《四川省2023年中级会计职称之中级会计财务管理题库综合试卷B卷附答案.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《四川省2023年中级会计职称之中级会计财务管理题库综合试卷B卷附答案.doc（28页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、四川省四川省 20232023 年中级会计职称之中级会计财务管理题年中级会计职称之中级会计财务管理题库综合试卷库综合试卷 B B 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、（2012 年）下列各项中，属于变动成本的是（）。A.职工培训费用B.管理人员基本薪酬C.新产品研究开发费用D.按销售额提成的销售人员佣金【答案】D2、下列属于紧缩的流动资产投资策略特点的是（）。A.维持高水平的流动资产与营业收入比率B.较低的投资收益率C.较小的运营风险D.维持低水平的流动资产与营业收入比率【答案】D3、（2018 年真题）某企业的营业净利率为 20%，总资产净利率为 30%，则总资产周转
2、率为（）。A.1.5B.0.1C.0.67D.0.5【答案】A4、（2020 年真题）下列各项中，属于专门决策预算的是（）A.预计利润表B.产品成本预算C.资本支出预算D.预计资产负债表【答案】C5、（2020 年）企业筹资的优序模式为（）。A.借款、发行债券、内部筹资、发行股票B.发行股票、内部筹资、借款、发行债券C.借款、发行债券、发行股票、内部筹资D.内部筹资、借款、发行债券、发行股票【答案】D6、应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。企业在对是否改变信用期限进行决策时，不需要考虑的因素是（）。A.等风险投资的最低收益率B.产品的变动成本率C.应收账款的坏账损失率D.企业的所得税
3、税率【答案】D7、某公司第一年初借款 20000 元，每年年末还本付息额均为 4000 元，连续 9年还清。则借款利率为（）。已知（P/A，12，9）5.3282，（P/A，14，9）4.9464A.12.6B.18.6C.13.33D.13.72【答案】D8、已知某投资项目于期初一次投入现金 100 万元，项目资本成本为 10%，项目建设期为 0，项目投产后每年可以产生等额的永续现金流量。如果该项目的内含收益率为 20%，则其净现值为（）万元。A.10B.50C.100D.200【答案】C9、某企业 2019 年资产平均占用额为 6750 万元，经分析，其中不合理部分 250万元，预计 20
4、20 年度销售增长 10%，资金周转加速 4%。根据因素分析法预测2020 年资金需要量为（）万元。A.6640B.6736C.6428D.6864【答案】D10、（2020 年真题）采用静态回收期法进行项目评价时，下列表述错误的是（）。A.若每年现金净流量相等，则静态回收期等于原始投资额除以每年现金净流量B.静态回收期法没有考虑资金时间价值C.若每年现金净流量不相等，则无法计算静态回收期D.静态回收期法没有考虑回收期后的现金流量【答案】C11、年末 ABC 公司正在考虑卖掉现有的一台闲置设备。该设备于 8 年前以50000 元购入，税法规定的折旧年限为 10 年，按直线法计提折旧，预计净残值
5、率为 10%；目前变价净收入为 15000 元，假设所得税税率为 25%，卖出现有设备对本期现金流量的影响是（）。A.减少 1000 元B.增加 1000 元C.增加 15250 元D.增加 14750 元【答案】D12、甲公司普通股目前的股价为 20 元/股，筹资费率为 3.5%，上年支付的每股股利为 2 元，预期股利固定永续年增长率 1.5%，则该企业利用留存收益筹资的资本成本率为（）。A.11.5%B.11.65%C.11.86%D.12.02%【答案】B13、A 企业是日常消费品零售、批发一体的企业，春节临近，为了预防货物中断而持有大量的现金。该企业持有大量现金属于（）。A.交易性需求
6、B.预防性需求C.投机性需求D.支付性需求【答案】A14、某企业向银行借款 10 万元，银行要求的借款利率为 8%，另需支付的手续费为 2 千元，企业适用的所得税税率为 25%，则这笔银行借款的资本成本率为（）。A.7.5%B.8.16%C.6.12%D.7.35%【答案】C15、下列混合成本的分解方法中表述不正确的是（）。A.高低点法代表性较差B.合同确认法要配合账户分析法使用C.技术测定法通常只适用于投入成本与产出数量之间有规律性联系的成本分解D.账户分析法需要利用账户资料进行分析判断，是一种较为精确的分析方法【答案】D16、（2020 年真题）某企业 2019 年利润总额为 700 万元
7、，财务费用中的利息支出金额为 50 万元，计入固定资产成本的资本化利息金额为 30 万元，则2019 年利息保障倍数为（）。A.9.375B.15C.14D.9.75【答案】A17、某公司今年已经发放的股利为 0.5 元/股，预计未来股利会以 6%的速度永续增长，假设投资者要求的必要收益率为 8%，则该公司每股股票价值为（）元。A.6.63B.25C.26.5D.28.09【答案】C18、与编制增量预算法相比，编制零基预算法的主要缺点是（）。A.可能导致无效费用开支无法得到有效控制B.使得不必要开支合理化C.造成预算上的浪费D.预算编制工作量较大、成本较高【答案】D19、下列各项中，属于酌量性
8、固定成本的是（）。A.固定的设备折旧费B.车辆交强险C.直接材料费D.新产品研究开发费用【答案】D20、下列作业动因中属于用执行频率或次数计量的成本动因是（）。A.交易动因B.持续时间动因C.强度动因D.资源动因【答案】A21、股票回购对上市公司的影响是（）。A.有利于保护债权人利益B.分散控股股东的控制权C.传递公司股价被市场高估的信号D.降低资产流动性【答案】D22、（2017 年真题）某企业 2017 年度预计生产某产品 1000 件，单位产品耗用材料 15 千克，该材料期初存量为 1000 千克，预计期末存量为 3000 千克，则全年预计采购量为（）千克。A.18000B.16000C
9、.15000D.17000【答案】D23、通常情况下，货币时间价值是指没有风险也没有通货膨胀情况下的（）。A.预期报酬率B.期望收益率C.风险利率D.资金市场的平均利率【答案】D24、下列属于构成比率的指标是（）。A.不良资产比率B.流动比率C.总资产周转率D.销售净利率【答案】A25、（2020 年）关于可转换债券的赎回条款，下列说法错误的是（）。A.赎回条款通常包括不可赎回期间与赎回期间、赎回价格和赎回条件等B.赎回条款是发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的相关规定C.赎回条款的主要功能是促使债券持有人积极行使转股权D.赎回条款主要目的在于降低投资者持有债券的风险【答案】D26、（20
10、10 年真题）某公司经营风险较大，准备采取系列措施降低杠杆程度，下列措施中，无法达到这一目的的是（）。A.降低利息费用B.降低固定成本水平C.降低变动成本D.提高产品销售单价【答案】A27、（2018 年）某公司基期息税前利润 1000 万元，基期利息费用为 400 万元，假设与财务杠杆相关的其他因素保持不变，则该公司计划期的财务杠杆系数为（）。A.2.5B.1.67C.1.25D.1.88【答案】B28、在相关范围内，单位变动成本（）。A.与业务量呈反比例变动B.在不同产量水平下各不相同C.固定不变D.与业务量呈正比例变动【答案】C29、关于预算方法，下列表述错误的是（）。A.增量预算法主张
11、不需在预算内容上作较大的调整B.增量预算法可以对无效费用开支进行有效控制C.弹性预算法编制工作量大D.弹性预算法更贴近企业经营管理实际情况【答案】B30、企业生产 X 产品，工时标准为 2 小时/件，变动制造费用标准分配率为 24元/小时，当期实际产量为 600 件。实际变动制造费用为 32400 元。实际工时为1296 小时。则在标准成本法下，当期变动制造费用效率差异为（）元。A.2400B.1296C.1200D.2304【答案】D31、在应收账款的日常管理中，首先应调查客户的信用，下列各项中，属于直接调查的是（）。A.当面采访B.提取被调查单位的银行信息C.获得被调查单位的财务报表D.通
12、过信用评估机构【答案】A32、在集权与分权相结合型的财务管理体制下，不应该（）。A.分散制度制定权B.集中收益分配权C.集中投资权D.分散经营自主权【答案】A33、下列方法中，能够用于资本结构优化分析并考虑了市场风险的是（）。A.经营杠杆分析法B.公司价值分析法C.安全边际分析法D.每股收益分析法【答案】B34、下列投资项目可行性评价指标中，最适用于寿命期相等的互斥项目决策的是（）。A.净现值法B.现值指数法C.内含收益率法D.动态回收期法【答案】A35、甲公司正在编制资金预算，预计采购货款第一季度 5000 元，第二季度8000 元，第三季度 9000 元，第四季度 10000 元。采购货款
13、的 60%在本季度内付清，另外 40%在下季度付清。假设年初应付账款 2000 元，预计全年现金支出是（）元。A.30000B.28000C.32000D.34000【答案】A36、下列各项中，属于定期预算编制方法的缺点是（）。A.缺乏长远打算，导致短期行为的出现B.工作量大C.形成不必要的开支合理化，造成预算上的浪费D.可比性差【答案】A37、某公司向银行借款 100 万元，年利率为 6%，银行要求保留 8%的补偿性余额，则该借款的实际年利率为（）。A.6%B.6.52%C.8%D.8.70%【答案】B38、（2021 年真题）下列各项中，属于资本市场的是（）。A.票据市场B.股票市场C.大
14、额定期存单市场D.同业拆借市场【答案】B39、某公司全年需用 X 材料 18000 件，计划开工 360 天。该材料订货日至到货日的时间为 5 天，保险储备量为 100 件。该材料的再订货点是（）件。A.100B.150C.250D.350【答案】D40、下列属于通过市场约束经营者的办法是（）。A.解聘B.接收C.激励D.“股票期权”的方法和“绩效股”形式【答案】B41、（2019 年真题）下列各项中，不属于销售预算编制内容的是（）A.销售收入B.单价C.销售费用D.销售量【答案】C42、下列各项作业中，属于品种级作业的是（）。A.管理作业B.产品工艺设计C.针对企业整体的广告活动D.设备调试
15、【答案】B43、金融市场以期限为标准进行分类可分为（）。A.货币市场和资本市场B.发行市场和流通市场C.资本市场、外汇市场和黄金市场D.基础性金融市场和金融衍生品市场【答案】A44、（2020 年）下列关于公司股票上市的说法中，错误的是（）。A.股票上市有利于确定公司价值B.股票上市有利于保护公司的商业机密C.股票上市有利于促进公司股权流通和转让D.股票上市可能会分散公司的控制权【答案】B45、（2019 年真题）相对于普通股筹资，下列属于留存收益筹资特点的是（）。A.资本成本较高B.筹资数额较大C.增强公司的声誉D.不发生筹资费用【答案】D46、（2009 年真题）企业进行多元化投资，其目的
16、之一是（）A.追求风险B.消除风险C.减少风险D.接受风险【答案】C47、（2019 年真题）下列筹资方式中，筹资速度较快，但在资金使用方面往往具有较多限制条款的是（）。A.发行债券B.融资租赁C.发行股票D.银行借款【答案】D48、李先生打算存入一笔资金，使其可以在十年后，每年年末取出 10 万元作为旅游基金，银行存款年利率为 6%，则李先生应于现在存入银行（）万元。已知：（P/F，6%，10）=0.5584，（P/F，6%，11）=0.5268A.93.07B.100C.112.36D.166.67【答案】A49、（2014 年）在企业的日常经营管理工作中，成本管理工作的起点是（）。A.成
17、本预测B.成本核算C.成本控制D.成本分析【答案】A50、上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的条件购买本公司一定数量股份的权利，这种股权激励模式是（）。A.股票期权模式B.限制性股票模式C.股票增值权模式D.业绩股票激励模式【答案】A多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、（2017 年）运用年金成本法对设备重置方案进行决策时，应考虑的现金流量有（）。A.旧设备年营运成本B.旧设备残值变价收入C.旧设备的初始购置成本D.旧设备目前的变现价值【答案】ABD2、下列各项中，属于敏感性资产的有（）。A.应收账款B.现金C.存货D.交易性金融资产【答案】ABC3、下列各项中，属于对公司
18、的利润分配政策产生影响的股东因素有（）。A.债务契约B.控制权C.投资机会D.避税【答案】BD4、（2017 年真题）股票上市对公司可能的不利影响有（）。A.商业机密容易泄露B.公司价值不易确定C.资本结构容易恶化D.信息披露成本较高【答案】AD5、企业申请银行借款，银行需要按照有关政策和贷款条件，对借款企业进行信用审查，审查内容包括（）。A.公司财务状况B.信用情况C.借款投资项目的可行性D.盈利的稳定性【答案】ABCD6、对于可以提前偿还的债券来说（）。A.提前偿还所支付的价格通常高于债券面值B.预测利率下降，可以提前赎回债券C.预测利率上升，可以提前赎回债券D.提前偿还条款使得公司的筹资
19、具有较大的灵活性【答案】ABD7、按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为（）。A.不变资金B.变动资金C.半固定资金D.半变动资金【答案】ABD8、企业将本年度的利润部分甚至全部留存下来的原因主要包括（）。A.企业不一定有足够的现金将利润全部或部分派给所有者B.法律法规限制企业将利润全部分配出去C.企业基于自身的扩大再生产和筹资需求D.为了增强公司的社会声誉【答案】ABC9、（2013 年真题）下列关于财务预算的表述中，正确的有（）。A.财务预算多为长期预算B.财务预算又被称作总预算C.财务预算是全面预算体系的最后环节D.财务预算主要包括资金预算和预计财务报表【答案】BCD10、（2
20、021 年真题）与银行借款相比，公开发行股票筹资的特点有（）。A.资本成本较低B.增强公司的社会声誉C.不受金融监管政策约束D.信息披露成本较高【答案】BD11、下列各项筹资方式中，属于直接筹资方式的有（）。A.发行股票B.发行债券C.吸收直接投资D.银行借款【答案】ABC12、为应付意料不到的现金需要，企业需掌握的现金余额取决于（）。A.企业愿冒现金短缺风险的程度B.企业预测现金收支可靠的程度C.企业临时融资的能力D.企业的销售水平【答案】ABC13、下列各项中，影响企业偿债能力的事项有（）。A.可动用的银行授信额度B.资产质量C.经营租赁D.或有事项【答案】ABCD14、下列关于制定标准成
21、本的说法中，正确的有（）。A.直接材料的标准单价就是订货合同的价格B.直接人工的用量标准包括对产品直接加工工时、必要的间歇或停工工时以及不可避免的废次品所耗用的工时等C.直接人工的价格标准即标准工资率，通常由人事部门负责D.制造费用的用量标准含义与直接材料相同【答案】BC15、下列各项中，可以作为计算平均资本成本权数的有（）。A.账面价值B.市场价值C.目标价值D.重置价值【答案】ABC16、（2017 年真题）下列各项中，属于变动成本的有（）A.新产品的研究开发费用B.按产量法计提的固定资产折旧C.按销售收入一定百分比支付的技术转让费D.随产品销售的包装物成本【答案】BCD17、（2013
22、年真题）在一定时期内，应收账款周转次数多、周转天数少表明（）。A.收账速度快B.信用管理政策宽松C.应收账款流动性强D.应收账款管理效率高【答案】ACD18、（2020 年真题）杜邦分析体系中所涉及的主要财务指标有（）。A.权益乘数B.总资产周转率C.营业净利率D.营业现金比率【答案】ABC19、某企业甲乙两个投资方案的资料如下：甲方案寿命期 8 年，净现值为 600万元，内含收益率为 12%；乙方案寿命期 8 年，净现值为 400 万元，内含收益率为 16%。据此可以认定（）。A.若甲乙两方案是独立方案，则甲方案较好B.若甲乙两方案是独立方案，则乙方案较好C.若甲乙两方案是互斥方案，则甲方案
23、较好D.若甲乙两方案是互斥方案，则乙方案较好【答案】BC20、某投资组合由证券 A 和证券 B 各占 50%构成。证券 A 的预期收益率 9%，标准差 12%，系数 1.2。证券 B 的预期收益率 7%，标准差 8%，系数 0.8。下列说法中，正确的有（）。A.投资组合的预期收益率等于 8%B.投资组合的系数等于 1C.投资组合的标准差率等于 0.8D.投资组合的标准差等于 10%【答案】AB大题（共大题（共 1010 题）题）一、（2018 年）乙公司 2017 年采用“N/30”的信用条件，全年销售额（全部为赊销）为 10000 万元，平均收现期为 40 天。2018 年初，乙公司为了尽早
24、收回货款，提出了“2/10，N/30”的信用条件。新的折扣条件对销售额没有影响，但坏账损失和收账费用共减少 200 万元。预计占销售额一半的客户将享受现金折扣优惠，享受现金折扣的客户均在第 10 天付款；不享受现金折扣的客户，平均付款期为 40 天。该公司的资本成本为 15%，变动成本率为 60%。假设一年按 360 天计算，不考虑增值税及其他因素的影响。要求：（1）计算信用条件改变引起的现金折扣成本的增加额。（2）计算信用条件改变后的应收账款平均收现期。（3）计算信用条件改变引起的应收账款机会成本的增加额。（4）计算信用条件改变引起的税前利润增加额。（5）判断提供现金折扣的信用条件是否可行，
25、并说明理由。【答案】（1）现金折扣成本增加额1000050%2%100（万元）（2）应收账款平均收现期1050%4050%25（天）（3）应收账款机会成本增加额（10000/360）（2540）60%15%37.5（万元）（4）税前利润增加额20037.5100137.5（万元）（5）提供现金折扣的信用条件可行。理由：提供现金折扣能够增加税前利润。二、（2014 年）乙公司生产 M 产品，采用标准成本法进行成本管理。月标准总工时为 23400 小时，月标准变动制造费用总额为 84240 元。工时标准为2.2 小时/件。假定乙公司本月实际生产 M 产品 7500 件，实际耗用总工时 15000小
26、时，实际发生变动制造费用 57000 元。要求：（1）计算 M 产品的变动制造费用标准分配率。（2）计算 M 产品的变动制造费用实际分配率。（3）计算 M 产品的变动制造费用成本差异。（4）计算 M 产品的变动制造费用效率差异。（5）计算 M 产品的变动制造费用耗费差异。【答案】（1）M 产品的变动制造费用标准分配率84240/234003.6（元/小时）（2）M 产品的变动制造费用实际分配率57000/150003.8（元/小时）（3）M 产品的变动制造费用成本差异57000（75002.2）3.62400（元）（4）M 产品的变动制造费用效率差异（1500075002.2）3.65400（
27、元）（5）M 产品的变动制造费用耗费差异15000（3.83.6）57000150003.63000（元）三、D 公司为投资中心，下设甲、乙两个利润中心，相关财务资料如下：资料一：甲利润中心营业收入为 38000 元，边际贡献为 24000 元，利润中心负责人可控的固定成本为 4000 元，利润中心负责人不可控但应由该中心负担的固定成本为 7000 元。资料二：乙利润中心负责人可控边际贡献额为 30000 元，利润中心部门边际贡献总额为 22000 元。要求：（1）根据资料一计算甲利润中心的下列指标：利润中心变动成本总额；利润中心可控边际贡献；利润中心部门边际贡献总额。（2）根据资料二计算乙利
28、润中心负责人不可控但应由该利润中心负担的固定成本。【答案】（1）利润中心变动成本总额=38000-24000=14000（元）利润中心可控边际贡献=24000-4000=20000（元）利润中心部门边际贡献总额=20000-7000=13000（元）（2）乙利润中心负责人不可控但应由该利润中心负担的固定成本=30000-22000=8000（元）。四、A 公司拟吸收合并 B 公司，除了一项无形资产外，B 公司的所有资产和负债的计税基础都与公允价值保持一致，该无形资产的计税基础为 0，公允价值为1000 万元，并且没有规定使用年限。B 公司未弥补的亏损为 150 万元，净资产的公允价值为 200
29、0 万元。截至合并业务发生当年年末，国家发行的最长期国债利率为 5.32%，A 公司适用的所得税税率为 25%。A 公司可以采用股权支付或非股权支付方式，该合并事项已经满足了特殊性税务处理的其他条件，如果选择股权支付，则可以对该合并业务采用特殊性税务处理方法。要求：计算并分析A 公司应该采用哪种支付方式。【答案】（1）如果企业采用非股权支付方式，适用一般性税务处理方法：确认合并所得（被合并企业公允价值大于原计税基础的所得）100001000（万元）由于被合并企业的亏损不得由合并企业弥补，故：合并事项产生的所得税纳税义务100025%250（万元）（2）如企业采用股权支付方式，可以采用特殊性税务
30、处理方法由于全部采用股权支付方式，不需要确认计税基础与公允价值的差额。可由合并企业弥补的被合并企业亏损的限额被合并企业净资产公允价值截至合并业务发生当年年末国家发行的最长期限的国债利率可以由A 公司弥补的亏损20005.32%106.4（万元）弥补亏损可节约的税收106.425%26.6（万元）通过比较可知，A 公司应该采取股权支付方式。五、某投资者准备购买甲公司的股票，当前甲公司股票的市场价格为 4.8 元/股，甲公司采用固定股利政策，预计每年的股利均为 0.6 元/股。已知甲公司股票的系数为 1.5，无风险收益率为 6%，市场平均收益率为 10%。要求：（1）采用资本资产定价模型计算甲公司
31、股票的必要收益率。（2）以要求（1）的计算结果作为投资者要求的收益率，采用股票估价模型计算甲公司股票的价值，据此判断是否值得购买，并说明理由。（3）采用股票估价模型计算甲公司股票的内部收益率。【答案】（1）甲公司股票的必要收益率Rf（RmRf）6%1.5（10%6%）12%。（2）甲公司股票的价值0.6/12%5（元）4.8 元，由于价值高于价格，所以值得购买。（3）内部收益率0.6/4.8100%12.5%。六、B 公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为 60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为 N/60。如果继续采用 N/60 的信用条件，预计 2020 年赊销收入净额为 1000
32、万元，坏账损失为 20 万元，收账费用为 12 万元。为了扩大产品的销售量，B 公司拟将信用条件变更为 2/40，N/140。在其他条件不变的情况下，预计 2020 年赊销收入净额为 1100 万元，坏账损失率预计为赊销额的 3%，收账费用率预计为赊销额的 2%。假定等风险投资最低收益率为 10%，一年按360 天计算，估计有 50%的客户享受折扣，其余客户预计均于信用期满付款。要求：（1）计算信用条件改变后 B 公司收益的增加额。（2）计算信用条件改变后 B 公司应收账款成本增加额。（3）为 B 公司作出是否应改变信用条件的决策并说明理由。【答案】（1）增加收益=（1100-1000）（1-
33、60%）=40（万元）（2）平均收现期=4050%+14050%=90（天）增加应计利息=1100/3609060%10%-1000/3606060%10%=6.5（万元）增加坏账损失=11003%-20=13（万元）增加收账费用=11002%-12=10（万元）增加的折扣成本=11002%50%=11（万元）信用条件改变后 B 公司应收账款成本增加额=6.5+13+10+11=40.5（万元）（3）结论：不应改变信用条件。理由：改变信用条件增加的税前损益=40-40.5=-0.5（万元）。七、（2020 年）甲公司发放股票股利前，投资者张某持有甲公司普通股 20 万股，甲公司的股东权益账户情
34、况如下，股本为 2000 万元（发行在外的普通股为2000 万股，面值 1 元），资本公积为 3000 万元，盈余公积 2000 万元。未分配利润 3000 万元。公司每 10 股发放 2 股股票股利。按市值确定的股票股利总额为 2000 万元。要求：（1）计算股票股利发放后的“未分配利润项目余额”。（2）计算股票股利发放后的“股本”项目余额。（3）计算股票股利发放后的“资本公积”项目余额。（4）计算股票股利发放后张某持有公司股份的比例。【答案】（1）发放股票后的未分配利润300020001000（万元）（2）股本增加20002/101400（万元），发放股票股利后的股本20004002400
35、（万元）（3）发放股票股利后的资本公积3000（2000400）4600（万元）（4）股票股利不影响投资人的持股比例，因此张某的持股比例依然是1%，即：发放股票股利前的持股比例20/20001%发放股票股利后的持股比例20（120%）/2000（120%）1%八、B 公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为 60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为 N/60。如果继续采用 N/60 的信用条件，预计 2021 年销售收入净额为 1000 万元，坏账损失为 20 万元，收账费用为 12 万元。为了扩大产品的销售量，B 公司拟将信用条件变更为 2/40，N/140。在其他条件不变的情况下，预计
36、 2021 年赊销收入净额为 1100 万元，坏账损失预计为赊销额的 3%，收账费用预计为赊销额的 2%。假定等风险投资最低收益率为 10%，一年按 360 天计算，估计有 50%的客户享受折扣，其余客户预计均于信用期满付款。要求：（1）计算信用条件改变后 B 公司边际贡献的增加额；（2）计算信用条件改变后 B 公司增加的：应收账款应计利息、坏账损失、收账费用及折扣成本；（3）为 B 公司作出是否应改变信用条件的决策并说明理由。【答案】（1）增加收益=（1100-1000）（1-60%）=40（万元）（2）平均收现期=4050%+14050%=90（天）增加应计利息=1100/3609060%
37、10%-1000/3606060%10%=6.5（万元）增加坏账损失=11003%-20=13（万元）增加收账费用=11002%-12=10（万元）增加的折扣成本=11002%50%=11（万元）信用条件改变后 B 公司应收账款成本增加额=6.5+13+10+11=40.5（万元）（3）结论：不应改变信用条件。理由：改变信用条件增加的税前损益=40-40.5=-0.5（万元）。九、A 公司信用条件为 60 天按全额付款，2020 年第 1 季度的销售额为 380 万元，2020 年第 24 季度的销售额分别为 150 万元、250 万元和 300 万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额
38、的收款进度为销售当季度收款 40%，次季度收款 30%，第三个季度收款 20%，第四个季度收款 10%。公司预计 2021年销售收入为 1152 万元，公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施，首先提高现金折扣率，预计可使 2021 年年末应收账款周转天数（按年末应收账款数计算）比上年减少 20 天；其次将 2021 年年末的应收账款全部进行保理，保理资金回收比率为 90%。（一年按 360 天计算）要求：（1）测算 2020年年末的应收账款余额合计；（2）测算 2020 年公司应收账款的平均逾期天数；（3）测算 2020 年第 4 季度的现金流入合计；（4）测算 2021 年年末应收账
39、款保理资金回收额；（5）你认为应收账款保理对于企业而言，其财务管理作用主要体现在哪些方面？【答案】（1）2020 年年末的应收账款余额=15010%+25030%+30060%=270（万元）（2）应收账款周转次数=（380+150+250+300）/270=4（次）应收账款周转天数=360/4=90（天）应收账款的平均逾期天数=90-60=30（天）（3）2020年第 4 季度的现金流入=30040%+25030%+15020%+38010%=263（万元）（4）2021 年平均日销售额=1152/360=3.2（万元）2021 年应收账款周转天数=90-20=70（天）2021 年年末应收
40、账款余额=平均日销售额应收账款周转天数=3.270=224（万元）应收账款保理资金回收额=22490%=201.6（万元）（5）应收账款保理对于企业而言，其财务管理作用主要体现在：一是融资功能；二是减轻企业应收账款的管理负担；三是减少坏账损失、降低经营风险；四是改善企业财务结构。一十、甲公司是一家制造业企业集团，生产耗费的原材料为 L 零部件。有关资料如下：资料一：L 零部件的年正常需要量为 54000 个，2018 年及以前年度，一直从乙公司进货，单位购买价格 100 元，单位变动储存成本为 6 元，每次订货变动成本为 2000 元，一年按 360 天计算。资料二：2018 年，甲公司全年应
41、付账款平均余额为 450000 元，假定应付账款全部为应向乙公司支付的 L 零部件的价款。资料三：2019 年年初，乙公司为鼓励甲公司尽早还款，向甲公司开出的现金折扣条件为“2/10，N/30”，目前甲公司用于支付账款的资金需要在 30天时才能周转回来，30 天以内的资金需求要通过银行借款筹集，借款利率为4.8%，甲公司综合考虑借款成本与折扣收益，决定在第 10 天付款方案和第 30天付款方案中作出选择。资料四：受经济环境的影响，甲公司决定自 2020 年将零部件从外购转为自行生产，计划建立一个专门生产 L 零部件的 A 分厂。该分厂投入运行后的有关数据估算如下：零部件的年产量为 54000
42、个，单位直接材料为 30 元，单位直接人工为 20 元，其他成本全部为固定成本，金额为1900000 元。资料五：甲公司将 A 分厂作为一个利润中心予以考核，内部结算价格为 100 元/个，该分厂全部固定成本 1900000 元中，该分厂负责人可控的部分占 700000 元。要求：（1）根据资料一，按照经济订货基本模型计算：零部件的经济订货量；全年最佳订货次数；最佳订货周期（要求用天数表示）；经济订货量下的变动储存成本总额。（2）根据资料一和资料二，计算2018 年度的应付账款周转期（要求用天数表示）。（3）根据资料一、二和资料三，分别计算甲公司 2019 年度两个付款方案的净收益，并判断甲公
43、司应选择哪个付款方案。（4）根据资料四，计算 A 分厂投入运营后预计年产品成本总额。（5）根据资料四和资料五，计算 A 分厂作为利润中心的如下业绩考核指标：边际贡献；可控边际贡献；部门边际贡献。【答案】（1）L 零部件的经济订货批量（2年需要量每次订货变动成本/单位变动储存成本）1/2（2540002000/6）1/26000（个）L 零部件全年最佳订货次数年需要量/经济订货量54000/60009（次）L 零部件的最佳订货周期360/940（天）L 零部件经济订货量下的变动储存成本总额6000/2618000（元）（2）应付账款周转期450000/（54000100/360）30（天）（3）在第 10 天付款的净收益4500002%450000（12%）4.8%/360（3010）7824（元）在第 30 天付款的净收益0 在第 10 天付款的净收益大，所以甲公司应选择在第 10 天付款。（4）预计产品成本总额（3020）5400019000004600000（元）（5）单位变动成本302050（元）边际贡献（10050）540002700000（元）可控边际贡献27000007000002000000（元）部门边际贡献2000000（1900000700000）800000（元）