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1、北京市北京市 20232023 年期货从业资格之期货投资分析题库及年期货从业资格之期货投资分析题库及精品答案精品答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、下列市场环境对于开展类似于本案例的股票收益互换交易而言有促进作用的是()。A.融券交易B.个股期货上市交易C.限翻卖空D.个股期权上市交易【答案】C2、下而不属丁技术分析内容的是()。A.价格B.库存C.交易量D.持仓量【答案】B3、中国的 GDP 数据由中国国家统计局发布，季度 GDP 初步核算数据在季后（）天左右公布。A.5B.15C.20D.45【答案】B4、金融机构估计其风险承受能力，适宜采用（）风险度量方法。A.敬感性分析B.
2、在险价值C.压力测试D.情景分析【答案】C5、美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数()表明制造业生产活动在收缩，而经济总体仍在增长。A.低于 57B.低于 50C.在 50和 43之间D.低于 43【答案】C6、下列关于事件驱动分析法的说法中正确的是()。A.影响期货价格变动的事件可以分为系统性因素事件和非系统性因素事件B.“黑天鹅”事件属于非系统性因素事件C.商品期货不受非系统性因素事件的影响D.黄金作为一种避险资产，当战争或地缘政治发生变化时，不会影响其价格【答案】A7、对商业头寸而言，更应关注的是（）。A.价格B.持有空
3、头C.持有多头D.净头寸的变化【答案】D8、美联储对美元加息的政策内将导致()。A.美元指数下行B.美元贬值C.美元升值D.美元流动性减弱【答案】C9、某可转换债券面值 1000 元，转换价格为 25 元，该任债券市场价格为 960元，则该债券的转换比例为（）.A.25B.38C.40D.50【答案】C10、证券组合的叫行域中最小方差组合()。A.可供厌恶风险的理性投资者选择B.其期望收益率最大C.总会被厌恶风险的理性投资者选择D.不会被风险偏好者选择【答案】A11、Gamma 是衡量 Delta 相对标的物价变动的敏感性指标。数学上，Gamma 是期权价格对标的物价格的（）导数。A.一阶B.
4、二阶C.三阶D.四阶【答案】B12、A 公司希望以固定利率借入美元，B 公司希望以固定利率借入日元。经即期汇率转换后，双方所需要的金额大体相等。经过税率调整后，两家公司可以得到的利率报价如下表所示。A.9.3%；9.7%B.4.7%；9.7%C.9.3%；6.2%D.4.7%；6.2%【答案】C13、根据下面资料，回答 93-97 题A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约B.国债期货合约+股指期货合约C.现金储备+股指期货合约D.现金储备+股票组合+股指期货合约【答案】C14、某年 7 月，原油价涨至 8600 元/吨，高盛公司预言年底价格会持续上涨，于是加大马力生产 2 万吨，但 8 月后
5、油价一路下跌，于是企业在郑州交易所卖出原油的 11 月期货合约 4000 手（2 万吨），卖价为 8300 元/吨，但之后发生金融危机，现货市场无人问津，企业无奈决定通过期货市场进行交割来降低库存压力。11 月中旬以 4394 元/吨的价格交割交货，此时现货市场价格为 4700元/吨。该公司库存跌价损失是（），盈亏是（）。A.7800 万元；12 万元B.7812 万元；12 万元C.7800 万元；-12 万元D.7812 万元；-12 万元【答案】A15、若固息债券的修正久期为 3，市场利率上升 0.25%，考虑凸度因素，则债券价格为（）。A.涨幅低于 0.75%B.跌幅超过 0.75%C
6、.涨幅超过 0.75%D.跌幅低于 0.75%【答案】D16、根据下面资料，回答 81-82 题A.320B.330C.340D.350【答案】A17、某国内企业与美国客户签订一份总价为 100 万美元的照明设备出口合同，约定 3 个月后付汇，签约时人民币汇率 1 美元=6.8 元人民币。该企业选择 CME期货交易所 RMB/USD 主力期货合约进行买入套期保值，成交价为 0.150。3 个月后，人民币即期汇率变为 1 美元=6.65 元人民币，该企业卖出平仓 RMB/USD 期货合约，成交价为 0.152.据此回答以下两题。（2）A.-56900B.14000C.56900D.-150000
7、【答案】A18、由于市场热点的变化，对于证券投资基金而言，基金重仓股可能面临较大的（）。A.流动性风险B.信用风险C.国别风险D.汇率风险【答案】A19、某日大连商品交易所大豆期货合约为 3632 元/吨，豆粕价格为 2947 元/吨，豆油期货价格为 6842 元/吨，假设大豆压榨后的出粕率为 78%，出油率为18%，大豆压榨利润为 200 元/吨，不考虑其他费用，假设投资者可以通过（）方式进行套利。A.买豆粕、卖豆油、卖大豆B.买豆油、买豆粕、卖大豆C.卖大豆、买豆油、卖豆粕D.买大豆、卖豆粕、卖豆油【答案】B20、铜的即时现货价是()美元/吨。A.7660B.7655C.7620D.768
8、0【答案】D21、根据下面资料，回答 87-90 题A.甲方向乙方支付 l.98 亿元B.乙方向甲方支付 l.02 亿元C.甲方向乙方支付 2.75 亿元D.甲方向乙方支付 3 亿元【答案】A22、无风险收益率和市场期望收益率分别是 006 利 012。根措 CAPM 模型，贝塔值为 12 的证券 X 的期望收益率为()。A.0.06B.0.12C.0.132D.0.144【答案】C23、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如下表所示。请据此条款回答以下四题。A.4.5%B.14.5%C.5.5%D.94.5%【答案】C24、某期限为 2 年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为
9、美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为 141USDGBP。120 天后，即期汇率为135USDGBP，新的利率期限结构如表 3 所示。假设名义本金为 1 美元，当前美元固定利率为 Rfix=00632，英镑固定利率为 Rfix=00528。120 天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是（）万美元。A.1.0152B.0.9688C.0.0464D.0.7177【答案】C25、美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数（）表明制造业生产活动在收缩，而经济总体仍在增长。A.低于 57B.低于 50C.在 50和 43之
10、间D.低于 43【答案】C26、K 线理论起源于()。A.美国B.口本C.印度D.英国【答案】B27、6 月 5 日某投机者以 95.45 的价格买进 10 张 9 月份到期的 3 个月欧元利率(EURIBOR)期货合约，6 月 20 日该投机者以 95.40 的价格将手中的合约平仓.在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）。A.1250 欧元B.-1250 欧元C.12500 欧元D.-12500 欧元【答案】B28、根据某地区 20052015 年农作物种植面积（x）与农作物产值（y），可以建立一元线性回归模型，估计结果得到可决系数 R20.9，回归平方和 ESS90，则回归模
11、型的残差平方和 RSS 为（）。A.10B.100C.90D.81【答案】A29、在通货紧缩的经济背景下，投资者应配置（）。A.黄金B.基金C.债券D.股票【答案】C30、假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为()时，发行人将会亏损。A.5.35B.5.37C.5.39D.5.41【答案】A31、（）是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。A.远期合约B.期货合约C.仓库D.虚拟库存【答案】D32、关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机B.头肩顶形态是一种反转突破形态C.在相当高的位置出现了中间高，两边低的
12、三个高点，有可能是一个头肩顶部D.头肩顶的价格运动幅度是头部和较低肩部的直线距离【答案】D33、商品价格的波动总是伴随着（）的波动而发生。A.经济周期B.商品成本C.商品需求D.期货价格【答案】A34、回归方程的拟合优度的判定系数 R2 为（）。A.0.1742B.0.1483C.0.8258D.0.8517【答案】D35、根据上一题的信息，钢铁公司最终盈亏是（）。A.总盈利 14 万元B.总盈利 12 万元C.总亏损 14 万元D.总亏损 12 万元【答案】B36、技术分析的理论基础是()。A.道氏理论B.切线理论C.波浪理论D.K 线理论【答案】A37、假设对于某回归方程，计算机输出的部分
13、结果如下表所示。表回归方程输出结果 根据上表，下列说法错误的是（）。A.对应的 t 统计量为 14.12166B.02213.051C.10.944410D.接受原假设 H0：10【答案】D38、下列不属于石油化工产品生产成木的有()A.材料成本B.制造费用C.人工成本D.销售费用【答案】D39、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是（）。A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用
14、风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同C.信用风险缓释凭证是我国首创的信用衍生工具，是指针对参考实体的参考债务，由参考实体【答案】B40、通常，我国发行的各类中长期债券()。A.每月付息 1 次B.每季度付息 1 次C.每半年付息 1 次D.每年付息 1 次【答案】D41、国内食糖季节生产集中于()，蔗糖占产量的 80%以上。A.1O 月至次年 2 月B.10 月至次年 4 月C.11 月至次年 1 月D.11 月至次年 5 月【答案】B42、在有效数据时间不长或数据不全
15、面的情况导致定量分析方法无法应用时，()A.季节性分析法B.平衡表法C.经验法D.分类排序法【答案】D43、根据下面资料，回答 71-72 题A.公司在期权到期日行权，能以欧元人民币汇率 8.40 兑换 200 万欧元B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元C.此时人民币欧元汇率低于 0.1190D.公司选择平仓，共亏损权利金 1.53 万欧元【答案】B44、2 月中旬，豆粕现货价格为 2760 元/吨，我国某饲料厂计划在 4 月份购进1000 吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。（豆粕的交易单位为 10 吨/手）A.未实现完全套期保值，有净亏损 15 元/吨B.未实现
16、完全套期保值，有净亏损 30 元/吨C.实现完全套期保值，有净盈利 15 元/吨D.实现完全套期保值，有净盈利 30 元/吨【答案】A45、公司股票看跌期权的执行于价格是 55 元，期权为欧式期权，期限 1 年，目前该股票的价格是 44 元，期权费（期权价格)为 5 元，如果到期日该股票的价格是 58 元，则购进看跌朋权与购进股票组台的到期收益为（）元。A.9B.14C.-5D.0【答案】A46、根据下面资料，回答 71-72 题A.4B.7C.9D.11【答案】C47、在现货贸易合同中，通常把成交价格约定为()的远期价格的交易称为“长单”。A.1 年或 1 年以后B.6 个月或 6 个月以后
17、C.3 个月或 3 个月以后D.1 个月或 1 个月以后【答案】C48、中国的 GDP 数据由中国国家统训局发布，季度 GDP 初步核算数据在季后()天左右公布。A.5B.15C.20D.45【答案】B49、t 检验时，若给定显著性水平，双侧检验的临界值为 ta/2（n2），则当|t|ta/2（n2）时，（）。A.接受原假设，认为显著不为 0B.拒绝原假设，认为显著不为 0C.接受原假设，认为显著为 0D.拒绝原假设，认为显著为 0【答案】B50、某国进口商主要从澳大利亚和美洲地区进口原材料，因外汇储备同主要为澳元和美元，该企业每年签订价值为 70 万澳元的订单，约定每年第二季度完成付款和收货
18、。由于合作稳定，该企业和澳大利亚出口方约定将业务中合约金额增加至 150 万澳元，之后该企业和美国某制造商签订了进口价值为 30 万美元的设备和技术。预定 6 月底交付货款。4 月的外汇走势来看，人民币升值态势未改，中长期美元/人民币汇率下跌，澳元/人民币同样下跌。5 月底美元/人民币处于 6.33 附近，澳元/人民币汇率预期有走高的可能，该企业该怎么做规避风险（）。A.买入澳元/美元外汇，卖出相应人民币B.卖出澳元/美元外汇，买入相应人民币C.买入澳元/美元外汇，买入美元/人民币D.卖出澳元/美元外汇，卖出美元/人民币【答案】A多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、下列关于 t 检验与
19、 F 检验的说法正确的有（）。A.对回归方程线性关系的检验是 F 检验B.对回归方程线往关系的检验是 t 检验C.对回归方程系数显著性进行的检验是 F 检验D.对回归方程系数显著性进行的检验是 t 检验【答案】AD2、除了可以针对期货价格进行统计分析外，还可以对（）进行类似的分析。?A.期货月问价差B.期现价差C.期货现价D.现货价格【答案】AB3、一般来说，投资者获得的信息可以分为三个层次市场信息、公其信息和全部信息。在沪深 300 指数期货 1F1110 的投资分析中，属于市场信息的是A.2011 年 8 月 8 日道琼斯指数跌幅达 5.55%B.2011 年 9 月 1 同 1F1110
20、 持仓量为 2824 手C.2011 年 9 月 1 同 1F1110 收盘价为 28376D.2011 年 9 月 1 同 1F1110 收盘价为 28376【答案】ABCD4、WMS%R 的应用法则是考虑()。A.WMS%R 选择的参数B.当时的市场环境C.WMS%R 的数值大小D.WMS%R 曲线的形状【答案】CD5、目前，对社会公布的上海银行间同业拆借利率(ShiBor)的品种有()。A.7 天B.14 天C.3 个月D.9 个月【答案】ABCD6、2012 年 4 月中国制造业采购经理人指数为 533%，较上月上升 02 个百分点。从 11 个分项指数来看，生产指数、新出口订单指数、
21、供应商配送时间指数上升，其中生产指数上升幅度达到 2 个百分点，从业人员指数持平，其余 7个指数下降，其中新订单指数、采购量指数降幅较小。该指数是由（）编制和发布的。A.国家发展与改革委员会B.商务部C.国家统计局D.中国物流与采购委员会【答案】CD7、在实际经营中，企业往往都经历过因原材料价格大跌而导致的心有余悸。即使随后市场价格持续上涨也不敢过多囤积原材料，等企业意识到应该大量购买原材料时已经为时已晚。在此情况下，企业可以在期货市场上采取的措施有（）。A.在期货市场上卖出相应的空头头寸以建立虚拟库存B.现货库存一旦增加，就在期货市场上卖平同等数量的多头头寸C.尽量使期货盈（亏）弥补现货库存
22、增加的亏（盈）D.如果现货实在难以购买到，可以最终在期货市场交割实物来增加库存【答案】BCD8、从产金分布的地区看，最主要的产区有()。A.南非B.中国C.北美D.澳洲【答案】ACD9、高频交易的特征为（）。A.采用低延迟信息技术B.采用低延迟数据C.以很高的频率做交易D.和程序化交易相同【答案】AB10、当模型设计构建完成并且转化为代码之后，下一步投资者需要在专业软件的帮助下进行检验，检验的内容包括（）。A.模型的交易逻辑是否完备B.策略是否具备盈利能力C.盈利能力是否可延续D.成交速度是否较快【答案】ABC11、关于希腊字母，说法正确的是（）。A.Theta 值通常为负B.Rho 随期权到
23、期趋近于无穷大C.Rho 随期权的到期逐渐变为 0D.随着期权到期日的临近，实值期权的 Gamma 趋近于无穷大【答案】AC12、下列描述中属于极端情景的有（）。A.相关关系走向极端的+1 或-1B.历史上曾经发生过的重大损失情景C.模型参数不再适用D.波动率的稳定性被打破【答案】ABCD13、下列对于互换协议作用说法正确的有（）。A.对资产负债进行风险管理B.构造新的资产组合C.对利润表进行风险管理D.对所有者权益进行风险管理【答案】AB14、利率类结构化产品中的内嵌利率远期结构包括（）。A.正向/逆向浮动利率票据B.利率封顶浮动利率票据C.区间浮动利率票据D.超级浮动利率票据【答案】AD1
24、5、说明短期总供给曲线向右上方倾斜的理论包括()。A.黏性工资理论B.黏性价格理论C.错觉理论D.流动性偏好理论【答案】ABC16、假设股票的卢值为s=110，股指期货(保证金率为 12)的值为f=105，下列组合风险大于市场风险的投资组合是()。A.90的资金投资于股票，10的资金做多股指期货B.50的资金投资于股票，50的资金做多股指期货C.90的资金投资于股票，10的资金做空股指期货D.50的资金投资于股票，50的资金做空股指期货【答案】AB17、检验时间序列的平稳性的方法是（）。A.t 检验B.DF 检验C.F 检验D.ADF 检验【答案】BD18、情景分析中情景包括（）。A.人为设定
25、的情景B.历史上发生过的情景C.市场风险要素历史数据的统计分析中得到的情景D.在特定情况下市场风险要素的随机过程中得到的情景【答案】ABCD19、关于情景分析和压力测试，下列说法正确的是（）。?A.压力测试是考虑极端情景下的情景分析B.相比于敏感性分析，情景分析更加注重风险因子之间的相关性C.情景分析中没有给定特定情景出现的概率D.情景分析中可以人为设定情景【答案】ABCD20、下列说法正确的是（）。?A.中国是一个大宗商品对外依存度较高的国家B.GDP 指标与大宗商品价格呈负相关关系 233 网校整理C.中国 GDP 呈现上升趋势时，大宗商品价格指数重心上移D.经济走势从供给端对大宗商品价格产生影响【答案】AC