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1、企业年度财务分析报告单位：xxx单位报告期间：2012年一、财务情况总体评述 2006年，xxx单位累计实现营业收入231,659.69万元,去年同期实现营业收入175,411.19万元，同比增加32.07；实现利润总额7,644.27万元，较去年同期增加21.16；实现净利润6,370.21万元，较同期增加21.11。（一）企业财务才能综合评价： 【财务综合才能】 财务情况良好，财务综合才能处于同业领先水平，但仍有采取积极措施以进一步提高财务综合才能的必要。【盈利才能】 盈利才能处于行业领先水平，请投资者关注其现金收入情况，并留意其是否具备持续盈利的才能与新的利润增长点。 【偿债才能】 偿债
2、才能处于同行业领先水平，自有资本与债务构造合理，不存在债务风险，但仍有采取积极措施以进一步提高偿债才能的必要。 【现金才能】 在现金流量的平安性方面处于同行业中游水平，在改善现金流量方面，投资者应当关注其现金治理情况，理解发生现金缺乏的详细缘故。 【运营才能】 运营才能处于同行业中游水平，但仍有明显缺乏，公司应当花大力气，充分开掘潜力，使公司开展再上台阶，给股东更大报答。 【成长才能】 成长才能处于行业领先水平，有较乐观的开展前景，但公司治理者仍然应当对某些薄弱环节加以改良。实际值行业标准值综合才能得分标识一、盈利才能得分25.79净资产收益率19.149.919.00总资产利润率5.506.
3、904.79营业毛利率19.7418.886.00主营业务比率5.905.146.00二、偿债才能得分14.86现金流淌负债比率7.8428.741.64资产负债率77.8458.976.00速动比率58.1444.004.00已获利息倍数7.919.833.22三、现金才能得分11.55销售现金比率0.040.112.27运营现金净流量增长率470.1762.806.00盈余现金保障倍数1.525.311.43资产现金回收率6.0816.461.85四、运营才能得分6.61总资产周转率1.461.573.70应付账款周转率2.817.451.51应收账款周转率3.57398.310.04存货
4、周转率4.4413.021.36五、成长才能得分10.93营业增长率32.0720.535.00净利润增长率21.11113.840.93固定资产投资扩张率24.547.455.00六、财务综合得分69.73（二）行业标杆单位比照分析项 目本期实际标杆单位差异额差异率营业收入231,659.692,619,549.02-2,387,889.33-91.16%净利润6,370.2172,030.01-65,659.80-91.16%资产规模158,514.99885,182.27-726,667.28-82.09%运营现金净流量9,671.6715,075.12-5,403.45-35.84%净
5、资产收益率19.1433.87-14.73-43.49%流淌资产周转率1.834.35-2.52-57.87%资产负债率77.8463.7114.1322.18%营业增长率32.0755.48-23.41-42.20%二、财务报表分析（一）资产负债表分析项 目增减额标识增减率2005年2006年流淌资产129,580.18123,102.28-6,477.90-5.00%非流淌资产29,928.0035,412.715,484.7118.33%资产总计159,508.19158,514.99-993.19-0.62%流淌负债127,578.36123,327.54-4,250.82-3.33%
6、非流淌负债481.9566.31-415.63-86.24%负债合计128,060.31123,393.86-4,666.45-3.64%所有者权益31,447.8835,121.143,673.2611.68%1.资产情况及资产变动分析项 目同期构造比本期构造比增减率2005年2006年流淌资产129,580.18123,102.2881.24%77.66%-5.00%非流淌资产29,928.0035,412.7118.76%22.34%18.33%资产总计159,508.19158,514.99100.00%100.00%-0.62% 2006年，xxx单位总资产到达158,514.99万
7、元，比上年同期减少993.19万元，减少0.62；其中流淌资产到达123,102.28万元，占资产总量的77.66，同期比减少5.00，非流淌资产到达35,412.71万元，占资产总量的22.34，同期比增加18.33。 下列图是资产构造与其资金来源构造的比照：2.流淌资产构造变动分析项 目同期构造比本期构造比增减率2005年2006年货币资金7,592.317,158.705.86%5.82%-5.71%应收票据51,696.1948,594.5739.90%39.47%-6.00%应收账款13,580.4115,943.3810.48%12.95%17.40%预付款项11,882.2410
8、,426.499.17%8.47%-12.25%存货44,079.6739,660.5234.02%32.22%-10.03%其他工程749.351,318.620.58%1.07%75.97%流淌资产129,580.18123,102.28100.00%100.00%-5.00% 2006年，xxx单位流淌资产规模到达123,102.28万元，同比减少6,477.90万元，同比减少5.00。其中货币资金同比减少5.71，应收账款同比增加17.40，存货同比减少10.03。 应收账款的质量和周转效率对公司的运营情况起重要作用。营业收入同比增幅为32.07%，高于应收账款的增幅，企业应收账款的使
9、用效率得到提高。在市场扩大的同时，应留意操纵应收账款增加所带来的风险。3.非流淌资产构造变动分析项 目同期构造比本期构造比增减率2005年2006年长期投资工程4,515.104,668.9115.09%13.18%3.41%固定资产22,924.9528,549.6376.60%80.62%24.54%在建工程1,213.251,335.004.05%3.77%10.03%无形资产及其他1,274.70859.174.26%2.43%-32.60%非流淌资产29,928.0035,412.71100.00%100.00%18.33% 2006年，xxx单位非流淌资产到达35,412.71万元
10、，同期比增加5,484.71万元，同期比增加18.33。长期投资工程到达4,668.91万元，同比增加3.41；固定资产28,549.63万元，同比增加24.54；在建工程到达1,335.00万元，同期比增加10.03；无形资产及其他工程到达859.17万元，同比减少32.60。4.负债及所有者权益变动分析项 目同期构造比本期构造比增减率2005年2006年流淌负债127,578.36123,327.5479.98%77.80%-3.33%非流淌负债481.9566.310.30%0.04%-86.24%所有者权益31,447.8835,121.1419.72%22.16%11.68%负债和所
11、有者权益159,508.19158,514.99100.00%100.00%-0.62% 2006年，xxx单位负债和权益总额到达158,514.99万元，同期比减少0.62；其中负债到达123,393.86万元，同期比减少3.64，所有者权益35,121.14万元，同期比增长11.68。资产负债率为77.84，同期比减少2.44个百分点，产权比率为3.51，同期比减少0.56。 从负债与所有者权益占总资产比重看，企业的流淌负债比重为77.80，非流淌负债比重为0.04，所有者权益的比重为22.16。企业负债的变化中，流淌负债减少3.33，长期负债减少86.24。（二）利润表分析项 目增减额标
12、识增减率2005年2006年营业收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%营业本钱144,365.62185,936.0441,570.4228.80%营业税金及附加574.20655.2681.0614.12%销售费用19,850.6428,906.869,056.2245.62%治理费用5,093.287,239.582,146.3042.14%财务费用-478.171,106.031,584.20331.31%营业利润6,280.867,886.031,605.1725.56%利润总额6,309.437,644.271,334.8421.16%净利润5,2
13、59.806,370.211,110.4121.11%1.利润总额增长及构成分析 2006年，xxx单位累计实现营业收入总额231,659.69万元，较同期增加32.07；实现净利润6,370.21万元，较同期增加21.11。从净利润的构成过程来看：营业利润为7,886.03万元，较同期增加25.56；利润总额为7,644.27万元，较同期增加21.16。2.本钱费用分析项 目增减额增减率2005年2006年营业收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%本钱费用总额169,405.57223,843.7754,438.2032.13%营业本钱144,365.62
14、185,936.0441,570.4228.80%营业税金及附加574.20655.2681.0614.12%销售费用19,850.6428,906.869,056.2245.62%治理费用5,093.287,239.582,146.3042.14%财务费用-478.171,106.031,584.20331.31% 2006年，xxx单位发生本钱费用累计223,843.77万元，同期比增加32.13，其中营业本钱185,936.04万元，占本钱费用总额的83.07；销售费用为28,906.86万元，占本钱费用总额的12.91；治理费用为7,239.58万元，占本钱费用总额的3.23；财务费用
15、为1,106.03万元，占本钱费用总额的0.49。 公司营业收入较去年同期增加32.07，本钱费用总额较去年同期增加32.13。其中营业本钱同期增加28.80，销售费用较同期增加45.62，治理费用较同期增加42.14，财务费用较同期增加331.31。变化幅度最大的是财务费用。 3.收入质量分析项 目增减额增减率2005年2006年营业收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%应收账款13,580.4115,943.382,362.9617.40%营业利润6,280.867,886.031,605.1725.56%运营活动现金净流量1,696.289,671.6
16、77,975.38470.17% 2006年，xxx单位累计营业收入同比增加32.07，同时应收账款同比增加17.40。营业收入和营业利润同比都在增加，营业收入增幅更大，应留意操纵本钱费用上升。收入扩大的同时运营现金净流量也同时增加。（三）现金流量表分析项 目增减额增减率2005年2006年运营现金净流量1,696.289,671.677,975.38470.17%投资现金净流量-6,933.13-8,453.42-1,520.29-21.93%筹资现金净流量-3,389.84-1,595.551,794.2952.93%现金净增加额-8,626.68-433.618,193.0694.97%
17、1.现金净流量变动趋势分析 2006年，xxx单位现金及现金等价物净减少433.61万元，同期比增加94.97，其中运营活动现金净增加9,671.67万元，同比增加470.17；投资活动现金净减少8,453.42万元，同比减少21.93；筹资活动现金净减少1,595.55万元，同比增加52.93。 2.现金流入流出构造比照分析项 目增减额增减率2005年2006年运营活动现金流入124,405.11158,304.5133,899.4027.25%运营活动现金流出122,708.83148,632.8525,924.0221.13%投资活动现金流入4.15309.09304.947,342.8
18、6%投资活动现金流出6,937.288,762.511,825.2326.31%筹资活动现金流入78.376,408.686,330.318,077.14%筹资活动现金流出3,468.228,004.234,536.02130.79% 2006年，xxx单位实现现金总流入165,022.29万元，其中运营活动产生的现金流入158,304.51万元，占总现金流入的比例为95.93；实现现金总流出165,399.60万元，其中运营活动产生的现金流出148,632.85万元，占总现金流出的比例为89.86。3.现金流量质量分析 运营情况较为稳定，运营活动带来的稳定现金流入可在归还债务的同时接着满足投
19、资需求，应留意投资合理性。三、财务分项分析（一）盈利才能分析1.以销售收入为根底的利润率指标分析项 目2003年2004年2005年2006年营业毛利率21.20%18.30%17.70%19.74%营业利润率5.16%3.84%3.58%3.40%营业净利率4.20%3.33%3.00%2.75%截止到报告期末，xxx单位的营业毛利率为19.74，营业利润率为3.40，营业净利率为2.75。企业总体获利才能在下降，虽销售毛利率增加，但费用开支和营业外支出的增加，使营业利润率和销售净利率都同比下降，对盈利情况造成较大妨碍。2.本钱费用对获利才能的妨碍分析本钱费用与利润总额的配比分析项 目200
20、3年2004年2005年2006年利润总额4,421.264,935.686,309.437,644.27本钱费用总额83,744.19122,010.50169,405.57223,843.77本钱费用利润率5.28%4.05%3.72%3.42%xxx单位本期本钱费用利润率为3.42，妨碍本钱费用利润率变动的要素是利润总额比去年同期增长1,334.84万元，增长率为21.16；本期本钱费用合计数为223,843.77万元，上年同期数为169,405.57万元，同比增长54,438.20万元，增长率为32.13。 本钱费用构造分析项 目2003年2004年2005年2006年营业本钱/本钱费
21、用83.12%84.81%85.22%83.07%营业税金/本钱费用0.57%0.48%0.34%0.29%销售费用/本钱费用14.17%12.51%11.72%12.91%治理费用/本钱费用2.66%2.75%3.01%3.23%财务费用/本钱费用-0.51%-0.55%-0.28%0.49%从绝对金额来看，占本钱费用构成比率最大的是营业本钱，占总本钱费用的83.07，因此操纵本钱费用应从营业本钱着手。与去年同期相比，营业本钱增长额为41,570.42万元，增长率为28.80。3.收入、本钱、利润增长的协调性分析项 目2003年2004年2005年2006年营业收入增长率6.91%43.39
22、%38.49%32.07%营业本钱增长率8.22%48.66%39.52%28.80%营业利润增长率11.84%6.68%29.26%25.56% xxx单位本期营业本钱增长率为28.8,营业收入增长率为32.07,营业利润增长率为25.56,营业本钱的增长小于营业收入的增长说明企业投入产出效率有所提高，营业收入与营业本钱的协调性加强，营业收入增长大于营业利润的增长，说明本钱费用操纵环节有待加强。 营业收入同期比接着扩大的同时，也实现了企业资本的保值增值，企业成长性较好。4.以资产/股东权益为根底的获利才能分析项 目2003年2004年2005年2006年总资产酬劳率4.54%4.42%4.4
23、3%5.50%净资产收益率16.41%16.63%17.87%19.14% 总资产酬劳率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利才能和投入产出情况，xxx单位本期总资产酬劳率为5.50，去年同期总资产酬劳率为4.43，利润总额及利息支出妨碍该比率增加2.22，总资产的变动使该比率减少1.15。 净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取酬劳水平的最具综合性与代表性的指标，充分反映了企业资本运营的综合效益，能够用于不同行业间的比拟，xxx单位本期净资产收益率为19.14，与去年同期相比，净利润的增长率为21.11，所有者权益增长率为11.68。（二）成长性分析1.资产增长情况分析 项
24、 目2003年2004年2005年2006年总资产增长率3.21%16.03%53.95%-0.62%流淌资产增长率 0.00%12.12%50.47%-5.00%固定资产增长率7.58%61.19%93.68%24.54%截止到报告期末，xxx单位总资产增长率到达-0.62。从增减率上来看，流淌资产变动较大。流淌资产增长率为-5.00，从流淌资产构造上看，其中货币资金比例为5.82，应收账款比例为12.95，存货所占比例为32.22。固定资产增长率为24.54。 2.资本保值增值才能分析 所有者权益的增长稳定性分析 项 目2003年2004年2005年2006年资本积累率6.05%17.80
25、%14.68%11.68%实收资本增长率0.00%0.00%0.00%0.00%资本公积增长率3.06%0.00%6.74%-0.03%盈余公积增长率 6.38%6.19%34.25%27.15%未分配利润增长率 140.38%370.98%-2.15%-7.66%xxx单位本期所有者权益为35,121.14万元，期初所有者权益为31,447.88万元，增长率为11.68。从所有者权益各组成工程的相对增长比率看，盈余公积变化最大。 所有者权益的构造分析项 目2003年2004年2005年2006年实收资本/股东权益28.83%24.48%21.34%19.11%资本公积/股东权益22.63%1
26、9.21%17.89%16.01%盈余公积/股东权益44.48%40.10%46.94%53.44%未分配利润/股东权益4.05%16.21%13.83%11.44%从所有者权益构成来看，实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润分别占所有者权益的19.11、16.01、53.44、11.44。3.盈利才能增长情况分析项 目2003年2004年2005年2006年营业利润增长率11.84%6.68%29.26%25.56%利润总额增长率9.32%11.64%27.83%21.16%净利润增长率8.80%13.63%24.76%21.11%截止到报告期末，xxx单位净利润增长率为21.11，利润总
27、额增长率为21.16，营业利润增长率为25.56。营业利润的增长高于利润总额的增长，说明营业外收支对利润总额产生负面妨碍，需说明的是营业外收支不属于企业的经常收益。利润总额的增长高于净利润的增长，说明所得税对净利润产生负面妨碍，所得税与利润总额的协调性变差。4.现金流成长才能分析 现金流量增长稳定性分析 项 目2003年2004年2005年2006年运营现金7.49%22.10%8.90%27.25%投资现金43,463.20%-99.82%-13.69%7,342.86%筹资现金-100.00%0.00%0.00%8,077.14%总现金3.20%18.80%8.97%32.56%项 目20
28、03年2004年2005年2006年运营现金10.67%33.36%9.08%21.13%投资现金12.54%36.87%27.92%26.31%筹资现金118.36%6.62%60.47%130.79%总现金11.99%32.91%10.86%24.25% 现金流入增长分析： 本期现金净流入165,022.29万元，去年同期现金净流入为124,487.64万元，同比增长32.56。从增长速度来看，变动幅度最大的是筹资活动现金流入。 现金流出增长分析： 本期现金净流出165,399.60万元，去年同期现金净流出为133,114.33万元，同比增长24.25。从增长速度来看，变动幅度最大的是筹资
29、活动现金流出。 现金流量构造变动趋势分析项 目2003年2004年2005年2006年运营现金/总现金97.29%100.00%99.93%95.93%投资现金/总现金2.71%0.00%0.00%0.19%筹资现金/总现金0.00%0.00%0.06%3.88%项 目2003年2004年2005年2006年运营现金/总现金93.37%93.68%92.18%89.86%投资现金/总现金4.39%4.52%5.21%5.30%筹资现金/总现金2.24%1.80%2.61%4.84% 现金流入构造分析： 本期运营现金流入、投资现金流入、筹资现金流入分别占总现金流入的95.93、0.19、3.88
30、。 现金流出构造分析： 本期运营现金流出、投资现金流出、筹资现金流出分别占总现金流出的89.86、5.30、4.84。（三）现金流指标分析1.现金偿债比率项 目2003年2004年2005年2006年现金流淌负债比13.94%2.28%1.33%7.84%现金债务总额比13.93%2.28%1.32%7.84%现金利息保障倍数-21.46-2.59-3.558.74 在现金流淌性方面：现金流淌负债比率是反映企业运营活动产生的现金流量归还短期债务的才能的指标。该指标越大，归还短期债务才能越强，xxx单位本期现金流淌负债比为7.84。 现金债务总额比反映运营现金流量偿付所有债务的才能，该比率是债务
31、利息的保障，假设该比率低于银行贷款利率就难以维持当前债务规模，包括借新债还旧债的才能也难以保证。xxx单位本期现金债务比为7.84。 现金利息保障倍数是运营现金净流量与利息费用之比，本期现金利息保障倍数为8.74倍。 2.现金收益比率项 目2003年2004年2005年2006年销售现金比率10.41%1.37%0.97%4.17%资产现金回收率10.46%1.80%1.29%6.08%盈余现金保障倍数2.480.410.321.52在获取现金才能方面：销售现金比率反映每 1元销售得到的净现金，其数值越大越好。截止到报告期末，xxx单位销售现金比率为4.17。 全部资产现金回收率反映企业运用全
32、部资产获取现金的才能。截止到报告期末，全部资产现金回收率为6.08。 盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进展评价，对企业的实际收益才能进展再次修正。在收付实现制根底上，充分反映出企业当期净收益中有多少是有现金保障的，截止到报告期末，xxx单位盈余现金保障倍数为1.52倍。（四）偿债才能分析1.短期偿债才能分析项 目2003年2004年2005年2006年流淌比率116.38%113.08%101.57%99.82%速动比率94.47%78.20%57.12%58.14%现金比率33.43%21.30%5.95%5.80%截止到报告期末，xxx单位流淌比率为99.82
33、，速动比率为58.14，现金比率为5.80，由于有利润产生的时期不一定表示有足够的现金归还债务，现金比率指标能充分表达企业运营活动所产生的现金流量在多大程度上保障当期流淌负债的归还，直观反映企业归还流淌负债的实际才能。同期比企业流淌比率下降而速动比率上升,流淌资产短期变现才能有所加强，存货治理获得明显成效,在流淌资产中相比照例下降。2.长期偿债才能分析项 目2003年2004年2005年2006年资产负债率73.93%73.53%80.28%77.84%产权比率283.62%277.85%407.21%351.34%已获利息倍数-9.32-6.36-12.197.91 资产负债率反映企业资产对
34、债权人权益的保障程度，xxx单位本期该比率为77.84 截止到报告期末，产权比率为3.51。 已获利息倍数不仅反映了企业获利才能的大小，而且反映了对归还到期债务的保障程度，是衡量长期偿债才能的重要标志，本期该指标为7.91倍。与上年同期相比，资产负债率下降，长期偿债才能加强，但利用负债的财务杠杆效应减弱。在防备债务风险前提下，可适当扩大负债规模。（五）运营效率分析1.资产使用效率分析项 目2003年2004年2005年2006年总资产周转率1.001.311.331.46流淌资产周转率1.151.551.631.83固定资产周转率12.4713.2110.099.00从投入产出角度来看，本年的
35、总资产周转效率与去年同期比上升了，说明投入一样资产产生的收入有所提高，即全部资产的使用效率有所加强。总的来说是营业收入增长快于平均资产增长，详细来看，本期的流淌资产周转率为1.83，非流淌资产周转率为7.09，流淌资产的周转慢于非流淌资产的周转。2.存货/应收账款使用效率分析 项 目2003年2004年2005年2006年应收账款周转率2.233.033.233.57存货周转率5.698.114.894.44 截止到报告期末，xxx单位存货周转率为4.44，应收账款周转率为3.57，同期比营业收入增加32.07%，存货规模减少，存货治理水平有效提高，为市场销售提供有效支撑。营业收入同比增幅为3
36、2.07%，高于应收账款的增幅，企业应收账款的使用效率得到提高。在市场扩大的同时，应留意操纵应收账款增加所带来的风险。3.营业周期分析项 目2003年2004年2005年2006年应收账款周转天数161.59118.84111.45100.87存货周转天数63.2244.3773.6181.07营业周期天数224.81163.20185.06181.93营业周期是指从获得存货开场到销售存货并收回现金为止的天数，等于存货周转天数加上应收账款周转天数。截止到报告期末，xxx单位营业周期为181.93天，其中：应收账款周转天数为100.87天，存货周转天数为81.07天。4.应收账款和应付账款的协调
37、性分析项 目2003年2004年2005年2006年应收账款周转率2.233.033.233.57应付账款周转率1.752.272.872.81 xxx单位本期应收账款周转率为3.57，应付账款周转率为2.81。从应收应付账款的增长速度来看，应收账款增长率为17.4，应付账款增长率为-2.11，应收账款增长率大于应付账款增长率，说明应收账款增长过快，企业运用应收账款进展短线融资的才能减弱；从应收应付账款的构造来看，本年应收/应付比率为24.98，上年应收/应付比率为20.83，说明应收应付账款的构造正趋恶化，应收应付账款的协调性变差。(六) 运营协调性分析1.长期投融资活动协调性分析 一般情况
38、下，要求企业的营运资本为正，即构造性负债必须大于构造性资产，同时数额要能满足企业消费运营活动对资金的需求，否则，假如通过企业的流淌负债来保证这部分资金需求，企业便经常面临着支付困难和不能按期归还债务的风险。 项 目2003年2004年2005年2006年构造性资产12,493.0117,495.2229,928.0035,412.71构造性负债23,304.0527,459.3331,929.8335,187.45营运资本10,811.039,964.112,001.82-225.26 从长期投资和融资情况来看，2006年，公司长期投融资活动为企业提供的营运资本为-225.26万元。企业部分构
39、造性长期资产的资金需求也通过短期流淌负债来满足，长期投融资活动起到的作用非常小，企业可能面临经常性的支付风险。 2.营运资金需求变化分析 营运资金需求是指企业消费运营活动中的资金占用与资金来源的差额，反映消费运营活动对资金的需求情况。这部分资金通常由营运资本来保证，营运资本大于营运资金需求，则消费运营活动资金充足，运营协调性较好。 2006年 ，xxx单位营运资金需求为-29,280.73万元，与上年同期-29,875.74万元相比增加595.01万元。流淌负债资金来源大于消费运营资金占用，并可满足部分构造性资产的资金需求。3.现金收支的协调性分析 企业的现金支付才能反映企业可立即变现的资产满足归还短期负债资金需求的才能，是企业构造性资金、消费运营活动资金是否协调的综合反映。现金收支的协调，主要是保证企业对各种现金需求有支付才能。 企业的现金支付才能为29,055.47万元，上年同期为31,877.56万元，同比减少2,822.09万元。短期内企业的现金支付才能较好。4.企业运营的动态协调情况分析项 目2003年2004年2005年2006年营运资本10,811.039,964.112,001.82-225.26营运资金需求-47,149.26-39,860.95-29,875.74-29,