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1、高收入群体的亚亚群体划分零点价值观观测量模型 在本期的指数研究中，我们仍然采用了零点价值观测量模型来对高收入群体的价值观和理财观进行跟踪研究。因子聚类的研究结果，把本期受访者分为以下四个群体： 精明型群体：主要特征是在进行消费时注重实用，消费决策过程相对较长，会对多家商品进行详细比较后才决定购买哪家的产品，投资理财或做生意时相对谨慎，比较注意回避风险，比较精明。 事业型群体：这个群体比较注重事业上的成功，而且把财富的多少作为重要的衡量成功的标准，做事情有计划，果断，会是一些最新技术的最早尝试者。 时尚型群体：这这个群体喜欢欢流行与时尚尚，消费决策策比较率性而而为，在投资资过程中愿意意冒一定的风
2、风险，不太恋恋家。 家庭型群体：这这一群体较为为看重家庭生生活，喜欢花花较多的时间间与家人在一一起。同时，此此类人群较为为讲究饮食，喜喜欢健康积极极的生活方式式。 四类群群体的分布较较为平均，家家庭型和精明明型各占约330%左右，时时尚型和事业业型则各占约约20%左右右 1、不不同价值观群群体的基本特特征 将四类不同同价值观群体体与人口学特特征为变量，进进行多元对应应分析，可将将四类人群的的人群特征归归纳如下：附图：四类群体体多元对应分分析图 时尚型：受过大大学本科教育育，30岁上上下，进行投投资决策时更更自主。 家庭型：重视家家庭幸福，330-40岁岁之间，以专专业人士为主主，愿意听取取投资
3、专家意意见，敢于从从事短线和新新品投资，投投资理财模式式更接近于朋朋友商议型。 精明型：大专为为主，实际利利用专业人士士较多，对专专业投资理财财知识掌握较较好，善于运运用避险手段段回避投资风风险。投资理理财模式与家家庭型一样，也也有更多的人人在进行投资资决策时首先先与专家朋友友商议。 事业型：40-50岁，教教育程度要么么较高，要么么较低，以私私营经济拥有有者和企业中中高层管理人人员为主，在在投资决策中中，主要与配配偶商量。 2、更更倾向于朋友友商议理财的的精明型群体体理财指数最最高 从四种种群体分别的的指数得分来来看，精明型型群体和家庭庭型的指数较较高，均超过过总指数，分分别达到655.59
4、和664.27，而而事业型群体体和时尚型群群体两个群体体的指数要低低于总指数，分分别为61.71和633.23。 通过未未加权的二级级指标进一步步分析，我们们发现在宏观观环境变动和和整体收支变变动两个方面面，不同价值值观群体的评评价比较一致致，而理财能能力和理财工工具价值认同同评价两个方方面出现了一一定的差异。结结合多元对应应分析，可以以看到理财模模式更多为朋朋友商议的精精明型和家庭庭型两个群体体的在理财能能力和理财工工具价值认同同评价上要高高于另外两个个群体，这也也进一步证明明能否有效地地利用专家为为自己进行理理财是提高指指数得分的一一个重要方面面。四、理财工具价价值认同评价价（一）各理财工
5、工具分项指数数整体上升，保保险、房地产产和子女教育育基金综合得得分最高 本期指指数中第四部部分理财工具具价值认同评评价得分111.77，比比去年的得分分11.488上升了2.53%，我我们将各理财财工具(由于于储蓄未算入入最终指数，因因此我们主要要分析其他114种理财工工具)相应评评分与上期进进行比较，发发现本期指数数最高的三个个理财工具分分别是保险、房房地产和子女女教育基金。作作为专家权重重最高的股票票，得分却被被保险、子女女教育基金和和国债等保障障型投资品超超过，说明目目前高收入群群体在房地产产市场走向未未明，股市低低迷的情况下下，更多地把把投资方向转转向了保障和和保值型投资资。上升幅度度
6、最大的两种种理财工具，分分别为黄金珠珠宝和私募基基金，分别较较上期提升334.87%和31.553%。但较较上期各类理理财工具平均均30%的增增长速度，总总体增长趋势势有所放缓。同同时，从三期期各理财工具具价值认同变变动看，各理理财指数均呈呈持续上升趋趋势，这表明明高收入近期期对各类理财财工具的综合合能力有所提提升。 纵向比比较20044年首期和终终期高收入群群体在七个方方面对理财工工具价值的认认同，我们发发现高收入群群体在七个方方面都有较大大的上升，其其中在看好未未来1年收益益水平上升幅幅度最小。同同时，整个曲曲线呈现出平平滑的轮廓，高高收入群体在在七个方面的的表现较去年年“低知识，高高投入
7、”的不不平衡现象有有较大的改善善，他们在投投资行为上的的认同与态度度尽管仍未达达到一般水平平，但较之去去年更加成熟熟与理性。（二）高收入群群体的最钟爱爱的投资品房地产仍居居首位，保障障型投资产品品继续上升 （注：上上图所示数据据是高收入群群体选择“很很赞同”某投投资品是其最最钟爱的投资资品的频数统统计占总样本本量的比例，因因为多选，故故相加百分比比大于1000%） 本期研研究发现，房房地产仍然是是高收入群体体最钟爱的投投资品种，受受欢迎程度与与上期基本持持平。储蓄再再次受到高收收入群体的欢欢迎，向前进进了两位，位位居第二。由由于受到20004年资本本市场不景气气影响，股票票的排名下滑滑两位，而
8、同同时具有长期期保值增值特特征的收藏和和黄金珠宝品品种和投资风风险相对较低低的国债、企企业债券分别别较前一期有有所提升。此此外，受到22004年初初基金大规模模扩容影响，基基金的排名由由上期前进两两位。 值得注注意的是，与与以往两期数数据相比，子子女教育基金金的提及率持持续上升。从从理财角度来来看，子女教教育基金属于于代际间财产产传承和管理理责任转移的的代表性投资资品种，该项项品种提及率率的不断提升升表明，高收收入群体对于于投资理财在在投资收益、流流动性与期限限组合的合理理性正在逐渐渐增强，这也也增加了对于于理财投资的的专业性要求求，标志着理理财服务将很很有可能向多多层面、多角角度深层次方方向
9、发展，对对理财机构的的理财风格与与投资品种设设计产生较为为深远的影响响。 不同城城市高收入群群体所钟爱的的投资品也显显示出一定的的变化，北京京高收入群体体的投资风格格仍然较为保保守，房地产产和股票投资资不在前五名名之内，而储储蓄、国债、保保险等低风险险产品是北京京高收入人群群最钟爱的前前三种投资品品种。和北京京相比，上海海人群较为偏偏好投资期限限较短的股票票等。然而，受受到近期证券券市场和当地地房产调整影影响，上海高高收入群体对对股票的热情情继续减弱，房房地产则跌出出前三名。本本期广州、武武汉和沈阳三三城高收入群群体最钟爱房房地产投资，房房地产在成都都和西安两城城市的钟爱度度中也排在第第二位。
10、这在在某种程度也也说明为什么么城市总指数数中北京上海海两城市出现现波动，而其其它五城市则则稳定上涨。附表：20044年终期各地地区高收入群群体最钟爱的的投资品种排名北京上海广州武汉成都西安沈阳1储蓄24.822%子女教育基金116.85%房地产25.000%房地产10.885%国债13.644%子女教育基金111.63%房地产29.777%2国债18.055%股票14.422%子女教育基金223.76%储蓄9.16%房地产13.664%房地产10.885%保险18.322%3保险13.088%保险10.533%保险23.533%股票7.87%储蓄12.888%储蓄10.777%储蓄14.500
11、%4子女教育基金112.40%房地产9.900%储蓄22.888保险6.87%保险11.366%收藏6.92%国债14.500%-5收藏10.266%基金7.87%股票14.566%子女教育基金33.91%子女教育基金77.69%国债6.20%子女教育基金114.50%6股票9.60%黄金珠宝5.668%国债13.688%收藏3.51%股票6.87%保险6.20%黄金珠宝11.45%7房地产7.755%风险投资4.776%收藏13.044%外汇交易3.336%企业直接投资66.87%企业直接投资55.43%股票9.92%8企业直接投资66.31%收藏4.65%基金11.344%黄金珠宝2.66
12、1%企业债券6.111%股票5.38%收藏9.92%9黄金珠宝4.227%企业直接投资44.60%黄金珠宝6.667%国债2.56%外汇交易6.006%外汇交易4.665%风险投资6.887%10期货2.83%企业债券3.553%外汇交易5.443%风险投资2.556%风险投资4.558风险投资1.554%企业直接投资66.11%（三）储蓄和保保险仍是目前前高收入群体体投入程度最最高的品种 探询高高收入群体目目前投入程度度高的投资品品种，我们发发现3期各投投资品种基本本未发生变化化，而且各品品种投入程度度均不断提高高。在各投资资品种中，储储蓄和保险仍仍是目前高收收入群体投入入程度最高的的品种，
13、体现现出在目前市市场可供选择择的金融品种种有限的条件件下，投资者者更多选择低低风险的储蓄蓄、保险，包包括子女教育育基金等，具具有保值增值值特点的保险险和子女教育育基金品种也也是1-3期期高收入人群群投资程度增增加最快的品品种。房地产产保持第四位位不变。 从七城城市高收入群群体当前投入入最大的投资资品来看，我我们发现北京京、广州、武武汉和沈阳对对储蓄和保险险两种保值型型产品投入程程度较高，上上海对子女教教育基金的投投资相对较高高，而较大幅幅度地对上期期热门品种的的股票和外汇汇品种的投资资品种。北京京、成都和西西安对国债投投入较其他城城市的投资者者更多。北京京和成都对基基金的投资有有所增长，武武汉
14、对外汇交交易的投入高高于其他城市市。（四）高收入群群体对当前保保险与房地产产的收益满意意度为最高，但但与其他投资资品种相比差差距不大 从1-3期来看，高高收入人群对对各投资品种种收益的满意意程度均有所所提高，子女女教育基金和和保险品种的的收益满意程程度提高速度度最快。本期期更多的人认认为房地产是是投资者收益益最满意的品品种，保险以以微弱的差别别位居第二。 但从绝对数数量上看，本本期对房地产产收益52.28%的满满意度与上一一期28.550%的满意意度相比，变变动幅度较大大，而其他排排名前五的投投资品种均有有较大幅度的的上升。同时时，投资者对对投资国债的的满意度略有有提高，但股股票和基金的的排名
15、发生较较大幅度的下下滑。 我们可可以看到收益益满意与知识识掌握具有一一致性，其中中该群体对股股票的知识掌掌握程度要略略高于其对股股票收益的满满意，可见人人们对股票投投入的心血与与精力并未转转化为实际的的收益，类似似情况的还有有储蓄。而房房地产则相反反，对房地产产的收益满意意要高于他们们对其的知识识掌握程度，可可见房地产的的高收益更多多是来源于市市场自身的良良好状况。（五）高收入群群体对自身金金融知识评价价未有大变动动 1-33期数据显示示，高收入群群体对于各项项投资工具相相关知识的掌掌握程度增有有所下降。按按高收入群体体掌握程度高高低排名，11-3期各项项工具的排名名基本未发生生变化，储蓄蓄和
16、保险取代代了上一期中中房地产与股股票第一、第第二的地位，成成为高收入群群体自我评价价中自认为掌掌握程度非常常高。 （六）子女教育育将是高收入入群体未来准准备投入的首首选 从1-3期投资品品种未来大规规模投资可能能性变动来看看，位于前列列的子女教育育基金、储蓄蓄、房地产、保保险等项目绝绝对数量波动动较大。但是是，最可能投投资的品种排排名未有大幅幅变化，基本本上投资者未未来准备加大大投入的前几几位仍为房地地产、子女教教育基金、保保险等。而房房地产较上期期继续下滑，位位列第四，而而上期位于第第四的储蓄向向前迈进一位位，本期居第第三位。（七）不同理财财决策模式人人群不同理财财工具价值认认同总体存在在一
17、定的一致致性，但在具具体投资理财财工具有一定定差别 不同理理财决策模式式的人群在股股票、外汇交交易、房地产产、黄金珠宝宝和基金等大大众化投资品品种的综合价价价值评价基基本一致。然然而，独立决决策模式人群群在债券（包包括国债和企企业债）和子子女教育基金金方面的综合合价值评价明明显低于其他他三类人群，而而其他各类投投资品种的评评分中独立决决策模式的人人群排名也大大多靠后。配配偶商议理财财模式人群在在风险较低国国债以及投资资期限较长的的房地产和子子女教育基金金等品种评分分较高。 此外，朋朋友商议投资资在企业直接接投资、风险险投资和期货货三种风险较较高、专业知知识要求较高高的投资品种种的综合评价价相对较高。