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1、09年11月份【物流企业财务管理】学习重点识记1.物流企业的主要功能：基础性服务、增值服务、物流信息服务。2.物流企业的财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称，包括筹资活动、投资活动、资金运营活动、动利润分配活动。3.财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系 。4.物流企企业管理理的目标标：生存存、发展展、获利利。5.企业目目标对财财务管理理的要求求：围绕绕企业生生产经营营的根本本目的，适适应市场场经济环环境，在在资本保保值的基基础上实实现价值值创造，从从而获得得最大利利益。6.财务管管理总体体目标的的几种形形式：利利润最大大化、每每股利润润最大化化、股东东
2、财富最最大化、企企业价值最大化化。7.代理关关系：所所谓“代代理”关关系是一一种合同同关系，其其中委托托人聘用用代理人人，并授授予其一一定的决决策权，代代理人作作为委托托人的代代表进行企业的经经营活动动，代理理关系是是基于经经营权与与所有权权相分离离的原则则而发展展出来的的。8.社会责责任：企企业在谋谋求自己己利益的的时候同同时也使使社会受受益且不不应当损损害他人人的利益益，企业业应当在在外部约约束条件件下追求求企业价价值最大大化。9.金融市市场分类类：资金金市场、外外汇市场场、黄金金市场。资资金市场场：货币币市场、资资本市场场。货币币市场：短期证证券市场场、短期期借贷市市场。资资本市场场：长
3、期期证券市市场、长长期借贷贷市场。长长期证券券市场：发行市市场、流流通市场场。 10.金融融市场的的组成：主体：银行和和非银行行金融机机构，是是金融市市场的中中介机构构，是联联系筹资资人和投投资人的的桥梁和和纽带；客体：金融市市场上买买卖交易易的对象象。参加人人：客体体的供应应商和需需求者（金金融工具具的供应应者和需需求者）。11.企业业组织的的法律法法规：中中华人民民共和国国公司法法、中华华人民共共和国全全民所有有制工业业企业法法、中华华人民共共和国中中外合资资经营企企业法、中中华人民民共和国国中外合合作经营营企业法法、中华华人民共共和国外外资企业业法等。12.税务务法律法法规：所得税税的有
4、关关法律法法规流转税税的有关关法律法法规行为税税、财产产税和其其他地方方税的有有关法律律法规税收征征收管理理的有关关法律法法规。13.财务务法律法法规：企业财财务通则则分行业业的财务务制度企业会会计制度度各种证证券法律律法规结算法法律法规规合同法法律规范范企业内内部自行行制定的的财务管管理办法法。15.资金金收支动动态平衡衡公式：预计现现金余额额目前前现金余余额 +预计现现金收入入-预计计现金支支出16.企业业价值最最大化：通过对对企业的的科学管管理，财财务上的的合理经经营，采采用最优优的财务务政策，充充分考虑虑货币的的时间价价值、风风险和报报酬对企企业的影影响，在在保证企企业长期期稳定发发展
5、的基基础上使使企业的的总价值值达到最最大。17.财务务管理环环境：对对企业财财务活动动产生影影响的企企业外部部条件，主主要有金金融市场场环境、法法律环境境、经济济环境。18.财务务管理原原则：人人民对财财务活动动共同的的、理性性的认识识，它是是从企业业理财实实践中抽抽象出来来并在实实践中得得到证实实的行为为规范。资金优化配置原则：通过资金活动的组织和调节使各项物质资源具有最优的比例关系，从而保证企业持续高效地经营。 收支平衡原则：资金的收支在数量上和时间上达到动态的协调平衡。弹性原则：在财务管理的实践中，在编制所有的财务预算，制定相关的财务决策时，都要力争在准确和节约的同时留有一定合理的伸缩余
6、地，以适应以外情况的发生。 收益风险均衡原则：企业必须对每一项财务活动进行收益性和安全性分析，按照收益与风险适当均衡的要求来决定采取何种行动方案，在实践中趋利避害，提高效益。货币时间价值原则：在进行财务计量时要充分考虑货币的时间价值因素。19.金融融市场对对企业理理财的作作用：是企业业筹资和和投资的的场所企业通通过金融融市场可可以随时时进行长长短期资资金的转转化便利企企业从事事财务管管理活动动可为企企业理财财提供相相关信息息。20.政府府的经济济政策基基本特征征：间接性性与直接接性相结结合集经济济、法律律和行政政手段于于一体稳定性性与变动动性相统统一。21.为确确保管理理者的决决策和股股东目标
7、标一致，股股东应如如何控制制管理者者的行为为？为了了防止经经营者与与股东目目标相背背离，股股东通常常会采取取激励和和监督两两种办法法来协调调。这些些激励措措施主要要包括股股票期权权、奖金金和津贴贴以及福福利待遇遇等，这这与管理理者决策策是否体体现了股股东利益益密切相相关。监监督主要要通过与与管理者者签约，聘聘请注册册会计师师审计财财务报表表以及明明确管理理权限等等措施来来实现。22.货币币时间价价值：指指资金在在投资和和再投资资过程中中，由于于时间因因素而形形成的价价值差额额，它表表现为资资金周转转使用后后的价值值增值额额。23.单利利的含义义：每期期按照初初始本金金计算利利息，当当期利息息不
8、计入入下期本本金的使使用的利利率，即即仅对借借（贷）款款的原始始金额或或本金计计息的利利率。24.复利利的含义义：本金金产生的的利息，在在下一个个计息期期也加入入到本金金中，随随同本金金一同计计息。25.年金金的含义义：在一一定期间间内每期期相等金金额的收收付款项项。26.年金金的特点点：“三三同”，即即“同距距”“同同额”“同同向”。27.风险险与报酬酬的含义义：物流流企业在在各项财财务活动动过程中中，由于于发生各各种难以以预料或或难以控控制因素素的作用用，使企企业的实实际收益益与预计计收益发发生背离离，从而而蒙受经经济损失失或获得得利益的的可能性性。28.风险险分类：市场风风险（不不可分散
9、散风险）、利利率风险险、变现现能力风风险、违违约风险险、通货货膨胀风风险、经经营风险险。29.风险险报酬系系数的确确定方法法：根据据以往的的历史资资料加以以确定、由由公司领领导层或或有关专专家确定定、由国国家有关关部门组组织专家家确定30.利息息率：一一定时期期的利息息额与本本金的比比率，也也就是资资金的增增值同投投入资金金的价值值之比。31.资金金利率的的组成内内容：纯纯利率、通通货膨胀胀率、风风险报酬酬率（违违约风险险报酬率率、流动动性风险险报酬率率、期限限风险报报酬率）32.风险险报酬：两种方方法表示示：风险报报酬额：投资者者因冒风风险进行行投资而而获得的的超过时时间价值值的那部部分额外
10、外报酬。风险报酬率：投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率的那部分的额外报酬率。即，风险报酬额与原投资额的比率。在财管中，讲到风险报酬，通常指风险报酬率。33.筹资资管理：物流企企业作为为筹资主主体根据据其生产产经营对对外投资资和调整整资本结结构等方方面的需需要，通通过筹资资渠道和和金融市市场运用用筹资方方式，经经济有效效地筹措措和集中中资本的的财务活活动。34.权益益资本（股股权资本本/自有有资本）：企业所所有者投投入的资资本金以以及企业业在持续续经营过过程中形形成的留留存收益益（资本本公积、盈盈余公积积和未分分配利润润）35.负债债资本（债债权资本本/债务务资本/借入资资本）：企业以
11、以在一定定时期内内偿还本本息为条条件筹集集的资本本。36.直接接筹资：企业不不借助银银行等金金融机构构，直接接与资本本所有者者融通资资本的一一种筹资资活动。37.间接接筹资：企业借借助银行行等金融融机构融融通资本本的一种种筹资活活动。38.物流流企业筹筹资的四四类动机机：新建建筹资动动机、扩扩张筹资资动机、偿偿债筹资资动机、混混合筹资资动机。39.资金金的筹集集渠道：政府财财政资金金、银行行信贷资资金、非非银行金金融机构构资金、其其他法人人资金、职职工和民民间资金金、企业业内部资资金、国国外和港港澳台资资金。40.资金金的筹措措方式：吸收直直接投资资、发行行股票、利利用留存存收益、向向银行借借
12、款、发发行公司司债券、融融资租赁赁。41.权益益资本筹筹措的主主要方式式：吸收收直接投投资、发发行股票票、利用用留存收收益。42.吸收收直接投投资的种种类：11）按来来源分类类：吸收国国家直接接投资，主主要是国国家财政政拨款，由由此形成成企业的的国家资资本金。吸收非银行金融机构，其他企事业等法人单位的直接投资，由此形成企业的法人资本金。吸收企业内部职工和城乡居民的直接投资，由此形成企业的个人资本金。吸收外国投资者和我国港澳台投资者的直接投资，由此形成企业的外商资本金。2）按投资者的出资形式分：吸收先进投资吸收非现金投资（吸收实物资产投资、吸收无形资产投资）43.吸收收直接投投资的程程序：确定所
13、所需直接接投资的的数量选择吸吸收直接接投资的的来源签署决决定、合合同或协协议等文文件取得资资金44.股票票的种类类：1）按按股东的的权利和和义务分分：普通股股优先股股2）按按股票票票面是否否记名分分：记名股股票不记名名股票33）按投投资主体分：国家股股法人股股个人股股外资股股4）按按币种和和上市地地区分：A股B股H股N股S股55）按是是否上市市分：上市股股票非上市市股票45.股票票的发行行方式：公募发发行、私私募发行行；股票票的推荐荐方式：自销、委委托承销销。47.股票票的发行行价格：等价、市市价/时时价、中中间价48.长期期负债筹筹资的主主要方式式：长期期借款、发发行债券券、融资资租赁。49
14、.长期期借款的的种类及及划分标标准：11）按提提供贷款款的机构构分：政策性性银行贷贷款商业银银行贷款款其他金金融机构构贷款22）按借借款条件件分：信用贷贷款担保贷贷款票据贴贴现3）按按贷款用用途分：基本建建设贷款款专项贷贷款流动资资金贷款款。50.长期期借款的的信用条条件：11）信贷贷额度22）周转转信贷协协定3）补补偿性余余额51.长期期借款的的程序：企业提提出借款款申请银行审审查借款款申请签订借借款合同同企业取取得借款款企业偿偿还借款款52.债券券的种类类及划分分标准：1）按按债券是是否记名名分类：记名债债券无记名名债券22）按债债券本金金的偿还还方式分分：一次性性偿还债债券分期偿偿还债券
15、券通知偿偿还债券券延期偿偿还债券券3）按按债券有有无抵押押品分：信用债债券/无无担保债债券抵押债债券/担担保债券券4）按按利率是是否固定定分：固定利利率债券券浮动利利率债券券5）按按是否参参与公司司盈余分分配分：参与公公司债券券非参与与公司债债券6）按按是否上上市分：上市债债券、非上市市债券53.发行行债券的的程序：1）做做出发行行债券的的决议或或决定22）提出出发行债债券的申申请3）公公告债券券募集办办法4）委委托证券券承销机机构，募募集债券券款。54.债券券的发行行方式：私募发发行、公公募发行行；债券券的销售售方式：自销和和承销。56债券券发行的的价格：平价发发行、折折价发行行、溢价价发行
16、。57融资资租赁：又称为为资本租租赁，财财务租赁赁，是由由租赁公公司按照照承租企企业的要要求购买买设备，并并在契约约或合同同规定的的较长期期限内提提供给承承租企业业使用的的信用性性业务。58.融资资租赁的的特点：第一，一一般由承承租企业业向租赁赁公司提提出正式式申请，由由租赁公公司购进进设备，组组给承租租企业使使用。第第二，租租赁回头头比较稳稳定，在在规定的的租期内内非经双双方同意意，任何何一方不不得中途途解约，这这有利于于维护双双方的权权益。第第三，租租赁期限限较长，大大多为设设备使用用年限的的一半以以上。第第四，由由承租企企业负责责设备的的维修保保养和保保险，但但无权自自行拆卸卸改装。第第
17、五，租赁期期满，按按事先约约定的办办法处理理设备，通通常由承承租企业业留购。59融资资租赁的的形式：直接租租回、售售后租回回、杠杆杆租赁。60.融资资租赁的的程序：1）做做出租赁赁决策22）选定定租赁物物，委托托租赁33）办理理验货，付付款与保保险4）按按期缴付付租金55）租赁赁期届满满，租赁赁物的处处理。61.混合合性资金金：既有有某些股股权性资资金特征征又具有有某些债债权性资资金特征征的资金金形式。62.优先先股特征征：1）优优先股是是一种股股息固定定的股票票，它是是一种类类似于债债券，但但又具有有普通股股的某些些特性的的混合证证券。相相对于普普通股而而言，优优先股享享有一定定的优先先权。
18、22）优先先股股东东一般无无表决权权，因此此不能参参与公司司决策，也也就不能能控制公公司的经经营管理理，而且且优先股股可由公公司赎回回，发行行优先股股的公司司，按公公司章程程的有关关规定，根根据公司司需要，可可以以一一定的方方式将所所发行的的优先股股收回，以以调整公公司的资资本结构构。63.优先先股的种种类及划划分标准准：1）按按股利是是否能累累积分：累积优优先股非累积积优先股股2）按按能否参参与分配配企业盈盈余分：参与优优先股非参与与优先股股3）按按优先股股可否转转换为普普通股分分：可转换换优先股股不可转转换优先先股4）按按企业有有无收回回优先股股的权利利分：可收回回优先股股不可收收回优先先
19、股811.资本本结构：企业各各种资金金来源的的构成和和比例关关系。广广义，企企业全部部资金来来源的构构成及其其所体现现的比例例关系。狭狭义，企企业各种种长期资资本的来来源及其其构成比比例，主主要研究究长期股股权资本本和长期期债权资资本的构构成内容容及比例例关系。短短期资本本被作为为营运资资金来管管理。64.可转转换债券券的特点点：可转转换债券券是债券券持有人人在约定定期限内内可将其其转换为为普通股股的债券券。以投投资者的的角度看看，可转转换债券券可以看看作是一一般债券券加上一一个相关关选择权权的投资资。从筹筹资企业业角度看看，可转转换债券券具有债债务和权权益筹资资的双重重特性，属属于混合合性筹
20、资资。企业业发行可可转换债债券，应应在债券券筹集办办法中规规定具体体转换办办法。债债券持有有人对是是否将债债券转换换为普通通股具有有选择权权，在可可转换债债券转换换之前，企企业需要要定期向向债券持持有人支支付利息息。如果果在规定定的转换换期限内内债券持持有人未未进行转转换，企企业需要要继续定定期支付付利息，并并且计期期偿还本本金。这这种情况况下，可可转换债债券与普普通债券券投资没没区别，属属于债权权筹资。如如果在规规定的转转换期内内，债券券持有人人将可转转换债券券转化为为股东权权益，从从而具有有股权筹筹资的属属性。在在我国，只只有上市市公司和和重点国国有企业业才有资资格发行行可转换换债券。65
21、.认股股权证的的特点：认股权权证是由由股份公公司发行行的可以以在一定定时期内内认购其其股份的的买入期期权。它它赋予持持有者在在一定时时期内以以约定的的价格购购买发行行公司一一定股份份的权利利。认股股权证可可以单独独发行，也也可依附附于其他他证券发发行，如如发行债债券、优优先权时时附有认认股权证证。对发发行公司司而言，发发行认股股权证是是一种特特殊的筹筹资手段段。认股股权证本本身含有有期权条条款，其其持有者者在认购购股份之之前，对对发行公公司既不不拥有股股票认购购权，也也不拥有有股权，而而只是拥拥有股票票的认购购权，而而且用认认股权证证购买普普通股，其其价格一一般低于于市价，这这样认股股权证就就
22、有了价价值，发发行公司司既可通通过发行行认股权权证筹集集资金，还还可用于于公司成成立时对对股票承承销商的的一种补补偿。由由此可见见，认股股权证与与可转换换债券既既有相同同之处，又又有不同同之处。可可转换债债券与认认股权证证所筹集集的资金金都具有有债务和和权益性性双重性性质，都都属于混混合性筹筹资，但但发行认认股权证证筹资和和发行可可转换债债券筹资资不同的的是，认认股权证证持有者者行使优优先认股股权后，企企业除了了获得原原已发售售权证筹筹得的资资金外，还还可新增增一笔股股权资本本金，而而可转换换债券在在行使转转换权后后，只是是改变了了资本结结构，而而没有新新增资金金来源。66.认股股权证的的种类
23、及及划分标标准：11）根据据认股权权证的有有效期限限分：长长期认股股权证和和短期认认股权证证。2）根根据认股股权证的的发行方方式分：单独发发行的认认股权证证、附带带发行的的认股权权证。667.调调整性偿偿债筹资资：即企企业具有有足够的的能力支支付到期期旧债，但但为了调调整原有有资本结结构，举举借一种种新债务务，从而而使资本本结构更更加合理理。688.补偿偿性余额额：贷款款机构要要求借款款企业将将借款的的10%200%的平平均余额额留存在在贷款机机构。669.混混合性资资金：是是指既具具有某些些股权性性资金特特性又具具有某些些债权性性资金特特征的资资金形式式。700.资本本成本：企业为为筹集和和
24、使用资资金而付付出的代代价。771.资资本成本本构成：从绝对对量的构构成来看看，包括括资本筹筹集费用用和资本本占用费费用。772.资资本成本本种类：个别资资本成本本、综合合资本成成本、边边际资本本成本。73.个别资本成本：企业某种个别的长期资本成本与实际有效筹资额的比率。74.综合资本成本：也称加权平均资本成本，是在个别资本成本的基础上，根据各种资本在总资本中所占的比重，采用加权平均的方法计算企业全部长期资本的成本率。75.边际资本成本：企业追加长期资本的成本率。101.持有现金的动机：1）交易动机。为了满足交易的需要，物流企业总要保留一定量的现金，以便在货币收入不足支出时，维持交易的正常进行
25、。2）预防动机。在正常业务活动现金需要量的基础上，追加一定数量的现金余额以应付未来现金流入和流出的随机波动，是物流企业在确定必要现金持有量时应当考虑的因素。企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于以下三个方面：一是企业愿意承担风险的程度，二是企业临时举债能力的强弱；三是企业对现金流量预测的可靠程度。3）投机动机。物流企业在保证经营正常进行的基础上，还希望有一些可用现金以便抓住回报率较高的投资机会，这就是投机动机对现金的需求。102.现现金持有有成本：持有现现金所放放弃的报报酬，是是持有现现金的机机会成本本，这种种成本通通常为有有价证券券的利息息率，它它与现金金余额成成正比例例的变化化 。1
26、103.现金转转换成本本：现金金与有价价证券转转换的固固定成本本，如经经纪人的的费用、税税金及其其他管理理费用。转转换成本本与交易易的次数数有关，而而与持有有现金的的多少无无关。1104.应收账账款的机机会成本本：即持持有成本本，指物物流企业业的资金金因被应应收账款款占用而而可能丧丧失的其其他投资资收益。105.应收账款的管理成本：物流企业对应收账款进行管理所发生的各项成本费用的支出。106.应收账款的坏账成本：应收账款因某些原因无法收回而给企业带来的损失。107.信用标准：企业同意向客户提供商业信用而提出的基本要求。108.信用条件：企业要求客户支付赊销款的条件，包括信用期限、折扣期限和现金
27、折扣。109.存货：企业在正常生产经营过程中持有以备出售的产成品或商品，或为了出售仍然处在生产过程中的在产品，或将在生产过程中、提供劳务过程中耗用的材料、物料等。110.存货的种类：1）按存货所有权：自有存货、代理存货；2）按存货的经济内容：商品存货、产成品存货、材料存货、包装物存货、低值易耗品存货。3）按存货的经济用途：销售用存货、生产用存货。4）按存放地点：库存存货和在途存货。111.存货的功能：1）储存必要的原材料和在产品，可以保证生产正常进行。2）储备必要的产成品，有利于销售。3）适当储存原材料和产成品，便于组织均衡生产，降低产品成本。4）各种存货的保险储备，可以防止意外事件造成的损失
28、。112.利润分配的原则：1）依法分配原则2）分配和积累并重原则3）各方利益兼顾原则4）投资与收益对等原则。113.利润分配的程序：1）弥补企业以前年度亏损。2）提取法定盈余公积金。法定盈余公积金按税后利润的10%提取，但当法定盈余公积达到注册资本的50%时，可不再提取。3）提取法定公益金。法定公益金主要用于职工集体福利设施的购建开支，按当年净利润的5%10%提取。4）支付优先股股利。按公司发行的优先股股数，面值和股利率支付。5）提取任意盈余公积金。股份公司的任意盈余公积金应在支付优先股股利后提取，其提取比例或金额由股东会议确定。任意盈余公积金可以用以弥补公司亏损或用于增加公司注册资本。6）支
29、付普通股股利：在按照上述程序弥补亏损，提取法定盈余公积金等后的剩余利润，可按普通股股东持有的股份比例分配。114.股利无关论和股利相关论。1）股利无关论。股利的支付及数额的增减不会影响投资者对公司的态度，因而也不会改变公司的市场价值。投资者不关心公司股利的分配。股利的支付比率不影响公司的价值。2）股利相关论。股利政策是决定企业价值的因素之一。因为股票价值是由预期的现金流量和股东所要求的报酬率决定的，而股利政策的运用在理论上能够影响股东对股票的看法，以及评价，从而改变股东对股票所要求的最低报酬率。原则上，预期现金流量是不变的，但如果股利政策使股东所要求的报酬率提高，股票的价值就会降低；反之，股票
30、价格就会上升。115.影响股利支付政策的因素：1）法律因素：资本保证金约束、资本积累约束、偿债能力约束、超额累积利润约束。2）公司因素：举债能力、现金流量、未来投资机会、资本成本。3）股东因素：担心控制权的稀释、追求稳定收入、规避风险、规避所得税。4）其他因素：债务合同约束、通货膨胀。116.股利支付方式：股份公司分派股利的方式一般有现金股利、股票股利、财产股利和负债股利等。其中，现金股利是股份公司以现金的形式发放给股东的股利，它是股利支付的主要方式；股票股利是指公司以增发的股票作为股利的支付方式；财产股利是以现金以外的资产支付的股利，具体有实物股利、证券股利等；负债股利是公司用增加股东的债权
31、作为分发给股东的投资报酬，这时股东又成为公司的债权人，而此时公司资产总额不变，负债增加，资产净值减少。财产股利和负债股利实际上是现金股利的替代。这两种股利支付方式目前在我国公司股利支付实务中很少应用。117.股票股利：股票股利是公司以发放股票作为股利的支付方式。与现今股利不同，股票股利不会导致企业现金的真正流出。从会计的角度看，股票股利只不过是将资金从未分配利润或盈余公积金帐户转移到普通股帐户上，它并未改变股东权益总额，也不会改变每位股东的持股比例，企业不需要付出现金。118.股票分割：指将面额较高的股票交换成面额较低的股票的行为，例如，将原来的一般股票交换成两股股票。就会计而言，股票分割对企
32、业的权益资本帐户不产生任何影响，但会使企业股票的面值降低，股票数量增加。股票分割不属于某种股利支付方式，但其所产生的效果与发放股票股利近似。119.股票合并：企业将原来面额较小的若干股股票合并成为一般面额较大的新股票的行为。企业进行股票合并的直接原因：1）尽管企业获利状况较好，但由于原发股票数量过多而影响每股收益从而影响市价上涨，以至被错误低估。2）公司获利情况欠佳，每股收益过低，需要借助股份合并措施相对提高每股收益；以期刺激股票市价上涨。120.物流企业绩效评价的含义：又称物流企业绩效评估或绩效衡量，是指运用适当科学的方法，对物流企业的各部门和经营者，员工在一定的经营期间内的生产经营状况，财
33、务运营效益及经营者业绩等进行定量与定性的考核、分析、评定其优劣，评估其绩效。121.绩效评价的过程：1）绩效计划：确定业务目标，行为标准及其衡量、发展目标及其衡量。2）绩效实施。3）绩效考核：工作结果考核、工作态度考核、工作行为评价。4）绩效诊断：确定绩效水平差距及原因；通过诊断指导解决问题；绩效是多方面的责任；持续不断地进行绩效诊断。5）绩效结果的应用：员工的培训与开发；员工岗位的变动；薪酬的调整与分配；为其他过程提供反馈信息。122.传统财务评价的局限性：1）忽略了对无形资产和智力资产的评价；2）缺乏长远思考；3）“看着后视镜开车”；4）财务指标与企业组织的各个层次不相关；5）倾向于强调职
34、能部门。123.平衡记分卡的概念：平衡记分卡（BSC）就是抛弃传统的单一的测评方法，建立一种能够反映多哥方面的绩效指标，并同时能够对他们进行检查参评的制度。124.平衡记分卡强化的两个基本企业问题。1）有效的企业绩效评价问题。2）成功实施战略的重要问题。125.平衡记分卡的指标体系：财务指标、顾客指标、内部运作流程指标、学习、创新与成长指标。126.使企业的平衡记分卡与战略相联结的三个原则：与财务指标挂钩、因果关系、业绩驱动因素。127.面向战略的系统绩效管理模式的概念：在物流企业绩效管理中，基于战略，运用系统思想，把绩效管理作为一个系统性的，联系战略的动态调整过程，将其置于企业经营管理、人力
35、资源管理的环境系统中去研究。128.企业兼并：通常是一家企业以现金、证券或其他形式购买取得其他企业的产权，使其他企业丧失法人资格或改变法人实体，并取得对这些企业决策控制权的经济行为。129.企业兼并的类型：1）按照兼并双方劳务与产业的联系划分：横向兼并：收购方与目标企业处于同一行业、相同生产阶段，一方对另一方实施兼并行为；纵向兼并：收购方与目标企业处于同意行业、不同生产阶段，一方对另一方实施兼并行为；混合兼并：收购方达到一定资本积累水平后，为了分散因业务单一而产生的行业性经营风险而对不同行业的其他企业实施兼并的行为。2）按照兼并的实现形式分：承担债务式兼并现金购买式兼并股份交易式兼并。3）按兼
36、并态度分：善意兼并敌意兼并。4）按兼并是否通过证券交易所划分：要约收购协议收购。130.企业兼并动机：实现多元经营动机、合理避税动机、追求利润的动机、垄断的动机。131.企业重整：对陷入财务危机，但仍有转机和重建价值的企业根据一定程序进行重新整顿，使企业得以维持和复兴的做法。132.企业重整的基本条件：1）尽管企业负债经营，造成财务状况恶化，但企业资产总额还大于负债总额，尚未处于法定破产境地。2）企业虽暂时无偿债能力，但到期的债务还可以通过协商或调解得以延期与和解。3）导致企业财务困难的原因已经找到，并且能够迅速加以排除和解决。4）可以通过有效途径筹措重整企业所必需的资本，以实施即定的重整方案
37、。133.企业清算：企业终止过程中，为保护债权人，所有者利益相关者的合法权益，依法对企业财产、债权债务进行全面清查，处理企业未了事宜，收取债权，变卖财产，偿还债务，分配剩余财产，终止其经营活动等一系列工作的总称，当一个企业估计其“死亡的价值高于生存的价值”时，变发生了清算。134.企业清算的原因：1）营业期限届满；2）企业难以持续经营：企业发生严重亏损，无法持续经营；发起成立企业的某一或少数投资者不履行协议、合同、章程等规定的责任和义务致使企业无法继续经营。遭遇人力不可抗事件（自然灾害或战争）企业没达到预期经营目标，又没有发展前途，或经营目标已经达到，但继续经营已吃力不讨好，企业没有继续存在的
38、必要。3）企业被合并或分立。4）企业依法被撤消。135.清算财产的范围和变现：1）范围：宣告清算时，企业经营管理的全部财产，包括各种流动资产、固定资产、对外投资及无形资产。企业宣告清算后至清算程序终结前所取得的财产，包括债权人放弃的优先受偿权利，清算财产转让超过其帐面净值的差额部分，清算期间分回的投资收益和取得的其他收益等，投资方认缴的出资额未实际投入而应补足的部分，应当由破产企业行使的其他财产权利。2）变现：一般以变现价值作为破产财产的计价标准。财产变现标准要求企业清算时，尽可能公开拍卖，对于不可在市场交易的资产，要出售给合法的购入者，在变现过程中，尽量整体出售；债权不能立即收回时，可采用拍
39、卖收款权方式变现；当权利人愿意以实物方式履行权利时，可按实物价值处理；如果债权人愿意以企业实物抵债，抵债价值必须经过所有者授权确认。领会：1.财务管理是物流企业的主要功能之一。在市场条件下，物流企业是以营利为基本目的的经营单位，因此，资金对于物流企业来说非常重要，但最为重要的是资金的运动。物流企业在经营过程中，一方面不断购进和售出物资，另一方面则表现为资金的支出和收回，随着企业经营活动的不断进行，也就产生了不断的资金收支情况。所以财务管理是物流企业的主要功能之一。2.在认识物流企业财务活动、财务关系的基础上，深入理解财务管理的含义。首先，财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称，包括筹
40、资活动、投资活动、资金运营活动和利润分配活动。其次，财务关系指企业在组织财务活动的过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。概括为，企业与投资者之间，企业与被投资者之间，企业与债权人之间，企业与债务人之间，企业内部个单位之间，企业与职工之间，企业与税务机关之间的财务关系。最后，财务管理是指根据财经法规制度，运用特定的量化分析方法，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。3.利润最大化目标优缺点：1）优点，从宏观意义来看，将追逐利润最大化作为财务管理的目标，主要原因是：只有企业最大限度地获得利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。由于企业是自主经营的主体，所创利润
41、是企业在一定期间全部收入和全部费用的差额，它不仅可直接反映企业创造剩余产品的多少，而且也从一定程度上反映出企业经济效益的高低和对社会贡献的大小。同时利润是企业补充资本，扩大经营规模的源泉。因此，以利润最大化作为理财目标是有一定道理的。（直观、易懂、容易为人们所接受） 2）缺点：没有考虑资金时间价值；没有考虑预期收益的风险或不确定性，企业往往会为了追求不适当的高额利润而冒险，不利于企业的持续稳定发展； 没有反映所得利润同投入资本额的比例关系； 如果片面强调利润额的增加，有可能使企业产生追求短期利益的行为。导致企业只顾实现目前的短期利润最大化，而忽视了企业的长远发展。4.每股利润最大化的优缺点：1
42、）该指标可克服利润最大化的第三个缺点，即考虑了所得与所费之间的比例关系，强调了资金运营效果。但仍有如下缺陷：仍然没有考虑货币时间价值，即没有考虑企业实现利润的时间性。仍然没有考虑取得利润时所承担的风险。仍然不能避免追求短期利益的行为。5.股东财富最大化的优缺点：1）适用范围有限，只适用于上市公司，而对非上市公司来说，股东财富无法通过股票价格来表现，只能通过资产评估或其他方法取得近似数据来体现。2）股东财富最大化在很大程度上不属于管理当局可控范围之内，财务人员的行为不能有效地影响股东的财富。3）它仅仅反映了企业所有者的利益和要求，而对企业其他关系人的利益重视不够，可能导致企业所有者和其他关系人的
43、矛盾，不利于企业的发展。6.企业价值最大化的优点：）企业价值最大化目标扩大了其适用范围。该目标不仅适用于上市公司，同样适用于非上市公司。）企业价值最大化目标兼顾了各相关利益集团的利益。从理论上讲，分属于企业契约关系的各方目标都可以折中为企业总价值的不断增长和企业的长期稳定发展，各利益集团都可以借此来实现他们的最终目的。）企业价值最大化目标符合经济规律要求，有助于增加社会财富。由于企业是构成整个社会经济的基本单元，如果每一个企业都以价值最大化作为目标并将其实现，则最终必然会带来整个社会经济的更大发展，加快社会财富的增长。7.影响企业财务管理的宏观经济因素：）经济周期。会影响企业营业收入与成本的外
44、在经济情况所呈现的周而复始的循环性波动。这种经济发展的不规律性变化对企业理财活动有重大影响。一般经济周期分四时期，扩张期、繁荣期、衰退期、萧条期。在这种波动中，最先影响的是物流企业的收入、繁荣期收入最高，萧条期收入最低。收入下降会阻碍企业现金的流转；收入增加会引起运输设备超负荷运行，这时需筹资以扩大经营规模。尽管政府试图减少不利的经济波动，但事实上，这种经济周期是不可避免的。企业财务人员要借助对总体经济情况和产业景气情况的了解，预估公司未来现金流量的变化，并作出整体资金运用的规划。）通货膨胀。可能会扭曲公司的成本结构，因此财务人员必须预测到未来通货膨胀的程度，采取一定理财手段调整收入和成本，使
45、企业的预期投资报酬得以实现，同时利用套期保值等手段降低因通货膨胀的存在给企业带来的损失。常用套期保值手段：提前购买设备和存货，买进现货，卖出期货，或者相反。）汇率变化。若物流企业从事涉及进出口贸易的活动，则财务人员对于汇率的波动所潜藏的风险必须慎重，因为汇率即使“分”单位上的波动，也极可能使公司蒙受巨额损失。因此汇率风险是涉外物流企业理财中不可忽视的重要问题。）政府的经济政策。由于我国政府具有较强的宏观经济调控职能，其政府制定的国民经济发展规划，国家产业政策，政府的行政法规和经济体制改革的措施等，都对企业的财务活动有重大影响。在这些政策和法规中，国家会对某些地区，行业或经济行为等制定优惠或限制
46、条款，因此，财务人员应对国家的经济政策进行认真研究，按照经济政策导向组织财务活动，处理财务关系，作到趋利避害。8.在财务管理中保留一定弹性空间的原因：第一，财务管理活动所处的环境是复杂多变的，受各种客观因素影响，由于有些因素是企业自身无法控制的，这就使企业财务管理活动存在客观的不确定性。第二，企业财务管理人员的业务素质和综合能力不可能达到理想的境界。因而在管理中可能会出现失误。第三，财务预测，财务决策和财务计划的编制都是对未来情况、发展趋势做出的大致规划，不可能完全准确和符合实际。鉴于在财务管理中存在上述不确定因素的影响，要求企业在财务管理中的各个方面和各个环节都应保持可调节的余地，即贯彻弹性
47、原则。财务管理实践中，对现金存货留有一定的保险储备，在编制财务计划时留有余地，都是弹性原则的具体应用。9.后付年年金：一一定时期期内每期期期末等等额收付付的系列列款项。（普普通年金金）10.先付付年金：一定时时期内每每期期初初等额收收付的系系列款项项。（即即付年金金/预付付年金）11.递延延年金：指在最最初若干干期没有有收付款款项的情情况下，后后面若干干期每期期期末发发生等额额的系列列收付款款项，为为后付年年金的特特殊形式式。12.永续续年金：从第一一期期末末开始，无无限期等等额收付付的年金金，是后后付年金金的一种种特殊形形式。（存存本取息息）13.与标标准离差差相比，标标准离差差率的作作用：
48、标标准离差差率也称称变异系系数，是是指标准准离差同同期望报报酬率的的比值，其其作用是是用相对对数来表表示离散散程度（即即风险）的的大小。标准离离差是反反映随机机变量离离散程度度的一个个指标，但但它是一一个绝对对值，而而不是一一个相对对量，只只能用来来比较期期望报酬酬率相同同的项目目的风险险程度，无无法比较较期望报报酬率不不同的项项目的风风险程度度，要对对比期望望报酬率率不同的的项目的的风险程程度，应应该用标标准离差差率。14.利息息率的种种类：）按照照利率之之间的变变动关系系分类：基准利利率和套套算利率率。）按按投资者者取得的的报酬情情况分：实际利利率和义义务利率率。）按按利率在在借贷期期内是否否不断调调整分：固定利利率和浮浮动利率率。）按按利率变变动与市市场关系系分：市市场利率率和官定定利率。15.市场场利率：指根据据资金市市场上的的供求关关系，随随着市场场资金供供求变动动而自由由变动的的利率。16.资金的筹资渠道和筹集方式的合理配合。筹