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1、第一部分 自自考导航一、课程性质财务报表分析析（一）是是全国高等教教育自学考试试经济管理类类会计专业的的必修课程，也也是会计学专专业学科体系系中的核心专专业课。该课课程是会计计学基础、中中级财务会计计和财务务管理等课课程的延伸与与深化，在会会计学科课程程体系中占有有非常重要的的地位。二、课程地位本课程是会计专专业的一门专专业必修课，也也是会计专业业中较高层次次的课程。三、课程重点本课程的重点内内容是：企业业财务报表分分析的基本程程序与方法；资产负债表表、利润表和和现金流量表表的结构分析析、趋势分析析与各个具体体项目的解读读；企业盈利利能力、偿债债能力、营运运能力和发展展能力的分析析；企业综合合
2、财务分析与与评价。四、自学指导1、应考者应该该在全面、系系统学习的基基础上掌握财财务报表分析析的基本内内容，对概念念、名词、步步骤应以识记记为主，对名名词的内涵、影影响因素、分分析指标、分分析方法应以以领会为主，还还要会应用分分析指标和分分析方法。在在掌握基本内内容的基础上上再抓重点、难难点，进一步步巩固提高学学习效果。2、学习财务务报表分析要要注意寻找全全书的主线，运运用已经学过过的课程，将将各章的内容容串起来，以以便于思考、便便于记忆。全全书的内容都都是以财务报报告等财务资资料为依据，以以会计学和统统计学的有关关知识为基础础，自考生若若已牢固掌握握或能及时复复习会计学和和统计学的相相关知识
3、，对对本课程的学学习是大有裨裨益的。3、自学考试完完全靠考生自自觉学习、自自主学习。考考生应充分利利用指定的资资料，认真看看书、认真做做练习，尽可可能争取听辅辅导课。做练练习是重要的的学习环节，通通过做练习常常常能发现自己的疏疏漏，回头看看书，才能准准确把握。学学习既要逐句句、逐段、逐逐节、逐章地地读懂、有选选择地记忆，也也需要比较、归归纳、概括，即即经历“由薄变厚、由由厚变薄”、逐步积累累、抓住线索索、提炼精髓髓的过程。应应考者可自主主安排所学课课程，但一定定要注意各门门课程之间的的联系，一定定要安排足够够的时间。4、注重理论联联系实际。对对于自考者而而言，要做好好综合练习。第二部分 课课程
4、串讲第一章 财务分分析概述第一节 财务务分析的基本本概念一、财务分析的的目的（一）财务分析析的含义财务分析是企业业相关利益主主体以企业财财务报表及其其他经济资料料为依据，结结合一定标准准，运用科学学系统的方法法，对企业的的财务状况、经经营成果和现现金流量进行行全面分析，为为相关决策提提供信息支持持。（二）财务分析析的目的财务分析的目的的就是通过对对财务报表以以及其他企业业相关信息进进行综合分析析，得出简洁洁明了的分析析结论，从而而帮助企业相相关利益人进进行决策和评评价。具体可可以分为：1、为投资决策策、信贷决策策、销售决策策和宏观经济济等提供依据据。2、为企业经营营管理业绩评评价、监督和和选择
5、经营管管理者提供依依据。二、财务分析的的内容财务分析在一个个多世纪的发发展中，逐步步形成了比较较稳定的内容容，主要包括括：(一)会计报表表解读1、会计报表质质量分析会计报表质量分分析就是对财财务状况质量量、经营成果果质量和现金金流量表质量量进行分析，关关注表中数据据与企业现实实经济状况的的吻合程度、不不同期间数据据的稳定性、不不同企业数据据总体的分布布状况等。2、会计报表趋趋势分析趋势分析是依据据企业连续期期间的会计报报表，以某一一年或某一期期间（成为基基期）的数据据为基础，计计算每期各项项目相对基期期同一项目的的变动状况，观观察该项目数数据的变化趋趋势，揭示各各期企业经济济行为的性质质和发展
6、方向向。3、会计报表结结构分析会计报表结构是是指报表各内内容之间的相相互关系。通通过结构分析析，可以从整整体上了解企企业财务状况况的组成、利利润形成的过过程和现金流流量的来源，深深入探究企业财务务结构的具体体构成因素及及原因，有利利于更准确地地评价企业的的财务能力。（二）盈利能力力分析企业盈利能力也也称获利能力力，是指企业业赚取利润的的能力。1、利润的大小小直接关系企企业所有相关关利益人的利利益，企业存存在的目的就就是最大程度度地获取利润润，所以盈利利能力分析是是财务分析中中最重要的一一个部分。2、盈利能力还还是评估企业业价值的基础础，可以说企企业价值的大大小取决于企企业未来获取取盈利的能力力
7、。3、企业盈利指指标还可以用用于评价内部部管理层业绩绩。在盈利能力分析析中，应当明明确企业盈利利的主要来源源和结构，盈盈利能力的影影响因素，盈盈利能力的未未来可持续状状况等。（三）偿债能力力分析企业偿债能力分分为短期偿债债能力和长期期偿债能力，两两者的衡量指指标不同，企企业偿债能力力不仅与债务务结构有关，而而且还与企业业未来收益能能力联系紧密密，所以在分分析时应当结结合其他部分分的能力分析析。（四）营运能力力分析企业营运能力主主要是指企业业资产运用、循循环的效率高高低。如果企企业资产运用用效率高、循循环快，则企企业可以较少少的投入获取取比较多的收收益，减少资资金占用和积积压。营运能能力分析不仅
8、仅关系企业的的盈利水平，还还反映企业生生产经营、市市场营销等方方面的情况，通通过营运能力力分析，可以以发现企业资资产利用效率率的不足，挖挖掘资产潜力力。（五）发展能力力分析企业发展的内涵涵是企业价值值的增长，是是企业通过自自身的生产经经营，不断扩扩大积累而形形成的发展潜潜能。企业发发展不仅仅是是规模的扩大大，更重要的的是企业收益益能力的上升升，一般认为为是净收益的的增长。（六）财务综合合分析财务综合分析就就是解释各种种财务能力之之间的相关关关系，得出企企业整体财务务状况及效果果的结论，说说明企业总体体目标的事项项情况。财务务综合分析采采用的具体方方法有杜邦分分析法、沃尔尔评分法。三、财务分析的
9、的评价基准（一）财务分析析评价基准的的含义财务分析评价基基准就是在一一定的评价目目的下，人为为设定的划分分评价对象优优劣的财务标标准。财务分分析评价基准准并不是唯一一的，采用不不同的基准会会使得同一分分析对象得到到不同的分析析结论。在选选择分析标准准时，应当注注意分析目的的，并结合企企业的实际情情况，选择恰恰当的分析评评价基准。（二）财务分析析评价基准的的种类1、经验基准经验基准是依据据大量的长期期的日常观察察和时间形成成的基准，该该基准的形成成一般没有理理论支撑，只只是简单地根根据事实现象象归纳的结果果。2、行业基准行业基准是行业业所有企业某某个相同财务务指标的平均均水平，或者者是较优水平平
10、。3、历史基准历史基准是指本本企业在过去去某短时期内内的实际值，根根据需要，可可以选择历史史平均值，也也可以选择最最佳值作为基基准。4、目标基准目标基准是财务务分析人员综综合企业历史史财务数据和和实际经济状状况提出的理理想标准。第二节 财务务信息一、财务信息供供给与需求的的主体（一）财务信息息供给主体1、财务信息的的披露格式；2、财务信息的的披露意愿；3、财务信息的的披露时间。（二）财务信息息需求主体1、股东及潜在在投资者投资者需求的信信息主要与企企业价值评估估有关，影响响企业价值的的主要因素是是未来的盈利利能力，同时时投资者还需需要关注投资资风险，注重重企业财务安安全性的信息息。2、债权人债
11、权人关注的企企业未来还本本付息的能力力。3、企业内部管管理者股东会采取激励励和约束措施施保证管理者者行为符合股股东利益，可可行的方法是是设定一些财财务指标，作作为衡量管理理者业绩的标标准，企业内内部管理者既既是财务信息息的需求者，又又是财务信息息的供给方。所所以管理者的的财务分析较较企业外部相相关利益人的的分析结果更更加准确和详详尽。4、政府（1）政府作为为社会公共管管理部门，其其主要收入来来源是税收，企企业作为纳税税主体，需要要接受政府的的监督合法纳纳税，此时政政府主要需要要与增值税、所所得税等有关关的财务信息息。（2）政府还可可能是企业的的投资者。虽虽然从严格意意义上政府只只能是国有股股东
12、的代理人人，而不是直直接所有者，但但是这并不妨妨碍其以所有有者的角度来来需求企业财财务信息，所所需求的内容容也与其他企企业股东大体体相同。5、企业供应商商供应商非常关注注与企业信用用风险和偿债债能力有关的的财务信息，并并做出分析，判判断企业未来来状况，以制制定合理的信信用政策。二、财务信息的的内容财务信息的内容容可以依据不不同标准分类类。第一，按照是否否由企业会计计系统提供，可可以分为会计计信息和非会会计信息。第二，按照信息息的来源，可可以分为外部部信息和内部部信息。（一）会计信息息和非会计信信息1、会计信息会计信息是企业业会计系统编编制并提供，分分为外部报送送信息和内部部报送信息。（1）外部
13、报送送信息外部报送信息以以财务报表为为主，财务报报告是企业向向相关利益人人定期报送的的，反映企业业一定时期内内的财务状况况、经营成果果和现金流量量的书面文件件。企业应定定期向外部相相关利益人报报送资产负债债表、利润表表、现金流量量表、所有者者权益变动表表和会计报表表附注。（2）内部报送送信息除了定期对企业业外部报送的的会计信息以以外，会计系系统还编制一一些仅用于内内部管理使用用的会计信息息，如企业成成本计算数据据和流程、期期间费用的构构成，企业预预算、企业投投融资决策信信息以及企业业内部业绩评评价方法和结结果等。这些些信息作为企企业的商业秘秘密一般并不不公开披露，而而且国家相关关部门也不强强制
14、企业对外外报送。2、非会计信息息（1）审计报告告；（2）市场信息息；（3）公司治理理信息；（4）宏观经济济信息。（二）外部信息息和内部信息息企业内部信息部部分是公开的的，部分是非非公开的，其其中非公开数数据包括企业业成本构成、企企业预算等，这这些数据只有有企业内部管管理者才能在在分析中使用用，企业外部部人难以获得得。三、会计信息的的质量特征会计信息的质量量特征包括：1、可靠性；2、相关性；3、可理解性；4、可比性；5、实质重于形形式；6、重要性；7、谨慎性；8、及时性。第三节 财务务分析程序与与方法一、财务分析程程序1、确立分析目目标，明确分分析内容；2、收集分析资资料；3、确定分析评评价基准
15、；4、选择分析方方法；5、做出分析结结论，提出相相关建议。二、财务分析的的基本方法（一）比较分析析法比较分析法是指指通过主要项项目或指标值值变化的对比比，确定出差差异，分析和和判断企业经经营及财务状状况的一种方方法。比较分分析法是财务务分析中最常常用的一种方方法，通过比比较分析，可可以发现所分分析数据或指指标的问题所所在，揭示企企业经营活动动中的优势和和劣势。1、按照比较形形式分类比较分析法按照照比较对象形形式的不同可可以分为绝对对数比较和百百分比变动比比较。（1）绝对数比比较，是将取取得的财务报报表数据与比比较基准直接接比较，绝对对数比较最常见见的形式就是是比较财务报报表，将两期期或多期的财
16、财务报表予以以并行列示，进进行对比。（2）百分比变变动比较通过绝对数比较较，分析人员员可以观察到到项目金融的的变动情况和和变动趋势，但但是此方法的的一个缺陷是是绝对数变动难难以反映不同同规模分析对对象之间的差差异，为了解解决这个缺陷陷，分析人员员应当将变动动的绝对数换换算为变动的的百分比，并并做进一步的的分析。变动百分比=1002、按照比较基基准分类比较分析法按照照比较基准的的不同可以分分为：与目标标基准比较，与与历史基准比比较，与行业业基准比较。在在分析过程中中可以综合使使用多种基准准，从不同角角度进行比较较，观察分析析对象在行业业内、国际市市场上、历史史上的地位和和差距。（二）比率分析析法
17、比率分析法是利利用指标间的的相互关系，通通过计算比率率来观察、计计量和评价企企业财务状况况的一种方法法。根据分析析的不同内容容和要求，比比率分析法主主要分为构成成比率分析和和相关比率分分析。1、构成比率分分析构成比率分析是是计算某项财财务指标占总总体的百分比比。构成比率=1100在实际分析中，比比较常见的构构成比率分析析是共同比财财务报表。2、相关比率分分析相关比率分析是是根据经营活活动客观存在在的相互依存存、相互联系系的关系，将将两个性质不不同但有相关关的指标加以以对比，求出出比率，以便便从经济活动动的客观联系系中认识企业业生产经营状状况。（三）因素分析析法因素分析法是指指通过顺序变变换各个
18、因素素的数量，来来计算各个因因素的变动对对总的经济指指标的影响程程度的一种方方法。（四）趋势分析析法趋势分析法是根根据企业连续续数期的财务务报告，以第第一年或另外外选择某一年年份为基数，计计算每一期各各项目对基期期同一项目的的趋势百分比比，或计算趋趋势比率及指指数，形成一一系列具有可可比性的百分分数或指数，从从而揭示当期期财务状况和和经营成果的的增减变化及及其发展趋势势。第二章 资产产负债表解读读第一节 资产产负债表质量量分析一、资产质量分分析（一）货币资金金货币资金是企业业流动性最强强的资产，包包括库存资金金、银行存款款和其他货币币资金。企业保持一定的的货币资金的的动机主要有有：交易动机机、
19、预防动机机和投资动机机。货币资金持有量量有以下因素素决定：1、企业规模；2、所在行业特特性；3、企业融资能能力；4、企业负债结结构。（二）交易性金金融资产交易性金融资产产持有的目的的是为了近期期内出售获利利，所以交易易性金融资产产应当按照公公允价值计价价。（三）应收票据据应收票据是指企企业因销售商商品、提供劳劳务而收到的的商业汇票。（四）应收账款款应收账款的数额额与企业主营营业务收入数数额成正相关关关系。对应应收账款质量量的判断应从从以下几个方方面着手：1、应收账款账账龄；2、应收账款的的债权人分布布；3、坏账准备的的计提。（五）存货对存货的质量分分析，应当关关注以下几点点：1、存货的可变变现
20、净值与账账面金额之间间的差异2、存货的周转转状况存货周转的速度度直接关系存存货数据质量量。一般而言言，存货的周周转主要是使使用存货周转转率和存货周周转天数，在在分析判断时时应当注意：第一，如果企业业的销售具有有季节性，那那么仅仅使用用年初或年末末存货数据，会会得出错误的的周转结论，这这时应当使用用全年各月的的平均存货数数；第二，注意存货货发出计价方方法差别，企企业对于相同同的存货流程程，如果存货货发出的计价价方法不同，最最后得到的期期末存货价值值一般不相同同，但是这种种差异与经济济实质无关，应应当对其进行行调整；第三，如果能够够得到存活内内部构成数据据，应当分类类别分析周转转情况，观察察具体是
21、何种种存货导致了本本期存货周转转率的变动，以以便分析企业业存货周转的的未来趋势。3、存货的构成成4、存货的技术术构成（六）长期金融融资产划分非流动资产产的金融资产产包括可供出出售金融资产产、持有至到到期投资和长长期股权投资资。1、长期股权投投资企业的权益性投投资可以分为为以下几个类类别：（1）对投资单单位实时控制制的权益性投投资，即对子公司投投资；（2）与其其他合营方一一同对被投资资单位实施共共同控制的权权益性投资，即即对合营企业业投资；（3）对被投资资单位具有重重大影响的权权益性投资，及及对联营企业业投资；（4）对被投资资单位不具有有控制、共同同控制和重大大影响，并且且在活跃市场场中没有报价
22、价、公允价值值不能可靠计计量的权益性性投资。2、持有至到期期投资对持有至到期投投资质量分析析应当注意以以下几点：（1）对债权相相关条款的履履约行为进行行分析。（2）分析债权权人的偿债能能力。（3）持有期内内投资收益的的确认。3、可供出售金金融资产可供出售金融资资产的计量同同交易性金融融资产相同，都都是按照公允允价值进行计计量，区别在在于公允价值值变动并不对对应计入当期期损益，而是是直接计入所所有者权益项项目，排除了企业据据此操纵利润润的可能。（七）固定资产产固定资产质量分分析时，应当当注意以下方方面：1、应当关注固固定资产规模模的合理性；2、固定资产的的结构；3、固定资产的的折旧政策。（八）在
23、建工程程在建工程是企业业正在建造过过程中的，未未来将形成自自有固定资产产的工程，包包括固定资产产新建工程、改改扩建工程等等。在建工程程的目的是最最终成为固定定资产，增加加企业的生产产经营能力，因因此保质保量量地早日完工工对企业具有有重大意义，这这样可以增加加企业效益，降降低建造成本本。（九）无形资产产无形资产是指企企业拥有或控控制的没有失失误形态的可可辨认的非货货币性资产。（十）商誉对于非同一控制制下的控股合合并，企业合合并成本大于于合并中取得得的被购买方方可辨认资产产公允价值份份额的差额在在合并方的个个别资产负债债表上不确认认为商誉，而而在合并报表表中列示为商商誉。（十一）递延所所得税资产递
24、延所得税资产产产生于可抵抵扣暂时性差差异，企业应应当估计未来来期间能否取取得足够的应应纳税所得额额用以利用该该可抵扣暂时时性差异，否否则应以可能能取得用来抵抵扣可抵扣暂暂时性差异的的应纳税所得得额为限，确确认相关的递递延所得税资资产。二、负债质量分分析（一）流动负债债分析1、流动负债按按照不同的标标准，可以有有不同的分类类方法：（1）按照偿付付手段的不同同，可以分为为货币性流动动负债和非货货币性流动负负债。（2）按照偿付付金额是否确确定，可以分分为金额确定定的流动负债债和金额需要要估计的流动动负债。（3）按照形成成方式分类，可可以分为融资资活动形成的的流动负债和和营业活动形形成的流动负负债。（
25、二）长期负债债分析财务分析人员应应当注意企业业的租赁是否否符合下列融融资租赁的确确认条件：1、在租赁期届届满时，租赁赁资产的所有有权转移给承承租人。2、承租人有购购买租赁的选选择权，所订立的购买买价格预计将将远低于行使使选择权时租租赁资产的公公允价值，因因而在租赁开开始日就可以以合理确定承承租人将会行行使这种选择择权。3、即使资产的的所有权不转转移，但租赁赁期占租赁资资产使用寿命命的大部分。4、承租人在租租赁开始日的的最低租赁付付款额现值，几几乎相当于租租赁开始日租租赁资产公允允价值；出租租人在租赁开开始日的最低低租赁收款额额现值，几乎乎相当于租赁赁开始日租赁赁资产公允价价值。5、租赁资产性性
26、质特征，如如果不做较大大改造，只有有承租人才能能使用。三、所有者权益益质量分析第二节 资产产负债表趋势势分析一、比较资产负负债表分析比较资产负债表表分析是将连连续若干期间间的资产负债债表数额或内内部结构比率率进行列示，用用以考察企业业财务状况的的变化趋势。比比较的方式非非常简单，就就是资产负债债表连续期间间的金额并列列起来，分析析者观察和比比较相同项目目增减变化的的金额及幅度度，把握企业业资产、负债债和所有者权权益的变动趋趋势。二、定比趋势分分析通过比较资产负负债表，我们们可以初步了了解企业连续续期间的财务务状况，但是是趋势分析是是动态分析，应应当观察企业业相关财务指指标在一定时时间内的变动动
27、趋势、变动动方向和变动动速度。而这这些内容难以以通过比较资资产负债表观观察出来，为为此需要设计计定比趋势资资产负债表进进行分析。具具体方法是选选择分析期的的第一期为基基期，为了便便于观察，将将该期的所有有指标设定为为一个指数（可可以是1000，也可以是是1），此后后每期都与基基期的指标相相比，得出相相对于基期的的指数，从而而判断变动趋趋势和变动速速度。第三节 资产产负债表结构构分析一、共同比资产产负债表分析析运用共同比资产产负债表，可可以综合观察察企业在连续续若干年内的的财务状况变变动情况和趋趋势，获得有有价值的比较较信息。二、资产负债表表结构分析（一）资产结构构1、企业资产结结构影响因素素：
28、（1）企业内部部管理水平；（2）企业规模模；（3）企业的资资本结构；（4）行业因素素；（5）经济周期期。2、资产结构的的内容从不同的角度观观察，企业资资产结构主要要有以下几种种：（1）按照资产产流动性，可可以分为流动动资产和长期期资产。一个企业流动资资产与长期资资产之间的比比重除了取决决于上述资产产结构影响因因素之外，还还与管理层的的风险态度有有很大联系，与与之相适应存存在三种资产产结构：保守型资产结结构是指企业业为了回避财财务风险和经经营风险，持持有数量较大大的流动资产产，其中货币币资金和交易易性金融资产产的比重较其其他企业为大大；适中型资产结结构是指企业业将流动资产产和长期资产产保持在适中
29、中的水平上；激进型资产结结构持有的流流动资产进一一步减少，长长期资产比重重增加，这样样在增加企业业风险的同时时也增加了企企业的盈利能能力。（2）按照资产产的使用形态态，可以分为为有形资产和和无形资产。（二）资本结构构企业资本结构的的影响因素：1、企业面临的的筹资环境；2、资本成本与与融资风险；3、行业因素；4、企业生命周周期；5、获利能力和和投资机会。第三章 利润润表解读第一节 利润润表质量分析析收入是指企业在在日常活动中中形成的、会会导致所有者者权益增加的的、与所有者者投入资本无无关的经济利利益总流入。企业利润的质量量可以从两个个方面进行分分析：1、从利润结果果来看，因为为权责发生制制的关系
30、，所所以企业利润润与现金流量量并不同步，而而没有现金支支撑的利润质质量较差；2、从利润形成成的过程来看看，企业利润润的来源有多多种，包括主主营业务、其其他业务、投投资收益、营营业外收支和资本价价值变动损益益等，不同来来源的利润在在未来的可持持续性不同，只只有企业利润润主要有来自自于那些未来来持续性较强强的经济业务务时，利润的的质量才比较较高。一、营业收入企业营业收入是是指企业在从从事销售商品品、提供劳务务和让渡资产产使用权等日日常经营过程程中取得收入入，分为主营营业务收入和和其他业务收收入两部分。营业收入是企业业创造利润的的核心，最具具有未来的可可持续性，如如果企业的利利润总额绝大大部分来源为
31、为营业收入，则则企业的利润润质量较高。在在分析营业收收入时，需要要注意以下几几个问题：1、企业营业收收入确认的具具体标准；2、企业营业收收入的品种构构成；3、企业营业收收入的区域构构成；4、企业营业收收入中来自于于关联方的比比重；5、行政手段造造成的收入占占企业收入的的比重。二、营业成本营业成本进行质质量分析时，需需注意以下几几点：1、关注企业存存货发出的方方法及其变动动。2、应检查企业业营业收入与与营业成本之之间的匹配关关系，企业是是否存在操纵纵营业成本行行为。三、营业税费营业税费是指企企业的营业税税金及附加，及及由营业收入入补偿的各种种税金及附加加费，主要包包括营业税、消消费税、资源源税、
32、城市维维护建设税和和教育费附加加等。四、销售费用销售费用是指企企业在销售过过程中发生的的各项费用以以及专设销售售机构的各项项经费，包括括应由企业负负担的运输费费、装卸费、包包装费、保险险费、广告费费、展览费和和售后服务费费以及销售部部门人员薪酬酬、差旅费、办办公费、折旧旧费、维修费费和其他经费费等。 销售售费用作为一一种期间费用用，与本期营营业收入有较较强的相关关关系，产生的的影响也仅止止于本期，所所以从本期收收入中全额扣扣除。五、管理费用管理费用是指企企业行政管理理部门为组织织和管理经营营活动而发生生的各项费用用，包括公司司经费、工会会经费、职工工教育经费、劳劳动保护费、待待业保险费、董董事
33、会费、咨咨询费、审计计费、诉讼费费、排污费、绿绿化费、房产产税、车船使使用税、土地地使用税、印印花税、技术术转让费、技技术开发费、无无形资产摊销销、业务招待待费等。六、财务费用财务费用是指企企业在筹集资资金过程中发发生的各项费费用，包括生生产经营期间间发生的不应应计入固定资资产价值的利利息费用（减减利息收入）、金金融机构手续续费、汇兑损损失（减汇兑兑收益）以及及其他财务费费用。财务费用的发生生有关的业务务包括：1、与企业借款款融资相关；2、与企业购销销业务中的现现金折扣相关关；3、与企业外币币业务汇兑损损益相关。七、资产减值损损失资产减值损失核核算企业依据据企业会计准准则计提的各各项资产减值值
34、准备所形成成的损失。企企业许多资产产减值准备在在计提后不能能转回，这样样的资产主要要是固定资产产、无形资产产等长期资产产。八、公允价值变变动损益公允价值变动净净损失主要衡衡量的是这些些资产在存续续期间内没有有实现的价值值变动，但应应当注意的是是，当这些会会计项目在日日后出售时，应应当将其前期期出现的公允允价值变动损损益转入投资资收益，即将将未实现的价价值变动转为为以实现的部部分，鉴于此此，该科目出出现正值并不不表明企业当当期一定获得得的未实现的的投资收益，反反之为负值也也并不表明出出现的是未实实现的投资损损失。九、投资净收益益投资净收益是投投资收益与投投资损失的差差额。投资收收益是指企业业从事
35、各项对对外投资活动动取得的收益益（各项投资资业务取得的的收入大于其其成本的差额额）；投资损损失是指企业业从事各项对对外投资活动动发生的损失失（各项投资资业务取得的的收入小于其其成本的差额额之和）。投投资收益大于于投资损失的的差额为投资资净收益，反反之为投资净净损失。应当注意的是，企企业对外投资资一般基于以以下两个目的的：第一是利用企业业自身的闲置置资金取得暂暂时性收益。第二是出于自身身战略发展的的要求。十、营业外收支支营业外收支包括括营业外收入入与营业外支支出。1、营业外收入入是指企业在在经营业务以以外取得的收收入，主要包包括：固定资资产出售净收收益、罚款收收入和政府补补助收入等2、营业外支出
36、出是指企业在在经营业务以以外发生的支支出，包括固固定资产盘亏亏、毁损、报报废和出售的的净损失、以以及非常损失失、对外捐赠赠支出、赔偿偿金和违约金金支出等。营业外收支是企企业偶发性的的利得和损失失，一般情况况下发生的金金额较小，对对企业利润的的影响也较弱弱，如果某个个期间企业的的相关金额较较大，分析人人员应关注发发生原因，其其次，鉴于该该项目内容在在未来没有持持续性，所以以分析利润状状况时应当从从利润总额中中将营业外收收支项目剔除除。十一、所得税企业所得税是企企业的一项费费用，但是该该项目并不是是直接由当期期利润总额乘乘以税率得到到。因为税法法与会计准则则对企业会计计项目的认定定不同，致使使企业
37、所得税税费用与当期期的应交所得得税不同，企企业当期所得得税费用包括括按照税法计计算的应交所所得税和递延延所得税两部部分。 十二、每股收益益每股收益包括基基本每股收益益和稀释每股股收益。1、基本每股收收益只考虑当当期实际发行行在外的普通通股股份，按按照归属于普普通股股东的的当期净利润润除以当期实实际发行在外外普通股的加加权平均数计计算确定。2、稀释每股收收益是以基本本每股收益为为基础，假设设企业所有发发行外的稀释释性潜在普通通股均已转换换为普通股，从从而分别调整整归属于普通通股股东的当当期净利润以以及发行在外外普通股的加加权平均数计计算而得的每每股收益。第二节 利润润表趋势分析析一、比较利润表表
38、分析比较利润表分析析是将连续若若干期间的利利润表数额或或内部结构比比率进行列示示，用以考察察企业经营成成果的变化趋趋势。分析者者通过观察和和比较相同项项目增减变化化的金额及幅度，把把握企业收入入、费用等会会计项目的变变动趋势。二、定比趋势分分析在比较利润表的的基础上，我我们可以进一一步通过定比比趋势分析了了解企业连续续期间的经营营成果，同时时可以观察企企业收入、费费用指标在一一定时间内的的变动趋势、变变动方向和变变动速度。具具体方法是选选择分析期的的第一期为基基期，为了便便于观察，将将该期的所有有指标设定为为一个指数（可可以是1000，也可以是是1），此后后每期都与基基期的指标相相比，得出相相
39、对于基期的的指数，从而而判断变动趋趋势和变动速速度。第三节 利润润表结构分析析在利润表的趋势势分析中，可可以判断单一一项目在连续续期间的变化化，但是这种种分析还是有有一定的局限限性，其一是是上述难以判判断分析的重重点项目，其其二是不能从从整体角度来来分析利润表表，人为地割割裂了各个项项目之间的关关系，因此还还应当进行利利润表结构分分析，主要的的方法仍然是是购建共同比比报表，将利利润表中的每每个项目与一一个共同项目目（一般是主主营业务收入入）相比，计计算比率，以以此分析企业业利润的产生生过程和结构构。进而还可可以通过每年年的共同比报报表中的比率率数据，形成成比较共同比比利润表，从从而分析利润润表
40、结构随时时间的变动情情况及变动原原因。此外，分析人员员应重点关注注企业利润的的来源，因为为不同来源的的利润在未来来期间的可持持续性不同，正正常发展的企企业应当以营营业利润为利利润总额的主主要部分，如如果企业利润润主要来自于于投资收益、营营业外收支净净额等项目，则则企业利润质质量不高。第四章 现金金流量表解读读现金流量表是反反映企业一定定会计期间现现金和现金等等价物流入和和流出的报表表。编制现金金流量表的目目的是为会计计信息使用者者提供企业一一定会计期间间内现金和现现金等价物流流入和流出的的信息，以便便于会计信息息使用者了解解和评价企业业获取现金和和现金等价物物的能力，并并据以预测企企业未来期间
41、间的现金流量量。通过现金金流量表，会会计信息使用用者可以评估估企业以下几几方面的能力力：1、企业在未来来会计期间产产生净现金流流量的能力。2、企业偿还债债务及支付企企业所有者的的投资报酬的的能力。3、企业的利润润与经营活动动所产生的净净现金流量发发生差异的原原因。4、会计年度内内影响或不影影响现金的投投资活动和筹筹资活动。现金流量表是以以现金为基础础编制的，其其中的现金包包括库存现金金、银行存款款、其他货币币资金和现金金等价物。现现金流量表将将企业一定期期间产生的现现金流量分为为三类：经营营活动现金流流量、投资活活动现金流量量和筹资活动动现金流量。编制现金流量表表时，列报经经营活动现金金流量的
42、方法法有两种：一一是直接法，二二是间接法。所谓直接法是指指按现金收入入和现金支出出的主要类别别直接反映企企业经营活动动产生的现金金流量，在直直接法下，一一般是以流量量表中的营业业收入为起点点，调节与经经营活动有关关的项目的增增减变动，然然后计算出经经营活动产生生的现金流量量。所谓间接法，是是指以净利润润为起点，调调整不涉及现现金的收入、费费用、营业外外收支等项目目，剔除投资资活动、筹资资活动对现金金流量的影响响，据此计算算出经营活动动产生的现金金流量。两种种方法得到的的经营活动现现金净流量应应当相等。采用直接法编制制的现金流量量表，便于分分析企业经营营活动产生的的现金流量的的来源和用途途，预测
43、企业业现金流量的的未来前景； 采用间接法编制制现金流量表表，便于将净净利润与经营营活动产生的的现金流量净净额进行比较较，了解净利利润与经营活活动产生的现现金流量差异异的原因，从从现金流量的的角度分析净净利润的质量量。通过现金流量表表分析，会计计报表使用者者可以达到以以下目的：1、评价企业利利润质量；2、分析企业的的财务风险；3、预测企业未未来现金流量量。第一节 现金金流量表质量量分析 现金流量的的质量是指企企业流量能够够按照企业的的预期目标进进行运转的质质量。一、经营活动现现金流量质量量分析（一）经营活动动现金流量整整体质量分析析1、经营活动现现金净流量大大于零企业经营活动现现金净流量大大于零
44、意味着着企业生产经经营比较正常常，具有“自我造血”功能，且经经营活动现金金净流量占总总现金净流量量的比率越大大，说明企业业的现金状况况越稳定，支支付能力越有有保障。但是是企业在日常常经营活动中中不仅有导致致现金流出的的付现成本，还还会发生一些些非付现成本和和费用，这些些成本费用在在生产经营过过程中短期内内不涉及现金金支付，如固固定资产折旧旧、无形资产产摊销、预提提费用、待摊摊费用等，从从长期来看，只只要企业当期期经营活动现现金净流量在在大于零的基基础上，还能能补偿当期发发生的这部分分非付现成本本，则说明剩剩余的现金在在未来期间基基本上不再为为经营活动所所需，则企业业可以将该部部分现金用于于扩大
45、生产规规模，或者选选择其他有盈盈利能力的项项目进行投资资，从而增加加企业的竞争争能力；反之之如果企业现现金净流量大大于零的程度度很小，只能能部分或几乎乎不能补偿当当期发生的非非付现成本，则则企业就难以以抽出长期资资金进行投资资，难以得到到战略上的发发展。2、经营活动现现金净流量等等于零意味着经营过程程中的现金“收支平衡”，长此以往往不仅使得企企业能够增加加未来收益的的长期投资无无法实施，而而且对简单再再生产的维持持也只能停留留在短期内，当当企业简单再再生产条件不不再具备，则则简单再生产产也无法维持持。此时如果果企业想继续续存在下去，只只能通过外部部融资来解决决资金困难。因因此，该情况况对企业的
46、长长远发展不利利。3、经营活动现现金流量小于于零意味着经营过程程的现金流量量存在问题，经经营中“入不敷出”。在此中情情况下，企业业不仅不能长长期发展，甚甚至难以短期期内进行简单单在生产都出出现问题。如如果这种局面面长期内不能能改变，企业业的现金亏绌绌将越积累越大，必必须通过再融融资或挤占本本应投资的长长期资金来维维持流动资金金的需求，如如果自身的资资金积累消耗耗殆尽，有难难以从外取得得资金，则企企业将陷入财财务危机状况况。（二）经营活动动现金流量项项目的质量分分析1、销售商品、提提供劳务收到到的现金；2、收到的税费费返还；3、受到其他与与经营活动有有关的现金；4、购买商品、接接受劳务支付付的现
47、金；5、支付给职工工以及为职工工支付的现金金；6、支付的各项项税费；7、支付的其他他与经营活动动有关的现金金。二、投资活动现现金流量质量量分析（一）投资活动动现金流量整整体质量分析析1、投资活动现现金净流量大大于或等于零零投资活动产生的的现金流量大大于或等于零零的情况可以以得出两种相相反的结论：一种是企业业投资收益显显著，尤其是是短期投资回回报收现能力力较强；另一一种可能就是是企业因为财财务危机，同同时又难以从外部部筹资，而不不得不处置一一些长期资产产，以补偿日日常经营活动动的现金需求求。2、投资活动现现金净流量小小于零投资活动现金净净流量小于零零的结果也有有两种解释：第一是企业业投资收益状状况较差，投投资没有取得得经济效益，并并导致现金的的净流出；另另一种可能是是企业当期有有较大的对外外投资，因为为大额投资一一般会形成长长期资产，并并影响企业今今后的生产经经营能力，所所以这种状况况下的投资活活动现金流量量小于零对企企业的长远发发展是有利的的。（二）投资活动动现金流量项项目的质量分分析1、收回投资收收到的现金本项目反映企业