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1、我国信用担保行业风险预警机制构建研究2010-9-15摘要：信用担保机构是一个为企业提供信用支持，为企业贷款作第三方担保的金融机构，通过承担企业贷款的违约风险而获得收益，具有高风险性。该行业在我国经过十多年的发展已初具规模，但是起步较晚，经验不足。在借鉴金融企业风险预警理论中“信号灯模型”的基础上，本文从微观层面构建我国信用担保企业的风险预警机制，并从中观行业层面和宏观国家层面提出了配套措施。关键词：信信用担保保，违约约风险，预预警机制制一、引引言信用担担保机构构是一个个为企业业提供信信用支持持，为企企业贷款款作第三三方担保保的金融融机构，是是金融市市场不可可缺少的的组成部部分，它它通过承承担
2、企业业贷款的的违约风风险而获获得收益益，因而而该行业业具有高高风险性性。信用用担保行行业在我我国经过过十多年年的发展展已经初初具规模模，但是是毕竟起起步较西西方发达达国家晚晚，管理理经验不不足，无无论是在在外部环环境还是是内部风风险上都都存在问问题。特特别是在在当前中中小企业业融资问问题更加加艰难，由由于信息息的不对对称，银银行为了了规避风风险宁愿愿“惜贷”，从而而造成资资源的损损失，不不能达到到利益的的最大化化，并且且目前中中小企业业占到995%左左右。又又由于信信用担保保行业是是风险高高收益小小的行业业，一旦旦发生代代偿很容容易倒闭闭，所以以风险预预警机制制的构建建必不可可少，这这也关系系
3、该国经经济是否否能朝着着健康的的方向发发展。从国外外现有研研究成果果来看，国国外学者者倾向于于运用数数学模型型对单个个企业的的风险预预警机制制进行研研究，而而我国学学者对于于该行业业的预警警机制模模型构建建还未作作系统研研究。在在借鉴金金融企业业风险预预警理论论中的“信号灯灯模型”的基础础上，本本文从微微观企业业层面、中中观行业业层面和和宏观国国家层面面构建我我国信用用担保行行业的风风险预警警机制。二、信信用担保保机构预预警机制制模型构构建(一)信用担担保机构构的主要要风险分分析信用担担保所存存在的风风险主要要从三个个方面来来分析，即即道德风风险、财财务风险险、市场场风险。道德风风险主要要是指
4、由由于市场场上存在在的信息息不对称称所引发发的担保保机构所所存在的的风险，信信息经济济学认为为，在经经济运行行中的任任何一项项交易中中，信息息不对称称就会引引起“逆向选选择”和“道德风风险”，这在在信用担担保活动动中广泛泛存在。一一般而言言，担保保机构为为效益好好、发展展潜力大大的企业业担保的的风险小小，但这这类企业业很少要要求担保保公司担担保，相相反，效效益差、前前景不乐乐观的企企业，却却强烈要要求担保保，而且且越是资资本不良良需求者者在签约约前后越越会隐瞒瞒自己的的信息，这这样就造造成担保保行业成成为风险险高，收收益小的的行业。除除此之外外还包括括了领导导者的素素质与信信用等级级。财务风风
5、险主要要是针对对担保行行业来讲讲的，财财务风险险是相对对重要的的一种风风险，它它体现在在在保企企业的财财务状况况，分析析企业成成长的一一些指标标，如偿偿债能力力、盈利利能力、运运营能力力、现金金流量等等，来分分析企业业的还款款能力，担担保企业业代偿的的几率。市场风风险首先先需要了了解国家家的产业业政策，这这是相当当重要的的一个环环节；其其次就是是了解担担保法、物物权法、宪宪法等等，有关关担保所所发生的的法律纠纠纷；最最后就是是了解下下相关企企业的生生产状况况，以及及市场行行情、价价格波动动、反担担保措施施等等。这三个个方面的的风险以以下都有有相关指指标的确确定。(二)运用灯灯号模型型构建预预警
6、模型型灯号模模型法是是监测预预警项目目风险的的一种比比较直观观、形象象的工具具。它是是借用交交通管制制的红、绿绿、黄信信号灯的的概念，来来提示项项目风险险的大小小，建立立在保项项目风险险监测预预警灯号号模型的的具体步步骤如下下：1.选选择监测测预警指指标在这里里选用定定性建模模方法，在在实际预预警过程程中可以以选择关关键模块块的风险险和系统统风险作作为预警警指标。2.划划分状态态区域状态区区域的划划分就是是将项目目风险分分为几个个级别。状状态区域域的划分分是决定定灯号模模型科学学性的一一个重要要因素。由由于担保保项目风风险的大大小取决决于借款款人能否否按照规规定的期期限归还还贷款、支支付利息息
7、。项目目担保风风险的分分级可依依据贷款款风险的的大小和和动态来来划分。根根据担保保项目风风险的大大小，将将担保风风险划分分为“正常”、“关注”、“次级”、“可疑”和“损失”，分别别以“蓝灯”、“绿灯”、“黄灯”、“红灯”和“黑灯”表示，具具体见表表1。3.确确定临界界点临界点点表明事事物变化化时，量量变引起起质变的的数量界界限的数数值。临临界点的的确定对对判断担担保风险险影响很很大，它它是担保保风险监监测预带带灯号模模型应用用的关键键，一般般来讲，可可根据对对担保项项目的静静态风险险评价值值和动态态风险评评价值来来确定临临界点；对于，临临界值的的确定可可参照项项目的风风险分类类标准。4.计计算
8、动态态风险评评价值对动态态风险评评价值的的确定，主主要是采采用下文文的定量量指标实实现，这这是核心心和重点点。5.显显示灯号号，做出出进一步步决策根据动动态风险险评价值值和不同同灯号的的划分标标准，确确定担保保项目显显示的灯灯号，做做出进一一步决策策。(三)信用担担保机构构风险预预警指标标下面着着重从三三个方面面来鉴定定以上模模型的风风险界定定，以定定量的具具体值来来说明风风险点。1.道道德风险险指标道德风风险是与与主要中中小企业业或主要要经营管管理人员员的道德德品质、信信用资信信状况相相关的风风险。主主要包括括贷款按按期偿还还率、合合同履约约率、逾逾期债务务比率、货货款支付付率、担担保资料料
9、可信度度等指标标。2.财财务风险险评价指指标结合中中小企业业经营特特点剔选选出适合合中小企企业财务务风险的的评价指指标，主主要包括括偿债能能力、盈盈利能力力、运营营能力、现现金流量量四个方方面。财财务评价价的主要要目标在在于考察察中小企企业在经经营失败败后的还还款能力力和还款款的财产产保障。3.市市场风险险评价指指标市场风风险是与与中小企企业产品品销售相相关的风风险，评评价指标标包括产产品销售售率、成成品库存存适销率率、存货货周转率率和反担担保措施施。反担担保措施施是控制制风险的的一个主主要环节节，第一一合同纳纳入了份份额足够够大的反反担保，对对于决策策者有一一个警戒戒作用，致致使决策策者在做
10、做任何一一个决定定时都很很慎重；另一方方面也有有效控制制了担保保行业的的违约风风险，即即使担保保机构发发生代偿偿，但是是只要有有足够的的反担保保物，也也可以收收回损失失。(四)小结前文的的定量指指标，结结合上文文所给出出的定性性模型，可可以有效效找出风风险点，尽尽早预测测并控制制风险，可可以有效效转移风风险。从道德德风险指指标来看看，当贷贷款按期期偿还率率接近11，担保保项目就就处于正正常状态态，此时时为蓝灯灯。按接接近于11的距离离依次为为绿灯、黄黄灯、红红灯等，按按以上模模型依次次采取措措施。合合同履约约率、货货款支付付率大于于95%时说明明企业信信用情况况良好，此此时体现现为蓝灯灯，在9
11、95%附附近，体体现为绿绿灯，当当离这个个临界值值越远，则则依次体体现为其其他灯。经经营者道道德品质质通过调调查体现现为良好好的，则则是绿灯灯及以上上灯号。从财务务风险评评价指标标来看，首首先按偿偿债能力力来看，当当资产负负债率小小于700%，流流动比率率在1330%到到2000%，速速动比率率大于11，流动动资金贷贷款偿债债率接近近1，定定额流动动资金自自有率大大于300%，则则说明担担保项目目处于正正常状态态，偿债债能力较较强，此此时为绿绿灯甚至至为蓝灯灯，偏离离临界值值越远则则依次体体现为黄黄灯、红红灯乃至至黑灯；再者盈盈利能力力来看，销销售毛利利率、销销售收入入利润率率、资本本利润率率
12、均大于于15%，则此此时为绿绿灯乃至至蓝灯；从运营营能力来来看，应应收账款款周转率率达到4400%以上，全全部流动动资金周周转率大大于4%则为正正常，此此时为绿绿灯以上上。从市场场风险评评价指标标来看，产产品销售售率、成成品库存存适销率率大于995%，存存货周转转率大于于3，反反担保越越多越好好，此时时体现为为绿灯及及以上，还还款能力力强。三、某某矿产企企业申请请担保还还款风险险预警分分析某矿产产开发有有限责任任公司为为购买原原矿贷款款，企业业注册资资本5000万元元，预贷贷款6000万元元，期限限两年。在在前期所所有资料料和检查查都通过过后，本本公司还还从其他他方面作作为预警警措施，来来防范
13、风风险。首首先分析析企业的的还款能能力最主主要是看看其本面面，所谓谓的基本本面是比比如领导导者的素素质，企企业的生生产经营营情况，资资金实力力、环境境、资信信情况还还有环评评情况，当当然还要要看企业业是否符符合有关关的产业业政策，这这是最主主要的方方面。其其次是反反担保条条件，如如果对于于基本面面好的企企业，那那么担保保公司要要求的反反担保就就较少，反反之亦然然。对于于这家贷贷款企业业管理者者、企业业的信用用等级均均良好，目目前无其其他银行行贷款，从从道德风风险来看看，该企企业处于于正常即即绿灯以以上状态态。根据据目前情情况的分分析，公公司主要要经营铁铁精矿、钛钛中矿的的洗选加加工及销销售，针
14、针对本企企业近三三年的财财务报表表分析，该该公司资资产负债债率，资资产结构构、资产产质量较较好，企企业综合合盈利能能力、营营运能力力逐年增增加，企企业具有有较强的的长、短短期偿债债能力、盈盈利能力力和发展展能力。从从财务风风险上来来看属于于绿灯状状态。该该公司的的经营状状况良好好，客户户资源充充足稳定定，所提提供的合合同真实实可靠，企企业能偿偿还预期期的银行行贷款。该该企业的的偿债能能力较强强，按上上文所讲讲的风险险预警指指标来判判定。(一)成本分分析该公司司预计220088年年产产铁精粉粉(含铁铁品位：55-56)12万万吨，销销售价格格3500元/吨吨，能实实现销售售收入约约42000万元
15、元，利润润约13300万万元。现现铁精粉粉的价格格浮动较较大，铁铁精矿的的价格基基本上处处于低谷谷状态，若若价格高高于3550元/吨，公公司的利利润空间间将更大大；该公公司钛中中矿(含含钛品位位：211-233)4万万吨，销销售价格格2700元/吨吨，实现现销售收收入约110800万元，利利润约2200万万元。由由此可见见，企业业第一还还款资金金来源充充足。(二)第二还还款来源源分析该公司司以其所所有的固固定资产产(详见见固定资资产明细细清单，价价值10033万万元)作作抵押反反担保；该矿产产有限责责任公司司以现有有的矿山山(见采采矿许可可证，矿矿山资源源估价550000万元)的开采采权作质质
16、押反担担保；由由此可见见，某某某公司抵抵(质)押物足足值，第第二还款款来源有有保障。从从还款来来源即市市场风险险来看，该该企业处处于正常常即绿灯灯及以上上状态。(三)反担保保措施1.质质押反担担保该公司司以现有有的矿山山(见采采矿许可可证，矿矿山资源源估价550000万元)的开采采权质押押；该公公司法定定代表人人某某以以其公司司现有股股权(价价值5000万元元，占比比1000%)作质押押反担保保。在调调查了质质物所有有人基本本情况(性质、成成立时间间、经营营范围、股股权结构构等)后后，担保保企业认认为该质质物所有有人具备备反担保保资格，且且质物合合法，而而质物基基本情况况如表22所示：2.抵抵
17、押反担担保该公司司以现有有固定资资产(见见固定资资产明细细，价值值10333万元元)作抵抵押；且且公司股股东某某某以其位位于攀枝枝花市东东区江南南二路二二村的房房产(面面积：1173.955平方米米，购买买价值：36万万元，现现值：775万元元，带楼楼顶花园园)作抵抵押反担担保；另另公司股股东某某某以其现现有天籁籁轿车一一台(车车牌号：川D77XX880，购购买价值值：344.988万元，购购买时间间：20004年年11月月)作抵抵押反担担保。该该抵押物物所有人人具备反反担保资资格且抵抵押物合合法的情情况下，可可由该矿矿山企业业填写以以下抵押押物质基基本情况况一览表表。从市场场风险的的反担保保
18、措施来来看，该该矿山企企业的信信用担保保借款给给担保企企业带来来的风险险预警处处于绿灯灯及以上上水平，风风险比较较小，即即使发生生代偿，反反担保物物也足值值。只有有良好的的风险预预警机制制才能保保证担保保行业的的顺利发发展。四、结结论前文主主要是从从微观层层面，针针对单个个信用担担保企业业的风险险预警提提出了信信号灯模模型，并并采用某某矿山企企业的实实际进行行实证研研究。而而从中观观层面而而言，我我国的信信用担保保行业的的风险预预警机制制的建立立，则应应明确被被担保企企业的准准人资格格，建立立三个机机制内部风风险度量量模型、有有效的风风险补偿偿机制和和以非预预期损失失为基础础的资本本金保障障机
19、制。宏宏观层面面的风险险预警机机制，则则应加强强银企协协作关系系和信用用担保机机构的配配套服务务业务。五、建建议和措措施我国信信用担保保机构存存在的诸诸多问题题，将会会使信用用担保这这种高风风险行业业雪上加加霜，加加剧信用用担保机机构所面面临的风风险。因因此为了了促使我我国信用用担保机机构健康康发展，本本文借助助国外信信用担保保机构成成熟的经经验，结结合所作作的信用用担保机机构信用用风险预预警分析析和实证证数据，提提出一些些我国信信用担保保机构风风险控制制的建议议及实施施措施。(一)明确被被担保企企业的准准人资格格1.要要求企业业要有一一定比例例的权益益资本，即即限定企企业的负负债比例例。特别
20、别是新建建企业的的业主必必须向企企业注入入一定比比例的资资金；22.要求求企业有有足够的的现金流流以保证证企业的的正常经经营；33.对企企业的净净利润率率设定一一定的门门槛。(二)建立内内部信用用风险度度量模型型对信用用风险进进行准确确的度量量是信用用风险控控制机制制的重要要基础，因因此需要要建立基基于数学学模型的的信用风风险度量量方法以以定量评评估信用用风险。而而鉴于目目前所学学有限，还还不能构构建出来来。只能能提一些些可实施施的措施施。1.加强企企业数据据的收集集，完善善企业信信用数据据库，为为信用风风险度量量做好准准备。22.建立立信用风风险度量量模型。信信用担保保机构可可以根据据自身特
21、特点，建建立内部部信用风风险模型型。由于于我国信信用担保保机构发发展刚起起步，研研究实力力不足，可可以先借借助国外外已有的的信用风风险模型型。3.建立动动态风险险监督机机制。利利用信用用风险度度量模型型，可以以得到信信用风险险的计算算公式，并并且可以以得到影影响信用用风险的的因素。(三)建立有有效的风风险补偿偿机制风险补补偿的作作用在于于对信用用担保机机构信用用担保合合约的预预期损失失进行补补偿，有有效的风风险补偿偿机制能能合理确确定信用用担保合合约的价价格，使使得信用用担保机机构承担担的信用用风险与与收益相相匹配，以以保证担担保机构构的生存存和发展展。(四)建立以以非预期期损失为为基础的的资
22、本金金保障机机制信用担担保合约约的预期期损失可可以通过过合约的的定价来来补偿，但但对于担担保合约约的非预预期损失失以VVaR衡衡量在11%概率率下，一一年期限限内，信信用担保保机构的的担保合合约可能能的最大大损失，需需要用信信用担保保机构的的资本金金来对非非预期损损失进行行补偿。这这虽然只只是1%概率下下的损失失，但正正是这样样的损失失，可能能导致信信用担保保机构的的重大危危机，因因此需要要建立有有效的资资本金保保障机制制，以抵抵抗这种种冲击。11.设定定预期损损失的损损失准备备金计提提比例；2.设设定非预预期损失失的损失失准备金金计提比比例；由由设定的的两者损损失准备备金比例例，就可可以确定
23、定信用担担保机构构的担保保资金放放大倍数数，即：担保资资金放大大倍数=1/(预期损损失准备备金比例例+非预预期损失失准备金金比例)；3.设定基基于非预预期损失失的风险险调整收收益比率率(风险险调整收收益比率率=调整整后的收收入/非非预期损损失)。风风险调整整收益比比率可以以帮助担担保机构构了解每每笔担保保业务的的每单位位风险所所获得收收益。在在担保机机构担保保资金有有限的情情况下，担担保机构构可以根根据担保保合约的的风险调调整收益益比例，只只接受风风险调整整收益比比率在一一定门槛槛之上的的担保申申请，以以保证担担保机构构风险与与收益对对称。(五)加强与与银行的的协作关关系信用担担保机构构和银行
24、行两者之之间具有有紧密的的联系，银银行通过过信用担担保机构构转移、分分散自身身的信用用风险，而而信用担担保机构构通过承承担银行行所转移移的信用用风险而而获利。两两者具有有互惠互互利的关关系，转转移信用用风险可可以使银银行加强强信用风风险管理理并增加加收益，因因此信用用担保机机构的发发展壮大大有利于于商业银银行的发发展；同同时，信信用担保保机构与与银行合合作，更更有利于于信用担担保机构构的风险险控制。11.与银银行建立立信息交交流机制制，设立立共有数数据库；2.与与银行风风险共担担，对企企业的贷贷款金额额做不足足额担保保。比如如，对企企业贷款款违约时时，对贷贷款损失失以一定定比例分分担，22：8
25、或或者3：7。风风险共担担可以便便银行加加强对企企业贷款款的审查查，减少少银行的的道德风风险。(六)加强信信用担保保机构的的配套服服务业务务一般来来说，信信用担保保机构只只能被动动地对被被担保企企业的违违约风险险进行度度量并取取得相应应的补偿偿。企业业的违约约风险主主要来自自于企业业的经营营状况，所所以如果果信用担担保机构构能为企企业提供供有效的的管理咨咨询、培培训等配配套服务务业务，这这不仅有有利于企企业经营营，减少少企业的的违约风风险，而而且可以以增加信信用担保保机构的的收益，从从而增加加了抵抗抗风险的的能力。要要设立专专门的企企业咨询询服务部部门或者者与专业业咨询公公司合作作，为担担保企业业提供咨咨询、培培训等服服务；并并定期与与被担保保企业进进行信息息交流，了了解其经经营、财财务状况况，进行行事后监监督以便便在企业业出现问问题的时时候提供供合适的的服务，减减少其经经营风险险。作者：攀枝枝花学院院经管学学院 尹尹靖华 攀枝花花商业银银行 何何敏 来来源：金金融理论论与实践践20010年年第7期期