《安徽省2023年期货从业资格之期货投资分析题库综合试卷B卷附答案.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《安徽省2023年期货从业资格之期货投资分析题库综合试卷B卷附答案.doc（23页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、安徽省安徽省 20232023 年期货从业资格之期货投资分析题库综年期货从业资格之期货投资分析题库综合试卷合试卷 B B 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、根据下面资料，回答 74-75 题A.5170B.5246C.517D.525【答案】A2、如果两种商品 x 和 v 的需求交叉弹性系数是 2.3，那么可以判断出()。A.x 和 v 是替代品B.x 和 v 是互补品C.x 和 v 是高档品D.x 和 v 是低价品【答案】B3、某机构投资者拥有的股票组台中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比 36%,24%,18%和 22%，p 系数分别为 0.8，1.
2、6，2.1 和 2.5。其投资组合的系数为（）。A.1.3B.1.6C.1.8D.2.2【答案】B4、为改善空气质量，天津成为继北京之后第二个进行煤炭消费总量控制的城市。从 2012 年起，天津市场将控制煤炭消费总量，到 2015 年煤炭消费量与2010 年相比，增量控制在 1500 万吨以内，如果以天然气替代煤炭，煤炭价格下降，将导致()。A.煤炭的需求曲线向左移动B.天然气的需求曲线向右移动C.煤炭的需求曲线向右移动D.天然气的需求曲线向左移动【答案】D5、用敏感性分析的方法，则该期权的 Delta 是（）元。A.3525B.2025.5C.2525.5D.3500【答案】C6、与场外期权
3、交易相比，场内期权交易的缺点是（）。A.成本低B.收益较低C.收益较高D.成本较高【答案】D7、产量 x（台）与单位产品成本 y（元/台）之间的回归方程为3651.5x，这说明（）。A.产量每增加一台，单位产品成本平均减少 356 元B.产量每增加一台，单位产品成本平均增加 1.5 元C.产量每增加一台，单位产品成本平均增加 356 元D.产量每增加一台，单位产品成本平均减少 1.5 元【答案】D8、在给资产组合做在险价值(VaR)分析时，选择（）置信水平比较合理。A.5B.30C.50D.95【答案】D9、对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足（）。A.FS+W-RB.F=S+
4、W-RC.FD.FS+W-R【答案】C10、某日大连商品交易所大豆期货合约为 3632 元/吨，豆粕价格为 2947 元/吨，豆油期货价格为 6842 元/吨，假设大豆压榨后的出粕率为 78%，出油率为18%，大豆压榨利润为 200 元/吨，不考虑其他费用，假设投资者可以通过（）方式进行套利。A.买豆粕、卖豆油、卖大豆B.买豆油、买豆粕、卖大豆C.卖大豆、买豆油、卖豆粕D.买大豆、卖豆粕、卖豆油【答案】B11、社会总投资，6 向金额为()亿元。A.26B.34C.12D.14【答案】D12、进行货币互换的主要目的是（）。A.规避汇率风险B.规避利率风险C.增加杠杆D.增加收益【答案】A13、某
5、企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为 500?000 欧元，即期人民币汇率为 1 欧元=8.5038 元人民币，合同约定 3 个月后付款。考虑到 3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出 5 手 CME 期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为 0.11772。3 个月后，人民币即期汇率变为 1欧元=9.5204 元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。期货市场损益（）元。A.612161.72B.-612161.72C.546794.34D.-546794.34【答案】A14、2020 年 9 月 3 日，10 年期国债期货主力合约 T2
6、012 的收盘价是 97.85，CTD 券为 20 抗疫国债 04，那么该国债收益率为 1.21%，对应净价为 97.06，转换因子为 0.9864，则 T2012 合约到期的基差为（）。A.0.79B.0.35C.0.54D.0.21【答案】C15、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表74 所示。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C16、（）最早以法律形式规定商业银行向中央银行缴存存款准备金。A.美国B.英国C.荷兰D.德国【答案】A17、下列各种因素中，会导致大豆需求曲线向左下方移动的是（）。A.大豆价格的上升B.豆油和豆粕价格的下降C.消费者可
7、支配收入的上升D.老年人对豆浆饮料偏好的增加【答案】B18、天然橡胶供给存在明显的周期性，从 8 月份开始到 10 月份，各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱，这都会（）。A.降低天然橡胶产量而使胶价上涨B.降低天然橡胶产量而使胶价下降C.提高天然橡胶产量而使胶价上涨D.提高天然橡胶产量而使胶价下降【答案】A19、()与买方叫价交易正好是相对的过程。A.卖方叫价交易B.一口价交易C.基差交易D.买方点价【答案】A20、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）、居住面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程
8、，如下所示：A.H0：120；H1：120B.H0：120；H1：120C.H0：120；H1：120D.H0：120；H1：1、2 至少有一个不为零【答案】D21、大豆出口的价格可以表示为：大豆出口价格交货期内任意一个交易日CBOT 大豆近月合约期货价格CNF 升贴水价格（FOB 升贴水运费），关于这一公式说法不正确的是（）。A.期货价格由买方在规定时间内和规定的期货合约上自由点价B.离岸（FOB）现货升贴水，是由买方在谈判现货贸易合同时报出C.FOB 升贴水可以为正值（升水），也可以为负值（贴水）D.美国大豆贸易中普遍采用基差定价的交易模式【答案】B22、基金经理把 100 万股买入指令等
9、分为 50 份，每隔 4 分钟递交 2 万股买入申请，这样就可以在全天的平均价附近买到 100 万股股票，同时对市场价格不产生明显影响，这是典型的（）。A.量化交易B.算法交易C.程序化交易D.高频交易【答案】B23、在有效数据时间不长或数据不全面的情况导致定量分析方法无法应用时，()A.季节性分析法B.平衡表法C.经验法D.分类排序法【答案】D24、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为 50 亿元，跟踪的标的指数为沪深300 指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来 6 个月的股票红利为 3
10、195 万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将 45 亿元左右的资金投资于政府债券（以年收益 2.6%计算）同时 5 亿元（10%的资金）左右买入跟踪该指数的沪深 300 股指期货头寸。当时沪深 300 指数为 2876 点，6 个月后到期的沪深 300 指数期货的价格为 3224点。设 6 个月后指数为 3500 点，假设忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整。方案一的收益为（）万元。A.108500B.115683C.111736.535D.165235.235【答案】C25、进出口企业在实际贸易中往往无法找到相应风险外币的期货品种，无法通过直接的外汇期货品
11、种实现套期保值，这时企业可以通过()来利用期货市场规避外汇风险。A.多头套期保值B.空头套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值【答案】C26、某一款结构化产品由零息债券和普通的欧式看涨期权所构成，其基本特征如表 81 所示，其中所含零息债券的价值为 925 元，期权价值为 69 元，则这家金融机构所面临的风险暴露有（）。A.做空了 4625 万元的零息债券B.做多了 345 万元的欧式期权C.做多了 4625 万元的零息债券D.做空了 345 万元的美式期权【答案】A27、产量 x（台）与单位产品成本 y（元/台）之间的回归方程为3651.5x，这说明（）。A.产量每增加一台，单位产品成本平
12、均减少 356 元B.产量每增加一台，单位产品成本平均增加 1.5 元C.产量每增加一台，单位产品成本平均增加 356 元D.产量每增加一台，单位产品成本平均减少 1.5 元【答案】D28、11 月初，中国某大豆进口商与美国某贸易商签订大豆进口合同，双方商定采用基差定价交易模式。经买卖双方谈判协商，最终敲定的离岸（FOB）升贴水报价为 110 美分/蒲式耳，并敲定美湾到中国的巴拿马型船的大洋运费为 73.48美元/吨，约合 200 美分/蒲式耳，中国进口商务必于 12 月 5 日前完成点价，中国大豆进口商最终点价确定的 CBOT 大豆 1 月期货合约价格平均为 850 美分/蒲式耳，那么，根据
13、基差定价交易公式，到达中国港口的大豆到岸（CNF）价为（）美分/蒲式耳。A.960B.1050C.1160D.1162【答案】C29、2014 年 8 月至 11 月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。当时市场对于美联储_预期大幅升温，使得美元指数_。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则_。（）A.提前加息：冲高回落；大幅下挫B.提前加息；触底反弹；大幅下挫C.提前降息；触底反弹；大幅上涨D.提前降息；维持震荡；大幅上挫【答案】B30、1 月 16 曰，CBOT 大豆 3 月合约期货收盘价为 800 美分/蒲式耳。当天到岸升贴水 145.48 美分/蒲式耳。大豆当天到岸价
14、格为（）美元/吨。A.389B.345C.489D.515【答案】B31、7 月初，某农场决定利用大豆期货为其 9 月份将收获的大豆进行套期保值，7 月 5 日该农场在 9 月份大豆期货合约上建仓，成交价格为 2050 元吨，此时大豆现货价格为 2010 元吨。至 9 月份，期货价格到 2300 元吨，现货价格至 2320 元吨，若此时该农场以市场价卖出大豆，并将大豆期货平仓，则大豆实际卖价为（）。A.2070B.2300C.2260D.2240【答案】A32、在场外期权交易中，提出需求的一方，是期权的（）。A.卖方B.买方C.买方或者卖方D.以上都不正确【答案】C33、技术分析中，波浪理论是
15、由()提出的。A.索罗斯B.菲被纳奇C.艾略特D.道琼斯【答案】C34、表 4-5 是美国农业部公布的美国国内大豆供需平衡表，有关大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。A.市场预期全球大豆供需转向宽松B.市场预期全球大豆供需转向严格C.市场预期全球大豆供需逐步稳定D.市场预期全球大豆供需变化无常【答案】A35、股票现金流贴现零增长模型的假设前提是()A.股息零增长B.净利润零增长C.息前利润零增长D.主营业务收入零增长【答案】A36、目前国际进行外汇交易，银行间的报价普遍采用（）。A.直接标价法B.间接标价法C.美元标价法D.欧元标价法【答案】C37、假设某债券基金经理持有债券组
16、合，债券的市值为 10 亿元，久期为12.8。久期为 12.8 意味着，利率每上升 0.01%，则债券组合价值将变化（）万元。A.12.8B.128C.1.28D.130【答案】B38、某油脂贸易公司定期从马来西亚进口棕榈油转销国内市场。但是贸易公司往往难以立即实现销售，这样就会形成库存，而且还会出现持续不断的结转库存。4 月份，受金融危机影响，植物油现货需求一直处于较为低迷的状态。但由于棕榈油进口合同是在年前签订的，公司不得不继续进口，导致库存继续扩大，库存消化速度很慢，公司面临巨大的价格下跌风险。为防止后期棕榈油价格下跌对公司经营造成不利影响，经过慎重决策，公司制定了对棕榈油库存进行卖出保
17、值的策略。方案如下：A.2400B.960C.2760D.3040【答案】B39、最早发展起来的市场风险度量技术是（）。A.敏感性分析B.情景分析C.压力测试D.在险价值计算【答案】A40、在 shibor 利率的发布流程中，每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，要剔除（）报价。A.最高 1 家，最低 2 家B.最高 2 家，最低 1 家C.最高、最低各 1 家D.最高、最低各 4 家【答案】D41、假设产品运营需 0.8 元，则用于建立期权头寸的资金有()元。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C42、以 S&P500 为标的物三个月到期远期合约，假设指标每年的
18、红利收益率为3%，标的资产为 900 美元，连续复利的无风险年利率为 8%，则该远期合约的即期价格为（）美元。A.900B.911.32C.919.32D.-35.32【答案】B43、如企业远期有采购计划，但预期资金紧张，可以采取的措施是（）。A.通过期货市场进行买入交易，建立虚拟库存B.通过期权市场进行买入交易，建立虚拟库存C.通过期货市场进行卖出交易，建立虚拟库存D.通过期权市场进行卖出交易，建立虚拟库存【答案】A44、国际大宗商品定价的主流模式是()方式。A.基差定价B.公开竞价C.电脑自动撮合成交D.公开喊价【答案】A45、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关
19、系的指标是（）。A.DeltAB.GammAC.ThetAD.VegA【答案】A46、DF 检验存在的一个问题是，当序列存在（）阶滞后相关时 DF 检验才有效。A.1B.2C.3D.4【答案】A47、将总资金 M 的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的值为s，占用资资金 S，剩余资金投资于股指期货，此外股指期货相对沪深 300 指数也有一个，设为f 假设s=1.10，f=1.05 如果投资者看好后市，将 90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为 12%)。那么值是多少，如果投资者不看好后市，将 90%投资于基础证券，10%投资于资金做空，那么值是（）。A.1.865 0.
20、115B.1.865 1.865C.0.115 0.115D.0.115 1.865【答案】A48、下表是双货币债券的主要条款。A.6.15B.6.24C.6.25D.6.38【答案】C49、根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每()年对各类别指数的权数做出相应的调整。A.1B.2C.3D.5【答案】A50、在基差交易中，对点价行为的正确理解是（）。A.点价是一种套期保值行为B.可以在期货交易收盘后对当天出现的某个价位进行点价C.点价是一种投机行为D.期货合约流动性不好时可以不点价【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、通过使用权益类衍生品工具，可
21、以从结构上优化资产组合，包括（）。A.改变资产配置B.投资组合的再平衡C.现金管理D.久期管理【答案】ABC2、白噪声过程需满足的条件有（）。A.均值为 0B.方差为不变的常数C.序列不存在相关性D.随机变量是连续型【答案】ABC3、技术分析方法包括()。A.K 线分析B.形态分析C.移动平均线分析D.指标分析【答案】ABCD4、高频交易的特征为（）。A.采用低延迟信息技术B.采用低延迟数据C.以很高的频率做交易D.和程序化交易相同【答案】AB5、对期货投资分析来说，期货交易是（）的领域。A.信息量大B.信息量小C.信息敏感度强D.信息变化频度高【答案】ACD6、假设投资者持有高度分散化的投资
22、组合，投资者可采用（）方法来规避由于非预期的市场价格下降而发生损失的风险。A.利用股指期货调整整个资产组合的系数B.利用看涨期权进行投资组合保险C.保护性看跌期权策略D.备兑看涨期权策略【答案】ABC7、大连豆粕期货价格(被解释变量)与芝功加哥豆粕期货价格(解释变量)的回归模型中，判断系数 R2=0.962，F 统计量为 256.39，给定显著性水平(=0.05)对临界值为 F=3.56，这表明回归方程（）。A.拟合效果好B.预测效果好C.线性关系显著D.标准误差很小【答案】AC8、下列选项中，关于系统性因素事件的说法，正确的有（）。A.系统性因素事件是影响期货价格变动的主要原因B.经济衰退期
23、，央行推出宽松政策，对股市利好，对债市利空C.经济过热期，央行推出紧缩政策，期货价格下跌D.经济衰退期，央行推出宽松政策，对股市和债市都利好【答案】ACD9、根据下面资料，回答 93-97 题A.股票分割B.投资组合的规模C.资产剥离或并购D.股利发放【答案】ABCD10、目前，主要应用的数据挖掘模型有（）。A.分类模型B.关联模型C.聚类模型D.顺序模型【答案】ABCD11、（）是影响时间长度选择的重要因素。?A.市场数据收集的频率B.投资组合调整的频率C.情景分析的频率D.风险对冲的频率【答案】ABD12、除了可以针对期货价格进行统计分析外，还可以对（）进行类似的分析。?A.期货月问价差B
24、.期现价差C.期货现价D.现货价格【答案】AB13、WMS%R 的应用法则是考虑()。A.WMS%R 选择的参数B.当时的市场环境C.WMS%R 的数值大小D.WMS%R 曲线的形状【答案】CD14、从支出的角度，国内生产总值由（）组成。A.消费B.投资C.政府购买D.净出口【答案】ABCD15、企业或因扩大固定资产投资或因还贷期限临近，短期流动资金紧张，可采取的措施有（）。A.将其常备库存在现货市场销售，同时在期货市场买入期货合约B.将实物库存转为虚拟库存，以释放大部分资金C.待资金问题解决后，将虚拟库存转为实物库存D.增加对外负债，以筹措资金【答案】ABC16、下列关于美林投资时钟理论的说
25、法中，正确的是（）。A.美林投资时钟理论形象地用时钟来描绘经济周期周而复始的四个阶段B.过热阶段最佳选择是现金C.股票和债券在滞涨阶段表现都比较差，现金为王，成为投资者的首选D.对应美林时钟的 9-12 点是复苏阶段，此时是股票类资产的黄金期【答案】ACD17、下列关于期货价格波动率的说法中，正确的是（）。?A.结合期货价格的波动率和成交持仓量的关系，可以判断行情的走势B.利用期货价格的波动率的均值回复性，可以进行行情研判C.利用波动率指数对多个品种的影响，可以进行投资决策D.构造投资组合的过程中，一般选用波动率小的品种【答案】ABC18、货币供给是指向经济中()货币的行为。A.投入B.创造C.扩张D.收缩【答案】ABCD19、下列关于平稳性随机过程，说法正确的是（）。?A.任何两期之间的协方差值不依赖于时间B.均值和方差不随时间的改变而改变C.任何两期之间的协方差值不依赖于两期的距离或滞后的长度D.随机变量是连续的【答案】AB20、模型的测试结果对未来市场有多大的适用性是由（）等要素决定的。A.测试的品种数量B.交易成本费率的设置C.测试的时间跨度D.测试的品种跨度【答案】ABC