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1、第28卷 第5期长江大学学报(社会科学版)Vol128 No152005年10月Journal of Yangtze University(Social Sciences)Oct.2005收稿日期:20050609作者简介:吴 杰(1964-),女,河南信阳人,教授,博士研究生,主要从事财务会计、财务管理理论与实务研究;吉寿松(1964-),男,江苏江阴人,博士,主要从事财务会计、财务管理理论与实务研究。中油集团资金管理模式分析吴 杰1 吉寿松2(1长江大学 管理学院,湖北 荆州434023;2中国石油天然气集团公司 财务部,北京100724)摘 要:企业集团的资金管理模式是由集团的组织模式和
2、财务管理体制决定的。CNPC的管理体制是居于集权和分权之间的集权与分权相结合的管理模式。与此相适应,CNPC在长期的探索中逐渐形成了具有石油特色的资金管理模式 财务公司与资金结算中心相结合的复合模式。它是CNPC适应市场经济发展的产物,是管理创新的体现。但在CNPC跨国经营战略下,应对现有资金管理模式进行扩充,以适应CNPC全球经营资金管理需要。关键词:中油集团;经营战略;管理体制;资金管理模式;案例研究分类号:F407.22;F406.71 文献标识码:A 文章编号:1673-1395(2005)05-0071-04 企业集团实施财务集中控制,有利于实现集团整体利益的最大化。财务集中控制的核
3、心是资金的集中管理,资金集中管理的产物便是产融结合。这种管理模式在提高整个集团资金使用效率,减少成本,降低金融风险等方面的作用已被国外诸多跨国公司的成功实践所证明,因此,国际上的大型企业集团都具有产融结合的特点。我国一些大型企业集团也意识到这种资金集中管理的优势并已开始尝试,且形成了自己的特色。中国石油天然气集团公司(简称中油集团,CNPC)是我国目前规模最大的企业集团之一,正在向跨国公司迈进,在资金管理方面积累了一定的经验,其资金管理模式的演变历程具有一定的代表性。笔者拟通过对CNPC的资金管理模式的剖析,总结我国企业集团资金管理的经验和特点。一、CNPC资金集中管理模式框架结构1.资金集中
4、管理的含义资金集中管理,是国际上普遍采用的一种大型企业集团的资金管理模式,其含义是将整个集团的资金完全集中到总部,由总部统一调度、统一管理和统一运用。1 它的主要内容在各个集团内可能有所差别,但大致包括以下几方面:资金集中、融资管理、外汇管理、国际支付管理等。其中资金集中是基础,其他各方面运作均建立在此基础之上。通过资金集中管理,可以实现在整个集团范围内增收节支,提高资金使用效率,降低金融风险。集中管理资金的具体运作方式分为两种:一种是由集团总部的某个职能部门进行直接管理;另一种是由集团成立金融服务公司,再由金融服务公司代理集团总部执行资金集中的各种职能,在此过程中所获收益或形成的损失都由集团
5、来承担,金融服务公司只收取手续费。CNPC的资金管理正向后者发展。下面我们对CNPC的资金管理模式运用系统论的观点进行分析。2.CNPC的资金集中管理框架结构分析CNPC的资金管理框架结构是一个系统,这个系统包括5个子系统,即目标系统,基础设施系统,资金流系统,指挥控制系统,信息反馈系统。这些子系统相互联系,密切配合,构成了一个完整的体系。这5个系统之间的关系,如图1所示。作为资金指挥控制中心的资金计划处,在集团资金管理目标的指引下,利用全面预算、考核指标体系、内部控制制17 1994-2007 China Academic Journal Electronic Publishing Hous
6、e.All rights reserved.http:/度、内部审计和各种方式方法等资金控制的交通规则,调度资金流在财务公司、结算中心和商业银行等构成的交通设施平台上均衡、高效、安全、及时地运转,并把资金堵塞、沉淀、事故、故障等信息及时反馈给各级决策部门,保证资金管理目标的实现,同时为集团总体战略目标的实现提供资金保障。图1CNPC资金管理系统框架结构图(1)CNPC资金管理目标。CNPC资金管理的目标就是为确保CNPC战略的实施,必须保证资金的均衡性、高效性、安全性和及时性。所谓资金的均衡流动(资金均衡性)是指资金的流入和流出必须保持适当的配合:当企业必须发生资金流出时,一定要有足够的资金流
7、入与之相配合,否则就会出现资金周转不灵,轻则导致经营受损,重则导致企业破产;而当企业产生现金流入时,除了维持企业日常经营所需的最低资金占用外,剩余资金必须及时找到有利的投资机会,尽量增加剩余资金的投资收益。因此,任何企业为了自身的生存和发展,都必须努力实现资金的均衡流动,即资金的流入等于资金的流出。有效的资金流动是指资金在其运动过程中,能够带来尽可能多的增值。因此,可以说实现资金流动的均衡性和有效性是企业(集团)资金管理与控制的核心目标。所谓资金管理的安全性和及时性是指企业应当加速现金回流,减少现金流出,在全球范围内将集团内部留存的现金余额控制在最低水平,降低集团内部资金调拨成本;同时在保证集
8、团内部随时随地的资金需要的前提下,增加剩余资金的投资收益。也就是在全球范围内迅速而有效地控制整个集团的全部资金的同时,实行整个集团资金留存和运用的合理化。23(2)资金管理的基础设施系统。CNPC资金管理最基本的基础硬件设施由财务公司、结算中心和商业银行组成,为资金管理目标服务。这些基础设施好比一国的交通线路,集团资金好比各类交通工具。财务公司、结算中心和商业银行为集团资金提供流通途径。(3)资金流系统。资金是企业的血液,资金流转的起点和终点都是现金,其他资产都是资金在流转中的转化形式。因此,资金管理是财务管理的核心。它包括现金管理系统、筹资管理系统、投资管理系统等内容。其一,现金管理系统。对
9、大中型企业集团而言,设立财务公司和内部银行是集团母子公司实施现金控制的有效手段。每个受控的子公司都在财务公司和内部银行开设账户,其生产经营活动中的一切交易,通过内部银行办理结算,以监督资金流向。母子公司间的资金余缺统一由财务公司和内部银行进行有偿调剂和调度,把闲置现金余额降到最低限度。其二,筹资管理系统。在集权管理模式下,母公司和各子公司的对外筹资,由内部银行统一对外筹措,各子公司无权对外筹资;在分权管理模式下,子公司可在授权范围内对外筹资,但必须把筹集的资金统一存入内部银行。筹资控制系统的重点是借款控制,包括借款审批程序控制、借款总量控制和负债比率控制。其三,投资控制系统。在不同管理模式下的
10、投资控制系统与借款控制系统基本相同,所不同的是它除了投资项目审批程序控制和投资总量控制外,还包括投资方向控制和投资风险控制。(4)资金控制系统。资金管理控制系统包括资金调度指挥系统、内部控制系统、全面预算系统、考核指标体系、内部审计制度、资金管理制度等。其中内部控制系统是核心,该系统最能体现石油企业资金管理的特色。它主要包括:管道结算、成品油销售四统一、货款封闭结算、收支两条线。其一,实行管道结算。1995年,中石油总公司为了解决原油销售货款拖欠问题,以保证集团公司资金的均衡有效流动,将原油结算办法做了重大改革,通过管道进行结算,将原来的油田卖油、管道运输、油田结算改为油田卖油给管道,油田批发
11、,管道结算,管道局再将油卖给炼油厂。油田和管道局在“首站交油、首站结算”,管道局在末站向炼油厂和其他用户办理结算,供销双方必须签订协议,以保证油款的回收。其二,推行成品油销售“四统一”。成品油销售“四统一”是指资源统一配置、调运统一组织、价格统一制定、结算统一管理。通过成品油销售“四统一”,控制了资源,规范了市场。在销售组织结构上实现了市县一体化,实行成品油销售送货制,扩大了销售网络的渠道。其三,实行货款封闭结算。所谓封闭结算是指集团的原油、成品油货款全部通过中油财务公司27 1994-2007 China Academic Journal Electronic Publishing Hous
12、e.All rights reserved.http:/及其分支机构的账户进行结算,各成员企业必须在中油财务公司本部及其附属分支机构开立结算账户,并在结算网络内办理原油、成品油货款的结算。货款封闭运行的实现,使中石油的资金管理上了一个大台阶,加强了计划、财务、销售等部门的协调配合,加速了资金的回笼。其四,推进收支两条线。实行收支两条线制度的是股份公司。收支两条线管理规定,地区公司各种形式的资金收入,包括现金和各种银行存款,必须全部上划股份公司总部,各种形式的资金支出全部由总部下拨,资金的上收下拨按日进行。通过收支两条线的实施,保证了股份公司资金收支的安全完整,对提高股份公司资金的使用效率起到了
13、重要的作用。其五,实行债务集中管理。债务集中主要在股份公司推行。中油股份公司实行债务集中管理,规定将所属地区公司所有长短期债务转移至股份公司总部集中管理,地区公司移交的债务由股份公司总部统一办理还款。中油股份的债务集中管理提高了资金的使用效率,降低了财务风险,保证了资金的安全流动,为公司的良性健康发展起到了推动作用。其六,资金分级授权管理。中油股份公司的内部资金授权管理是指管理各项资金支出和担保的审批权限和办理程序,其在管理上采取分级授权管理和严格的审批程序。股份公司总部针对不同的支出,采用不同的审批制度。这种资金分级授权管理对约束资金支出,划分资金的使用责任,提高资金的使用效率和安全性,都起
14、到了作用。(5)信息反馈系统。企业集团的管理活动,实质上是信息的搜集、整理、筛选与传递的过程。对企业集团而言,财务报告无疑是最为核心的信息报告载体和来源途径。企业集团要实现资金的集中控制,就要制定一整套明晰的可操作性的信息报告规范体系,包括财务信息质量标准、财务信息报告标准、财务信息报告内容结构、财务信息报告组织程序等内容。通过信息反馈系统,将基础设施、资金流等系统的运行情况及时反馈给控制指挥系统,指挥系统再根据反馈的信息,对照资金管理的目标,对偏离目标,不符合公司发展战略的行为运用各种方法进行控制,使公司的资金系统按照既定的目标运行。二、CNPC资金管理模式评析1.CNPC资金管理模式是集团
15、适应市场经济而进行改革发展的产物CNPC资金集中管理模式的确立并不是一步到位的,而是随着中石油现代企业制度的建立和公司组织结构、战略目标和经营方针、管理控制的集权与分权的程度等的变化而形成并不断发展演变的,是公司适应内外部环境的客观选择和必然结果,并且会随着公司内外环境的变化而不断完善。纵观CNPC资金管理的发展史,我们可以将其分为三个阶段:一是1995年以前的分散、粗放管理阶段,二是1995年以后的资金集中管理过渡阶段,三是1998年重组后实现的真正的资金集中管理阶段。任何一种资金管理模式都是与企业所处的经济环境的客观要求相一致的,有什么样的经济体制、企业组织形式,就有什么样的资金管理模式。
16、在市场经济条件下,CNPC经过重组改制已成为独立经营、自负盈亏的现代企业集团。在这种情况下,CNPC选择资金集中管理模式,正是企业集团追求最佳效益,增强企业经营能力和市场竞争力的必然要求,是企业适应市场经济的必然选择。这种资金管理模式主要是在借鉴国外大的石油公司资金管理模式的基础上,结合CNPC自身生产经营的业务特点与集团公司组织结构的复杂性,经过多年实践经验总结出来的,具有中油特色的适合CNPC发展的资金集中管理模式。2.CNPC资金管理模式是管理创新的体现(1)资金管理观念的创新。通过加强资金集中管理,改变了“以拨款的思想花贷款的钱”和以产量为中心的传统观念,形成了以经济效益为中心,注重投
17、资回报的观念。(2)资金管理机制的创新。资金管理的关键在于如何建立符合资金运作规律的制度并且内化为企业资金管理机制,其中包括投资决策机制、资金筹措(融通)机制、资金运行机制等。中石油的资金管理机制伴随着企业的发展,也在不断地发展创新。(3)资金管理组织创新。资金集中管理充分体现在两个层面上:一是集团总部对所辖各企事业单位的资金集中管理,二是各企事业单位对其内部所属单位的资金集中管理。由于各企事业单位的资金集中管理可以通过建立资金结算中心来实现,而集团总部对各所属企事业单位的资金集中管理职能可以同时并于中油财务公司之中,这样就形成了以中油财务公司为中心,以各企事业单位的资金结算中心为基点的具有C
18、NPC特色的资金集中管理组织运作模式。这种组织运作模式不仅具有强大的资金管理功能,而且具有强大的资本筹融功能。CNPC通过对新的资金管理组织模式的成功运作,革新了传统的资金管理方式,解决了企业资金短缺与资金管37 1994-2007 China Academic Journal Electronic Publishing House.All rights reserved.http:/理分散的弊端,形成了自己的管理理论和实践特色,走出了一条富有自身特色的创新之路。(4)资金管理方法创新。资金管理方法创新是CNPC资金管理创新的重要组成部分。从现代管理理论角度分析,资金管理方法创新属于技术创新范
19、畴,它与资金管理组织创新相辅相成,两者完整地结合,构成了CNPC崭新的资金管理局面。CNPC在资金管理组织模式的变革过程中,以资金管理方法创新为重点,对传统的资金管理机制与方法进行了彻底的改革。三、对跨国经营战略下CNPC资金管理模式的展望 跨国经营的新战略必然要求对现有资金管理模式进行扩张与创新,因为在新战略下,CNPC将大肆开拓海外石油市场,参与国际油气的勘探、开发与生产,这就必然会导致大量资金在全球范围内的调度。如何保证CNPC跨国战略经营资金的安全、均衡、有效与及时流动,是CNPC当前亟待研究和解决的重大课题。纵观国外大跨国石油公司,我们不难发现,它们虽然资金实力雄厚,但仍然非常注重资
20、金的集中管理,注重对投资方向和具体投资项目的选择,以保证投资的高回报率。这是从根本上降低成本、提高效益的一大重要措施。鉴于此,集团可以借鉴国外跨国石油公司的资金管理模式。对于组织大型石油公司经营运作而言,资金集中管理不仅是可行的,而且是非常行之有效的先进管理模式。为了将中石油建设成为规范化、国际化的大型综合石油公司,并有效保障企业的可持续发展,CNPC必须坚持与完善业已建立的具有中石油特色的资金集中管理模式。对于CNPC跨国经营资金管理模式的思路,我们认为,未来CNPC跨国经营的资金管理模式将是对目前CNPC已有的“财务公司+结算中心”的资金集中管理模式的扩展。目前中油财务公司还没有在海外设立
21、分支机构,因此还无法对CNPC海外经营提供直接的资金支持。下一步,应结合CNPC跨国经营项目所在国或地区的投资环境、投资政策、法律法规、金融制度、汇率风险等因素,争取早日选择合适地建立中油财务公司的海外分支机构,以便CNPC海外项目资金的调拨通过中油财务公司的分支机构进行,中油财务公司再凭借某一跨国银行的完善的全球结算系统进行运作4 (P5356)。参考文献:1 任斐.资金集中管理对我国企业集团财务公司的启示 J.西南金融,2003(5).2 王环.企业集团货币资金控制探析J.陕西师范大学学报(哲学社会科学版),2002(6).3 储海林.浅谈跨国公司的营运资金管理J.财金贸易,1996(4)
22、.4 卢传敏.跨国公司全球资金管理集中化:目标、意义、技巧J.国际商务研究,1995(4).责任编辑 胡号寰Analysis of FundManagementM odel of CNPCWU Jie1J I Shou2song2(1College ofManagement,Yangtze University,Jingzhou Hubei 434023;2FinancialDepartment of China National Petroleum Corporation,Beijing 100724)AbstractThe fund managementmodel of an enterp
23、rise group is determined by its organization structure andfinancialmanagement system.The management system of CNPC belongs to the managementmodelwhich combinesthe centralization and decentralization of power.And accordingly in the course of long2term practice,CNPC set upgradually the fund management
24、model of CNPC the mixed modelwhich combines financial corporation and cen2tral settlement and has characteristic of petroleum enterprises.And then this paper thinks that thismodel is the re2sult from that CNPC adopted to market economic development and shows that the management innovation of CPNC.Bu
25、t under the new international business strategy,CNPC should improve and expand the current fund managementmodel to meet the need of fund management in the course of global operation of CNPC.Key wordsCNPC;management strategy;management system;fund managementmodel;case study47 1994-2007 China Academic Journal Electronic Publishing House.All rights reserved.http:/