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1、财务成本管理讲座详细笔记2004-04-23注册会计师师 财务成本本管理讲座座详细笔记记共15章，十十次课，全全书共1117个考点点 今年的培训训班就是明明确了考试试的重点、难难点，辅导导班就是为为大家讲这这些重点、难难点，以及及解题思路路的问题。 ，考试题型： 客观题：单单选的155分的每章章一道 多选的100分的5道，每题题2分 判断的155分的15道，错错误倒扣分分 客观题共440分 ，主观题：计计算题6道，每题题4分 综合题3道道，每题112分 主观题共660分 ，2001年年试题情况况： 20000年试试题情况： 共42道题题 共34道题 客观题355道 27道 主观题7道道 7道
2、特点：1、侧侧重于实务务； 2、覆盖面面广，但重重点突出（注注意复习时时不要平均均用力），注注意几个知知识点的结结合。 ，复习中把握握几点： 1 会计计基础知识识要扎实； 2 成本本管理部分分要重视； 3 近33年考试题题要仔细做做。 ，通过历年考考试题的分分析，客观观题做得好好坏是考试试通过的保保证，因为为客观题是是书上内容容考点的考考试、测试试。主观题题中要拿高高分很难，经经常会有很很多陷井，因因此要重视视客观题。 客观题尽量量拿高分，计计算题也尽尽量拿分，这这样综合题题也不担心心做不出，能能答多少答答多少。这这样考试通通过就有把把握了。 ，另外，对于于主观题、综综合题有的的考生拿到到题后
3、不知知从何入手手，紧张，从从改卷情况况来说，判判卷是有采采分点的，一一道综合题题有4、5问，你答答出来一部部分，只要要采到分点点上就是给给分的。完完整答案写写不出，会会多少就写写多少。 ，要想通过财财务管理考考试，要熟熟悉教材。首首先用35天的时间间通读教材材，然后细细看，把书书上重点章章节着重看看，然后大大量做题。 不能仅仅要要求会做，还还要注意答答题速度。 历年考题是是最好的辅辅导资料，可可以看出题题的趋向，前前一年考了了大题的，今今年考大题题的可能性性就小了。比比如去年22001年年综合题出出了标准成成本差异的的会计核算算，今年辅辅导老师就就要求一般般了解就行行了。要注注意标准答答案的采
4、分分点。 ，各章的重点点内容：书书中目录 本书框架 第一部分：第1章财务管管理总论 第二部分：第29章 财务管理理 第三部分：第1011章财务务管理专题题讲座 第四部分：第1215章成本本管理（分分3部分：12213章成本本核算，114章成本本控制，115章业绩绩评价） ，下面看各章章重点： 第1章：第第二节财务务管理的内内容是重点点内容，22002年年新增财务务管理原则则 第2章要重重点把握，不不是出计算算就是出综综合题。第第2章中第2、3节是重点点内容 第3章会出出一些小计计算题，第第1、3节是重点点。特点是是第3章联系第第9章财务杠杠杆问题，注注意与第99章联系出出题 第4章投资资管理历
5、年年重点，99120011每年一道道综合题。第第2、3节重要。 第5章证券券评价第11节是重点点 第六章流动动资金管理理是重点章章，第三节节存货管理理是重点 第七章筹资资管理，主主要出客观观题 第八章股利利分配，容容易出计算算题、综合合题，第33、4节是重点点 第九章资本本成本和资资本结构是是重点章，第第2、3节是重点点 第10章易易出小计算算题，第11、3节是重点点 第11章易易出小计算算题，有新新增内容，第第1节是重点点。特别是是P4400拉巴波特特模型可能能出计算 第12章第第四节是重重点 第13章第第3节是重点点 第14章第第3节是重点点，第4节是20001年新增增的，考了了综合题，今
6、今年一般了了解 第15章第第2、3节是重点点 ，对于每章重重点内容分分3个层次： 第1个层次次：掌握 第2个层次次：熟悉 第3个层次次：一般了了解 每一章内容容就按掌握握、熟悉、一一般了解的的层次来分分析，第11、2个层次是是考试必考考的内容。财财务管理有有一个规律律，新增的的内容是必必考的内容容 ，2002年年新增内容容有哪些： ，P31 四、财务管管理的原则则P3145 ，P134 从“1净净收益营运运指数”开始P1334136（但但不能代表表企业的收收益“能力”）为止 ，P313增增加例2，增加了了如下几个个内容 第4段第22行：再考考虑存货增增加而多占占用资金所所带来的影影响。 本页倒
7、数22段：更进进一步的细细致分析，是是考虑存货货增加引起起的应付账账款的增加加。 倒数1段：还有一个个值得注意意的细节（翻翻到P3114： 本教材约定定，在延长长信用期时时，“应收账款款占用资金金”按“应收账款款平均余额额乘以变动动成本率”计算；在在缩短信用用期时，“应收账款款占用资金金”按全部应应收账款平平均余额计计算。 ，P316增增加例3，有关现现金折扣的的决策问题题 注意沿用例例1（没有例例2，删去） ，P353 四、可转换换证券筹资资P3533359 ，P398 例7、例88新增 ，P433 （一） 并并购成本效效益分析PP433434页结结束 ，P440 从（1）预预测自由现现金流
8、量PP441（就就意味着该该公司有正正的自由现现金流量。结结束） ，P444 新增例3 ，P464 删了原来的的国有股配配售部分 ，P466 增加例4PP466467 ，P487 第三行开始始P4877489结束束 ，教材出错的的地方 P61 第六行：社社会创造的的价值（VV）应该为为（M） ，P354 先看P3555第3段中：可可转换债券券的转换期期可以与债债券的期限限相同，也也可以短于于债券的期期限。 再看P3554第5段第3行：某公公司发行期期限为100年的可转转换债券，规规定可以在在15年内按按照每。转转换为。（这这里有问题题，10年的可可转换债券券，不可能能在15年内转转换，应把把1
9、0改为20） ，P383 倒数第2行行，条件有有问题：应应为“假定某公公司某年的的税后净利利润为。”，删去提取了公积金、公益金后 ，P412 例2上面一一行，I-债务利息息及优先股股息。删去去及优先股股息。 ，P444 表1044下一行：市场平均均风险报酬酬率，把“风险”删去 ，P488 倒数第3段段，“当两个指指标共同确确定的经营营安全率”改为“企业安全全率” 倒数第2段段，“经营安全全率”改为“企业安全全率” 倒数第1段段，“经营安全全率”改为“企业安全全率” P489第第1段第1行“经营安全全率”改为“企业安全全率” ，P562 表13110 第二列，对对应“产成品中中本步份额额”50，
10、应为为500 ，这节课讲第第一章及第第二章的部部分内容 ，第一章 财财务成本管管理总论 ，有12个考考点： 一、财务管管理的目标标P4 一般了解各各个目标的的含义及优优缺点 1利润最最大化 利润代表了了企业新创创造的财富富，利润越越多则说明明企业的财财富增加得得越多，越越接近企业业的目标。 缺陷： （1）没有有考虑利润润的取得时时间。 （2）没有有考虑所获获利润和投投入资本额额的关系。 （3）没有有考虑获取取利润和所所承担风险险的关系。 2每股盈盈余最大化化 应当把企业业的利润和和股东投入入的资本联联系起来考考察，用每每股盈余（或或权益资本本净利率）来来概括企业业的目标，以以避免“利润最大大化
11、目标”的缺点。 缺陷： （1）仍然然没有考虑虑每股盈余余取得的时时间性。 （2）仍然然没有考虑虑每股盈余余的风险性性。 3股东财财富最大化化 股东财务最最大化或企企业价值最最大化是财财务管理的的目标。 企业的价值值，在于它它能给所有有者带来未未来报酬，包包括获得股股利和出售售其股权换换取资金。 P287的的股票评估估的基本模模式中公式式是对股东东财富的量量化 ，P6 股价的高低低，代表了了投资大众众对公司价价值的客观观评价。它它以每股的的价格表示示，反映了了资本和获获利之间的的关系；它它受预期每每股盈余的的影响，反反映了每股股盈余大小小和取得的的时间；它它受企业风风险大小的的影响，可可以反映每
12、每股盈余的的风险。 ，二、影响财财务管理目目标实现的的因素（了了解因素是是如何进行行影响的） 公司股价受受外部环境境和管理决决策两方面面因素的影影响。 从公司管理理当局的可可控制因素素看，股价价的高低取取决于企业业的报酬率率和风险，而而企业的报报酬率和风风险，又是是由企业的的投资项目目、资本结结构和股利利政策决定定的。 （一）投资资报酬率（投投资报酬率率与风险是是影响股价价的直接因因素） （二）风险险 不能仅考虑虑每股盈余余，不考虑虑风险。 （三）投资资项目（投投资项目、资资本结构和和股利政策策是间接因因素） ，三、股东、经经营者和债债权人的冲冲突与协调调（一般了了解，如何何处理三者者关系）
13、把书上内容容整理为下下表： ，关系人 目目标 冲突 协调 经营者 报报酬高增加加闲暇时间间减少风险险 道德风险险逆向选择择 监督激励励 债权人 本本利求偿权权 违约 契约限制制终止合作作 社会公众 可持续发发展 环境、产产品安全质质量 法律、社社会新闻道道德约束 ，四、影响企企业现金流流转的内外外部原因（了了解。原因因有哪些，如如何影响的的） 1影响企企业现金流流转的内部部原因 （1）盈利利企业的现现金流转 短期循环中中的现金大大体平衡。盈盈利企业也也可能由于于抽出过多多现金而发发生临时流流转困难。 问题：盈利利企业不会会发生现金金流转的困困难。（是是错的） （2）亏损损企业的现现金流转 从长
14、期的观观点看，亏亏损企业的的现金流转转是不可能能维持的。从从短期来看看，又分为为两类：一一类是亏损损额小于折折旧额的企企业，在固固定资产重重置以前可可以维持下下去；另一一类是亏损损额大于折折旧额的企企业，不从从外部补充充现金将很很快破产。 （3）扩充充企业的现现金流转 任何要迅速速扩大经营营规模的企企业，都会会遇到相当当严重的现现金短缺情情况。 2影响企企业现金流流转的外部部原因（44个因素，了了解） （1）市场场的季节性性变化 （2）经济济的波动 （3）通货货膨胀 （4）竞争争 ，五、财务管管理的内容容（熟悉。有有哪些主要要内容，各各解决什么么问题） 财务管理的的主要内容容是投资决决策、融资
15、资决策和股股利决策三三项。 ，从静态的资资产负债表表中可以看看出： ，资产 财务务管理内容容（投资） 负债 财务管理内容（筹资） 现金 现金金管理 短期借款款 银行信用用 应收账款 现金管理理 应付账款款 商业信用用 存货 存货货管理 长期负债债 负债筹资资（资本结结构） 长期投资 证券评价价 资本 权益筹资资（资本结结构） 固定资产 投资管理理 未分配利利润 股利分配配（留存收收益） ，六、财务管管理的职能能（熟悉） （一）财务务决策 财务决策是是指有关资资金筹集和和使用的决决策。 1过程（四四个阶段） （1）情报报活动。（2）设计活动。（3）抉择活动。（4）审查活动。 2财务决决策系统的的
16、要素。（五五个要素） （1）决策策者。（22）决策对对象。（33）信息。（4）决策的理论和方法。（5）决策结果。 3决策的的价值标准准 历史上，首首先使用的的是单一标标准。 然后，最先先使用综合合经济目标标的办法，即即以长期稳稳定的经济济增长为目目标，以经经济效益为为尺度的综综合经济目目标作为价价值标准。 社会的、心心理的、道道德的、美美学的等非非经济目标标日益受到到重视。 在评价方案案的最后阶阶段，总要要加进各种种非经济的的或不可计计量的因素素，进行综综合判断，选选取行动方方案。 4决策的的准则 现代决策理理论认为：不是选择择最优方案案，满足于于“令人满意意的”或“足够好的的”决策。 ，七、
17、财务管管理的原则则（重点把把握，熟悉悉） 1理财原原则具有的的特征 （1）理财财原则是财财务假设、概概念和原理理的推论。它它们是经过过论证的、合合乎逻辑的的结论，具具有理性认认识的特征征。（2）理财原原则必须符符合大量观观察和事实实，被多数数人所接受受。（3）理财原原则是财务务交易和财财务决策的的基础。（4）理财原则为解决新的问题提供指引。（5）原则不一定在任何情况下都绝对正确。 2理财原原则的类别别和内容（理理财原则有有哪些，原原则内容是是什么） 考试可能会会出财务行行为，考属属什么理财财原则。 理财原则概概括为三类类，共122条。 第一类是有有关竞争环环境的原则则，它们是是对资本市市场中人
18、的的行为规律律的基本认认识。 （1）自利利行为原则则 自得行为原原则是指人人们在进行行决策时按按照自己的的财务利益益行事，在在其他条件件相同的条条件下人们们会选择对对自己经济济利益最大大的行动。 自利原则的的依据是理理性的经济济人假设。 自利行为原原则的一个个重要应用用是委托代理理论论。根据该该理论，应应当把企业业看成是各各种自利的的人的集合合。 自利行为原原则的另一一个应用是是机会成本本和机会损损失的概念念。（P2229机会会成本概念念，重点理理解） 机会成本概概念：在投投资方案的的选择中，如如果选择了了一个投资资方案，则则必须放弃弃投资于其其他途径的的机会。其其他投资机机会可能取取得的收益
19、益是实行本本方案的一一种代价，被被称为这项项投资方案案的机会成成本。 P34 采用一个方方案而放弃弃另一个方方案时，被被放弃方案案的最大净净收益是被被采用方案案的机会成成本，也称称择机代价价。 ，（2）双方方交易原则则 双方交易原原则是指每每一项交易易都至少存存在两方，在在一方根据据自己的经经济利益决决策时，另另一方也会会按照自己己的经济利利益行动，并并且对方和和你一样聪聪明、勤奋奋和富有创创造力，因因此你在决决策时要正正确预见对对方的反应应。 双方交易原原则的建立立依据是商商业交易至至少有两方方，交易是是“零和博弈弈”，以及各各方都是自自利的。 双方交易原原则要求在在理解财务务交易时不不能“
20、以我为中中心”，在谋求求自身利益益的同时要要注意对方方的存在，以以及对方也也在遵循自自利原则行行事。 双方交易原原则还要求求在理解财财务交易时时要注意税税收的影响响。由于税税收的存在在，主要是是利息的税税前扣除，使使得一些交交易表现为为“非零和博博弈”。政府是是交易第三三方，从更更大范围看看并没有改改变“零和博弈弈”的性质。 ，（3）信号号传递原则则 信号传递原原则，是指指行动可以以传递信息息，并且比比公司的声声明更有说说服力。 信号传递原原则还要求求公司在决决策时不仅仅要考虑行行动方案本本身，还要要考虑该行行动可能给给人们传达达的信息。 ，（4）引导导原则（注注意，是中中注协辅导导老师强调调
21、的原则） 引导原则是是指当所有有办法都失失败时，寻寻找一个可可以信赖的的榜样作为为自己的引引导。 不要把引导导原则混同同于“盲目模仿仿”。它只在在两种情况况下适用：一是理解解存在局限限性，认识识能力有限限，找不到到最优的解解决办法；二是寻找找最优方案案的成本过过高。 引导原则的的一个重要要应用，是是行业标准准概念。 引导原则的的另一个重重要应用就就是“自由跟庄庄”概念。 ，第二类是有有关创造价价值和经济济效率的原原则，它们们是对增加加企业财富富基本规律律的认识。 （1） 有有价值的创创意原则 有价值的创创意原则，是是指新创意意能获得额额外报酬。 有价值的创创意原则主主要应用于于直接投资资项目。
22、 该项原则还还应用于经经营和销售售活动。 （2）比较较优势原则则 比较优势原原则是指专专长能创造造价值。 比较优势原原则的依据据是分工理理论。 比较优势原原则的一个个应用是“人尽其才才、物尽其其用”。 比较优势原原则的另一一个应用是是优势互补补。 （3）期权权原则 期权是指不不附带义务务的权利，它它是有经济济价值的。期期权原则是是指在估价价时要考虑虑期权的价价值。 广义的期权权不限于财财务合约。 有时一项资资产附带的的期权比该该资产本身身更有价值值。 （4）净增增效益原则则（重点掌掌握） 净增效益原原则是指财财务决策建建立在净增增效益的基基础上，一一项决策的的价值取决决于它和替替代方案相相比所
23、增加加的净收益益。 净增效益原原则的应用用领域之一一是差额分分析法。（应应收账款的的信用分析析中使用差差额分析法法） 净增效益原原则的另一一个应用是是沉没成本本概念。（沉沉没成本概概念要理解解，P2228例）沉沉没成本是是指已经发发生、不会会被以后的的决策改变变的成本） ，第三类是有有关财务交交易的原则则，它们是是人们对于于财务交易易基本规律律的认识。（重重要性比第第一、二类类高，重点点把握） （1）风险险报酬权权衡原则 风险报酬酬权衡原则则是指风险险和报酬之之间存在一一个对等关关系，投资资人必须对对报酬和风风险作出权权衡，为追追求较高报报酬而承担担较大风险险，或者为为减少风险险而接受较较低的
24、报酬酬。所为“对等关系系”，是指高高收益的投投资机会必必然伴随巨巨大风险，风风险小的投投资机会必必然只有较较低的收益益。（这里里是就某一一个项目而而言） （2）投资资分散化原原则 投资分散化化原则，是是指不要把把全部财富富都投资于于一个公司司，而要分分散投资。 投资分散化化原则的理理论依据是是投资组合合理论。投投资组合理理论认为，若若干种股票票组成的投投资组合，其其收益是这这些股票收收益的加权权平均数，但但其风险要要小于这些些股票的加加权平均风风险，所以以投资组合合能降低风风险。 分散化原则则具有普遍遍意义，不不仅仅适用用于证券投投资，公司司各项决策策都应注意意分散化原原则。 凡是有风险险的事
25、项，都都要贯彻分分散化原则则，以降低低风险。 （3）资本本市场有效效原则 资本市场有有效原则，是是指在资本本市场上频频繁交易的的金融资产产的市场价价格反映了了所有可获获得的信息息，而且面面对新信息息完全能迅迅速地做出出调整。 资本市场有有效原则要要求理财时时重视市场场对企业的的估价。 市场有效性性原则要求求理财时慎慎重使用金金融工具。如如果资本市市场是有效效的，购买买或出售金金融工具的的交易的净净现值就为为零。 （4）货币币时间价值值原则（重重点把握） 货币时间价价值原则，是是指在进行行财务计量量时要考虑虑货币时间间价值因素素。“货币的时时间价值”是指货币币在经过一一定时间的的投资和再再投资所
26、增增加的价值值。 货币时间价价值原则的的首要应用用是现值概概念。 P45第22段最后一一句：早收收、晚付在在经济上是是有利的。 ，八、财务管管理的环境境（熟悉） （一）法律律环境 1企业组组织法律规规范 2税务法法律规范 3财务法法律规范 （二）金融融市场规范范（看历年年考题，小小题出题点点） 1金融市市场和企业业理财关系系 2金融性性资产的特特点 （1）流动动性（变现现力）：流流动性是指指金融性资资产能够在在短期内不不受损失地地变为现金金的属性。流流动性高的的金融性资资产的特征征是：j容易兑现现；k市场价格格波动小。（市市场风险小小） （2）收益益性：是指指某项金融融性资产投投资收益率率的高
27、低。 （3）风险险性：是指指某种金融融资产不能能恢复其原原投资价格格的可能性性。金融性性资产的风风险主要有有违约风险险和市场风风险。违约约风险是指指由于证券券的发行人人破产而导导致永远不不能偿还的的风险；市市场风险是是指由于投投资的金融融性资产的的市场价格格波动而产产生的风险险。 上述三种属属性相互联联系、互相相制约。流流动性和收收益性成反反比，收益益性和风险险性成正比比。（流动动性与风险险性成反比比，看988年客观题题） 3金融市市场上利率率的决定因因素（历年年常出题地地方） 利率纯粹粹通货膨膨胀变现现力违约约风险到到期风险 的利率的附附加率附加加率的附加加率附加率率 （1）纯粹粹利率：是是
28、指无通货货膨胀、无无风险情况况下的平均均利率。在在没有通货货膨胀时，国国库券的利利率可以视视为纯粹利利率。纯粹粹利率的高高低，受平平均利润率率、资金供供求关系和和国家调节节的影响。 （2）通货货膨胀附加加率 （由于购买买力风险带带来的P2283） 购买力风险险：是指由由于通货膨膨胀而使货货币购买力力下降的风风险。 （3）变现现力附加率率P2844 变现力风险险是指无法法在短期内内以合理价价格来卖掉掉资产的风风险。 （4）违约约风险附加加率 P282 违约风险：是指借款款人无法按按照支付债债券利息和和偿还本金金的风险。 财政部发行行的国库券券，由于有有政府作担担保，所以以没有违约约风险。 （5）
29、到期期风险附加加率（由于于利率风险险带来的） P283 债券的利率率风险：是是指由于利利率变动而而使投资者者遭受损失失的风险。 ，到期风险附附加率，是是对投资者者承担利率率变动风险险的一种补补偿。 一般而言，因因受到期风风险的影响响，长期利利率会高于于短期利率率，但有时时也会出现现相反的情情况。这是是因为短期期投资有另另一种风险险，即购买买短期债券券的投资人人在债券到到期时，由由于市场利利率下降，找找不到获利利较高的投投资机会，还还不如当初初投资于长长期债券。这这种风险叫叫再投资风风险。当再再投资风险险大于利率率风险时，即即预期市场场利率将持持续下降，人人们都在热热衷寻求长长期投资机机会时，可
30、可能出现短短期利率高高于长期利利率的现象象。 对财务人员员来说，最最好是可靠靠预测未来来利率，在在其上升时时使用长期期资金来源源，在其下下降时使用用短期资金金来源。但但是实际上上，利率很很难预测出出来。因此此，他们只只能合理搭搭配长短期期资金来源源，使企业业在任何利利率环境中中都能生存存下去。（98年判断题） （三）经济济环境 1经济发发展状况 2通货膨膨胀 3利息率率波动 4政府的的经济政策策 5竞争 ，九、成本的的概念（熟熟悉三种成成本观念的的特征、概概念） 1财务会会计中使用用的成本概概念 在财务会计计中，成本本是指取得得资产或劳劳务的支出出，“购置成本本”、“生产经营营成本” 成本计算
31、和和成本管理理所说的成成本是指生生产经营成成本，它具具有以下特特征： （1）成本本是经济资资源的耗费费 （2）成本本是以货币币计量的耗耗费 （3）成本本是特定对对象的耗费费 （4）成本本是正常生生产经营活活动的耗费费 只有生产经经营活动的的正常耗费费才能计入入生产经营营成本并从从营业收入入中扣减，以以便使“营业利润润”能反映生生产经营活活动的正常常获利能力力。 2管理会会计中使用用的成本 最一般的管管理成本定定义是“为了达到到特定目标标所失去或或放弃的一一项资源”。例如机机会成本。 分为两大类类： （1）决策策使用的成成本。其共共同特征是是属于“未来”成本。 （2）日常常计划和控控制使用的的成
32、本。这这些数据可可以通过账账簿系统处处理，也可可以在账外外记录和加加工。 管理用的成成本数据，通通常不受统统一的财务务会计制度度约束，也也不列入财财务报表。 3经济成成本（把握握概念，经经济成本的的特征） 两个主要特特征： （1）成本本是需要补补偿的价值值，而不是是可分配的的价值，只只有为社会会创造的价价值（M）才是可可供分配的的价值。 （2）成本本是经济价价值的消耗耗，包括生生产资料消消耗和劳动动力消耗，而而不是为社社会创造新新的价值。 从历史发展展趋势看，财财务会计和和管理会计计的成本概概念有向经经济成本接接近的趋势势。 ，十、成本控控制（一般般了解，概概念及组成成） 1成本控控制系统的的
33、组成 （1）组织织系统；（2）信息系统；（3）考核制度；（4）奖励制度 2成本控控制的基本本原则 （1）经济济原则；（2）因地制宜原则；（3）全员参加原则；（4）领导推动原则。 ，十一、成本本降低（了了解） 成本降低，是是指为不断断降低成本本而作出的的努力。 成本降低与与成本控制制的区别：（4点看） 1成本降降低的基本本原则（一一般了解） 2成本降降低的主要要途径（一一般了解） ，十二、成本本会计（熟熟悉） 1什么是是成本会计计 2成本计计算制度（一一般了解） 成本计算制制度，是指指为编制财财务报表、进进行日常的的计划和控控制等不同同目的所共共同完成的的一定的成成本计算程程序。 从总体上看看，
34、成本计计算制度可可以分为实实际成本计计算制度和和标准成本本计算制度度两类（114、15章内容容） （1）实际际成本计算算制度 （2）标准准成本计算算制度（22001年年判断题） 标准成本计计算制度是是计算产品品的标准成成本，并将将其纳入财财务会计的的主要账簿簿体系的成成本计算制制度。 广义的成本本计算，还还包括成本本计算制度度之外为决决策服务的的特殊成本本计算，如如差额成本本计算、资资本成本计计算等。 ，第二章 财财务报表分分析 重点章，每每年平均分分12分 98年188分，99年13分，20000年12分，20001年8分 ，共六个考点点，一般是是熟悉或掌掌握 ，一、财务报报表分析的的方法（
35、一一般了解） （一）比较较分析法 1按比较较对象分类类（和谁比比） 2按比较较内容分类类（比什么么） （1）比较较会计要素素的总量 （2）比较较结构百分分比 （3）比较较财务比率率（盈利能能力比率、资资产净利率率等） ，（二）因素素分析法 1差额分分析法：净净增效率原原则的具体体应用 2指标分分解法：PP103杜杜邦分析法法，99年综合合题 3连环替替代法 4定基替替代法 ，二、财务报报表分析的的局限性（熟熟悉，理解解） （一）财务务报表本身身的局限性性 1以历史史成本报告告资产，不不代表其现现行成本或或变现价值值。 2假设币币值不变，不不按通货膨膨胀率或物物价水平调调整。 3稳健原原则要求预
36、预计损失而而不预计收收益，有可可能夸大费费用，少计计收益和资资产。 4按年度度分期报告告，只报告告了短期信信息，不能能提供反映映长期潜力力的信息。 （二）报表表的真实性性问题 只有根据真真实的财务务报表，才才有可能得得出正确的的分析结论论。 （三）企业业会计政策策的不同选选择影响可可比性 存货计价方方法、折旧旧方法、所所得税费用用的确认方方法、对外外投资收益益的确认办办法等。 （四）比较较基础问题题（引导原原则具体应应用） 横向比较 趋势分析 ，三、基本的的财务比率率（掌握：含义、计计算、分析析） 重要的财务务比率包括括： 1流动比比率 2速动比比率 3存货周周转率 4应收账账款周转率率 5流
37、动资资产周转率率 6总资产产周转率 7资产负负债率 8产权比比率 9已获利利息倍数 10销售售净利率 11资产产净利率 12净资资产收益率率 以上指标要要掌握指标标的含义、计计算方法、分分析方法财务成本管管理讲座详详细笔记（二二）20004-044-23财务成本管管理第二讲讲，P82三、基本的的财务比率率（重点掌掌握）20000年综综合题，22001年年客观题将基本的财财务比率分分为以下几几大类：，偿债能力：的短期：变现能力力比率P882流动比比率的特征征是：XXX资产/流动负债债速动比率长期：负债债比率P992的本金金资产负债债率（已知知一个要会会求另一个个）产权比率的的P94利息 已获获利
38、息倍数数P96，资产管理比比率的P888的j存货周转转率销售成成本/平均存货货k应收账款款周转率销销售收入/平均应收收账款营业周期jm的规规则是销售售收入（销销售成本）/XX资产资产管理能能力m总资产周周转率l流动资产产周转率，盈利能力比比率（掌握握的重点内内容）的销销售净利率率资产净利率率XX率净净利润/XXX净资产收益益率，注意取自资资产负债表表中都是用用平均数（因因资产负债债表是时点点数），利利润表是时时期数。如果考试时时题中没有有要求就按按平均数计计算，有要要求按要求求计算（有有时会要求求按期末数数计算），下面是分别别分析每个个财务比率率：P82（一）流动动比率流动比率流动资产产流动负
39、债债（一般都都是期末数数）流动比率可可以反映短短期偿债能能力。（P82最最后一个字字）营运资资金（流动动资产流流动负债营运资金金）是绝对对数，而流流动比率是是相对数，适适合企业之之间以及本本企业不同同历史时期期的比较。流动比率分分析：j一般认为为，生产企企业合理的的最低流动动比率是22。k人们长期期以来的这这种认识，因因其未能从从理论上证证明，还不不能成为一一个统一标标准。计算出来的的流动比率率，只有和和同行业平平均流动比比率、本企企业历史的的流动比率率进行比较较，才能知知道这个比比率是高还还是低。一般情况下下，营业周周期（存货货周转天数数应收账账款周转天天数）、流流动资产中中的应收账账款数额
40、和和存货的周周转速度是是影响流动动比率的主主要因素。，（二）速动动比率速动比率（流动资资产存货货）流动负债债为什么在计计算速动比比率时要把把存货从流流动资产中中剔除的四四个原因：（1）在流流动资产中中存货的变变现速度最最慢；（22）由于某某种原因，部部分存货可可能已损失失报废还没没做处理；（3）部分存存货已抵押押给某债权权人；（44）存货估估价还存在在着成本与与合理市价价相差悬殊殊的问题。速动比率分分析：j通常认为为正常的速速动比率为为1，低于1的速动比比率被认为为是短期偿偿债能力偏偏低。k这仅是一一般的看法法，因为行行业不同，速速动比率会会有很大差差别，没有有统一标准准的速动比比率。例如如，
41、采用大大量现金销销售的商店店，几乎没没有应收账账款，大大大低于1的速动比比率则是很很正常的。相相反，一些些应收账款款较多的企企业，速动动比率可能能要大于11。l影响速动动比率可信信性的重要要因素是应应收账款的的变现能力力。，影响变现能能力的其他他因素：1 增加加变现能力力的因素2 减弱弱变现能力力的因素，（三）营业业周期营业周期存货周转转天数应应收账款周周转天数一般情况下下，营业周周期短，说说明资金周周转速度快快；营业周周期长，说说明资金周周转速度慢慢。，（四）存货货周转率存货周转率率销售成成本平均存货货存货周转天天数3660存货周转转率3660（销售成成本平均存货货）（平均存存货360）销售
42、成本本公式中的销销售成本数数据来自利利润表，平平均存货来来自资产负负债表中的的“期初存货货”与“期末存货货”的平均数数。一般来讲，存存货周转速速度越快，存存货的占用用水平越低低，流动性性越强，存存货转换为为现金或应应收账款的的速度越快快。提高存存货周转率率会使变现现能力增强强，联系流流动比率、速速动比率指指标。，（五）应收收账款周转转率说明应收账账款流动速速度。应收账款周周转率销销售收入平均应收收账款应收账款周周转天数360应收账款款周转率（平均应应收账款360）销售收入入公式中的“销售收入入”数据来自自利润表的的销售净额额。“平均应收收账款”是指未扣扣除坏账准准备的应收收账款金额额。一般来说
43、，应应收账款周周转率越高高，平均收收账期越短短，说明应应收账款的的收回越快快。否则，企企业的营运运资金会过过多地呆滞滞在应收账账款上，影影响正常的的资金周转转。影响该该指标正确确计算的因因素有：第第一，季节节性经营的的企业使用用这个指标标时不能反反映实际情情况；第二二，大量使使用分期付付款结算方方式；第三三，大量地地使用现金金结算的销销售；第四四，年末大大量销售或或年末销售售大幅度下下降。，（六）流动动资产周转转率流动资产周周转率销销售收入平均流动动资产流动资产周周转率反映映流动资产产的周转速速度。，（七）总资资产周转率率总资产周转转率销售售收入平均资产产总额该项指标反反映资产总总额的周转转速
44、度。周周转越快，反反映销售能能力越强。企企业可以通通过薄利多多销的办法法，加速资资产的周转转，带来利利润绝对额额的增加。，（八）资产产负债率资产负债率率反映在总总资产中有有比例是通通过借债来来筹资的，也也可以衡量量企业在清清算时保护护债权人利利益的程度度。资产负债率率（负债债总额资产总额额）100%资产负债率率分析：（资资产负债率率是大好还还是小好，从从不同角度度看是不同同的）（1）从债债权人的立立场看，他他们最关心心的是贷给给企业的款款项的安全全程度，也也就是能否否按期收回回本金和利利息。他们们希望债务务比例越低低越好，（2）从股股东的角度度看，股东东所关心的的是全部资资本利润率率是否超过过
45、借入款项项的利率，即即借入资本本的代价。从从股东的立立场看，在在全部资本本利润率高高于借款利利息率时，负负债比例越越大越好，否否则反之。（3）从经经营者的立立场看，借借款比率越越大（当然然不是盲目目地借款），越越是显得企企业活力充充沛。从财财务管理的的角度来看看，企业应应当审时度度势，全面面考虑，在在利用资产产负债率制制定借入资资本决策时时，必须充充分估计预预期的利润润和增加的的风险，在在二者间权权衡利害得得失，作出出正确决策策，也就是是后边要专专章讨论的的融资决策策中的资本本结构问题题。，（九）产权权比率产权比率（负债总总额股东权益益）100%产权比率分分析：该指标反映映企业基本本财务结构构是否稳定定。产权比比率高，是是高风险、高高报酬的财财务结构；产权比率率低，是低低风险、低低报酬的财财务结构。注意，给了了产权比率率应会求资资产负债率率。如产权权比率为1113%，可可以算出资资产负债率率为1133/2133。，（十）已获获利息倍数数已获利息倍