《关于银行内部信用评级系统分析24654.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《关于银行内部信用评级系统分析24654.docx（15页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、 建立有效的银行行内部信用评评级系统摘要 利用内部部评级进行信信用风险管理理是当前银行行风险控制的的发展趋势。本本文综述了建建立内部评级级系统的原则则和方法，同同时结合我国国实际，分析析在我国银行行界建立内部部评级系统面面临的问题，并并提出相应的的政策建议。关键词 内内部信用评级级 评级原原则 评级方法法1 引言九十年代以来，随随着全球经济济的一体化和和国际金融市市场的膨胀，金金融行业发生生了一些革命命性的变化。在在金融自由化化的旗帜下，各各国金融监管管当局纷纷放放松管制允许许混业经营，形形成了万马奔奔腾的竞争局局面。金融交交易的急剧膨膨胀、新的金金融工具的不不断出现、以以及衍生工具具的大量使
2、用用、金融产品品的市场价格格（尤其是利利率、汇率）波波动的加剧，使使得金融市场场越来越复杂杂，金融机构构面临的风险险越来越大，其其中最引人注注目的是信用用风险在金融融风险中比重重增大。世界界银行的一份份报告指出，信信用风险成为为银行破产的的主要原因。因因此，商业银银行越来越重重视信用风险险的控制和管管理，许多国国际化大银行行自行研究和和开发了新的的信用风险管管理技术。银行内部评级系系统是信用风风险管理中发发展最快，应应用最广泛的的技术。20001年1月月16日，巴巴塞尔委员公公布了最新的的资本协议草草案，其中最最重要的内容容就是允许银银行使用内部部评级作为确确定资本金权权重的基础，并并给出了统
3、一一的计算资本本金的公式。这这一举措无疑疑将极大地激激励银行提高高自身的风险险管理水平。新新协议将于22004年正正式生效，建建立银行内部部评级系统是是大势所趋。然然而，我国目目前还没有真真正建立科学学的银行内部部信用评价体体系，没有形形成一个以内内部信用评级级为基础的管管理模式，这这无疑在国际际化竞争中处处于不利地位位。因此，建建立有效的银银行内部评级级系统是我国国银行风险管管理应着重进进行的基础性性工作。信用风险是因客客户违约或客客户信用等级级下降而引起起可能损失的的风险，由违违约风险、头头寸风险和清清偿风险三部部分组成。银行开展业务务是基于信用用的存在。银银行发放贷款款时，和客户户约定到
4、期还还本利息，但但如果客户没没有履行约定定则会对银行行造成损失，这这即违约风险险。违约风险险一般用违约约概率PD（probability of default）度量。头寸风险是指暴露在信用风险下头寸大小的不确定性。未来的收入、支出比较确定时，头寸风险小，如分期抵押贷款。信用证、衍生产品等未来头寸很不确定的，头寸风险大。头寸风险通常用违约风险暴露EAD（exposure at default）衡量。当客户违约时，银行有可能从客户或第三方追回赔偿，这主要取决于抵押、担保等状况，如果清偿率（recovery rate）不足以弥补银行的风险暴露，就会造成特定违约损失LGD（loss given def
5、ault）。信用风险是上述三种风险的综合，信用风险损失量也可由上述三方面衡量。银行内部信用用评级的目的的是量化地评评价客户的信信用风险水平平，它是运用用一定的方法法对借款人如如期还本付息息能力和意愿愿进行综合评评价，并用简简单的评级符符号表示信用用风险的相对对大小。信用用风险处理的的难点在于难难以精确地量量化。信用评评级事实上对对信用风险作作了一定的量量化，并且为为更进一步的的量化奠定基基础，为银行行对客户授信信和信贷资产产定价提供依依据，使资产产状况变得明明晰。如果信信用评级是准准确的，则能能在此基础上上进行有效的的信用分析和和资产管理，使使得银行在科科学分析的基基础上为可能能的风险损失失提
6、供足够的的但又不浪费费的资本金，提提高银行运作作效率、增加加利润，并且且在遭受损失失时仍保持较较高的财务灵灵活性。这对对银行来说有有重大意义。本文对银行内内部信用风险险评级的原则则、方法等方方面进行综述述，同时结合合我国实际，分分析在我国银银行界建立内内部评级系统统面临的问题题，并提出相相应的政策建建议。2 银行内部信用评评级的原则一个有效的银行行内部信用评评级体系应该该是客观地、科科学地、全面面地反映客户户的信用情况况。信用等级级的确定应采采取定性和定定量相结合的的方法。信用用评级系统应应包括以下基基本要素。1评级的对象象（层次性）：信用评级可可分为对债务务人（Oblligor）和和对其对应
7、的的信用工具（facility）两方面的评估。一个合理，有效的银行内部信用评级系统应同时对这两方面评级，即信用评级可分为两层对债务人综合财务状况和偿还非特定债务能力的综合评估。对信用工具的具体特点如抵押，担保、优先级别、受保障程度的考察。在第一层可以确定债务人的违约概率PD，在第二层可以确定损失发生时的一些参数，如清偿率，这是在债务人评级基础上进行的。债务人可以有不同的债项，这些债项的级别有可能各不相同。2评级目的：通常不同的的评级目的得得出的评级结结果不一样，如如评级时可以以有两种考虑虑考虑目前情情况考虑在整个个信用持续期期的总体情况况。这决定于于不同的评级级目的。当评级主要为是是否放贷或投
8、投资提供决策策支持时，要要求从整个信信用持续期考考虑其信用状状况，评级以以信用持续期期的最差情况况为准。信用用评级在持有有期内不再变变化，除非发发生较大的有有长期影响的的变化。当评级主要为分分配资本金、贷贷后管理时，考考虑目前情况况的方法更合合适。信用分分析区间通常常为1年，针针对债务人当当前状况和11年之内的变变化情况进行行信用评级，这这样对银行贷贷后的信用风风险管理有效效。通常的信信用风险计量量模型常采用用这种评级结结果作为模型型的参数输入入。虽然不同同的银行对信信用评级的考考虑各不一样样，但信用评评级的一个最最基本的要求求是应能反映映债务人的财财务状况、企企业的运作表表现状况和承承受非预
9、期的的不利因素影影响的能力。3信用级别的的科学设置：信用评级的的结果是得到到一个字母或或数字的符号号。我们依据据这些符号来来对信用风险险作量化分析析，一个有效效银行内部信信用评级系统统对信用级别别的设置有两两方面的要求求。一方面是是这些符号能能合理按风险险特征的不同同区分各债务务人及信用工工具，评级符符号的数量应应满足对信用用风险充分区区分前提下尽尽可能的少，评评级细分有利利于更准确的的分析信用风风险，但相应应的操作成本本也会更大。不不同的银行面面对的客户，开开展的业务各各不一样，评评级符号数量量也各不相同同，但其设置置必须结合实实际，一般从从几个到几十十个不等。另一方面，由评评级符号应能能得
10、到更多的的信息。评级级结果只是一一个符号，本本身只有排列列顺序的区别别，必须将每每一评级分类类同违约概率率等风险特征征联系起来，这这背后是基于于对数据的统统计分析。与与信用级别联联系的统计分分析主要有22个方面。违约率：这包包括每一信用用等级债务人人违约概率的的平均值和标标准差。各个个不同信用级级别一个最主主要的区别就就是债务人违违约可能性的的大小。总体体而言，信用用级别最低的的债务人违约约概率必然是是最大。信用转移矩阵阵：信用转移移矩阵反映的的是各信用级级别资信变动动的情况。债债务人信用级级别不是一成成不变的，而而是随各种条条件变化而变变化。由于信信用评级一般般是离散的，债债务人信用级级别的
11、变化对对于银行来说说是很重要的的信息，在许许多信用风险险计量方法中中，信用转移移矩阵是相当当重要的输入入参数，如JJP Morrgan银行行的CredditMetriccs中，统计计历史各信用用级别的变动动情况，并用用过去每一级级别变化的信信息来估计未未来每一个级级别转移到其其它级别的概概率。值得注意的是，信信用转移矩阵阵的统计最好好能将不同帐帐龄（信用开开始至分析期期的时间）信信用工具分开开统计。新发发行的信用工工具和持续很很久的信用工工具即使用处处于同一级别别，其转移的的概率往往不不同，分开统统计有利于更更好地度量信信用风险。4评级考虑的的因素：影响响债务偿还的的因素是多方方面的，信用用评
12、级应综合合考虑有关的的因素。下面面是一些基本本的，应考虑虑的影响因素素。具体的分分析方法、考考虑角度在不不同的银行都都会不一样，但但评级的结果果应能较好的的反映这些方方面的情况。（1）财务状况况：这是衡量量企业信用状状况最重要的的因素。企业业如发生信用用困难通常都都会在其财务务状况上表现现，因此信用用评级时应着着重考虑财务务状况。企业业的财务指标标非常之多，通通常将它们分分类考虑。比比如可按如下下四个方面考考虑盈利性指标标，如销售利利润率，资产产报酬率；流动性比率率，如流动比比率，速动比比率；营运效率比比率，如存货货周转率，应应收帐款周转转率；负债比率（财财务杠杆比率率），如资产产负债率，长长
13、期负债率。银行在分析债务务人的财务报报表时，还应应当注意财务务数据是否真真实可信。因因为存在统计计上的失误或或债务人虚填填的可能。一一般的，经过过会计师事务务所审计的财财务报表比一一般的财务报报表要可信得得多。（2）行业：行行业分析在以以定性为主的的评级中较为为重要。不同同的行业发展展前景、生产产经营周期、竞竞争状况，市市场结构，受受相同风险因因素的影响程程度等各不相相同，处于衰衰退的行业并并且在行业中中不是处于领领先地位的债债务人与处在在于上升行业业中并且在行行业中有较大大竞争力的债债务人的相比比，既使其它它方面条件都都差不多，风风险状况是很很不相同的。债债务人的财务务指标等需要要用相应的行
14、行业标准调整整才会使不同同行业信用评评级具有可比比性。（3）企业的管管理水平，包包括企业管理理层的学历，背背景，管理风风格。（4）特殊事件件的影响，如如有关的法律律，国家政策策的变化，企企业非预期的的重大变化。（5）其他因素素。5评级的审核核和调整：信信用评级可能能会因主观因因素、客观数数据等错误而而失真，也可可能经常随各各种条件的变变化而变化。因因此需要对评评级结果进行行定期和不定定期的检查，及及时调整评级级结果。一般般至少每年对对评级审核一一次，审核的的次数应与受受评对象的风风险程度联系系。对有问题题债务人进行行经常性监督督，对风险很很小的贷款则则可适当减少少审核次数。银银行在审核时时可以
15、利用受受评对象的外外部评级和资资信信息，一一方面可减少少成本，另一一方面也增加加了评级的客客观性、灵活活性。值得注意的是，债债务人的财务务状况、经营营条件处于经经常的变动之之中，评级调调整前应慎重重分析，对债债务人因财政政年度、销售售淡旺季等变变动导致的变变化不应变动动其信用评级级，只有债务务人经营基本本面的变化，财财务和产销大大的结构性变变化才反映到到评级结果的的变化中。3 信用评级方方法在银行内部信用用评级系统中中，科学合理理的评级方法法至关重要，因因为它直接得得到评级的结结果，并且在在很大程度上上决定评级结结果的有效性性。信用评级级的目的是使使得到的各信信用级别能有有效的甄别和和反映信用
16、风风险，以此作作为银行信用用风险管理的的基础。知道道了某一客户户的信用级别别，就能知道道其违约可能能性的大小和和发生违约后后的损失程度度。信用评级的方法法就是如何由由各种信息来来确定信用级级别的手段。银银行用来评定定债务人信用用状况的信息息主要有如下下三个方面：第一，财务务报表以及其其它可以定量量化的某些管管理方面的信信息；第二，对对于上市公司司而言可以利利用其公开发发行的股票和和债券的市场场价格信息；第三，客户户经理（信贷贷员）通过对对企业的深入入了解、基于于自己的经验验对企业的信信用状况做出出的评价。由由于前面两种种信息是可以以定量化的，通通过对这些信信息进行统计计和经济理论论上的分析，可
17、可以建立如下下两大类模型型，作为对企企业信用评级级的标准。(1) 基于财财务指标的模模型财务指标表示企企业过去的经经营信息，是是传统上进行行企业信用分分析的基础。Altman1968年开拓性地利用多元统计上的判别分析（Discriminant Analysis）建立了财务比例和企业违约率之间的关系Z-score模型1。在这以后学术界和实业界在Altman工作的基础上建立了很多统计模型，如Altman自己对Z-score的修正Zeta模型、Moody的RiskCalc、S&P的基于神经元网络分析的RiskModel等等。基于财务指标的模型虽然很多，但是基本思想都是先选择对违约率最有解释性的财务比
18、例，然后通过统计分析建立这些指标和违约率的关系。我们认为，建立一个基于财务指标的模型必须经过如下三步。第一步、指标筛筛选。根据MMoody的的实证研究3，对于基于于财务指标的的违约率模型型而言指标的的选取甚至比比模型的形式式更为重要，事事实上Alttman的Z-scoore模型的的核心也就在在于找出一组组财务变量，使使得组与组（破破产企业和非非破产企业）之之间的方差最最大而组内的的方差最小（多多元统计上的的Fisheer判别法则则）。Mooody提供了了如下直观的的选取法则，先先将私有企业业的财务指标标分为赢利能能力、财务杠杠杆、经营效效率等8类，在在每一类里挑挑选对违约最最有解释力的的财务指
19、标。对对于如何选取取这些财务指指标，穆迪给给出了两个主主要的指导性性原则：（11）条件单调调性。单调性性指对违约率率有较好解释释力的财务指指标应是那些些在其变动范范围内与对应应的违约率始始终保持单调调，或单调上上升，或单调调下降。条件件性指与违约约率单调关系系的独立性，这这种单调性不不受其他因素素影响。（22）陡峭性。陡陡峭性指财务务指标与对应应的违约率的的关系图形越越陡峭越好。如如果违约率随随着某一财务务指标的变化化而迅速变化化，则这个财财务指标的解解释力越强。第二步，建立财财务比例与违违约率的模型型。正如Mooody所指指出的“财务指标与与企业违约的的概率就像驾驾车时车速与与发生车祸的的概
20、率的关系系，它们是非非线性的紧密密联系在一起起。”模型的任务务就在于逼近近和刻画这种种非线性。常常用模型形式式有Altaaman的多多元判别分析析模型（Muultivaariatee Discriiminannt Analyssis）、LLogit模模型、Proobit模型型等。上述这这些经典的统统计模型是在在多元正态假假设下建立的的，而财务比比例通常并不不服从多元正正态假设，很很多文献尝试试利用其它的的统计方法建建立模型。如如Moodyy的RiskCCalc尝试试引用非参数数统计方法，S&P的RiskModel利用神经网络的方法等。第三步，实证检检验。因为建建立模型的目目的在于预测测债务人的
21、违违约率，而建建立在统计分分析上的数据据驱动模型很很容易产生过过度拟合的缺缺点，因此对对于模型应该该进行样本外外的检验和参参数调整以保保证其具有预预测性。(2) 基于市市场信息的模模型基于市场信息模模型的优势在在于市场价格格为前瞻性（forward looking）的，市场信息能及时调整，从而能更快地反映债务人的信用状况变化，而且有经济理论上的解释和支持，对历史数据的依赖不像基于财务比例的统计模型那么强。基于市场信息的的违约率模型型的理论基础础是Mertton的资产产价值模型，这这个模型的基基本思想是：认为企业的的股票是企业业资产所有权权的期权，执执行日是债务务的到期日，当当资产价值大大于债务
22、价值值时执行期权权，继续拥有有企业，否则则让债务人拥拥有企业。KMV公司提出出的模型是最最为广泛应用用的基于市场场信息的模型型。其基本思思想是假设企企业的资本结结构仅由股票票，短期债务务（视为现金金），长期债债务（视为永永久的优先可可转换债券），则则企业股票的的价格，波动动率和企业资资产的实际价价值及其波动动率、之间可以得得到有解析表表达式的函数数4：=；= （1）其中为企业的财财务杠杆比例例、为企业的的长期债券支支付的利息（coupon）、r为无风险利率，因为、是可以由企业股票的市场信息得到，有上式可以得到企业资产的实际价值和波动率、。KMV是用如下的DD（Distance to defau
23、lt）点度量企业的违约可能性的， （2）其中是企业一年年后资产实际际价值的期望望，为企业短短期债务加上上长期债务的的一半。然后后KMV根据其其数据库中关关于违约企业业的历史数据据将DD点对应到到违约率上。根据Basell委员会对330家大型银银行的调查5，目前各各大银行的信信用评级方法法是综合运用用这三种信息息，对企业进进行信用评级级，单纯利用用前两种信息息建立的定量量分析模型和和仅仅利用专专家的主观判判断的银行很很少。在具体体使用中，对对于大型企业业银行主要通通过资深信贷贷员的主观考考察而以数学学化的模型结结果为辅；对对于中小企业业，银行用数数学模型的输输出结果给以以一个初始评评级，信贷人人
24、员在此基础础上再做一定定范围内的调调整（大多数数银行仅允许许信贷人员在在初是评级的的基础上上升升或者下降最最多一个等级级）。另外，银行在对对评级结果进进行检验和校校正时，一般般利用定量模模型将其违约约率和公认的的外部评级进进行比较。4 我国商业银行信信用评级的现现状按照人民银行对对商业银行实实施统一授信信制度的要求求6，999年以来各商商业银行陆续续开始着手构构建自己的信信用评级体系系7，大部部分银行正在在进行有益的的尝试和改革革，但是仍存存在很多的不不足。银行内内部评级的基基础性工作不不完善，评级级的结果只是是在贷款授信信时有初步的的应用，贷款款风险管理很很大部分还停停留在“一逾两呆”上，没
25、有真真正建立一个个较完善的内内部信用评级级体系并在其其基础上进行行全面的信用用风险管理。目目前存在的几几个主要问题题有：(1) 授信企企业财务数据据不准确、不不充分。银行行从企业的财财务报表中往往往不能了解解企业的真实实经营状况。一一些企业在申申请贷款时财财务报表存在在虚填、漏填填现象，银行行在此方面的的审核不是非非常严格，致致使在评级时时缺少近几年年企业真实的的、完整的财财务信息。财财务数据的不不充分的另一一个表现是有有一些指标并并未纳入评级级分析的范围围。目前银行行信用评级指指标体系中还还有一些未考考虑的指标，如如现金流量是是直接影响到到企业真实偿偿债能力的一一个重要方面面，而我国大大部分
26、企业缺缺少现金流量量表信息，致致使评级缺少少对现金流量量的分析。因因此银行对企企业评级考虑虑的因素还有有欠缺。(2) 信用评评级的方法较较简单。银行行的内部信用用评级方法主主要是“打分”法，即选取取一些有关的的财务指标根根据事先确定定的分值表分分别打分加总总。这种方法法有许多缺点点。首先是指指标的选取和和每个指标的的重要性程度度基本靠主观观经验确定，没没有经过实际际数据的大量量统计分析检检验。其次固固定权重方法法缺少对大量量的不同类型型企业的特征征分析，没有有重视行业的的区别。由于于不同的行业业、不同性质质的企业面对对的风险有所所不同，同一一种风险因素素对不同的企企业可能有不不同的影响，评评级
27、需要考虑虑这些因素，否否则不同类企企业信用评级级结果的可比比性就可能有有问题。另外外，由于影响响评级对象信信用状况的各各个因素是相相互联系着的的，需要进行行相关性等统统计分析，对对单个指标评评分的简单加加总有可能会会重复计分。(3) 评级资资料的基础数数据库有待充充实，评级结结果本身有待待校验。我国国这两年正处处于经济转型型期，企业经经营状况变化化很大。一般般地，企业信信用评级应每每年进行一次次，有重大变变化时应随时时调整。但是是目前大部分分银行的信用用评级工作并并没有每年进进行，许多企企业三四年都都保持最初评评定的级别。在在有效的银行行内部评级系系统中，信用用评级结果的的检验很重要要，需要每
28、家家银行积累自自己面对的客客户的自有数数据库（包括括一些已清偿偿结束的债项项），并且需需要根据这些些实际数据对对不同信用级级别的违约率率，损失程度度等进行统计计分析，而这这方面目前做做得还不够。(4) 评级结结果只是简单单的应用于授授信领域，没没有结合信用用评级进行较较深入的贷款款风险分析和和损失准备金金的定量估计计。并且，在在银行风险管管理的其他方方面并未重视视利用信用评评级结果进行行分析和决策策，如对信贷贷员、分支行行业绩评价，各各信贷产品资资本金的分配配和收益水平平的预测方面面基本没有以以微观信用评评级为基础。5 政策建议在全球经济金融融一体化经济济形势下，中中国经济体制制改革的前沿沿是
29、我国传统统的银行业如如何加快国际际化进程、与与国际惯例接接轨，特别是是我国即将加加入世贸组织织，相应的利利率、银行监监管等市场化化改革进程将将大大加快。在此种情况下，巴塞尔新协议的提出对中国的银行业既是严峻的挑战，更是一次更新银行监管理念、监管方式上的机遇。从目前来看，我们首先要加强学习发达国家国际性银行内部评级的方法。发达国家在长期的信用风险管理和对企业、债务评级实践过程中积累了丰富的经验，提出了很多比较科学的方法，这些经验和方法对于信用风险管理刚刚起步的中国是非常有益的。第二，应从建立有效的银行内部评级系统的要求出发，重视并做好一些基础性的工作。基础数据库的完善是有效银行内部信用评级系统的
30、根本，不同银行的贷款和面对的客户群特性等方面很不一样，只有针对自己银行的基础数据的收集整理工作做好了，才能在此基础上选择或开发恰当的评级方法，因此必须切实做好增加企业财务透明度，完善基础数据库等一系列的实际工作。第三，对于内部评级系统，需要进行持续不断的后评价，以考察其是否能够很好地反映银行客户的信用状况。一个好的后评价指标体系及其切实执行，是完善内部评级系统的关键。目前国内各商业银行在推行信用评级方面尚属于起始阶段，少数银行积累了两到三年的数据，多数银行才刚刚起步。无论如何，这些工作为在我国建立科学的内部评级系统打下了基础。现在迫切需要的是加强后评价意识，通过后评价发现问题。第四，内部评级系
31、统，是银行信用风险管理的一个手段。在内部评级的理念下，建立新的信用风险管理模式，将内部信用评级落实到银行的授信政策、资产定价、贷后管理、业绩的考核评估等各项业务之中，才能最大可能地发挥内部评级系统的作用，并激励内部评级系统的改善。商业银行应以建立内部评级系统为契机，推动信用文化的建设。6 结论我国金融系统市市场化改革步步伐的迟缓是是我国市场经经济改革进一一步深化的一一个瓶颈。随随着我国加入入世界贸易组组织的临近，国国外的金融机机构将逐步进进入我国市场场，国内的商商业银行将面面临前所未有有的竞争。改改革我国商业业银行系统，使使其逐步向国国际现代商业业银行标准靠靠拢，是一件件十分急迫的的任务。而这这其中核心工工作之一是按按照国际最新新的风险管理理理念，建设设有效的内部部信用评级系系统以及在此此基础上信用用风险管理系系统，从而提提高我国商业业银行的抗风风险能力，加加强它们的市市场竞争力。我我国银行界在在建立内部评评级系统方面面刚刚起步，面面临着许许多多多的问题和和困难。学习习和理解西方方建立内部评评级系统的理理论和原则，分分析和比较国国际上信用评评级的各种方方法，结合我我国实际进行行研究和实践践，是在我国国建立银行内内部信用评级级系统的有效效途径。