得利益而付出的代价。费用是企业在生产过程中的各种消耗。费用是企业在生产过程中的各种消耗。费用对象化以后即为成本。费用对象化以后即为成本。成本一般按照下列项目分类：成本一般按照下列项目分类：1.按照成本是否对象化按照成本是否对象化成成本本费费用用生产成本生产成本计入产品成本计入产品成本不计入产品成本不计入产品成本期间费用期间费用销售费用销售费用管理费用管理费用财务费用财务费用直接材料直接材料直接人工直接人工制造费用制造费用（1）生产成本：直接计入生产成本的费用。）生产成本：直接计入生产成本的费用。一般包括三项：一般包括三项：直接材料：直接用于产品生产的原材料、直接材料：直
36、接用于产品生产的原材料、主要材料和辅助材料。主要材料和辅助材料。直接人工：直接从事产品生产的工人工资直接人工：直接从事产品生产的工人工资及相关费用。及相关费用。制造费用：生产部门为管理和组织生产所制造费用：生产部门为管理和组织生产所发生的费用。发生的费用。（2）期间费用）期间费用期间费用是与企业生产经营没有直接联系的费用。期间费用是与企业生产经营没有直接联系的费用。销售费用：企业销售过程发生的各项费用。包括：销售费用：企业销售过程发生的各项费用。包括：保险费、包装费、展览费和广告费、商品维修费、保险费、包装费、展览费和广告费、商品维修费、预计产品质量保证损失、运输费、装卸费等以及预计产品质量保
37、证损失、运输费、装卸费等以及为销售本企业商品而专设的销售机构（含销售网为销售本企业商品而专设的销售机构（含销售网点、售后服务网点等）的职工薪酬、业务费、折点、售后服务网点等）的职工薪酬、业务费、折旧费等经营费用。旧费等经营费用。财务费用：为筹集和使用资金而发生的费财务费用：为筹集和使用资金而发生的费用。用。如：利息支出、汇兑损益、金融机构手续如：利息支出、汇兑损益、金融机构手续费、现金折扣等。费、现金折扣等。管理费用：企业为管理和组织生产发生的费用。管理费用：企业为管理和组织生产发生的费用。包括企业在筹建期间内发生的开办费、董事会和包括企业在筹建期间内发生的开办费、董事会和行政管理部门在企业的
38、经营管理中发生的或者应行政管理部门在企业的经营管理中发生的或者应由企业统一负担的公司经费（包括行政管理部门由企业统一负担的公司经费（包括行政管理部门职工薪酬、物料消耗、低值易耗品摊销、办公费职工薪酬、物料消耗、低值易耗品摊销、办公费和差旅费等）、工会经费、董事会费（包括董事和差旅费等）、工会经费、董事会费（包括董事会成员津贴、会议费和差旅费等）、聘请中介机会成员津贴、会议费和差旅费等）、聘请中介机构费、咨询费（含顾问费）、诉讼费、业务招待构费、咨询费（含顾问费）、诉讼费、业务招待费、房产税、车船使用税、土地使用税、印花税、费、房产税、车船使用税、土地使用税、印花税、技术转让费、矿产资源补偿费、
39、研究费用、排污技术转让费、矿产资源补偿费、研究费用、排污费等。费等。2.按照成本与产品产量的关系按照成本与产品产量的关系成成本本与产量呈正比例变动与产量呈正比例变动变动成本变动成本与产量不呈正比例变动与产量不呈正比例变动固定成本固定成本变动成本：与产品产量呈成比例关系的成变动成本：与产品产量呈成比例关系的成本。本。如：直接材料、直接人工等。如：直接材料、直接人工等。产量产量(x)成成本本(y)变动成本线变动成本线bx固定成本：与产品产量的变动不成比例变固定成本：与产品产量的变动不成比例变动而固定不动的成本。动而固定不动的成本。成成本本(y)产量产量(x)固定成本线固定成本线a总成本总成本=固定
40、成本固定成本+变动成本变动成本总成本模型如下：总成本模型如下：成成本本（y）产量产量（x）Y=a+bxbxa（二）成本费用控制的类型（二）成本费用控制的类型1.按照成本形成过程分为：按照成本形成过程分为：事前成本控制：在产品投产前的设计、试事前成本控制：在产品投产前的设计、试制阶段，对影响成本的各有关因素进行的制阶段，对影响成本的各有关因素进行的事前控制。事前控制。包括：确定成本目标、制定成本计划、明包括：确定成本目标、制定成本计划、明确成本归口分级管理责任制等。确成本归口分级管理责任制等。事中成本控制：在产品生产过程中，从安事中成本控制：在产品生产过程中，从安排生产、采购原材料、生产准备、生
41、产直排生产、采购原材料、生产准备、生产直到生产完工入库整个过程的成本控制。到生产完工入库整个过程的成本控制。包括：直接材料耗费控制、直接人工耗费包括：直接材料耗费控制、直接人工耗费控制、制造费用控制等。控制、制造费用控制等。事后成本控制：根据事先确定的成本控制事后成本控制：根据事先确定的成本控制标准，对实际成本进行的差异分析和评价。标准，对实际成本进行的差异分析和评价。包括：成本差异分析、确定责任归属。包括：成本差异分析、确定责任归属。2.按照成本费用的构成分为按照成本费用的构成分为生产成本控制：对生产过程生产成本的控生产成本控制：对生产过程生产成本的控制。制。包括：直接材料耗费控制、直接人工
42、成本包括：直接材料耗费控制、直接人工成本控制、制造费用控制。控制、制造费用控制。非生产成本控制：对期间费用的控制。非生产成本控制：对期间费用的控制。包括：销售费用控制、管理费用控制、财包括：销售费用控制、管理费用控制、财务费用控制等。务费用控制等。二、成本控制的方法二、成本控制的方法1.生产成本控制方法生产成本控制方法（1）标准成本控制方法）标准成本控制方法标准成本是运用技术测定等方法制定的，标准成本是运用技术测定等方法制定的，在有效条件下应该实现的成本。在有效条件下应该实现的成本。标准成本控制是以标准成本为基础，把实标准成本控制是以标准成本为基础，把实际发生的成本与标准成本进行对比，揭示际发
43、生的成本与标准成本进行对比，揭示其差异及其形成的原因和责任，采取措施，其差异及其形成的原因和责任，采取措施，对成本实现有效控制。对成本实现有效控制。（2）作业成本控制方法）作业成本控制方法作业是企业为达到其生产经营目的所进行作业是企业为达到其生产经营目的所进行的与产品相关或对产品有影响的各种具体的与产品相关或对产品有影响的各种具体活动。活动。性质相同的作业所构成的集合称为作业中性质相同的作业所构成的集合称为作业中心。心。传统成本仅将费用与产品相联系，但不反传统成本仅将费用与产品相联系，但不反应成本的形成过程。作业成本法弥补了这应成本的形成过程。作业成本法弥补了这一缺陷。一缺陷。作业成本法把企业
44、生产经营过程描述为一作业成本法把企业生产经营过程描述为一个为满足顾客需要而设计的一系列作业集个为满足顾客需要而设计的一系列作业集合（作业链），随着作业的推进，作业链合（作业链），随着作业的推进，作业链上发生的费用，转移到最终产品上，并且上发生的费用，转移到最终产品上，并且这一过程伴随着价值从企业内部逐渐积累这一过程伴随着价值从企业内部逐渐积累最终转移到顾客（价值链）。最终转移到顾客（价值链）。作业成本法就是以作业为基础计算和控制作业成本法就是以作业为基础计算和控制成本的方法。成本的方法。（3）质量成本控制方法）质量成本控制方法质量成本是企业为保持或提高产品质量所质量成本是企业为保持或提高产品质
45、量所支出的一切费用，以及因产品质量未达到支出的一切费用，以及因产品质量未达到一定的标准所产生的损失。一定的标准所产生的损失。质质量量成成本本预防检验成本预防检验成本损失成本损失成本预防成本预防成本检验成本检验成本内部质量损失内部质量损失外部质量损失外部质量损失与质量的提高与质量的提高成正比成正比与质量的提高与质量的提高成反比成反比质量成本控制程序：质量成本控制程序：（1）确定最优质量成本，并以此作为质量）确定最优质量成本，并以此作为质量控制的总目标。控制的总目标。（2）健全质量控制体系。）健全质量控制体系。（3）以预防为主。）以预防为主。（4）计算和分析质量成本差异。）计算和分析质量成本差异。
46、最佳质量模型最佳质量模型成成本本质量水平质量水平改善区改善区适宜区适宜区至善区至善区质量成本线质量成本线经验数据：经验数据：预防成本：预防成本：10%检验成本：检验成本：30%损失成本：损失成本：60%（4）使用寿命成本控制方法）使用寿命成本控制方法使用寿命成本：是用户为取得并实现所需使用寿命成本：是用户为取得并实现所需产品或劳务的功能所付出的代价。产品或劳务的功能所付出的代价。使用寿命成本：使用寿命成本：原始成本：设计成本、开发成本、生产成原始成本：设计成本、开发成本、生产成本。本。运行维护成本：售后与使用该产品有关的运行维护成本：售后与使用该产品有关的消耗成本及维修成本、保养成本等。消耗成
47、本及维修成本、保养成本等。使用寿命成本控制使用寿命成本控制从生产者角度从生产者角度一切为用户着想，尽力降低产品寿命周期一切为用户着想，尽力降低产品寿命周期成本，减少用户支出，争取用户。成本，减少用户支出，争取用户。但这仅是促销手段，并不是纯粹为了控制但这仅是促销手段，并不是纯粹为了控制成本。成本。从用户角度从用户角度决定购买某一产品时，不仅考虑售价，而决定购买某一产品时，不仅考虑售价，而且考虑使用寿命成本。且考虑使用寿命成本。（5）ERP（企业资源计划系统）成本控制（企业资源计划系统）成本控制方法方法ERP是建立在信息技术应用基础上，结合是建立在信息技术应用基础上，结合系统化的管理思想，为企业
48、决策层及其员系统化的管理思想，为企业决策层及其员工提供决策手段的管理平台。工提供决策手段的管理平台。ERP将企业内部所有资源整合在一起，对将企业内部所有资源整合在一起，对采购、生产、库存、分销、运输、财务、采购、生产、库存、分销、运输、财务、人力资源等进行规划，以达到最佳资源组人力资源等进行规划，以达到最佳资源组合，取得最佳效益。合，取得最佳效益。利用利用ERP系统可以为企业才采购、生产、系统可以为企业才采购、生产、库存和销售等方面控制成本。库存和销售等方面控制成本。采购成本控制采购成本控制利用利用ERP控制采购成本，就是把整个采购控制采购成本，就是把整个采购过程公开化、透明化、制度化。过程公
49、开化、透明化、制度化。生产成本控制生产成本控制主要利用主要利用ERP系统控制废品率、次品率和系统控制废品率、次品率和物料消耗。物料消耗。库存成本控制库存成本控制利用利用ERPERP可以使即使系统在生产过程的应用可以使即使系统在生产过程的应用成为可能，提高库存管理效率，真正实现成为可能，提高库存管理效率，真正实现“零库存零库存”思想。思想。销售成本控制销售成本控制有效控制和管理应收账款，对销售网络中有效控制和管理应收账款，对销售网络中的库存结构进行动态管理。的库存结构进行动态管理。资金运作控制资金运作控制2.期间费用控制期间费用控制预算控制预算控制通过编制期间费用预算，以预算控制各项通过编制期间
50、费用预算，以预算控制各项费用支出。费用支出。无预算不支付。无预算不支付。三、成本费用考核三、成本费用考核成本费用利润率成本费用利润率=利润总额利润总额/成本费用总额成本费用总额销售费用率销售费用率=成本费用总额成本费用总额/销售总额销售总额第六讲第六讲 现金流量控制现金流量控制应收账款管理应收账款管理现金流量是企业的血液。现金流量是企业的血液。经营活动现金流量的控制主要包括应收账经营活动现金流量的控制主要包括应收账款回收控制、应付账款支付控制、费用支款回收控制、应付账款支付控制、费用支出控制等内容。出控制等内容。（一）应收账款产生的原因（一）应收账款产生的原因商业竞争商业竞争销售和收款的时间差