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4、/163摇 答案速查与精讲解析(四)/1782011 年 3 月真题一、单项选择题(本大题共 60 小题,每小题 0郾 5 分,共 30 分。以下各小题所给出的4 个选项中,只有一项最符合题目要求)1郾(摇 摇)是国家为实现宏观调控总目标和总任务,针对居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原则和方针。A郾 收入政策B郾 财政政策C郾 货币政策D郾 利率政策2郾 标准行业分类法把国民经济分为(摇 摇)个门类。A郾 6B郾 8C郾 10D郾 123郾 电子信息、生物医药等行业处于行业生命周期的(摇 摇)。A郾 幼稚期B郾 成长期C郾 成熟期D郾 衰退期4郾(摇 摇)是指企业在会计核算时所遵
5、循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法,是指导企业进行会计核算的基础。A郾 会计政策B郾 会计估计C郾 或有事项D郾 资产负债表日后事项5郾(摇 摇)反映自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要告诉或说明的事项。A郾 会计政策B郾 会计估计C郾 或有事项D郾 资产负债表日后事项6郾 下列假设是从人的心理因素方面考虑的是(摇 摇)。A郾 市场行为涵盖一切信息B郾 证券价格沿趋势移动C郾 历史会重演D郾 历史不会重演7郾 下列说法错误的是(摇 摇)。A郾 旗形出现之前,一般应有一个旗杆,这是由于价格做直线运动形成的B郾 旗形持续的时间不能太长,时间一长,保持原来趋势的能力将下降C
6、郾 旗形形成之前和被突破之后,成交量都很大,在旗形的形成过程中,成交量从左向右逐渐减少D郾 旗形形成之前至被突破之后,成交量应从左到右逐渐变大,否则形态不能完成32011 年 3 月真题8郾(摇 摇)是从投资者的买卖趋向心理方面,将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值,来研判股价未来走势的技术指标。A郾 心理线指标B郾 超买超卖型指标C郾 趋势型指标D郾 KDJ 指标9郾 证券投资的目的是(摇 摇)。A郾 收益最大化B郾 风险最小化C郾 证券投资净效用最大化D郾 收益最大化和风险最小化10郾 技术分析适用于(摇 摇)。A郾 短期的行情预测B郾 周期相对较长的证券价格预测C郾 相对成熟
7、的证券市场D郾 预测精确度要求不高的领域11郾 基本分析法的优点是(摇 摇)。A郾 能够比较全面地把握证券价格的基本走势,应用起来相对简单B郾 同市场接近,考虑问题比较直接C郾 预测的精度较高D郾 获得利益的周期短12郾 预期收益水平和风险之间存在(摇 摇)的关系。A郾 正相关B郾 负相关C郾 非相关D郾 线性相关13郾 下列属于利率期限结构的理论的是(摇 摇)。A郾 无偏预期理论B郾 流动性偏好理论C郾 市场分割理论D郾 以上都是14郾 史蒂夫罗斯突破性地发展了资本资产定价模型,提出(摇 摇)。A郾 资本资产定价模型B郾 套利定价理论C郾 期权定价模型D郾 有效市场理论15郾 由四种证券构建
8、的证券组合的可行域是(摇 摇)。A郾 均值标准差平面上的有限区域B郾 均值标准差平面上的无限区域C郾 可能是均值标准差平面上的有限区域,也可能是均值标准差平面上的无限区域D郾 均值标准差平面上的一条弯曲的曲线16郾 关于 茁 系数,下列说法错误的是(摇 摇)。A郾 反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B郾 茁 系数的绝对数值越大,表明证券承担的系统风险越大C郾 茁 系数是衡量证券承担系统风险水平的指数D郾 茁 系数是对放弃即期消费的补偿4证券投资分析真题详解与押题密卷17郾 下列应选择 茁 系数高的证券或组合的情形是(摇 摇)。A郾 预期市场行情上升B郾 预期市场行情下跌C郾
9、 市场组合的实际预期收益率等于无风险利率D郾 市场组合的实际预期收益率小于无风险利率18郾 可以反映证券组合期望收益水平和多因素风险水平之间均衡关系的模型是(摇 摇)。A郾 证券市场线模型B郾 特征线模型C郾 资本市场线模型D郾 套利定价模型19郾 套利定价理论的基本假设不包括(摇 摇)。A郾 投资者是追求收益的,同时也是厌恶风险的B郾 资本市场没有摩擦C郾 所有证券的收益都受到一个共同因素 F 的影响D郾 投资者能够发现市场上是否存在套利机会,并利用该机会进行套利20郾 通过 CIIA 考试的人员,如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域(摇 摇)年以上相关的工作经历,即可获得由国际注册投资
10、分析师协会授予的 CIIA 称号。A郾 1B郾 2C郾 3D郾 521郾 我国证券分析师行业自律组织是(摇 摇)。A郾 中国证监会B郾 中国证券业协会C郾 中国证券业协会证券分析师专业委员会D郾 证券交易所投资分析师协会22郾 关于证券组合的类型,下列分类正确的是(摇 摇)。A郾 保值型、增值型、平衡型等B郾 收入型、增长型、指数化型等C郾 激进型、稳妥型、平衡型等D郾 国际型、国内型、混合型等23郾 构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易于迅速买卖。该原则通常被称为(摇 摇)。A郾 流动性原则B郾 本金安全性原则C郾 良好市场性原则D郾 市场时机选择原则
11、24郾 传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是(摇 摇)。A郾 证券组合的期望收益率B郾 证券组合的风险C郾 证券组合的投资目标D郾 证券组合的分散化程度52011 年 3 月真题25郾 完全正相关的证券 A 和证券 B,其中证券 A 的期望收益率为16%,标准差为6%,证券 B 的期望收益率为20%,标准差为8%。如果投资证券 A、证券 B 的比例分别为30%和 70%,则证券组合的期望收益率为(摇 摇)。A郾 16郾 8%B郾 17郾 5%C郾 18郾 8%D郾 19郾 6%26郾 下列有关有效边界的说法,错误的是(摇 摇)。A郾 按照投资者的共同偏好规则,可以排除那些被所有
12、投资者都认为差的组合,剩余的组合称为有效证券组合B郾 有效组合不止 1 个C郾 有效边界上的不同组合,按共同偏好规则,不能区分优劣D郾 有效边界上的不同组合,按共同偏好规则,可以区分优劣27郾 当风险从 滓2A增加到 滓2B时,期望收益率将得到补偿 E(rA)-E(rB)。若投资者认为增加的期望收益率恰好能够补偿增加的风险,那么对 A 与 B 两种证券组合的满意程度相同,认为证券组合 A 与证券组合 B 无差异。则该投资者是(摇 摇)。A郾 保守投资者B郾 进取投资者C郾 中庸投资者D郾 难以判断28郾 下列不属于资本资产定价模型的假设条件的是(摇 摇)。A郾 投资者都依据期望收益率评价证券组
13、合的收益水平,依据方差评价证券组合的风险水平,并选择最优证券组合B郾 投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期C郾 资本市场没有摩擦D郾 所有证券的收益都受到一个共同因素的影响29郾 套利定价模型为:Eri=姿0+bi姿1,下列说法错误的是(摇 摇)。A郾 当市场存在套利机会时,投资者会不断进行套利交易,从而推动证券的价格向套利机会消失的方向变动,直到套利机会消失为止B郾 套利机会消失,证券的价格即为均衡价格,市场也就进入均衡状态C郾 姿0表示对因素 F 具有单位敏感性的因素风险溢价D郾 Eri表示证券 i 的期望收益率30郾 目前中国的国际注册投资分析师水平考试采用(摇 摇
14、)主编的教材。这套教材现被十多个国家或地区的协会用作国际注册投资分析师培训和考试指定教材。A郾 欧洲金融分析师协会B郾 瑞士金融分析师协会C郾 国际注册投资分析师协会D郾 亚洲证券分析师联合会31郾 下列关于证券分析师执业纪律的说法,不正确的是(摇 摇)。A郾 证券分析师必须以真实姓名执业B郾 证券分析师的执业活动应当接受所在执业机构的管理,在执业过程中应充分尊重和维护所在执业机构的合法利益6证券投资分析真题详解与押题密卷C郾 证券分析师及其执业机构不得在公共场合及媒体对其自身能力进行过度或不实的宣传,更不得捏造事实以招揽业务D郾 证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务
15、,但不得超过三家32郾 下列关于证券分析师执业纪律的说法,不正确的是(摇 摇)。A郾 证券分析师应当主动、明确地对客户或投资者进行客观的风险揭示,不得故意对可能出现的风险作不恰当的表述或作虚假承诺B郾 证券分析师应充分尊重他人的知识产权,严正维护自身知识产权,在研究和出版活动中不得有抄袭他人著作、论文或研究成果的行为C郾 证券分析师最多在两家机构执业,不得以任何形式同时在三家或三家以上的机构执业D郾 证券分析师在执业过程中遇到客户利益与自身利益存在冲突,或客户利益与所在执业机构利益存在冲突,或自身利益与所在执业机构利益存在冲突时,应当主动向所在执业机构与客户申明,必要时证券分析师或证券分析师所
16、在执业机构须进行执业回避33郾 我国的证券分析师行业自律组织 中国证券业协会证券分析师专业委员会的简称为(摇 摇)。A郾 SAACB郾 ASAFC郾 ASACD郾 ACIIA34郾 在我国的证券市场中,除(摇 摇)之外的三种投资理念并存。A郾 价值挖掘型B郾 价值跟踪型C郾 价值发现型D郾 价值培养型35郾 证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势,即解决(摇 摇)的问题。A郾 买卖何种证券B郾 投资何种行业C郾 何时买卖证券D郾 投资何种上市公司36郾“市场永远是错的冶 是(摇 摇)对待市场的态度。A郾 基本分析流派B郾 技术分析流派C郾 心理分析流派D郾 学术分析流派37郾“市场永远
17、是对的冶 是(摇 摇)的观点。A郾 基本分析流派B郾 技术分析流派C郾 心理分析流派D郾 学术分析流派38郾 基本分析流派对股票价格波动原因的解释是(摇 摇)。A郾 对价格与所反映信息内容偏离的调整B郾 对价格与价值偏离的调整C郾 对市场心理平衡状态偏离的调整D郾 对市场供求均衡状态偏离的调整39郾 基本分析流派对待市场的态度是(摇 摇)。A郾 市场有时是对的,有时是错的B郾 市场永远是对的C郾 市场永远是错的D郾 不置可否72011 年 3 月真题40郾 一般来说,免税债券的到期收益率比类似的纳税债券的到期收益率(摇 摇)。A郾 低B郾 高C郾 一样D郾 都不是41郾 债券期限越长,其收益率
18、越高。这种曲线形状是(摇 摇)收益率曲线类型。A郾 正常的B郾 相反的C郾 水平的D郾 拱形的42郾 某债券面值 100 元,每半年付息一次,利息 4 元,债券期限 5 年。若有一投资者在该债券发行时以 102 元购得,其实际的年收益率是(摇 摇)。A郾 6郾 09%B郾 7郾 51%C郾 6郾 25%D郾 6郾 41%43郾 下列属于“反向冶 的收益率曲线特征的是(摇 摇)。淤预期市场收益率会上升;于短期债券收益率比长期债券收益率高;盂预期市场收益率会下降;榆长期债券收益率比短期债券收益率高A郾 淤和于B郾 盂和榆C郾 淤和榆D郾 于和盂44郾 有一张债券的票面价值为 100 元,票面利率
19、10%,期限 5 年,到期一次还本付息。如果目前市场上的必要收益率是8%,分别按单利和复利计算的这张债券的价格是(摇 摇)。A郾 单利:107郾 14 元;复利:102郾 09 元B郾 单利:105郾 99 元;复利:101郾 80 元C郾 单利:103郾 25 元;复利:98郾 46 元D郾 单利:111郾 22 元;复利:108郾 51 元45郾 某投资者用 952 元购买了一张面值为 1 000 元的债券,息票利率 10%,每年付息一次,距到期日还有 3 年,其到期收益率为(摇 摇)。A郾 15%B郾 14%C郾 12%D郾 8%46郾 有关零增长模型,下列说法正确的是(摇 摇)。A郾
20、零增长模型的应用受到相当的限制,假定对某一种股票永远支付固定的股利是合理的B郾 零增长模型对决定普通股票的价值是没有用的C郾 在决定优先股的内在价值时,零增长模型相当有用,大多数优先股支付的股利是固定的D郾 零增长模型在任何股票的定价中都有用47郾 金融期权合约是一种权利交易的合约,其价格为(摇 摇)。A郾 期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用B郾 期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格C郾 期权合约标的资产的理论价格D郾 被称为协定价格8证券投资分析真题详解与押题密卷48郾 一国的国际储备除了外汇储备外,还包括该国在(摇 摇)的储备头寸。A郾 世界银行B郾 美国联邦储备银行C郾
21、 国际货币基金组织D郾 瑞士银行49郾 从利率角度分析,(摇 摇)形成了利率下调的稳定预期。A郾 温和的通货膨胀B郾 严重的通货膨胀C郾 恶性通货膨胀D郾 通货紧缩50郾 一般来讲,对证券市场呈上升走势最有利的经济背景条件是(摇 摇)。A郾 持续、稳定、高速的 GDP 增长B郾 高通胀下的 GDP 增长C郾 宏观调控下的 GDP 减速增长D郾 转折性的 GDP 变动51郾 下列关于利率的说法,错误的是(摇 摇)。A郾 央行调整基准利率的高低,对证券价格产生影响B郾 利率下降时,股票价格上升C郾 利率上升时,股票价格下降D郾 利率下降时,股票价格下降52郾 当政府倾向于实施较为宽松的货币政策时,
22、央行就会大量购进有价证券,从而使市场上货币供应量(摇 摇)。A郾 上升B郾 下降C郾 不变D郾 随机变动53郾 美国哈佛商学院教授迈克尔波特认为,一个行业内激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着(摇 摇)种基本竞争力量。A郾 6B郾 5C郾 4D郾 354郾 从动态角度看,行业内存在着的(摇 摇),共同决定着行业的发展方向,共同决定行业竞争的强度和获利能力。A郾 五种基本竞争力量之间的抗衡结果B郾 五种基本竞争力量的状况C郾 五种基本竞争力量的综合强度D郾 五种基本竞争力量的相互作用55郾 在影响行业生命周期的技术进步因素中,最重要也是首先需要考虑的是(摇 摇)。A郾 技术的先进
23、性B郾 技术的垄断性C郾 技术的可行性D郾 技术的成熟性56郾 石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入(摇 摇)阶段。A郾 幼稚期B郾 成长期C郾 成熟期D郾 衰退期92011 年 3 月真题57郾(摇 摇)是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键。A郾 规范的股权结构B郾 建立有效的股东大会制度C郾 董事会权力的合理界定D郾 完善的独立董事制度58郾 下列属于反映公司负债的资本化程度的指标是(摇 摇)。A郾 资产负债率B郾 资本化比率C郾 固定资产净值率D郾 资本固定化比率59郾 评价过去的经营业绩、衡量现在的财务状况是财务报表分析的(摇 摇)。A郾 要求B郾 目的C郾 程序D郾 影响因素60
24、郾 关于影响公司变现能力的因素,下列说法错误的是(摇 摇)。A郾 银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额,可以随时增加公司的现金,提高支付能力B郾 由于某种原因,公司可以将一些长期资产很快出售变为现金,增强短期偿债能力C郾 按我国 企业会计准则 和 企业会计制度 规定,或有负债都应在会计报表中予以反映,这将减弱公司的变现能力D郾 公司有可能为他人向金融机构借款提供担保,为他人购物提供担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为公司的负债,增加偿债负担二、多项选择题(本大题共 40 小题,每小题 1 分,共 40 分。以下各小题所给出的 4个选项中,至少有两项符合题目要求)6
25、1郾 间接信用指导包括(摇 摇)。A郾 规定利率限额与信用配额B郾 道义劝告C郾 窗口指导D郾 信用条件限制62郾 央行调整基准利率从而对证券价格产生影响,原因是(摇 摇)。A郾 利率是计算股票内在投资价值的重要依据之一B郾 利率水平的变动直接影响到公司的融资成本,从而影响股票价格C郾 利率降低,部分投资者将把储蓄投资转成股票投资,需求增加,促成股价上升D郾 利率上升,部分资金将会从证券市场转向银行存款,致使股价下降63郾 完全垄断市场结构的特点是(摇 摇)。A郾 市场被独家企业所控制,其他企业不可以或不可能进入该行业B郾 产品没有或缺少相近的替代品C郾 垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量,在高价少销和低价多销之间进行选择,以获取最大的利润D郾 垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的,要受到反垄断法和政府管制的约束01证券投资分析真题详解与押题密卷