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1、河北工程大学成人教育2017/2018学年第二学期试卷课程：财务管理学 任课教师：李昕宇 教学点：城建技校 考试方式：开卷专业与班级： 姓名： 学号： 分数： 一、 名词解释(10个)1. 财务： 2. 财务活动： 3. 财务管理： 4. 财务关系：5. 公司价值：6. 代理问题：7. 金融市场： 8. 拍卖方式：9. 柜台方式：10. 金融市场利率：二、 简答题（10个）1. 与独资企业与合伙企业相比，股份有限公司的特点。2. 简述资金成本的含义与作用。3. 企业筹建工作包括的内容。4. 企业设立的条件。5. 企业购并与分立的动机。 6. 融资租赁的优缺点。 7. 租赁筹资的优缺点。 8.
2、商业信用的优缺点。 9. 流动资金的内容、特点与要求。10. 企业持有现金的动机。三、 论述题（5个）1. 简述资金时间价值的含义及其表示方法。2. 简述企业价值最大化作为企业财务管理目标的优点。3. 简述客户信用状况五C评估法的基本内容。 4. 简述企业固定资产管理的基本要求。 5. 简述企业与投资者与受资者之间的财务关系及其性质。四、 计算题（1个）甲公司持有A，B，C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50%，30与20，其系数分别为2.0，1.0与0.5。市场收益率为15，无风险收益率为l0。 要求计算以下指标：（1）甲公司证券组合的系数；（2）甲公司证券
3、组合的风险收益率（Rp）；（3）甲公司证券组合的必要投资收益率（K）；（4）投资A股票的必要投资收益率。（5）投资B股票的必要投资收益率。参考答案一、名词解释(10个)1. 财务：财务泛指财务活动与财务关系；企业财务是指企业再生产过程中的资金运动，它体现着企业与各方面的经济关系。 2. 财务活动：是指企业再生产过程中的资金运动，即筹集、运用与分配资金的活动。 3. 财务管理：是指基于企业再生产过程中客观存在的财务活动与财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业再生产过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。 4. 财务关系：是指企业在组织资金运动过程中与有关各方所发生的经
4、济利益关系。 5. 公司价值：是指公司全部资产的市场价值，即股票与负债市场价值之与。 6. 代理问题：是指在执行契约之前或在执行契约过程中，代理人有意选择违背契约的行为。 7. 金融市场：是指资金供应者与资金需求者双方通过金融工具进行交易的场所。 8. 拍卖方式：是以拍卖方式组织的金融市场。这种方式所确定的买卖成交价格是通过公开竞价形式形成的。 9. 柜台方式：又称店头交易，通过交易网络组织的金融市场，其中证券交易所是最重要的交易中介。这种方式所确定的买卖成交价格不是通过竞价方式实现的，而是由证券交易所根据市场行情与供求关系自行确定的。 10. 金融市场利率：它是资金使用权的价格，即借贷资金的
5、价格。二、简答题（10个）1. 答：承担有限责任。永续存在。易于筹资。重复纳税。2. 答: 资金成本是企业筹集与使用资金而支付的各种费用，是资金使用者向资金所有者与中介人支付的占用费与筹集费。 作用：1、是比较筹资方式、选择筹资方案的依据。2、是评价投资项目可行性的主要经济标准。3、是评价企业经营成果的最低尺度。3.答：开设临时帐户、筹集所需资金。招聘员工。购置生产所需原材料等各项生产资料。办理企业名称预先核准手续。进行基础设施建设。 4.答：具有合法的企业名称。具有健全的组织结构。具有企业章程。具有资本金。具有符合国家法律、法规与政策规定的经营范围、确定的场所与设施。具有健全的财务会计制度。
6、5.答：购并的动机：提高企业效率。代理问题的存在。节约交易成本。目标公司价值被低估。增强企业在市场中的地位。降低投资风险与避税。分立的动机：满足公司适应经营环境变化的需要。消除“负协同效应”，提高公司价值。企业扩张。弥补购并决策失误或成为购并决策中的一部分。获取税收或管理方面的收益。避免反垄断诉讼。6. （1）出租的设备由承租企业提出要求购买或者由承租企业直接从制造商或销售商那里选定。（2）租赁期较长，接近于资产的有效使用期，在租赁期间双方无权取消合同。（3）由承租企业负责设备的维修、保养与保险，承租企业无权拆卸改装。（4）租赁期满，按实现约定好的方法处理，包括退还租赁公司，继续租赁，企业留购
7、。即以很少的“名义货价”买下设备。7.答：优点：（1）能迅速获得所需资产。（2）租赁筹资限制较少。（3）免遭设备陈旧过时的风险。（4）到期还本负担轻。（5）税收负担轻。（6）租赁可提供一种新的资金来源。缺点：主要缺点是资本成本高。8.答：优点：（1）筹资便利。（2）限制条件少。（3）有时无筹资成本。缺点：（1）期限很短，如果取得现金折扣，则时间更短。（2）如果放弃现金折扣，则需付出很高的筹资成本。9.答：内容：（1）货币资金。（2）应收及预付款。（3）存货。（4）短期投资。 特点：（1）流动资产占用形态具有变动性。（2）流动资产占用数量具有波动性。（3）流动资产循环与生产经营周期具有一致性。
8、要求：既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金。管资金的要管资产，管资产的要管资金，资金管理者与资产管理者相结合。保证资金使用与物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。流动资金只能用于生产经营周转的需要，不能用于基本建设与其他开支。10.答：支付动机；预防动机；投机动机。 三、论述题（5个）1. 答: 资金时间价值是指资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，即资金在生产经营中带来的增值额。资金时间价值可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，即以利息额或利息率来表示。但是在实际工作中对这两种表示方法并不作严格的区别，通常以利息率进行计量。利息率的实际内容是社会资金利润率。各种形式的利
9、息率（贷款利率、债券利率等）的水平，就是根据社会资金利润率确定的。但是，一般的利息率除了包括资金时间价值因素以外，还要包括风险价值与通货膨胀因素。资金时间价值通常被认为是没有风险与没有通货膨胀条件下的社会平均利润率，这是利润平均化规律作用的结果。马克思曾经指出：“必须把平均利润率看成是利息的有最后决定作用的最高界限。所以，作为资金时间价值表现形态的利息率，应以社会平均资金利润率为基础，而又不应高于这种资金利润率。2. 答: 企业价值最大化理财目标的优点有以下几方面：（1）它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；（2）它科学地考虑了风险与报酬的联系；（3）它能克服企业在追求利润上的
10、短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大；（4）它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。3.答：“五C”评估法：这是西方传统的信用资格评价方法，是指企业评价客户信用的五个方面的因素。（1）品质。这是评价客户信用时需要考虑的首要因素，指客户将力图偿还其债务的可能性。（2）能力。指客户支付贷款的能力。它部分地由过去的有关记录与商业方法测定，有时也由企业对用户进行实际考察来完成。（3）资本。指客户的此案无状况，一般通过分析财务报表得到一些资料，如负债比率、流动比率、速度比率等。（4）担保品。指客户为获得企业的信用而提供给企业
11、作为担保抵押品的资产。（5）行情。指将会影响到客户偿债能力的情况，如经济发展趋势，某一特定地区或部门的特殊发展方向等。这5个方面的资料来自企业以前同客户的交往，并可以性能较为完善的外部收集系统作为有益补偿。4.答：企业固定资产管理的基本要求是：（1）保证固定资产的完整无缺。（2）提高固定资产的完好程度与利用效果。（3）正确核定固定资产需用量。（4）正确计算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧。（5）要进行固定资产投资的预测。5.答：企业从各种投资者那里筹集资金，进行生产经营活动，并将所有实现的利润按各 投资者的出资额进行分配。企业还可以将自身的法人财产向其他单位投资，这些被投资单 位即为受资者。投资者可以从被投资企业分得投资收益。企业与投资者、受资者的关系， 即投资与分享投资收益的关系，在性质上属于所有权关系。处理这种财务关系必须维护投资、受资各方的合法权益。四、计算题（1个）(1)甲公司投资组合的201.4 （1510）7 5=17 （4）A股票的必要投资收益率=10%+2.0X（15%-10%）=20% （5）B股票的必要投资收益率=10%+1.0X（15%-10%）=15%