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1、现代商贸工业N o 1，2 0 0 9M o d e r nB u s i n e s sT r a d eI n d u s t r)，2 0 0 9 年第1 期财务报表分析的问题及改进方法探讨张思菊陈雯娟(西华大学管理学院，四川成都6 1 0 0 3 9)摘要：从财务报表自身的局限性、财务分析方法的局限性和财务指标的局限性三个方面论述了当前财务报表分析存在的问题，并从这三个方面提出了相应的改进办法。关键词：财务报表分析；问题；改进中图分类号：F 2 3文献标识码：A文章编号：1 6 7 2 3 1 9 8(2 0 0 9)0 1 0 2 3 2 0 2l 财务报表自身的局限性1 1报表数据
2、的时效性问题财务分析所根据的都是反映在会计报表上的历史资料，分析历史性资料，评价以往的绩效，虽可供企业决策参考，但企业面临的毕竟是现实问题，不能对这些历史资料依赖过重。因为这些资料往往没有考虑通货膨胀等因素和物价的变动，财务分析的依据均以原始成本为基础，在物价波动较大的情况下，以原始成本为基础进行分析，如果不加调整，显然会受到物价因素的干扰而失去其应有的现实意义。1 2 报表数据的的真实性问题财务报表分析研究的前提条件之一就是要求报表数据数据真实、可靠。但是，在企业形成其财务报表之前，信息提供者往往对信息使用者所关注的财务状况以及对信息的偏好进行仔细分析与研究，并尽力满足信息使用者对企业财务状
3、况的期望。其结果极有可能使信息使用者所看到的报表信息与企业实际状况相距甚远，从而误导信息使用者做出错误决策。1 3 报表数据的可比性问题根据会计制度的规定，不同的企业或同一个企业的不同时期都可以根据情况采用不同的会计政策和会计处理方法，使得报表上的数据在企业不同时期和不同企业之间的对比难以有意义。比如，企业的存货发出计价方法、固定资产折旧方法、坏帐的处理方法、对外投资的核算方法、外币报表折算汇率、所得税会计中的核算方法等等，都可以有不同的选择，即使是两个企业实际经营情况完全相同，不同的方法对期末存货及销售成本水平有不同的影响，因此，财务报表中的有关数据会有所不同，使得对两个企业的财务分析发生歪
4、曲。1 4 报表数据的完整性问题在知识经济的条件下，企业的价值创造模式发生了较的基础上，追求财务公司本身的发展和利润最大化。从实务中看在李秉成博士于2 0 0 6 年9 月份开展的全国范围内财务公司发展问卷调奁中，有4 8 家财务公司参与了被调查，其中认为目标是“为集团公司提供财务管理服务”的占1 0 4 2，认为是“在为集团公司提供财务管理服务的基础上，追求财务公司本身的发展和利润最大化”的占8 3 3 3，认为目标是“既要追求财务公司本身的发展和利润最大化，又要为集团公司提供财务管理服务”的占6 2 5。这些都足以说明“在为集团公司提供财务管理服务的基础上，追求财务公司本身的发展和利润最大
5、化”已经成为当前中国企业集团财务公司的发展不可否认的经营目标。不论是为企业集团实现金融服务，还是实现财务公司自身的利益最大化，都是为了财务公司自身的长久发展，都是为了自己。可以说，总体目标是财务公司生存的总目的。(2)分步目标。分步目标也就是在确立总体目标的前提下，财务公司应该具体努力的小方向。我们认为财务公司的分步目标按其业务功能分为以下四个方面：结算中心、投资融资中心和信息服务中心。财务公司要努力成为集团公司的结算中心财务公司通过成立专门机构开展内部结算和存贷业-2 3 2 务，使资金的结算通道方便、快捷，降低财务管理成本。同时稳定集团成员单位在财务公司的存款，将各成员单位的闲置资金、沉淀
6、资金集中起来，统一调度。财务公司应成为企业集团的筹资投资管理中心企业的暂时闲置资金，归集后除了以财务公司贷款形式在内部实现余缺凋剂外，还需要财务公司发挥其投资功能进行资源配置，投资于各种金融品种或股权，取得更多的收益。如财务公司可以利用自身的多种金融手段，对集团暂时闲置的资金进行运作，还可以配合集团战略性扩张，来收购或持有一些公司的股权，从而充分发挥财务公司里的财务金融专家的核心作用。筹资和融资，是大企业对财务公司的普遍性基本金融需求，也是财务公司所需的功能之一。财务公司应利用集团内部的短期及长期资金集聚来培育集团内部的资本市场，利用资金拆借、融资租赁、发行金融债券等金融手段和金融工具，拓宽集
7、团外部的融资渠道，来满足集团多层资金的需求。参考文献F I 杜胜利财务公司一企业金融功能与内部金融服务体系之构建 M 北京大学出版社2 0 0 1，(s)2 3J a m e sV a nH o m e J o h nM a e h o w i e z F u n d a m e n t a l so fF i n a n c i a lM a n a g e m e n t J P r e n t i c eH a l lI n e，1 9 9 8 万方数据现代商贸工业N o 1，2 0 0 9M o d e r nB u s i n e s sT r a d eI n d u s t r
8、y2 0 0 9 年第1 期大的变化，无形资产对企业价值创造的贡献越来越大，日益成为企业生存和发展的一种核心资源。然而，根据现行会计准则的规定，企业的无形资产价值由于不能可靠计量，不能确认为企业的无形资产，没有在报表上予以反映，这无疑会低估企业的价值，使企业资产的账面价值与实际价值严重背离，使得财务报表分析的结论不够全面。2 分析方法的局限性财务分析的基本方法有比率分析法、比较分析法和因素分析法。无论是何种分析法均是对过去经济的反映。随着环境的变化，这些比较标准也会发生变化。而我们在分析时，往往只注重数据的比较，而忽略经营环境的变化，这样得出的分析结论也是不全面的。3 财务比率体系的局限性3
9、1 财务比率体系不严密每一个财务比率只能反映企业的财务状况或经营状况的某一方面，每一类比率都都过分强调本身所反映的方面，导致整个指标体系不严密。3 2 财务比率所反映的情况具有相对性我们在判断某个具体财务比率是好还是坏，或根据一系列比率指标形成对企业的综合判断时，必须注意财务比率本身所反映情况的相对性。因此，在利用财务比率进行分析时，必须掌握好对财务比率的“信任度”。3 3财务比率的评价标准不统一比如，对流动比率，人们一般认为比率为2 是比较合理的，但许多成功的企业的流动比率都低于2；而对速动比率则认为1 是合适的，但不同的行业此比率有很大差别，如采用大量现金销售的企业，几乎没有应收帐款，速动
10、比率大大低于1 是很正常的。相反，一些应收帐款较多的企业，速动比率可能要大于1。因此在不同企业之间用财务比率进行评价时没有一个统一标准，不便于不同行业问对比。3 4 财务比率的计算口径不一致比如，对存货周转率的计算，有的用销售收入存货，有的用销售成本存货；对流动负债的计算也是如此，分子流动负债的计算可用年末数，也可用平均数，而平均数的计算又有不同的方法，这些都会导致计算结果不一样，不利于评价比较。4 针对财务报表的局限性的办法(1)进行报表分析时应考虑物价变动的影响，与国际惯例接轨，用“时价会计”进行调整；(2)注意对审计报告的分析，按照独立审计具体准则第7 号审计报告文件的规定，注册会计师在
11、审计报告中，应对被审计单位会计报表的编制，是否符合企业会计准则及国家其他有关财务会计法的规定；会计报表在所有重大方面，是否公允地反映了被审计单位资产负债表目的财务状况和所审计期间的经营成果、资金变动情况；会计处理方法的选用是否符合一贯性原则发表意见。审计报告在一定程度上反映了财务数据的真实性，所以应加强对审计报告的分析，注意审计报告的措辞。(3)加强对会计报表附注的分析，会计报表附注是为了帮助理解会计报表的内容而对报表的有关项目等所作的解释，在对会计报表进行趋势分析、结构分析以及比率分析时，应充分考虑会计报表附注中的相关信息，以弥补报表信息的不足。5 分析方法的改进5 1注意对企业所处行业环境
12、和竞争优势的分析行业环境对本行业的所有企业都起着决定性的作用，当一个行业属于朝阳产业，即使财务报表反映的企业的资产负债率较高，利润率较低，但由于具有广阔的发展前景，仍易于借到资金偿还债务；反之，若一个行业属于夕阳产业，即使各项财务指标良好，但由于市场缺乏持续增长的需求，该企业的前景也不容乐观。5 2 把经营环境与财务指标结合起来分析在采用趋势分析时，若以本企业的历史数据作为比较基础，由于历史数据反映的足过去的经营情况，并不代表数据的合理性，因为经营环境是不断变化的，指标相对历史有所改进，并不一定说明已经达到应达到的水平，甚至并不一定说明管理有了改进。同样，在进行实际与计划比较时，也要考虑经营环
13、境的变化。5 3 各种分析方法结合使用各种分析方法都是相互联系、相互补充的关系，同时也各有局限性，在运用时不能孤立地使用一种方法做出投资判断，而应把各种方法结合起来使用。6 财务指标的改进(1)盈利能力指标主要有：销售利润率，资产利润率和权益净利率。对销售利润率的修正，理由有二：一方面随着经济的发展，多样化和多元化的经营已经是企业的存在状态。在实际中有些企业的其他业务收入已经超过了主营业务收入。若仍按主营业务收入来计算销售净利率指标，则不能反映企业经营收入的全貌，也就不能正确反映企业获利水平；另一方面，由于主营收入和其他业务收入划分不明显，在选择计入主营收入还是其他业务收入时，企业操纵性较强，
14、所以新会计准则在编利润表时不再区分主营收入和其他业务收入，使收入的确认更准确，基于此，修改后的公式为“营业净利率=净利润营业收入”，更能反映企业的获利水平。对权益净利率的修正，原权益净利率的分母用年初与年末所有者权益的平均值，这是合理的作为评价企业当年收益的指标，不应由于分配方案的不同而使计算值不同。因此，修正后的公式为“权益净利率=净利润(年初所有者权益与年末所有者权益的平均数一分配的利润)(2)资产管理效率的指标主要有：应收帐款周转率、存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率等。由于企业的多元化经营，主营业务收人和其他业务收入的划分已不明显，若仍用主营业务收入来计算这些指标已显得不够全面，
15、所以分子用“营业收入”比较好；另外，对应收帐款周转率指标的分母也要作适当修正。原比率分母用应收帐款的平均余额，但由于账面上的应收帐款是提取坏账准备后的余额，不同的企业，甚至同一企业的不同时期，对坏账准备的提取有不同的方法，容易人为操纵，也减少了可比性，因此。应收帐款周转率的分母用“应收帐款平均余额+提取的坏账准备”比较合适。参考文献 1 张先治现代财务分析I-M 中国财政经济出版社。2 0 0 3 2 于燕财务比率分析的局限性及对策探讨 J 商场现代化，2 0 0 5(4)-2 3 3 万方数据财务报表分析的问题及改进方法探讨财务报表分析的问题及改进方法探讨作者：张恩菊，陈雯娟作者单位：西华大
16、学,管理学院,四川,成都,610039刊名：现代商贸工业英文刊名：MODERN BUSINESS TRADE INDUSTRY年，卷(期)：2009，21(1)引用次数：1次 参考文献(2条)参考文献(2条)1.张先治 现代财务分析 20032.财务比率分析的局限性及对策探讨期刊论文-商场现代化 2005(8)相似文献(10条)相似文献(10条)1.学位论文 张裕强 企业财务报表分析方法研究基于光明乳业股份有限公司的报表分析 2007 财务报表分析是指以财务报表和其它资料为依据和起点,采用专门方法,系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动,目的是了解过去、评价现在、预测未来,帮
17、助利益关系集团改善决策。财务报表有自己的结构、编制要求和反映目的,所以财务报表所反映的信息并不是直观地展现在报表使用者面前。要探求财务报告所提供的有价值的信息,就需要对财务报告进行有效地分析。财务分析的最基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息,减少决策的不确定性。财务报表分析的结果是让报表的使用者包括公司经营参与者与外部使用者能及时发现问题、解决问题。本文正是想通过案例来运用财务报表分析理论发现公司经营管理是否有问题及如何应对。上市公司光明乳业曾经是中国乳业的龙头老大,但最近三年来,经营业绩接连被伊利股份、蒙牛乳业所超越且不断拉开差距,这预示着公司的经营管理存在很大的问题,作者试
18、图通过运用财务报表分析理论对上市公司所公布的年报进行分析从而查寻合理答案。本文在引言部分介绍了选题背景、研究意义和研究方法。第二章,在查阅相关文献的基础上,对国内外财务报表分析文献进行综述,了解国内外的研究动态。第三章,对财务报表分析理论作了概述,以此作为案例分析的理论依据。第四章对分析对象-光明乳业公司的概况作了介绍：光明乳业公司的历史及现状、同行业竞争情况及世界乳品业的发展状况,并对公司的发展目标作了分析。从第五章到第八章根据光明乳业公司近三年对外披露的年度财务报告,以上市公司伊利股份作为横向比较的标杆,首先运用比例分析、结构分析、趋势分析并运用图表对光明乳业公司财务会计报表及其附注进行分
19、析,同时与伊利股份进行横向比较分析,比较两者会计要素总量,看其发展潜力及相对竞争规模；其次对光明乳业的财务状况(短期、长期流动性)进行风险分析；再是光明乳业的盈利性分析。最后,运用传统的杜邦分析体系和经济利润法对光明乳业的财务状况进行了综合分析与评价。第九章通过分析得出结论与建议,光明乳业要想重新成为行业龙头,需要从内部的资产运营效率、资本结构的杠杆作用方面进一步改善,更重要的是在激烈的外部竞争环境中夺取更多的市场份额以获取销售收入快速增长,进而提升公司的赢利能力,为股东创造更多财富。2.期刊论文 赵正荣 完善上市公司财务报表分析之我见-中国商界2009(7)财务报表是企业财务报告的核心,是反
20、映企业一定时点的财务状况和一定期间经营成果、现金流量状况的书面文件,是政府实施宏观调控,投资者和债权人做出投资决策的依据.笔者经过多年的研究并结合自己的工作对当前上市公司财务报表分析的局限性进行阐述,进而提出了具体的解决时策.3.期刊论文 王俊明 浅谈上市公司财务报表分析-内蒙古煤炭经济2010(1)上市公司将经营情况和财务状况反应在财务报表上,如何分析财务报表就成为每个投资者和管理者必须面对的问题.分析上市公司报表应该着重分析其各项财务指标.4.期刊论文 王刚.韩立岩 企业财务报表分析中的模糊数学方法研究-北京航空航天大学学报（社会科学版）2004,17(4)财务报表分析无论对于企业自身还是
21、银行、政府监管部门和中介机构都是至关重要的.从财务报表数据的模糊性与传统分析方法的主观性问题出发,利用模糊多项式时间序列模型以及基于模糊聚类的模糊预测模型,进行财务报表的趋势分析和综合分析.实证研究表明,模型的精度较高,利用上述模型进行财务报表分析符合财务数据本身的特性,与已有文献相比,较好地解决了模糊参数的估计问题和模糊聚类模型的动态预测问题,将其应用于企业财务报表分析的实践是有一定实用价值的.5.期刊论文 基于企业价值视角的财务报表分析方法改进研究-中国管理信息化2009,12(22)财务报表作为企业财务状况和经营业绩的重要反映,成为上市公司定期公布的法定资料,随着资本市场的发展而日益受到
22、人们的重视.本文探讨了如何利用财务报表来揭示企业价值的问题,指出基于企业价值角度的传统财务报表分析方法的不足,并在此基础上进一步分析了如何改进通过财务报表认识企业价值的体系.6.期刊论文 薛琴.XUE Qin 财务报表分析课程教学模式改革与实践-浅析三分式案例教学模式的应用-甘肃广播电视大学学报2005,15(4)主要阐述了三分式案例教学模式在课程教学实践中的教学程序及其应用效果评价.此教学模式在推广与应用中应重点解决好教育观念的转变问题和教学中的师生比问题.7.学位论文 潘皓青 关于合并财务报表分析的若干问题研究 2006 随着企业集团化趋势的发展和对上市公司会计信息监管的需要，合并财务报表
23、越来越成为集团化企业必须提供的公共产品和财务报表使用者进行决策不可替代的信息源。合并财务报表作为提供会计信息的一种手段，从编制目的到具体的编制方法均有别于个别财务报表，因此“在一组公司中，当一家公司直接或者间接地对其他公司在财务上具有控制利益时，合并报表比个别报表就更有意义”(ARBNo.51)。从目前国内外的研究情况来看，重点都放在了合并理论、合并范围、合并方法和某些具体业务的会计处理上，普遍忽略了对合并财务报表分析的系统研究。本文欲从合并财务报表分析的对象、分析的主体及其信息需求、分析的影响因素和分析的框架等几个方面对合并财务报表的分析问题做比较系统的探讨。本文的贡献与创新之处在于：(1)
24、文章从合并财务报表的分析对象、分析主体、分析框架和分析的影响因素等几个方面对合并财务报表的分析问题作了系统的研究，从谁是合并财务报表的分析主体、他们需要怎样的财务信息、他们对什么进行分析及如何对合并财务报表进行分析的作了全面的探讨。(2)文章从三个方面对合并财务报表分析的对象进行论述，即其分析对象包括合并财务报表本身的数据特征、合并财务报表的特殊反映对象企业集团以及在此基础上其提供的财务信息的价值和局限。(3)文章在借鉴权威机构和专家对合并财务报表分析主体研究的基础上，对我国合并财务报表分析主体的定位及其信息需求做了一些思考。(4)文章归纳和总结了对合并财务报表分析可能造成影响的因素，并且对其
25、进行了深入的探讨。(5)本文借鉴一般财务报表的分析框架，建立了合并财务报表的分析框架。8.期刊论文 邹先德.安铁雷.王武习 现行财务报表分析体系存在的问题及对策-商业时代2007(12)本文归纳了我国现行财务报表分析所存在的问题,并针对这些问题,同时结合我国具体的经济制度环境提出了相应的对策建议.9.学位论文 彭延安 财务报表分析与投资决策 2006 财务报表分析与投资决策是企业和个人投资行为的重要组成部分。本文综合运用财务报表分析与投资决策等理论与方法，从理论分析入手，主要分析了国内外研究现状，论述了正确的财务报表分析在投资决策中的意义；揭示投资决策的理论依据与模式；阐明了投资存在的风险并且
26、提出如何最小化的规避风险。研究工作针对上述问题进行了实证分析和理论挖掘。论文首先介绍了选题的背景、研究意义和创新之处。文中介绍了国内外投资理论的形成、发展以及相关领域的最新进展，并从理论和实践两个方面论述了本研究选题的重要意义，提出了本文研究的主要目标和内容。财务分析一直是作为经济活动分析的一个组成部分存在的。企业经济活动本身就是一个有机的整体,全面评价生产经营过程及其经济效益是企业管理工作的迫切需要,它复杂程度高、综合性很强,如果将其肢解易造成片面认识,由此缺乏对事物的整体把握及各因素之间有机联系的洞察力,造成决策失误。其次，论文介绍了财务报表分析与投资决策的相关理论，分析了投资存在的风险.
27、最后，论文介绍了现有的决策模式与报表分析方法，包括如何分析可能被人为粉饰的财务报表以及一些财务分析指标的选择等，提出了基于新的分析方法的投资决策模式，提出了改进的财务报表分析的框架、具体程序以及经验总结。10.期刊论文 姜萍 企业财务报表分析内容探讨-民风2008(13)企业财务报表是以货币为计量单位,按一定的财务指标体系总括反映企业财务状况和经营成果的报告文件.随着市场经济的不断发展,企业财务报表分析充当着越来越重要的角色.企业要及时发现问题,必须通过财务分析数据作出正确的判断.引证文献(1条)引证文献(1条)1.李勤 如何用财务报表分析识别来防范信贷风险期刊论文-中国经贸 2009(14)本文链接：http:/