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1、南京审计学院会会计学院财务建模实实验指南会计模拟基础实实验室2012年目 录第一单元 基基础财务计算算 1实验一 熟悉悉一些基础财财务及其EXXCEL计算算知识 1实验二 熟悉悉PMT、FV、EXP和LN等财务函函数运用 3第二单元 资资本成本计算算 8实验一 以戈戈登模型计算算权益成本 8实验二 用CCAPM计算算权益成本 111实验三 计算算负债成本 14实验四 计算算加权平均资资本成本 17第三单元 财财务报表建模模 25实验一 建立立财务报表模模型销售驱动动 25实验二 计算算自由现金流流量 28实验三 编制制现金流量表表 30实验四 企业业估值 32会计报表建模实验指南第一单元 基基
2、础财务计算算实验一 熟悉悉一些基础财财务及其EXXCEL计算算知识实验内容1熟悉EXCCEL的基本本操作程序2现值PV和和净现值NPPV函数的应应用3内部收益率率（IRR）和和贷款表4多个内部收收益率的计算算实验目的1了解EXCCEL的基本本操作程序。2熟练掌握EEXCEL中中NPV和IIRR等基本本的财务函数数，并能灵活活地进行相关关方案的测算算。3通过相关数数据的模拟，掌掌握单变量求求解、模拟运运算表，掌握握图表与数据据的切换。实验要求1遵照EXCCEL数据的的处理基本规规则，进行复复制和筛选。2运用相关函函数进行投资资和融资方案案分析。3建立贷款表表加深对IRRR认识，运运用单变量求求解
3、或GUEESS估计值值寻找IRRR。实验步骤1新建EXCCEL文件，熟熟悉EXCEEL的数据输输入方法、数数据复制等基基本命令。2输入方案的的初始投资额额和各年现金金流量，运用用NPV和IIRR函数进进行相关计算算见第3页表1-1。具体函数：（1）PV ( RATEE，NPERR，PMT，FV，TYPE ) （2）NPV（rr, C11，C2，.，Cn）+ C0其中，r为折现现率，C0表示资产采采购成本，因因此它是负数数。3按表1-11提示，逐项项编辑计算公公式，并编制制相对应的贷贷款表（LOOAN TAABLE）。利用 “单变量求解解”（在“工具”菜单中）计计算内部收益益率。4直接利用IIR
4、R函数直直接求解：IRR ( VALUUES，GGUESS ) ，其其中VALUUES表示现现金流量，包包括第1笔现现金流量C0。5运用模拟运运算表或NPPV函数模型型算出NPVV与折现率对对应的数据表表，根据数据据表作图反映映多个IRRR，见第3页页表1-2。参数GUESSS是寻找IRRR的算法的的一个起始点点，通过调整整guesss,可以算出出不同的IRRR。按各种不同折现现率函数作一一个投资的NNPV图，有有助于估计IIRR的近似似值。内部收收益率则是曲曲线与X轴相相交点，这些些点附近位置置的值可以用用来作为IRRR函数的GGuess，是计算IRRR算法的一一个出发点。只有当一组现金金流
5、量的符号号至少有二次次变化时，才才可能有多个个IRR。6根据图表IIRR的交点点估计GUEESS的值，运运用IRR（vvaluess，guesss）函数计算算。实验二 熟悉悉PMT、FFV、EXPP和LN等财财务函数运用用实验内容1等额偿还计计划2年金终值和和现值的计算算3财务公式解解决退休金问问题复杂年金金终值问题解解决4连续复利函函数验证与运运用及筹资的的连续折现模模型5计算价格数数据的连续复复利收益实验目的1掌握现值和和终值的等额额年金偿还计计划复杂运用用2掌握期初年年金和期末年年金，在FVV、PV的计计算公式中合合理运用3用EXP计计算连续复利利的账户余额额及LN函数数计算连续复复利收
6、益实验要求1掌握PMTT、现值和终终值计算，注注意TYPEE取值1或00，若存款发发生在期初则则为1，在期期末则为0。2复杂年金要要求分步骤做做或用规划求求解或单变量量求解进行计计算变量。表1-1表1-23连续复利中中运用EXPP函数，并作作出EXCEEL的散点图图，注意图表表中相关坐标标轴刻度的设设置。4在筹资方案案中运用连续续折现因子求求解现值。5通过LN函函数计算连续续复利收益。实验步骤1输入本金、利利率和期限相相关数据，运运用PMT函函数求解并建建立贷款表予予以验证见表表1-3。输入财务函数：PMT ( RATEE，NPERR，PV，FV，TYPE )2输入退休金金等原始数据据，运用F
7、VV函数和PVV函数分别计计算退休前定定额存款的终终值与退休后后期支取年金金的现值，在在同一时点上上FV值和PPV值相等，运运用单变量求求解或PMTT函数进行运运算。输入财务函数：FV ( RATE，NNPER，PPMT，PPV，TTYPE )PV ( RAATE，NPPER，PMMT，FVV，TYYPE ) 3输入一组初初始存款、11年内复利nn次和利率，然然后分别用定定义公式和EEXP函数分分别计算连续续复利的终值值，并通过图形形反映多个复复利计算期数数的结果。通过结果可以验验证，当n越越大，下列公公式结果就越越接近于函数数EXP（r）4输入一组投投资的现金流流量，运用筹筹资连续折现现，设
8、置利率率为r，t年年内连续复利利，增长因子子是，折现因因子是，在t年的现现金流量Ctt可以连续利利率r折现，则则现值为Ctt。最后请验证证其与NPVV计算结果是是否相似。5输入初始存存款和年末余余额及其复利利期数，分别别用原始定义义公式和LNN函数分别计计算连续N个个复利期数的的年利率，并并检验当n非非常大，该结结果是否收敛敛于。表1-3第一单元练习题题1如果一项资资产的价格是是600元，该该资产能在未未来10年的的每年年底提提供100元元的现金流量量。（1）如果该资资产的折现率率是8%，你你应该购买它它吗？（2）资产的IIRR是多少少？Problemm 01/ Exerccise 112你刚
9、拿到一一笔五年期的的100000元贷款。每每年的偿还额额是等额的（即即每年偿还金金额相等），每每年利率是115%。制作作并计算一个个适当的贷款款表，并分割割显示每年偿偿还的本金和和利息。Problemm 01/ Exerccise 223有一项投资资，条件列示示如下。若你的的折现率是115%，计算算使你愿意购购买该资产的的最小X。（1）该投资的的成本是10000元。（2）在第一年年年底，该投投资偿付总额额X。在以后后10年偿付额每每年以10%增长。Problemm 01/ Exerccise 334下列现金流流量模型有两两个IRR。使使用EXCEEL画出作为为折现率的函函数的现金流流量的NPV
10、V图。然后使使用IRR函函数计算出两两个IRR。假假定机会成本本是20%，你你会投资这个个项目吗？t现金流量0-500 1600 2300 3300 4200 5-1000 Problemm 01/ Exerccise 445若一项投资资的成本是8800元，在在未来1-55年中，其现现金流量分别别为300、2200、1550、1222、133元元。建立一个个贷款表证明明该投资的IIRR小于110%。Problemm 01/ Exerccise 55-66计算每年等等额还款额，要要求在第五年年还清10万万元的贷款，利利率是13%。Problemm 01/ Exerccise 55-67你获得15
11、5000元的的汽车贷款。该该贷款期限为为48个月，年年利率是155%（银行将将年利率155%换算为115%/ 112= 1.25%的月月利率），448个月还款款额（在以后后的48个月月月末还款）是是相等的。（1）计算该贷贷款的月偿还还金额；（2）在贷款表表中，计算每每个月月初本本金，并将每每个月偿还额额分解为利息息和本金。8你想从当地地汽车交易商商买进一辆汽汽车。交易商商提供两种付付款方式供你你选择：（1）你可以付付300000元现款。（2）分期付款款方式：你首首付50000元，在接下下来的30个个月，每个月月末支付10050元。作为对交易商筹筹资的另一个个替代方案，你你去一家地方方银行，它愿
12、愿意以每月11.25%利利率贷给你225000元元用于购买汽汽车。（1）假定1.25%是机机会成本，计计算交易商分分期付款计划划所有还款的的现值。（2）交易商收收取的实际利利率是多少？9你正在考虑虑一个储蓄计计划，它要求求在以后五年年的每年末存存入150000元。若该该计划利率为为10%，你你在第5年年年末的累积储储蓄额是多少少？若你从今年年初初开始及以后后四年的每年年年初共存款款五年，则第第5年年末的的累积储蓄额额是多少？10一个共同同基金的广告告称，如果你你在最近100年中每月存存入250元元，你现在就就会拥有855000元。假假定存款是在在每月初存入入，共1200个月，计算算投资者的实实
13、际收益率。实际年收益可以以用以下二种种方法计算：（1）考虑再投投资的收益 ( 1+月月收益 ) 12 -1 （2）银行常用用12*月收收益11你已经335岁了。现现在你想为退退休而储蓄。当当30年后（665岁）你退退休时，希望望在退休以后后的20年里里每年有1000000元元年收入。计计算从现在到到你65岁退退休，为了达达到每年100万元的退休休金，你应该该在银行储蓄蓄多少？假定（1）所有的储储蓄银行按110%的年复复利；（2）你从今天天开始存款直直到最后一笔笔存款即你为为64岁（330次存款）；（3）当你655岁时，你拿拿到第一笔退退休金并一直直到最后一笔笔退休金即你你84岁（共共提20次）
14、。13第二单元 资资本成本计算算实验一 以戈戈登模型计算算权益成本实验内容1戈登股利模模型原理（1）戈登模型型基于企业的的预期股利来来计算权益成成本（2）一股票的的价值是该股股票未来预期期股利流量的的现值，该预预期股利需按按权益成本折折现。2股利稳定增增长时，使用用戈登模型计计算权益成本本、股票价值值3股利出现二二阶段增长模模式超速增长长与稳定增长长时，使用戈戈登模型计算算权益成本与与股票价值4戈登模型使使用的限制条条件：（1）权益成本本必须大于增增长率； （2）股利的持持续年限需趋趋近于无穷。实验目的1了解戈登模模型的构建原原理。2掌握戈登模模型的各种变变化形式。3给定条件下下用电子表格格计
15、算权益成成本、股票价价值。4掌握戈登模模型使用的限限制条件。实验要求1按照提供的的数据计算股股票价值与权权益成本；2通过编辑计计算公式得到到结果，不能能手工输入结结果。3按行复制参参数时注意使使用$符号。4折现时注意意期数的准确确性，尤其是是期初的现金金流量。实验步骤1打开EXCCEL文件cchapteer 02.xls/ page 22-255。2使用戈登模模型计算股票票价值：（1）某股票的的股利预期每每年按10%增长。如果果明年的预期期股利是每股股3元，使用用NPV函数数求股票今天天的价值P00，参见表22-1。（2）如果股利利的支付是无无限期的，可可将公式简化化，即为稳定定增长情况下下的
16、戈登模型型，参见表22-1。（3）如果公式式分母中股利利的增长率大大于权益成本本，此时需调调整方法，转转而用二阶段段增长的戈登登模型。某家家公司，当前前股利为每股股8元。在接接下来的五年年中，公司股股利预期按335%增长，随随后降到每年年8%，权益益成本为188%，求股票票价值，参见见表2-2。3. 用戈登模模型计算权益益成本（1）使用公司司1988-1998股股利的历史数数据，计算其其10年与5年的复增长长率。（2）以历史数数据计算出的的增长率为依依据，计算权权益成本，参参见表2-33。4按表中提示示的公式，逐逐项编辑计算算公式，计算算股票价值与与权益成本。打开EXCELL文件chaapte
17、r 02.xlls/ paage 222-25，按行复制建建立数据进行行计算。表2-1 ABC1预期第1年股利利3.002股利的增长率10%3权益成本15%4股票价值56.95=NPV(B33, B7:B73)5使用戈登模型计计算60.00=B1/(B33-B2)6年度预期股利计算公式713.00=B1823.30=B7*(1+$B$2)933.63=B8*(1+$B$2)1043.991154.391264.831375.311485.851596.43表2-2 表2-3 2ABCDE319880.15419890.1713.33%- =B44/B3-11519900.2123.53%- =
18、B55/B4-11619910.2519.05%719920.3020.00%819930.3413.33%919940.3811.76%1019950.4210.53%1119960.4814.29%1219970.5412.50%1319980.6011.11%14复增长率，100 年14.87%- =(BB13/B33)(1/10)-1115复增长率，5 年12.03%- =(BB13/B88)(1/5)-11617戈登模型18P049.00- 19998年底的股股票价格19D00.60- 19998年的股利利 20rE21 10年的增长长率16.28%- =B119*(1+C14)/B
19、18+CC1422 5年的增长长率13.40%- =B119*(1+C15)/B18+CC15实验二 用CCAPM计算算权益成本实验内容1计算值（1）值说明明公司股票收收益对市场收收益的灵敏度度。（2）值= COV（市市场收益，公公司收益）/VARP（市市场收益） 2使用证券市市场线计算权权益成本（1）传统的SSML（2）本宁格沙里格税税收调整的SSML实验目的1了解值的的计算原理。2掌握利用SSML计算权权益成本的二二种方法。3给定条件下下用电子表格格计算权益成成本、股票价价值。4掌握使用市市场参数计算算权益成本的的方法。实验要求1按照提供的的数据计算权权益成本；2通过编辑计计算公式得到到结
20、果。3能正确计算算出值，注意在在计算协方差差时指标的前前后数据。实验步骤1打开EXCCEL文件cchapteer 02.xls/ page 26-299。2计算值使用公司10年年数据与SPP500的110年数据计计算值，见表22-4。3使用SMLL计算权益成成本（1）传统的SSML，见表表-5。（2）本宁格沙里格税税收调整的SSML，参见见表2-5。4利用市场参参数计算权益益成本，参见见表2-6。5按表中提示示的公式，计计算值与权益成成本。打开EXCELL文件chaapter 02.xlls/ paage 266-29，按行复制建建立数据进行行计算。表2-4 ABCDEFSP500公司日期收盘
21、价月收益率日期收盘价月收益率1Dec-88277.72Dec-884.81822Jan-89297.477.11%Jan-894.93692.46%3Feb-89288.86-2.89%Feb-895.15104.34%4Mar-89294.872.08%Mar-895.51627.09%5Apr-89309.645.01%Apr-895.60231.56%6May-89320.523.51%May-896.00797.24%7Jun-89317.98-0.79%Jun-895.8812-2.11%8Jul-89346.088.84%Jul-896.706214.03%9Aug-89351.4
22、51.55%Aug-896.4512-3.80%10Sep-89349.15-0.65%Sep-896.50220.79%11Oct-89340.36-2.52%Oct-896.69032.89%12Nov-89345.991.65%Nov-897.10056.13%13Dec-89353.402.14%Dec-896.9723-1.81%14Jan-90329.08-6.88%Jan-906.6989-3.92%15Feb-90331.890.85%Feb-906.6087-1.35%120Dec -9881229.2335.64%Dec -98848.6284402.08%值=0. 880
23、55-=COVAAR (CC2:C1220,F2:F120)/VARPP(C2:CC120)表2-5 ABCCAPM 权益益成本计算130艾博特实验室的的值0.8055- =COOVAR(CC2:C1220,F2:F120)/VARP(C2:C1120)传统的CAPMM 权益成本本131风险溢价8.40%- E(rrM)-rf132无风险率4.40%- 19998年底国库库券收益率133rE, 权益成成本11.17%- =B1132+B130*JJ131本宁格-沙里格格税收调整的的CAPM134风险溢价8.40%- E(rrM)-rf135无风险利率4.40%- 19998年底国库库券收益率1
24、36公司税收40%137税收调整的SMML 斜率10.16%- =B1134+B135*B136 = E(rMM)-rf*(1-TTC)138rE, 权益成成本10.82%- =B1135*(11-B1366)+B1300*B137表2-6 实验三 计算算负债成本实验内容1使用公司现现存负债的平平均成本近似似替代负债成成本2使用相同信信用等级公司司债券的到期期收益率作为为负债成本3估计公司的的值，使用CCAPM计算算负债成本实际应用中，公公司负债的值与两个因因素有关：（1）负债的到到期期限：公公司负债的期期限越长，风风险越大。（2）负债的违违约风险：违违约风险越大大，值也越越大。对许多公司债券
25、券而言，第一一个因素比第第二个因素更更重要。实验目的1了解前二种种方法的计算算。实践中，这这二种方法的的计算结果虽虽不精确，但但是方便易用用。2掌握利用CCAPM计算算负债成本的的方法。3给定条件下下用电子表格格计算负债成成本。实验要求1按照提供的的数据计算负负债成本；2通过编辑计计算公式得到到结果。3能正确使用用值计算负债债成本。实验步骤1打开EXCCEL文件cchapteer 02.xls/ page 30-322。2计算公司的的平均负债成成本使用公司19998年财务报报表中的有关关数据，计算算负债的平均均成本，见表表2-7。3使用CAPPM计算负债债成本（1）传统的SSML，见表表2-8
26、。（2）本宁格沙里格税税收调整的SSML，参见见表2-7。4按表中提示示的公式，计计算负债成本本。打开EXCELL文件chaapter 02.xlls/ paage 300-32，按行复制建建立数据进行行计算。表2-7 实验四 计算算加权平均资资本成本实验内容计算加权平均资资本成本：1加权平均资资本成本用于于折现公司的的自由现金流流量2加权平均资资本成本是权权益成本和负负债成本的加加权平均实验目的1掌握计算加加权平均资本本成本的方法法。2给定条件下下用电子表格格计算WACC。实验要求1按照提供的的数据计算WWACC；2通过编辑计计算公式得到到结果。3注意在计算算负债的加权权成本时，考考虑负债的
27、抵抵税作用。实验步骤1打开EXCCEL文件cchapteer 02.xls/ page 33。2计算公司的的WACC使用公司的有关关数据计算WWACC，其其中负债成本本利用平均成成本法来计算算，使用戈登登模型和CAAPM两种模模型计算权益益成本，见第第18页表22-8。3按表中提示示的公式，计计算负债成本本。打开EXCELL文件chaapter 02.xlls/ paage 333，按行复制建建立数据进行行计算。表2-8 表2-9表2-10 表2-11 第二单元练习题题1ABC公司司的股价P00=50元。公公司刚支付了了每股3元的的股利，有经经验的股东认认为股利将会会按每年5%的比率增长长。使
28、用Goordon股股利折现模型型计算ABCC公司的权益益成本。Problemm 02/ Exerccise 112Unheaardof公公司刚支付了了每股5元的股利。该该股利预计会会按每年155%的比率增增长。如果UUnhearrdof公司司的权益成本本是25%，那那么该公司股股票的市价应应为多少？Problemm 02/ Exerccise 223Dm是一个不景景气的因特网网公司产品的的生产者。该该公司现在不不支付股利，但但它的财务主主管认为3年年后可以支付付每股$155的股利，而而且该股利将将会按每年220%的比率率增长。假设设公司的权益益成本是355%，计算该该公司基于股股利折现的股股票
29、价值。Problemm 02/ Exerccise 334下面是克莱莱斯勒公司股股利和股价数数据，使用戈戈登模型计算算1996年年克莱斯勒公公司的权益成成本。年年末股票价格每股股利增长率19860.4019870.5019880.5019890.6019900.6019910.3019920.3019930.3319940.4519951.00199635.001.40Problemm 02/ Exerccise 445以下是IBBM公司和SS&P5000的股价月度信息。S&P 5000指数IBM价格 ($)Jan-97786.1678.32Feb-97790.8271.77Mar-97757
30、.1268.52Apr-97801.3480.13May-97848.2886.37Jun-97885.1490.12Jul-97954.31105.59Aug-97899.47101.23Sep-97947.28105.84Oct-97914.6298.35Nov-97955.40109.34Dec-97970.43104.47（1）使用这些些数据计算IIBM公司的的值；（2）假如在11997年底底，无风险收收益率是5.5%。假设设市场风险溢溢价E(rm)-rf = 8%，公司税率Tc = 40%，使使用传统CAAPM的证券券市场线和本本宁格沙里格税税收调整的证证券市场线计计算IBM公公司的
31、权益成成本。（3）19977年底，IBBM公司的股股票为9 6901 5351股股并有3999亿元的负债。假假定IBM公公司的负债成成本是6.110%，使用上面面两种方法计计算的权益成成本去计算IIBM公司的的WACC。Problemm 02/ Exerccise 556一家公司现现在股价为550元，它刚按每每股支付了55元的股利。（1）假定在公公司中的投资资者预期股利利增长率为110%,该公公司的权益成成本是多少?（2）做一个图图，说明权益益成本与预计计的股利增长长率之间的关关系。Problemm 02/ Exerccise 667超速增长的的练习：ABBC公司已按按每股支付了了$3的股利。
32、你你作为一位富有有经验的分析析家，觉得公司在在未来的100年中，其股股利增长率将将会是15%。在10年年之后公司的的股利增长率率会减慢到行行业的平均水水平，约为每每年5%。假假如ABC公公司的权益成成本是12%，ABC公公司的股票今今天价值是多多少？Problemm 02/ Exerccise 778一家公司股股权和负债的的分别是1.55和0.4。假如如无风险收益益率为6%，预期市市场收益率EE(rm) 是15%，且公公司税率是440%。如果果公司的资本本结构是400%的权益和和60%的负债债，使用传统统的CAPMM和本宁格沙里格税收收调整CAPPM计算WACCC。Problemm 02/ E
33、xerccise 889你考虑购买买一家风险较较大的公司债债券。债券的的面值为1000元，一年到期期，票面利率率为22%，价格格为95元。你认为该该公司实际支支付的可能性性是80%，有20%的可能能性违约，在在违约的情况况下你认为你能收收回40元。该债券的的期望收益是是多少？Problemm 02/ Exerccise 9910假设现在在是19977年1月1日。Normaal Ameerica公公司（NA）在最近10年内，每每年年底都支支付股利，见见下表所示：年度12月31日的价格12月15日每股股利S&P500收益率198633.00198730.692.500.57%19874.7%198
34、835.382.5023.44%198816.2%198942.253.0027.90%198931.4%199034.383.00-11.54%1990-3.3%199136.251.6010.11%199130.2%199232.251.40-7.17%19927.4%199343.000.8035.81%19939.9%199442.130.80-0.17%19941.2%199552.881.1028.13%199537.4%199655.751.608.46%199622.9%计算该公司收益益相对于S&P500收收益的值。Problemm 02.xxls/ EExerciise 10
35、0第三单元 财财务报表建模模实验一 建立立财务报表模模型销售驱动动的财务报表表模型实验内容1 财务报表要素（1）线性比例例关系的销售售收入函数，如如应收账款（2）非线性关关系的销售分分段函数，如如固定资产（3）公司政策策决定的报表表项目，如长长期负债和所所有者权益2给定条件建建立基本财务报表表模型3在基本财务务报表模型的的基础上建立立扩展财务报报表模型实验目的1了解财务报报表各要素之之间的关联。2掌握PLUUG变量的基基本概念。3在给定条件件下能够利用用电子表格编编制财务报表表。通过预测财财务报表，预预测未来公司司所需融资额额。实验要求1遵照提供的的损益表和资资产负债表格格式编制；2报表数字必
36、必须通过给定定条件编辑公公式计算得到到。3按行复制建建立扩展财务务报表模型时时应注意单元元格的引用。实验步骤1打开EXCCEL文件cchapteer 03.xls/ page 44-466。2财务报表建建模条件：（1）目前的销销售收入是11000元，预预计该公司的的销售收入将将按每年100%的比率增增长。（2）流动资产产假设为年销销售收入的115%。（3）流动负债债假设为年销销售收入的88%。（4）固定资产产净值假设为为年销售收入入的77%。（5）折旧假设设为年内平均均账面固定资资产的10%。（6）固定资产产原值等于净净资产加上累累计折旧。（7）长期负债债：公司既不不偿还已有的的债务，在55年
37、内也不借借入更多的资资金。（8）现金和流流动证券：资资产负债表的的一个触发变变量。假设现现金和流动证证券的平均余余额有8%的的利息收入。3按表3-11提示，逐项项编辑计算公公式，建立基基本财务报表表模型。4打开EXCCEL文件cchapteer 03.xls/ page 49-566，按行复制建建立扩展财务务报表模型，参参见表3-22。表3-1 ABCD1建立基本财务报报表模型23销售增长率10%4流动资产/销售售15%5流动负债/销售售8%6固定资产净值/销售77%7销货成本/销售售50%8折旧率10%9负债的利息费用用率10.00%10现金和流动证券券的利息支付付率8.00%11税率40%
38、12股利支付率40%1314年度0115损益表16销售1,0001,100- =B116*(1+$B$3)17销货成本(500) (550) - =-CC16*$BB$718负债的利息费用用(32)(32) - =-$B$9*(B37+CC37)/22 19现金和流动证券券的利息收入入6 9 - =$BB$10*(B28+CC28)/2220折旧(100) (117) - =-$B$8*(C31+BB31)/2221税前利润374 410 - =SUUM(C166:C20)22税金(150) (164) - =-CC21*$BB$1123税后利润225 246 - =C222+C21124股利
39、(90) (98)- =-$B$12*C2325未分配的利润135 148- =C224+C23326 27资产负债表28现金和流动证券券80144- =C440-C299-C33 29其他流动资产150 165 - =C116*$B$430固定资产 31按成本价格1,0701,264- =C333-C32232折旧(300) (417) - =B332-$B$8*(C331+B311)/233固定资产净值770 847 - =C116*$B$634总资产 1,000 1,156 - =C333+C299+C283536流动负债8088- =C116*$B$537长期负债320 320 - =B33738股本金450 450 - =B33839累积未分配的利利润150 298 - =B339+C25540负债和股东权益益总计