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1、农村商业银行视视角下的中小小企业信用评评级研究-基于财务指指标和非财务务指标的研究究摘 要企业的融资是生生产经营活动动中的关键环环节之一,企企业一旦缺少少资金周转就就会产生资金金链断裂,进进而产生财务务危机。中小小企业是我国国国民经济的的重要组成部部分,中国中中小企业占全全国企业总数数的99.77%,创造了了60%的国国内生产总值值,中小企业业在促进就业业、推动市场场发展和改革革方面都起到到了很重要的的作用,其生生产发展是至至关重要的。但但是由于我国国独特的经济济体制,在激激励的市场竞竞争中,中小小企业竞争优优势微弱,资资金的短缺限限制了中小企企业的发展,融融资困难一直直的中小企业业面临的问题
2、题。特别是008年金融危危机之后,许许多中小企业业由于融资难难导致破产,温州等地区出现了许多民营企业家由于资金链断裂“跑路”的现象。因此,中小企业业融资最主要要的方式就是是向商业银行行贷款,商业业银行肩负着着扶持中小企企业的使命,而而商业银行特特别是农村商商业银行尚不不具备完善的的风险管理水水平,在信用用风险管理方方面不是很完完善,这就导导致了我国农农村商业银行行产生信用风风险的概率比比较高。农村村商业银行在在信用评级方方面,评价体体系有待完善善,评级过程程大多过于主主观,并且评评价体系多数数是针对国有有大型企业,因因此本文结合合前人的研究究,建立一套套适合中小企企业特点的信信用评级体系系,为
3、银行对对中小企业信信用评级提供供借鉴。本文首先对国内内外的研究情情况进行了综综述,在此基基础上,借鉴鉴美国、日本本等发达国家家机构信用评评级指标体系系,提炼出我国国银行业进行行中小企业信信用评级需要要积极汲取的的经验,采用财务指指标和非财务务指标相结合合的评价方法法,构建了适适合于我国农农村商业银行行的中小企业业信用评级指指标体系。在财务指标方方面,从企业的偿偿债能力、盈盈利能力和经经营能力三个个维度对企业业的信用情况况进行评价。选选取了包括每每股收益、净净资产收益率率在内的199个财务指标标,构建信用用风险评价指指标体系。我们对所选取取的19个财财务指标进行行因子分析,得得到前6个公公共因子
4、变量量;非财务指标标方面,从企企业经营基本本素质、企业业成长能力、企企业抗风险能能力三个维度度进行衡量,并并赋予每个财财务和非财务务指标相应的的权重,采取取了模糊综合合评分法,通过多级模糊糊综合评价算算法,建立信信用评级模型型。在案例分析中,我我们选取了AA企业进行信信用评级研究究,通过上文文建立的信用用评级模型,得得出了信用评评级的结果,从从案例分析的的结果来看,模糊综合评分法的结果是较为准确的,与国内的大型商业银行对客户的评分是基本一致的,能够较好的反应出客户的信用评级。同时,农业商业银行还有较大的提升空间,在评级时,只有对全行业的发展情况充分了解,才能够更好的对中小企业进行评级工作。本文
5、通过通过实证来检验评级体系的稳定性与准确性,并最后分析实证过程及结果,得出了具体可行的政策建议,以供商业银行在评级时提供参考。AbstracctCorporaate fiinanciing iss one of thhe keyy aspeects oof bussinesss actiivitiees, onnce thhe lacck of cash flow will cost to fiinanciial crrisis. SMEss (Smalll andd mediium ennterprrises) are an immportaant paart off econnomy. S
6、MEss of Chiina arre acccounteed forr 99.77% of the ttotal numbeer of enterrprisees, crreatinng 60% of GGDP. SMEss playyed a very imporrtant Role in prromotiing emmploymment, markeet devvelopmment aand reeform. Howeever, due tto uniique eeconommic syystem of Chhina, in thhe inccentivve marrket ccompe
7、ttitionn, thee comppetitiive addvantaage off SMEss is wweak, the sshortaage off fundds limmits tthe deeveloppment of SMMEs, and finanncing diffiicultiies haave beeen thhe prooblemss faceed by SMEs. Especciallyy afteer thee finaanciall crissis inn 20088, manny SMEEs duee to ffinanccing ddifficcultiee
8、s leaad to bankrruptcyy, Wennzhou and oother regioons thhere hhave bbeen bbankruuptcy.Therefoore, tthe moost immportaant waay forr finaancingg is tto loaan to commeerciall bankks, coommerccial bbanks shoulld suppport the mmissioon of suppoortingg SMEss. Commerrcial bankss, esppeciallly ruural ccomme
9、rrcial bankss do nnot haave a good rrisk mmanageement. Thiss may lead to ruural ccommerrcial bankss to ggeneraate crredit risk. In tthe asspect of crredit ratinng, thhe evaaluatiion syystem needss to bbe impprovedd. Mosst of the aappraiisal pprocesss is too ssubjecctive, and the eevaluaation systeem
10、 is mostlly forr largge staate-owwned eenterpprisess. Theereforre, thhis paaper ccombinnes thhe preedecesssors reseearch to esstabliish a crediit ratting ssystemm suittable for tthe chharactteristtics oof SMEEs.This paaper ffirst summaarizess the domesstic aand innternaationaal ressearchh; leaarn fr
11、rom thhe Uniited SStatess, Jappan annd othher deevelopped coountriies innstituutionaal creedit rratingg indeex sysstem, to buuild aa suittable for rrural commeerciall bankks in Chinaa. In the ffinanccial iindicaators, fromm the enterrprisee solvvency, proffitabiility and ooperattionall capaacity of
12、thhe thrree diimensiions oof thee enteerprisses ccreditt situuationn to eevaluaate. AAnd seelectss 19 ffinanccial iindexees inccludinng earrningss per sharee and returrn on net aassetss, andd consstructts thee creddit riisk evvaluattion iindex systeem. Wee takee the factoor anaalysiss of tthe seelec
13、teed inddicatoors, aand geet thee top six ccommonn facttor vaariablles. In tthe noon-finnanciaal inddicatoors, ffrom tthe baasic bbusineess quualityy, bussinesss growwth, bbusineess riisk abbilityy to mmeasurre thee threee dimmensioons, aand giive thhe inddicatoors weeight, adoppted aa fuzzzy commpr
14、eheensivee scorre metthod, we esttablisshed tthe crredit ratinng moddel.In the case, we sselectted thhe A ccreditt ratiing reesearcch, thhroughh the modell estaablishhed abbove, we obbtaineed thee resuults oof creedit rratingg. Thrrough analyysis, fuzzyy compprehennsive scoree methhod iss moree accu
15、urate. And the ddomesttic laarge ccommerrcial bankss on tthe cuustomeers sscore are bbasicaally refleectingg the custoomerss creddit raating. At tthe saame tiime, aagricuulturaal commmerciial baanks hhave aa largger rooom foor impprovemment. In ordeer to ratinng thee workk of SSMEs, agricculturral c
16、oommerccial bbanks have to unndersttand iindusttry. IIn thiis papper, tthrouggh thee empiiricall testt to vverifyy the stabiility and aaccuraacy off the ratinng sysstem, and ffinallly anaalyze the eempiriical pprocesss andd resuults, come to a speciific ppolicyy recoommenddationns forr commmerciaal
17、bannks.第1章 引言1.1 研究背背景、研究目目的与意义1.1.1研究究背景我国是中小企业业大国,根据据新的中小企企业划型标准准和第二次经经济普查数据据测算,中国国中小企业占占全国企业总总数的99.7%,其中中小微企业占占了97.33%。中小企企业创造了660%的国内内生产总值、559%的税收收和60%的的进出口,提提供了全国880%的城镇镇就业岗位,每每年解决10000多万新新增就业。对于国内数千万万中小企业来来说,没有资资金,再好的的项目也无法法发展。中小小企业的融资资可以分为直直接融资和间间接融资,虽虽然融资渠道道多,但我国国目前的经济济及金融环境境决定了中小小企业的融资资的安全有
18、效效途径仍为银银行贷款。中中小企业贷款款难,是我国国近年来制约约我国中小企企业发展的最最主要的瓶颈颈。虽然国家为为支持小型企企业的发展,多多次下调存款款准备金率并并降息,但此此举并没有为为缺乏资金的的中小企业减轻轻太多负担,融融资难仍是摆摆在这些企业业面前的一大大难题。中小小企业贷款难难,是我国近近年来制约我我国中小企业业发展的最主主要的瓶颈。中中小企业贷款款难主要有两两个方面的原原因,一方面面是中小企业业自身存在的的不足,如企企业经营规模模小,财务制制度不健全,治治理结构规划划的不规范,无无法提供银行行认可的抵质质押物或有效效的担保方式式,部分企业业的逃贷行为为等,另一方方面主要是银银行仍然
19、沿用用对大企业的的信用评级标标准,没有专专门争对中小小企业的信用用评级标准。1.1.2研究究目的本文的研究目的的是改进现有有农村商业银银行的评级模模型并设计专专门的中小企企业信用评级级模型。通过过对中小企业业财务指标及及非财务指标标的分析,设设计评级指标标,实现中小小企业信用评评级的准确性性及科学性。为为银行提供中中小企业信用用评级标准,从从而解决中小小企业银行贷贷款难的问题题。同时通过过案例的形式式展现一套适适合中小企业业的信用评级级体系,对体体系中的各项项指标进行阐阐述说明,指指出体系中存存在的一些不不完全适合中中小企业的指指标,从而改改进中小企业业信用评级方方案。一方面面可以提升银行信信
20、用评级的作作用,有效的的控制信贷风风险,加大企企业获得贷款款的可能性;另一方面,还还可以督促中小企企业自觉接受受信用评级的的评价,并以以此为指导不不断完善自身身的信用建设设,最终使银银行和企业走走上共赢的良良性运转轨道道。1.1.3研究究意义我国农村商业银银行目前所使使用的信用评评级体系,大大多是根据国国有大型企业业的特色来设设定有关的评评级指标还有有权重以及参参考值等等,这这样得来的评评级体系用来来评价中小企企业的信用等等级其实是不不公平的,因因为它并不能能全面的反映映出中小企业业的实际经营营状况和他们们的未来发展展前景,因此此也就不能对对中小企业的的信用水平做做出真实而客客观的评价。然然而
21、银行是否否向企业放贷贷在很大程度度上就是根据据该企业的信信用等级高低低来决定的,因因此如果正在在运行的信用用评级体系并并不适用于中中小企业,将将会在很大程程度上影响中中小企业的贷贷款融资业务务,这将会阻阻碍中小企业业从商业银行行获得贷款。 现实的的情况是中小小企业需要一一套针对他们们的特性,设设计具有实际际意义的信用用评级体系,这这样在他们申申请银行贷款款的过程中能能够客观而全全面的评价他他们的信用状状况,这件事事己成为当务务之急。构建建中小企业的的信用评级体体系最大的问问题就是应该该选择哪些指指标才是适合合中小企业的的特点的。只只有解决了这这个重要的问问题,构建出出来的信用评评级体系才能能真
22、正做到公公正、客观、全全面。本文研研究的目的就就在于探讨上上述问题的解解决方案。1.2文献综述述1.2.1国外外文献综述信用评级最初产产生于20世世纪初期的美美国。19002年,穆迪迪公司的创始始人约翰穆穆迪开始对当当时发行的铁铁路债券进行评级级。Beaver(11966)就就1954-1964年年间的危机企企业随机抽取取样本公司,观观察14个财财务比率在公公司危机前55年的差异程程度,结果表表明:判别能能力最高的财财务指标分别别是现金流量量/总负债、净净收入/总资资产、总负债债/总资产。Horrigaan(19666)使用多多元回归模型型预测穆迪与与标准普尔公公司的评级,对对各个不同的的等级
23、赋予主主观数值,如如AAA为99,AA为88,以此类推推,最低C为为1。最后回回归模型预测测正确率对穆穆迪公司为558%,对标标准普尔为552%。Altman(11968)率率先将判别分分析法应用于于财务分析、公公司破产及信信用风险的分分析,建立了了著名的线性性判别分析模模即Z值模型型。后来Alltman(11977)将将多元模型加加入两项变量量并稍作调整整建立了改进进的Zetaa判别分析模模型。Pinchess and Mingoo(19733)率先利用用因素分析和和区别分析来来预测发行债债券的信用等等级。即先利利用因素分析析法将众多的的观察变量缩缩减为几个相相互独立的重重要因素,再再建立区
24、别模模型,其对穆穆迪测正确率率为65%。Blum(19974)在财财务危机预测测的自变量中中引入“现金流量/负债总额”的现金流量量相关信息,并并发现此变量量是最具区别别能力的财务务比率之一。Ohlson(11980)首首度将假设条条件较为宽松松的Logiit分析应用用于信用风险险评估领域,并并拉大实验组组与对照组的的样本数据差差异。Rose, AAndcioos andd Girooux(19982)将总总体经济变量量加入预测模模型中,发现现多项总体经经济指标确实实对公司经营营的成败呈显显著影响,包包括道琼斯工工业指数、失失业率、AAAA级公司负负债率、自由由准备、毛储储蓄率、企业业投资变动、
25、企企业平均每小小时产出以及及耐用品新订订单对GNPP之比等。Casey aand Baartczaak(19885)采用以营运运资本为基础础的现金流量量表,研究结结果表明:把把营运现金流流量加入一般般财务比率的的自变量中并并不能提升解解释或预测力力。Gentry, Newbbold aand Whhitforrd(19885)选取88个现金流量量相关变量,分分别为来自经经营活动的现现金流量、营营业资金、融融资、固定设设备成本、资资本支出、股股利、其他资资产与负债的的资金流量以以及现金与有有价证券的变变动,用于破破产与预测的的研究。结果果表明:来自自营运的现金金流量无法改改善整体分类类的准确度,
26、但但是现金股利利对财务危机机具有十分显显著的预测能能力。Messierr and Hanseen(19888)从知识识获取角度讨讨论了比较专专家系统在信信用风险领域域的应用。Odom annd Shaarda(11990)用用Altmaan制定的财财务指标作为为神经网络的的输入,这些些财务指标份份分别为:现现金流量/总总负债、保留留盈余/总资资产,总负债债/总资产、现现金流量/销销售收入。经经研究表明:神经网络对对于样本企业业的第一类预预测的准确率率在77.88%-81.5%之间,对对于第二类预预测的准确率率在78.66%-85.7%之间。Tam andd Kianng(19992)利用三三层
27、BP神经经网络(ANNN)来训练预测测模型,根据据输入到网络络的样本训练练出神经网络络的一套权值值,在网络训训练后可将任任何新输入公公司划分为破破产企业和非非破产企业。1.2.2国内内文献综述张维、李玉霜(11998)对对商业银行信信用风险评估估进行了综述述,重点介绍绍了Z-sccore模型型、改进了ZZeta判别别分析模型、MMDA、Loogistiic模型、主主要成分分析析、聚类分析析、数学规划划以及神经网网络模型等。夏红芳、赵丽萍萍(19988)根据企业业财务管理通通则,构造企企业债券信用用评级指标体体系,并确定定了15项财财务指标,同同时采用神经经网络方法,对对江苏省4家家企业进行评评
28、级,结果表表明该方法具具有较好的操操作性和可行行性。陈静(19999)以19998年的277家ST企业业与27家非非ST企业,使使用19955-19977年的财务数数据进行两类类信用判别,多多元判别使用用负债比率、净净资产收益率率、流动比率率、营运资产产/总资产、总总资产周转率率等指标数据据,结果发现现在ST企业业发生亏损的的前3年能较较好地预测经经营失败。王春峰、王海辉辉(19999)用ANNN对国内商业业银行的客户户能否偿还债债务进行了比比较详细的分分析,他们用用Altmaan的5个财财务指标作为为ANN的输输入。同时他他们用LDAA对同样的样样本做了预测测,结果表明明:神经网络络模型所得
29、到到的判别准确确率高于LDDA方法。陈忠阳(20000)分析了了Crediit Mettrics模模型与KMVV模型的基本本思想和求解解过程,对CCM与KMVV进行比较,并并指出两者在在量化中的问问题。李宗怡(20000)对美国国大银行内部部信用评级体体系进行了介介绍,阐述了了评级体系设设计和评级体体系效率之间间的关系。陈元(20000)对信用评评级指标体系系的内容、设设置原则、应应否规范化、如如何评价、评评价标准如何何确定,特别别是如何向发发达国家学习习等问题从理理论上进行了了研究。高培业(20000)认为我我国公司的财财务报表数据据存在不同程程度的失真不不会使判别模模型失效,利利用会计数据
30、据建立服务于于不同行业的的具体判别模模型是可行的的。林平、赵永伟(22001)在在深入搜集大大量实证样本本的基础上,运运用偏相关、多多元判别和LLogisttic分析方方法,对农村村信用社信用用危机预警的的指标进行了了筛选,建立立了较具解释释力的危机预预警指标体系系和信用危机机预警模型。周伯成等(20003)从企企业基础素质质、外部环境境支持和未来来发展潜力33个方面综合合阐述如何评评价企业,提提出信用评估估的较为全面面的综合指标标体系,系统统研究如何让让对企业进行行评估。杨星、张义强(22004)建建立基于期权权理论的信用用风险管理方方法的分析框框架。利用我我国上市公司司1997-2001年
31、年股票价格波波动的时间序序列和截面数数据,对中国国上市公司的的违约频率进进行了实证分分析。吴德胜、梁樑(22004)提提出遗传算法法繁衍样本策策略,克服了了小样本建立立模型的缺陷陷,建立适合合于我国商业业企业的信用用评分指标体体系,依据该该指标体系和和遗传优化样样本建立了基基于反向传播播回归神经网网络的信用评评估模型,利利用样本公司司实际指标数数据对该模型型的评分效果果进行了比较较研究。研究究结果表明:利用该模型型的评分效果果比采用小样样本建立的模模型优越,判判别准确率高高达83.33%。刘展、冯宗宪(22004)针针对我国目前前缺失适用的的、高效的系系统信用评估估模型的现状状,研究了有有希腊
32、学车提提出的M.HH.DIS信信用评估模型型。研究表明明,该模型适适合我国当前前基本国情,具具有良好的推推广前景。李小燕、卢闯(22004)通通过选取某国国内银行已授授信公司为样样本,运用实实证研究的方方法,研究基基于业绩的企企业信用评价价指标与股东东所有者权益益的相关性,从从而提出改进进和完善现有有企业信用评评价模型的构构想。研究表表明:企业信信用评价指标标体系中的业业绩指标较非非业绩指标与与企业的信用用等级相关性性更高。张玲、曾维火(22004)证证实了我国上上市公司信用用级别与以ZZ值多元判别别模型算出的的公司Z值具具有较好的相相关性,在此此基础上,用用Z值模型对对我国上市公公司进行信用
33、用评级,并研研究发现我国国上市公司资资信品质的一一些特点:整体资信品品质良好,但但波动性很大大;资信品质在在公司上市最最初2年较稳稳定,此后将将会大幅度下下降;信用品质变变化与公司行行业风险联系系紧密。牛草林(20005)从研究究中小企业的的特点着手,构建一套适适用于中小企企业的信用评评级体系,全全面客观地评评价中小企业业的信用状况况,解决中小小企业在融资资过程中遇到到的不公正待待遇问题,从从信用评级的的角度解决中中小企业融资资难的问题。邹小凡等(20005)对于于企业信用评评估体系的选选择方面,提提出不仅要选选择各种财务务指标,还要要用管理、人人才资源、制制度建设、历历史记录等指指标全面考察
34、察企业的信用用状况,而且且还应将企业业放在整个行行业甚至整个个国民经济中中考察其信用用状况。赵家敏、黄英婷婷(20066)在对各种种信用评级方方法进行简要要分析的基础础上,提出基基于层次分析析法构建我国国商业银行中中小企业信用用评级模型。其其包括两个模模块:一是中小企企业信用评级级指标体系优优化模块,包包括财务报表表分析、中小小企业法人和和高级管理层层的信用状况况、企业发展展趋势、员工工素质以及市市场前景等指指标;二是基于层层次分析法的的指标权重确确定模块。通通过对可量化化的“硬指标标”的分析,以及对不可可量化的“软软指标”权重重的确定,保保证对中小企企业评级的客客观、公正和和有效。最后后提出
35、了各商商业银行应建建立健全能够够支持中小企企业贷款的信信息系统,各各中小企业应应提高信息披披露的真实性性等相应的配配套措施。康书生等(20007)借鉴鉴国内外企业业信用评级技技术和方法的的基础上,结结合我国国情情和中小企业业自身特点,设计了中小小企业信用评评级指标体系系,并运用相相关性分析进进行指标的实实证筛选,运运用AHP方方法确定指标标权重,为定定量指标建立立了模糊数学学的综合评判判模型,为定定性指标设计计了专家评判判表,进而建建立了一套适适合我国中小小企业特点的的信用评级方方法和模型。吴青(20077)指出小企企业贷款以其其经营成本高高和风险难以以度量而阻碍碍了银行对其其的经营。巴巴塞尔
36、协议中对小企企业贷款最低低监管资本的的特殊规定降降低了银行经经营此项业务务的资本负担担,减少了银银行的资金成成本。内部评评级系统的建建立和实施,还可能进一一步降低银行行的操作成本本,提高银行行对小企业贷贷款的风险管管理能力,使使银行的小企企业贷款数量量增加,并为小企业业贷款二级市市场的开发与与建设奠定基基础。杨志进等(20011)分析析了一般商业业银行信用评评级体系的特特征;然后根据中中小企业信用用评级中的特特殊性,提出出了适应中小小企业评级的的关键因素,从而为构建建中小企业信信用贷款评级级体系提出了了新的思路。薛强等(20112)以中小小企业信用评评级为视角,在对定量指指标和定性指指标进行筛
37、选选的基础上,构建了中小小企业信用评评级指标体系系,结合层次次分析法与模模糊综合评价价模型,建立立了适应中小小企业风险特特点的信用评评级模型。吴健、朱松(22012)通通过研究发现现,企业主体体评级也受财财务风险、基基本面特征、债债券发行特点点、股权特征征、信息质量量以及评级机机构的影响。 刘畅等(20113)从中小小企业经营管管理中的特有有风险因素出出发,在构建建中小企业信信用风险度量量指标体系的的基础上,采采用符合巴塞塞尔协议内部部评级法(IIRB)要求求的风险区分分能力检验和和稳健性检验验的模型检验验方法,构建建具备稳健的的风险区分和和排序能力的的信用评分模模型。同时,针对评分模模型完成
38、校准准过程,开发发出符合银行行实际情况和和中小企业特特殊情况的主主标尺和映射射函数,使评评分模型的输输出结果与现实的违违约率(PDD)以及评级级结果形成较较好的映射关关系,并采用用相关的检验验方法对违约约率的准确性性进行验证,从而构建完完整的具备稳稳健的风险区区分和排序能能力并能准确确量化风险的的内部评级模模型。 丁振辉(20114)提出大大数据有助于于实现企业层层面的信用评评级,防范企企业财务数据据造假,推动动评级结果动动态演进,降降低评级成本本,提高评级级效率,可以以帮助商业银银行有效解决决小微企业信信用评级中遇遇到的问题。因因此,商业银银行需要加强强基于Haddoop系统统的信用评级级研
39、究,提高高信用评级标标准模板的大大数据适用性性,强化对非非结构化数据据的甄别和刻刻画能力,促促进小微企业业信用评级的的开展。靖固、王宏力(22014)针针对中小企业业财务数据不不规范、评级级指标多样化化等问题,采采用模糊规则则算法,设计计开发了中小小企业评级系系统。毛腊梅(20114)分析现现行中小企业业信用评级指指标体系存在在的问题,在在充分考虑中中小企业风险险及创新能力力等因素上,构建了中小小企业信用评评级指标体系系,运用定量量分析和定性性分析相结合合的方法建立立中小企业信信用评级模型型,并对中小小企业信用评评级体系的建建设提出建议议。 庞磊(20155)联系国外外信用评级机机构现行的评评
40、级指标体系系,基于第三三方评级机构构的角度,从从宏观环境、企企业基本素质质、企业信用用记录、创新新能力、发展展前景、财务务分析六个方方面设计了中中国中小企业业信用评级指指标体系,通通过中小企业业信用评级指指标体系对中中小企业信用用风险进行评评级和测定,可以增强投投资者或商业业银行投资或或贷款的可靠靠性和安全性性。 迟家欣等(20015)通过过国际评级机机构技术文件件中的公开信信息,或通过过其评级结果果传递的观点点,可以发现现某些普适性性的评级指导导思想,这对对于理解评级级定义、理解解评级结果的的作用等具有有重要意义;国内评级机机构在某些评评级技术层面面仍有提升的的空间。赵冬梅、闫东玲玲(201
41、55)基于因子子分析和聚类类分析的中小小制造企业信信用评级研究究以80家中中小制造企业业为研究对象象,首先筛选选出4项一级级指标和122项二级指标标,构建中小小制造企业信信用评级指标标体系,然后后运用因子分分析构建企业业信用评级模模型,利用聚聚类分析确定定企业信用评评级标准。研研究结果表明明:中小制造企企业信用的绝绝大部分信息息可以通过盈利能力因因子、偿偿债能力因子子、营运运能力因子以及”成长能力因因子”4个公共因因子反映出来来,80家中中小制造企业业的信用等级级可划分为77个等级,中中小制造企业业的信用等级级普遍在BBBB及BBBB以下。1.3研究内容容与研究方法法1.3.1研究究内容本文从
42、农村商业业银行的视角角出发,以中中小企业为研研究对象,分分析中小企业业特征及其融融资难的现状状。在农村商商业银行已有有的企业信用用评价系统的的基础上,通通过对中小企企业财务指标标及非财务指指标的分析,建建立创新的中中小企业信用用评价系统,改改进原信用评评价系统存在在的缺陷。并并对新中小企企业信用评价价系统的案例例验证。1.3.2研究究方法(1)定量与定定性分析法。企企业信用评级级不是一个简简单的定量分分析结果,而而是从定量与与定性两个方方面对企业进进行全面的资资信评估。不不仅要评价过过去的业绩,企企业现在的财财务状况,还还要预测未来来的发展前景景,不仅要评评价企业自身身的业绩和发发展状况,还还
43、要综合考略略企业所在的的行业发展及及综合经济状状况。(2)案例分析析法。通过选选取已在农村村商业银行授授信中小企业业客户为实际际的案例,验验证新构建的的中小企业信信用评价系统统的实用性。1.4研究创新新 本文把把多种研究方方法相结合,根根据我国中小小企业的主要要特点以及指指标设置原则则及参阅相关关文献资料记记录,构建了了适合于我国国农村商业银行行的中小企业业信用评级指指标体系,并并运且用该指指标体系构建建了一套我国国农村商业银行行的中小企业业信用评级体体系。利用构构建的我国农农村商业银行行的中小企业业信用评级体体系,对我国国的中小企业业进行了实例例分析。第2章农村商业业银行对中小小企业的信用用
44、评级现状 2.1中小企企业的界定及及中小企业的的现状2.1.1中小小企业的界定定中小企业(SMME,Smaall annd Meddium EEnterpprise)是一个相对对概念,是相相对于大企业业而言的。由由于不同国家家和地区的经经济发展水平平不同,以及及同一国家地地区不同发展展阶段经济发发展水平的不不同,所以,中中小企业划分分标准不统一一且呈现了动动态变化的特特征。建国初初期我国按照照人数对企业业规模进行界界定,19662年又改为为按固定资产产价值标准进进行了划分,22003年国国家经贸委、国国家计委、财财政部、国家家统计局研究究制订的中中小企业标准准暂行规定,根根据企业职工工人数、销
45、售售额、资产总总额等指标,结结合行业特点点制定了中小小企业标准,2011年6月18日,工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了关于印发中小企业划型标准规定的通知,将中小企业划分为中型、小型、微型三种类型,具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标来进行划分(见表2.1)。表2.1部分行行业中小企业业划分标准行业类型从业人员营业收入资产总额工业中型300-10000人2000-400000万元元 *小型20-300人人300-20000万元 *微型20人以下300万元以下下 *建筑业中型 *6000-800000万元元5000-800000万元元小型 *300-
46、60000万元300-50000万元微型 *300万元以下下300万元以下下零售业中型50-300人人500-200000万元 *小型10-50人100-5000万元 *微型10人以下100万元以下下 *餐饮业中型100-3000人2000-100000万元元*小型10-100人人100-20000万元*微型10人以下100万元以下下*我国对中小企业业的宽泛定义义,从划分级级次来看,中中型企业和小小型企业之间间级次比较宽宽,而小型企企业和微型企企业之间级次次比较窄,这这样就使得优优惠政策大多多被中型企业业所享受,而而小型、微型型企业得到的的实惠就很少少。2.1.2中小小企业的发展展现状我国中小
47、企业众众多,在经济济发展中起到到举足轻重的的作用,但在在发展中呈现现出诸多弱势势的一面,主主要面临着法法律、政策、担担保及自身发发展的问题,制制约着中小企企业的良性循循环发展。在法律方面,我我国目前缺乏乏统一的中小小企业服务管管理机构,如中小企业业担保机构、中中小企业的信信用评级机构构等社会中介介机构。对中中小企业的发发展缺乏完善善的法律、法法规的支持保保障,目前只是按按行业和所有有制性质分别别制定政策法法规,缺乏一部统统一规范的中中小企业立法法,造成各种所所有制性质的的中小企业法法律地位和权权利的不平等等。纵观我国国证监会制订订的大量融资资政策,在这这些政策中,国国有企业一般般享有优先进进入
48、资本市场场的特权,使使上市成为专专为国有企业业公司化改革革服务和“脱贫”的工具。而而对非国有企企业而言,上上市的门槛过过高。根据公公司法规定定,发行股票票须经证监会会核准;发行行公司债券亦亦须审批,其其资本金要求求显然对于非非国有经济来来说太高不可可攀,财务会计报表表的要求也难难以做到,因因此现行的法法律未为非国国有经济提供供在市场融资资的有力保障障。在国家政策方面面,我国金融资源源分布与中小小企业布局不不匹配,政策策力度不强。为为防范金融风风险,国有商商业银行一律律实施“大城市、大大企业、大项项目”战略,大规规模撤并基层层网点,上收收贷款权限,使使那些与中小小企业资金供供应相匹配的的中小金融机机构有责无权权、有心无力力。同时,政政府对银行开开展中小企业业贷款的激励励机制有待创创新,银行自自身在机构设设置、产品设设计、信用评评级、贷款管管理等方面都都难以适应中中小企业对金金融服务的特