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1、 财务管理名词解解释第1章 财务管管理概述1.财务：财务务泛指财务活活动和财务关关系；企业财财务是指企业业再生产过程程中的资金运运动，它体现现着企业和各方面面的经济关系系。2.财务活动：是指企业再再生产过程中中的资金运动动，即筹集、运运用和分配资资金的活动。3.财务关系：是指企业在在组织资金运运动过程中与与有关各方所所发生的经济济利益关系。4.财务管理：是指基于企企业再生产过过程中客观存存在的财务活活动和财务关关系而产生的的，它是利用用价值形式对企业业再生产过程程进行的管理理，是组织财财务活动、处处理财务关系系的一项综合合性管理工作。5.公司价值：是指公司全全部资产的市市场价值，即即股票与负债
2、债市场价值之之和。6.代理问题：是指在执行行契约之前或或在执行契约约过程中，代代理人有意选选择违背契约约的行为。7.金融市场：是指资金供供应者和资金金需求者双方方通过金融工工具进行交易易的场所。8.拍卖方式：是以拍卖方方式组织的金金融市场。这这种方式所确确定的买卖成成交价格是通通过公开竞价价形式形成的。9.柜台方式：又称店头交交易，通过交交易网络组织织的金融市场场，其中证券券交易所是最最重要的交易易中介。这种方式式所确定的买买卖成交价格格不是通过竞竞价方式实现现的，而是由由证券交易所所根据市场行情和供求关系系自行确定的的。10.金融市场场利率：它是是资金使用权权的价格，即即借贷资金的的价格。1
3、1. 纯利率率：又称真实实利率，是指指通货膨胀为为零时，无风风险证券的平平均利率。通通常把无通货货膨胀情况下的国库券券利率视为纯纯利率。12.违约风险险：是指借款款人无法按时时支付利息或或偿还本金而而给投资人带带来的风险。违违约风险的大大小与借款人信用用等级的高低低成反比。13.变现力：是指某项资资产迅速转化化为现金的可可能性。14.到期风险险：是指因到到期期间长短短不同而形成成的利率变化化的风险。15.再投资风风险：是指由由于利率下降降，使购买短短期债券的投投资者于债券券到期时，找找不到获利较较高的投资机会而发发生的风险。第2章 财务估估价模型16.货币时间间价值：是指指货币在周转转使用中随
4、着着时间的推移移而发生的价价值增值。17.现值：又又称为本金，是是指一个或多多个发生在未未来的现金流流量相当于现现在时刻的价价值。18.终值：又又称为本利和和，是指一个个或多个现在在或即将发生生的现金流量量相当于未来来某一时刻的的价值。19.复利：它它是指在一定定期间按一定定利率将本金金所生利息加加入本金再计计利息。即“利滚利”。 20.年金：是是指在一定时时期内每隔相相同的时间发发生相同数额额的系列收复复款项。如折折旧、租金、利利息、保险金等。21.普通年金金：是指一定定时期内每期期期末等额的的系列收付款款项。22.先付年金金：又称为预预付年金，是是指一定时期期内每期期初初等额的系列列收付款
5、项。23.递延年金金：又称延期期年金，是指指第一次收付付款发生在第第二期，或第第三期，或第第四期，的等额的系列收付付款项。24.永续年金金是指无限期期支付的年金金，永续年金金没有终止的的时间，即没没有终值。25.偿债基金金：是指为了了在约定的未未来某一时点点清偿某笔债债务或积聚一一定数额的资资金而必须分分次等额提取的存款款准备金。26.资本回收收额：是指在在给定的年限限内等额回收收或清偿初始始投入的资本本或所欠的债债务，这里的的等额款项为年资本本回收额。27.风险：是是指事件本身身的不确定性性，或某一不不利事件发生生的可能性。财财务管理中的的风险通常是是指由于企业经营营活动的不确确定性而影响响
6、财务成果的的不确定性。28.经营风险险：是指由于于生产经营上上的原因给企企业的利润额额或利润率带带来的不确定定性。29.投资风险险：它也是一一种经营风险险，通常指企企业投资的预预期收益率的的不确定性。30.财务风险险：是指企业业由于筹措资资金上的原因因而 给企业业财务成果带带来的不确定定性。它源于于企业资金利润率率与借入资金金利息率差额额上的不确定定因素和借入入资金对自有有资金比例的的大小。31.随机变量量：是指经济济活动中，某某一事件在相相同的条件下下可能发生也也可能不发生生的事件。32.概率：是是用来表示随随机事件发生生可能性大小小的数值。 33.期望值：是指随机变变量以其相应应概率为权数
7、数计算的加权权平均值。34.方差：它它是反映随机机变量与期望望值之间离散散程度的数值值。35.标准差：也称均方差差，它也反映映随机变量与与期望值之间间的离散程度度，是方差的的平方根。36.标准离差差率：是指标标准差与期望望值的比率。 37.无差别曲曲线：它是这这样一簇曲线线，同一无差差别曲线上的的每一点的效效用期望值是是相同的，而每一条位于其其左上方的无无差别曲线上上的任何投资资点都优于右右下方无差别别曲线上的任任何投资点。38.投资组合合：是指由一一种以上证券券或资产构成成的集合。一一般泛指证券券的投资组合合。39.协方差：是用来反映映两个随机变变量之间的线线性相关程度度的指标。40.相关系
8、数数：是用来反反映两个随机机变量之间相相互关系的相相对数。 41.不可分散散风险：又称称系统风险或或称市场风险险，它是指某某些因素给市市场上所有证证券带来经济济损失的可能性。42.可分散风风险：又称非非系统风险或或称公司特有有风险，它是是指某些因素素给个别证券券带来经济损失的可能性。非非系统风险与与公司相关。它它是由个别公公司的一些重重要事件引起起的。43.系数：是不可分散散风险的指数数，用来反映映个别证券收收益率的变动动对于市场组组合收益率变变动的敏感性。利用用它可以衡量量不可分散风风险的程度。44.资本资产产定价模式：它是在一些些基本假设的的基础上得出出的用来揭示示多样化投资资组合中资产产
9、的风险与所要求的的收益之间关关系的数学模模型。第3章 财务比比率分析和财财务计划45.财务指标标:是指收集集传达财务信信息，说明资资金活动，反反映企业生产产经营过程和和成果的经济指标。46.财务指标标体系:是由由各种不同的的财务指标构构成的一系列列指标的集合合。其中财务务比率是其核心。47.财务比率率:主要是以以财务报表资资料为依据，将将两个相关的的数据进行相相除而得到的的比率。48.流动比率率:是流动资资产与流动负负债的比率。49.速动比率率：是速动资资产与流动负负债的比率。50.现金比率率：是现金和和现金等价物物与流动负债债的比率。51.利息保障障倍数：是指指企业息税前前利润与利息息费用的
10、比率率。它用来衡衡量企业一定定盈利水平下下偿付债务利息的能能力。52.资产负债债率：又称负负债比率，是是指企业负债债总额对资产产总额的比率率。它用来衡衡量企业利用用债权人提供资金进进行经营活动动的能力，也也反映债权人人发放贷款的的安全程度。 53.股东权益益比率：又称称所有者权益益比率。它是是股东权益与与资产总额的的比率。用来来衡量股东投投入资本在全部资本本中所占的比比重。54.权益乘数数：是指资产产总额相当于于股东权益的的倍数。它用用来衡量企业业的财务风险险。55.净资产收收益率：又称称权益净利率率，是指净利利润与平均净净资产的比率率。它用来衡衡量企业运用用投资者投入资本的的获利能力。56.
11、营运能力力比率：用来来衡量企业在在资产管理方方面的效率，通通常指资产的的周转速度。主主要包括应收账款周转率、存存货周转率、流流动资产周转转率和总资产产周转率等。57.市况测定定比率：是反反映企业市场场价值的比率率。主要指标标有：每股收收益、每股股股利、股利发发放率和市盈率等。58.市盈率：是指普通股股每股市价与与每股收益的的比值。它用用来反映投资资者对单位收收益所愿支付付的价格。59.定基对比比分析法：又又称指数分析析法，是将连连续数年的财财务比率数据据分别和某基基年比较，以以便分析观察其变变动趋势的方方法。60. 直接对对比分析法：是将连续数数年的各项财财务比率数据据进行分析，以以便分析观察
12、察其变动趋势势的方法。这种分析析也可与同行行业的财务比比率数据进行行比较，以便便分析与同行行业相比的变变动趋势。61.纵向百分分比分析法：是将财务报报表上的某项项数据作为1100%，如如将资产负债债表中的资产产总额、利润表中的的销售收入等等作为1000%，然后计计算其与纵向向排列的各项项目相当于这这个数据的百百分比的一种分析方方法。62.横向百分分比分析法：是将前后期期财务报表上上的相同项目目，作横向的的百分比分析析的一种方法。63.财务计划划:是企业总总体计划的一一部分。它是是以货币形式式展示未来某某一特定期间间内企业全部部经营活动的各项目目标及其资源源配置的定量量说明。64.销售百分分比法
13、:是根根据销售收入入与资产负债债表和利润表表有关项目之之间的比例关关系，预测各各项目资金需要量的的方法。第4章 资本成成本65.资本成本本：是指企业业为筹集和使使用资金而付付出的代价，它它包括筹集费费用和使用费费用两部分。66.筹集费用用：是资金在在筹集过程中中支付的各种种费用，包括括为取得银行行借款支付的的手续费；为为发行股票、债券支支付的广告费费、印刷费、评评估费、公证证费、代理发发行费等。67.使用费用用：是企业为为占用资金而而发生的支出出。包括：银银行借款的利利息、债券的的利息、股票票的股利等。一般而而言，使用费费用是资本成成本的主要组组成部分68.加权平均均资本成本又又称:为综合合资
14、本成本，是是以各种不同同筹资方式的的资本成本为为基数，以各各种不同筹资方式式占资本总额额的比重为权权数计算的加加权平均数。69.边际资本本成本：是指指企业每增加加一个单位量量的资本而形形成的追加资资本的成本。 70.筹资总额额分界点：是是指在现有目目标资本结构构条件下，保保持某一资本本成本不变时时可以筹集到到的资金总限额，即即特定筹资方方式下的资本本成本变化的的分界点。第5章 长期筹筹资（）71.长期借款款是：指企业业向银行和非非银行的金融融机构以及其其他单位借入入的、期限在在一年以上的的各种借款。主要用用于购建固定定资产和满足足长期流动资资金占用的需需要。72.固定利率率：贷款利率率经借贷双
15、方方商定后通常常不再变动。 73.变动利率率：利率可以以定期调整，一一般是根据金金融市场行情情每半年或一一年调整一次次。调整后贷贷款的余额按新利利率计息以还还本付息。74.浮动利率率：利率按市市场利率的变变动可以随时时调整。常常常采用基本利利率加成计算算。通常将市市场上信誉最好企业业的借款利率率或商业票据据利率定为基基本利率，并并在此基础上上加0.5至2个百分点作作为浮动利率率。到期按面面值还本，平平时按规定的的付息期采用用浮动利率付息。75.债券：是是筹资单位为为筹集资金而而发行的，约约定在一定期期限内向债权权人还本付息息的有价证券券。其目的是为了筹筹集大型建设设项目的长期期资金。76.债券
16、评级级：是衡量违违约风险的依依据。它是由由专门的债券券评信机构对对不同公司债债券的质量做做出的评判。债券质质量通常以信信用等级来表表示。信用等等级越高，债债券的质量越越好，说明债券的风险小小，安全性强强。77.债券发行行价格：债券券有效期限内内企业未来现现金流出按市市场利率的折折现值。即企企业未来应付付利息和本金折现值值之和。78.债券调换换分析：是比比较新旧两种种债券的债务务成本及成本本节约额，并并以此进行决决策的分析。79.股票发行行价格：是指指股份公司发发行股票时，将将股票出售给给投资者所采采用的价格，也也是投资者认购股票时所必必须支付的价价格。80.期权：是是指未来某一一时间的选择择权
17、。81.期权合约约：买卖双方方达成的一种种可转让的标标准化合约。它它是一种不对对称合约。它它使期权持有有人始终处于主动动地位；而期期权立约人则则处于被动地地位。82. 权利金金：即期权价价格，是指期期权合约持有有人为拥有期期权而支付的的费用。它的的确定主要受受合约期限、履约价格格及标的物交交易的活跃程程度影响。83.买入期权权：又称看涨涨期权，它赋赋予投资者在在合约有效期期限内按某一一确定价格买买进一定数量量的有价证券或期货货的权利。84.卖出期权权：又称看跌跌期权，它赋赋予投资者在在合约有效期期限内按某一一确定价格卖卖出一定数量量的有价证券或期货货的权利。85.双向期权权：又称双重重期权，指
18、投投资者可同时时购买某一证证券或期货的的买入期权和和卖出期权，以便在证券券或期货价格格频繁涨跌变变化时获益。第6章 长期筹筹资（）86.租赁：是是出租人以收收取租金为条条件，在契约约或合同规定定的期限内，将将资产租让给给承租人使用的一种种经济行为。87.融资租赁赁与经营租赁赁：如果在一一项租赁中，与与资产所有权权有关的全部部风险或收益益实质上已经转移，这这种租赁称为为融资租赁；否则为经营营租赁。88.直接租赁赁：是指由出出租人在资本本市场上筹集集资本，并向向设备制造商商支付货款后后取得设备，然后直接接出租给承租租人的一种租租赁方式。89.售后回租租：是指设备备的制造者在在出售某项设设备后，立即
19、即按照特定条条款从购买者者手中租回该项设备的的一种租赁方方式 。90.杠杆租赁赁：是指如果果设备购置成成本所需资金金的一部分(10%-220%)由出出租人承担，其其余大部分资金由由出租人向贷贷款人以租赁赁设备作为资资产抵押而获获得，这种租赁方式称为杠杠杆租赁。91.认股权证证简称认股证证：是持有者者购买公司股股票的一种凭凭证，它允许许持有人按某某一特定价格在规定的的期限内购买买既定数量的的公司股票。92.附认股权权证：认股权权证通常伴随随公司长期债债券一起发行行，这种债券券可以称为附附认股权证债券。93.认股证溢溢价：是指认认股权证市场场价值与理论论价值之间的的差额，认股股权证溢价大大小与相关
20、股票市场价价值的变动有有密切关系。94.可转换债债券：是一种种以公司债券券(也包括优优先股)为载载体，允许持持有人在规定定的时间内按规定的价格转转换为发行公公司或其他公公司普通股的的金融工具。95.转换比率率：是指每份份可转换债券券可转换成普普通股的股数数。第7章 短期筹筹资96.短期筹资资：指为满足足企业临时性性流动资金需需要而进行的的筹资活动。企企业的短期资资金一般是通过流动动负债的方式式取得，短期期筹资也称为为流动负债筹筹资或短期负债筹资。 97.稳健型筹筹资策略：这这是一种较为为谨慎的筹资资策略，按照照这种筹资策策略，企业的的一部分临时性流动资资产要靠长期期筹资方式来来解决，即企企业的
21、短期筹筹资少于企业临时性流动资资产 。 98.激进型筹筹资策略：这这是一种扩张张型筹资策略略，按照这种种筹资策略，企企业短期筹资资方式筹措的资金不不仅能满足企企业临时性流流动资产的需需要，还能解解决一部分永久性流动资产产的资金需要要。99.折衷型筹筹资策略：这这是介于上述述两者之间的的一种筹资策策略 。100.商业信信用：是指在在商品交易过过程中由于延延期付款或预预收货款所形形成的企业间间的借贷关系。它是企业业交易过程中中的一种自然然筹资。包括括：应付账款款、应付票据据和预收账款。101.自然型型筹资：企业业生产经营过过程中往往还还形成一些受受益在先，支支付在后，支支付期晚于发生期的费用用，这
22、些费用用可以视为企企业的自然性性筹资。 102.信用额额度：是指银银行对借款人人规定的短期期无担保贷款款的最高限额额。 103.周转信信贷协议：是是指银行具有有法律义务承承诺提供不超超过某一最高高限额的贷款款协定。它是正式的贷款款承诺。104.补偿性性余额：是银银行要求企业业在银行中保保持按贷款限限额或实际借借用额的一定定百分比计算的最低存存款余额。这这里的一定百百分比通常为为10%20%。 第8章 固定资资产投资管理理105.现金流流入量：现金金流入了量是是指投资项目目增加的现金金收入额或现现金支出节约约额，包括：（1）收收现销售收入入。即每年实实现的全部现现销收入。（22）固定资产残值变现
23、收收入以及出售售时的税赋损损益。如果固固定资产报废废时残值收入大于税法规规定的数额，就就应上缴所得得税，形成一一项现金流出出量，反之则可抵减所所得税，形成成现金流入量量。（3）垫垫支流动资金金的收回。主要指项目完全全终止时因不不再发生新的的替代投资而而收回的原垫垫付的全部流动资金额。（44）其他现金金流入量。指指以上三项指指标以外的现现金流入项目。 106.现金流流出量：现金金流出量是指指投资项目增增加的现金支支出额。包括括：（1）固固定资产投资支出，即即厂房、建筑筑物的造价、设设备的买价、运运费、设备基基础设施及安装费等等。（2）垫垫支流动资金金，是指项目目投产前后分分次或一次投放于流动资产
24、产上的资金增增加额。（33）付现成本本费用，是指指与投资项目有关的以现金金支付的各种种成本费用。（44）各种税金金支出。 107.现金净净流量：现金金净流量是指指在项目计算算期内由每年年现金流入量量与同年现金金流出量之间的差额所所形成的序列列指标，它是是长期投资决决策评价指标标计算的重要依据。 108.现金流流量：现金流流量是指在一一定时期内，投投资项目实际际收到或付出出的现金数。 109.附加效效应：附加效效应是指在估估计投资现金金流量时，要要以投资对企企业所有经营营活动产生的整体效果果为基础进行行分析，而不不是孤立地考考察某一个项项目。110.机会成成本：机会成成本是指投资资决策中，从从多
25、种方案中中选取最优方方案而放弃次次优方案所丧失的收益益。 111.沉没成成本：沉没成成本是指过去去已经发生，无无法由现在或或将来的任何何决策所能改改变的成本。在投投资决策中，沉沉没成本属于于决策无关成成本。 112.权责发发生制：权责责发生制指凡凡是应属本期期的收入和费费用，不论其其款项是否收收到或付出，都作为为本期的收入入和费用处理理；反之，凡凡不属于本期期的收入和费用，即使款款项在本期收收到或付出，也也不应作为本本期的收入和和费用处理。113.收付实实现制：收付付实现制是权权责发生制的的对称，是以以款项的实际际收付为标准准，来确定本期收益和和费用的一种种会计处理方方法。采用这这种方法，凡凡
26、在本期内实际收到的收益益和付出的费费用，不论其其是否属于本本期，均作为为本期的收益和费用处理。 114.初始现现金流量：即即投资开始时时（主要指项项目建设过程程中）发生的的现金流量。 115.经营现现金流量：是是指项目建成成后，生产经经营过程中发发生的现金流流量。 116.终结现现金流量：是是指项目经济济寿命终了时时发生的现金金流量。 117.净现值值：一个项目目的净现值是是指在整个建建设和生产服服务年限内，各各年现金净流流量按资本成本率或或投资者要求求的最低收益益率计算的各各年现值之和和。 118.内部收收益率：内部部收益率就是是项目净现值值为零时的贴贴现率或现金金流入量现值值与现金流出量现
27、值相等等时的贴现率率。 119.获利指指数：获利指指数又称现值值指数，是指指投资项目未未来现金流入入量现值与现现金流出量现值的比值。 120.独立项项目：独立项项目是指不受受其他项目的的影响而进行行选择的项目目，也就是说说，这个项目的接受既不不要求也不排排除其他的投投资项目。 121.互斥项项目：互斥项项目是指多个个互相排斥，不不能同时并存存的方案。 122.常规项项目：常规项项目是指只在在前期初始投投资时出现现现金流出，以以后各期出现现的都是现金流入，也就就是说，进行行投资以后，项项目未来各年年的现金流量量合计应是正数。 123.非常规规项目：非常常规项目是指指一个投资项项目的现金流流量是交
28、错型型的，如现金金流量为- - + +- + +，即非传统统型现金流量量，则该投资资项目可能会会有几个内部收益率，其个个数要视现金金流量序列中中正负号变动动的次数，在在这种情况下下，很难选择用哪一一个指标来评评价方案最合合适。 124.回收期期：回收期是是指通过项目目的现金净流流量来回收初初始投资所需需要的时间。 125.会计收收益率：会计计收益率是指指投资项目年年平均净收益益与该项目平平均投资额的的比率。 126.增量收收益分析法：即根据增量量净现值、增增量内部收益益率或增量获获利指数等任任一指标进行方案比选的方方法。 127.总费用用现值法：总总费用现值法法是指通过计计算各备选方方案中全部
29、费费用的现值来来进行方案比选的一种方法法。这种方法法适用于收入入相同，经营营期相同但成成本不同的项项目比选。 128.年均费费用法：年均均费用法是指指通过计算各各备选方案中中的年均费用用来进行方案案比选的一种方法，它适于于收入相同但但计算期不同同的方案。 129.敏感性性分析：敏感感性分析是衡衡量不确定因因素的变化对对项目评价标标准（如净现现值、内部收益率）的影响响程度。 130.会计盈盈亏平衡分析析：会计盈亏亏平衡分析是是指项目年收收入与年成本本相等时的销销售水平的确定。 131.盈亏平平衡现值分析析：盈亏平衡衡现值分析是是指项目的净净现值为零时时的销量水平平确定。 132.风险调调整贴现率
30、法法：风险调整整贴现率法就就是通过调整整净现值公式式的分母，将将贴现率调整为包括风险险因素的贴现现率，然后再再进行项目的的评价。 133.确定等等值法：确定定等值法是通通过调整净现现值公式的分分子，确定与与风险性现金金流量带来同等效用的无无风险现金流流量，然后用用无风险利率率贴现，计算算项目的净现现值，以此作为决决策的基础。134.确定等等值系数：确确定等值系数数是指有风险险的现金流量量相当于无风风险的现金流流量的金额，它可以把各各年有风险的的现金流量换换算成无风险险的现金流量量。 第9章 证券管管理135.债券面面值：债券面面值是指设定定的票面金额额。它代表发发行人借入并并且承诺于未未来某一
31、特定日期偿付给给债券持有人人的金额。 136.债券票票面利率：债债券的票面利利率是指债券券发行者预计计向投资者支支付的利息占占票面金额的比率。 137.债券期期限：债券期期限是指债券券从发行到偿偿还本金或发发行者提前赎赎回时的时间间长度。 138.债券到到期日：债券券的到期日指指偿还本金的的日期。 139.债券契契约：债券契契约是债券发发行人和代表表债券持有者者利益的债券券托管人之间间签订的具有法律效力的协协议。契约中中包括该项借借款的具体条条款，其中的的大多数条款款是为保护债券持有有人的利益而而设置的。 140.债券的的当前收益率率：债券的当当前收益率等等于债券的年年利息与债券券当前市场价价
32、格之比。 141.政府债债券：政府债债券是指政府府作为发行人人的债券，它它通常由财政政部发行，政政府担保，我国习惯上把政政府债券称为为公债。 142.金融债债券：金融债债券是经中央央银行或其他他政府金融管管理部门批准准，由银行或或其他金融机构发行的债务务凭证。 143.短期债债券：短期债债券指期限在在一年以内的的债券。 144.中期债债券：中期债债券是指期限限在一年以上上，一般在110年以下的的债券。 145.长期债债券：长期债债券一般说来来是指10年年以上的债券券，但各国政政府对债券的的期限划分标标准不完全相同。 146.固定利利率债券：固固定利率债券券具有固定的的利息率和固固定的偿还期期，
33、是传统的的债券，也叫普通债券。 147.浮动利利率债券：浮浮动利率债券券是根据市场场利率定期调调整的中、长长期债券。 148.记名债债券：记名债债券是指债券券上记载债权权人的姓名或或名称，并在在发行单位或或代理机构进行登记的债券券。转让时原原持有人要背背书，办理相相应的过户手手续。通常记记名债券可以挂失。 149.无记名名债券：无记记名债券是指指不需在债券券上记载持有有人的姓名或或名称，也不不需在发行单位代理机构登登记造价的债债券。此种债债券可随意转转让，不需办办理过户手续续。 150.上市债债券：上市债债券指经由政政府管理部门门批准，在证证券交易所内内买卖的债券券，也叫挂牌券。 151.非上
34、市市债券：非上上市债券不在在证券交易所所上市，只能能在场外交易易，流动性差差。一般说来，不能转让让的债券，不不具流通性，持持有人在蒙受受损失时无能能为力，作为补偿要给予较较高的利率才才能抵消其风风险。 152.流通在在外债券：流流通在外的债债券是指已在在市场上流通通了一段时间间的债券，其其价格会和面值有较大区区别并且不稳稳定。 153.可提前前赎回债券：可提前赎回回债券是指债债券发行时约约定发行单位位可在债券到到期前的某一时间以某一一价格提前偿偿还本息的债债券。 154.不可提提前赎回债券券：不可提前前赎回债券是是指只能按债债券期限到期期还本，而不不能提前偿还本金予以收收回的债券。 155.抵
35、押债债券：抵押债债券是指以企企业财产作为为担保而发行行的一种公司司债券。企业业可作抵押品财产有：不不动产、动产产和企业持有有的债券、股股票。 156.信用债债券：信用债债券是指没有有抵押品，完完全靠公司良良好的信誉而而发行的债券券。通常只有经济实力雄雄厚、信誉较较高的企业才才有能力发行行这种债券。 157.附属信信用债券：附附属信用债券券是指债券持持有人在公司司清偿是拥有有债券的排列列次序低于信用债券和其其他债券，但但高于优先股股和普通股。 158.可转换换债券：可转转换债券是指指在一定时期期内，可以按按规定的价格格或一定的比比例，由持有人自由选择择转换为普通通股的债券。 159.不可转转换债
36、券：不不可转换债券券是指债券发发行时没有约约定可在一定定条件下转换换成普通股这一特定条件件的债券。 160.股票价价值：股票价价值是指其预预期的未来现现金流入的现现值。它是股股票的真实价价值，又称股票的内在在价值或理论价值。 161.股票价价格：股票价价格是股票在在证券市场上上的交易价格格。这是市场场上买卖双方方进行竞价后产生的双方方均能接受的的价格。 162.股利：股利是股息息和红利的总总称。股利是是公司从税后后利润中分配配给股东的，是是公司对股东投资的一一种回报。 163.优先股股价值：优先先股价值是优优先股未来各各期现金流入入量按投资者者要求的收益益率折现的现值之和。 第10章 流动动资
37、产管理164.现金：现金是指在在生产经营过过程中暂时停停留在货币形形态的资金。现现金是企业中中流通性最强的资产，包包括库存现金金、银行存款款和银行本票票、银行汇票票等。 165.目标现现金持有量：目标现金持持有量是使总总成本最小的的现金持有量量。 166.现金周周转期：现金金周转期是指指从购买存货货支付现金到到收回现金这这一期间的长长度。 167.现金浮浮游量：现金金浮游量是指指银行账户上上的存款余额额与公司账户户上现金余额额之间的差额额。168.商业票票据：商业票票据是由信誉誉较高的大公公司发行的短短期无担保票票据。 169.银行承承兑票据：银银行承兑票据据是由商业银银行承兑的汇汇票。 17
38、0.可转让让大额存单：可转让大额额存单是从普普通的银行存存单发展而来来的。银行接接受客户的定期存款，通通常向客户提提供存单作为为凭证，存单单持有人凭以以收取存款利息，并在到到期时用存单单换回存入的的资本。 171.回购协协议：回购协协议是指银行行或经纪商向向公司出售某某种短期证券券时，同意在在特定的时期内以特定定的价格购回回这种证券。 172.应收账账款：应收账账款是指公司司因赊销产品品或提供劳务务而形成的应应收款项，是是公司短期投资的主要组组成部分。 173.信用成成本：应收账账款信用成本本是指企业持持有一定应收收账款所付出出的代价，包包括：机会成本、管理理成本和坏账账成本。 174.信用风
39、风险：信用风风险是指公司司不能收回赊赊销商品的货货款而发生坏坏账损失的可可能性。 175.信用标标准：信用标标准是指公司司决定授予客客户信用所要要求的最低标标准。如果客客户达不到该项信用标准准，就不能享享受公司按商商业信用赋予予的各种优惠惠，或只能享享受较低的信用优优惠。 176.信用条条件：信用条条件是指公司司要求客户支支付赊销款的的条件。一般般包括信用期期限、现金折扣和折扣期期限。 177.信用期期限：信用期期限是指公司司允许客户从从购货到支付付货款的时间间限定。 178.现金折折扣：现金折折扣是在客户户提前付款时时给予的优惠惠。 179.折扣期期限：折扣期期限是为客户户规定的可享享受现金
40、折扣扣的付款时间间。 180.取得成成本： 取得得成本是指为为取得某种存存货而支出的的成本。具体体包括订货成成本和购置成本。 181.订货成成本：订货成成本是指取得得订单的成本本，如办公费费、差旅费、邮邮资、电报电电话费等支出。 182.订货的的固定成本：订货的固定定成本是指订订货成本中与与订货次数无无关的成本，如如常设采购机构的基本本开支等。 183.订货的的变动成本：订货的变动动成本是指与与订货次数有有关的订货成成本，如差旅旅费、邮资等。 184.购置成成本：购置成成本是指存货货本身的价值值，经常用存存货数量与单单价的乘积来来确定。 185.储存成成本：储存成成本是指为保保持存货而发发生的
41、成本，包包括存货占用用资金所应计计的利息、仓库费用、保保险费用、存存货破损和变变质损失等等等。 186.储存固固定成本：储储存固定成本本是指与存货货数量的多少少无关的储存存成本。如仓仓库折旧、仓库职工的的固定月工资资等。 187.储存变变动成本：储储存变动成本本是指与存货货的数量有关关的储存成本本，如存货资资金的应计利息、存货货的破损和变变质损失、存存货的保险费费用等。 188.缺货成成本：缺货成成本是指由于于存货供应中中断而造成的的损失，包括括材料供应中中断造成的停工损失、产产成品库存缺缺货造成的拖拖欠发货损失失和丧失销售售机会的损失；如果生产产企业以紧急急采购代用材材料解决库存存材料中断之
42、之急，那么缺货成本表现为为紧急额外购购入成本（紧紧急额外购入入的开支会大大于正常采购的开支）。 189.经济批批量：经济批批量，又称经经济订货量，是是指使存货的的相关总成本本最低的进货货批量。 190.再订货货点：再订货货点是指在提提前订货的情情况下，企业业再次发出订订货单时，尚尚有存货的库存量。 191.订货提提前期：订货货提前期是指指从提出订货货到收到订货货的时间间隔隔。 192.安全储储备：安全储储备就是为防防止需求量(或耗用量)和交货期的的不确定性而而持有的存货。安全储备存存货在正常情情况下不动用用，只有当存存货过量使用用或送货延迟迟时才动用。 第11章 资本本结构与杠杆杆利益193.
43、经营杠杠杆：经营杠杠杆反映销售售量与息税前前利润之间的的关系，主要要用于衡量销销售量变动对息税前利润润的影响。 194.财务杠杠杆：财务杠杠杆主要反映映息税前利润润与普通股每每股收益之间间的关系，用用于衡量息税前利润变动动对普通股每每股收益变动动的影响程度度。 195.经营杠杠杆系数：经经营杠杆系数数是指息税前前利润变动率率相当于产销销量变动率的的倍数，主要用于衡量风风险和预测息息税前利润。 196.财务杠杠杆系数：财财务杠杆系数数是指普通股股每股收益变变动率相当于于息税前利润润变动率的倍数，主要要用于衡量财财务风险和预预测普通股每每股收益。 197.财务风风险：财务风风险也称筹资资风险，是指
44、指举债经营给给公司未来收收益带来的不不确定性。影响财务风险的的因素主要有有：资本供求求变化、利率率水平变化、获获利能力变化、资本结构变变化等。 198.综合杠杠杆：综合杠杠杆是经营杠杠杆和财务杠杠杆共同所起起的作用，用用于衡量销售售量的变动对普通股每股股收益变动的的影响程度。 199.综合杠杠杆系数：综综合杠杆系数数是指每股收收益的变动率率相当于销售售量变动率的的倍数。 200.公司的的总风险：公公司经营风险险和财务风险险的总和构成成了公司的总总风险。 201.资本结结构：资本结结构是指公司司长期资本(长期负债、优优先股、普通通股)的构成成及其比例关系。注意意这里我们讨讨论的资本结结构是不包括括短期负债的的，如果考虑短期负债，也也就是将负债债表