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1、存档日期： 存档编号： 本科生毕业业设计（论论文）论 文 题题 目：商业银行行个我国人理财财产品创新新研究 姓 名： 学 院： 专 业： 年 级 、 学 号： 指 导 教教 师： 江苏师范大大学教务处处印制江苏师范大大学商学院院学位论文文独创性声明明本人郑重声声明：本人人所呈交的的学位论文文是我在老老师的指导导下进行的的研究工作作及取得的的研究成果果。据我所所知，除文文中已经注注明引用的的内容外，本本论文不包包含其他个个人已经发发表或撰写写过的研究究成果。对对本文的研研究做出重重要贡献的的个人和集集体，均已已在文中作作了明确说说明并表示示谢意。本本人承担本本声明的法法律责任。 学位论文作作者签
2、名： 日日期：_ 我国商业银银行个人理理财产品创创新研究摘要：在二二十一世纪纪经济全球球化的大浪浪潮中，金融全球球化作为支支撑经济全全球化的一一个重要力力量，为我国商商业银行的的快速发展展提供了良良好的外部部环境和有有利的机会会。银行理理财产品作作为金融产产品的一种种，成为非常常重要的投投资理财渠渠道，是商业银银行业务的的重要组成成部分和利利润增长点点。自从西西方国家上上个世纪七七十年代发发行理财产产品以来，产品的国国际化趋势势成为促进进我国发行行理财产品品的重要外外部因素，而且自改改革幵放以来，我国经济济、社会持持续健康发发展，人们的生生活水平显显著提高。中中国居民的的人均收入入不断增长长，
3、据中国人人民银行的的统计数据据显示，截止20013年110月末，中国居民民的储蓄存存款余额达达44万亿亿元。并且且近些年来来，中国的大大众富裕阶阶层迅速扩扩大，20122年末达到到了 10026万人人，而该阶层层的投资追追求中低等等风险，目前最青青睐的投资资品种有理理财产品、房房地产和股股票。中国国居民的良良好财富增增长状况以以及富裕阶阶层的迅速速扩大使得得他们对个个人资产的的保值和增增值需求日日益增加，造就了个个人理财业业务的广阔阔市场，客观上形形成了个人人理财业务务的主要群群体。关键词：商商业银行 个人理理财产品 创新Studyy on Innoovatiion oof Peersonna
4、l FFinanncingg Prooducttof CCommeerciaal Baank oof ChhinaAbstrract：In tthe 221stt cennturyys eeconoomic globbalizzatioon tiide,the finaance globbalizzatioon ass an iimporrtantt powwer tto thhe ecconommic gglobaalizaationn,provvide the bettter oouterr condditioon annd thhe faavoraably oppoortunnity t
5、o tthe rrapidd devveloppmentt of our commmerciial bbank.The bankk finnanciial pproduucts as aa kinnd off prooductts beecomee a veryy impportaant iinvesstmennt annd thhe grrowinng pooint of bbanks prrofitt.Fromm lasst centtury 70ss,the westt couuntriies sstartted iissuiing tthe ffinannciall prooductt
6、s,the inteernattionaal trrend as aan esssenttial elemment pushhed tthe pproduucts in oour ccounttry.Peoppless perr cappita incoome oof Chhinesse reesideents is ggrowiing,accoordinng too thee Peoppless Bannk off Chiina sstatiisticcs,as tthe eend oof Occtobeer 20013,saviings depoositss of,Chinnese res
7、iidentts reeacheed 444 triillioon,And in rrecennt yeears,Chinnas rapiid exxpanssion of tthe aaffluuent reacched 10266 milllionn.Goodd groowth in wwealtth annd raapidlly expaandinng affflueent oof Chhinesse reesideents makees thhem iincreease the demaand ffor tthe presservaationn andd apppreciiatioon
8、 off perrsonaal asssetss,creaatingg a vvast markket oof peersonnal finaance busiinesss,objeectivvely formming a maajor perssonall finnanciial ddemanndingg grooup.Key wwordss：commeerciaal bankk perrsonaal fiinanccial prroducct innoovatiio目录1.绪论- 1 -1.1研究究背景及意意义- 1 -1.2研究究思路及方方法- 2 -1.3文献献综述- 3 -1.4本文
9、文的创新之之处- 8 -2.我国商商业银行个个人理财产产品创新的的理论分析析- 9 -2.1我国国商业银行行个人理财财产品创新新概念的界界定- 9 -2.2我国国商业银行行个人理财财产品创新新的理论基基础- 111 -2.3我国国商业银行行个人理财财产品创新新的供需分分析- 200 -3.我国商商业银行个个人理财产产品创新的的现状分析析- 277 -3.1我国国商业银行行个人理财财产品创新新的具体表表现- 277 -3.2我国国商业银行行个人理财财产品创新新的整体特特点- 333 -3.3我国国商业银行行个人理财财产品创新新的发展趋趋势- 344 -3.4我国国商业银行行个人理财财产品创新新的
10、不足之之处- 388 -4.我国商商业银行个个人理财产产品创新盈盈利性的实实证研究- 400 -4.1我国国商业银行行个人理财财产品创新新盈利性的的理解- 400 -4.2我国国商业银行行个人理财财产品创新新收益影响响因素的实实证分析- 422 -5.结论与与对策建议议- 500 -5.1主要要结论- 500 -5.2对策策建议- 522 -参考文献- 533 -I江苏师范大学商学院2012级学生论文1.绪论1.1研究究背景及意意义随着改革幵幵放以来经经济、社会会的迅猛发发展，我国人民民的生活发发生了翻天天覆地的变变化。尤其其是中国居居民人均收收入的增长长，据中国人人民银行统统计表明，到201
11、13年100月末，中国居民民的储蓄存存款余额达达44万亿亿元，是位列全全球储蓄金金额第一的的国家，同时人均均储蓄也排排在第一位位，人均储蓄蓄已超过33万元，并且富裕裕阶层不断断扩大，根据福福布斯发发布的22013中中国大众富富裕阶层财财富白皮书书显示，20122年底，我国内地地家庭中拥拥有超过1100万美美元金融资资产的已达达到1400万个，大众富裕裕阶层高达达10266万人。这这一阶层的的人群最喜喜好投资理理财产品、股股票和房地地产等。中中国居民财财富的持续续增长以及及富裕阶层层的快速扩扩张，使得他们们对个人资资产的理财财需求日益益旺盛，成为个人人金融服务务的需求主主体，客观上造造就了理财财
12、业务的庞庞大市场。个人理财作作为一项具具有业务领领域宽、经经营收益稳稳定、经营营风险较低低、产品批批量大等优优势的业务务，在商业银银行发展战略略中占据重重要地位。二二十世纪七七十年代以以来，商业银行行的个人理理财业务在在金融创新新浪潮的冲冲击之下，获得了快快速发展。我我国银监会会于20004年9月月正式批准准商业银行行开展人民民币理财业业务。在22005年年，四大国有有商业银行行先后获得得经营人民民币理财产产品的批准准。目前国国内的个人人理财业务务市场前景景十分广阔阔，正处于快快速上升阶阶段。随着中国经经济和金融融的快速发发展，居民财富富的不断积积累，银行理财财业务的客客户群体不不断壮大，个人
13、理财财产品日益益成为商业业银行重要要的利润增增长点，与此同时时，人们对理理财产品的的投资需求求也逐渐多多样化，为满足客客户需求，抢占更多多的市场份份额，必然要求求商业银行行的个人理理财产品不不断创新，研发具有有差异性和和个性化的的理财产品品。但是目目前我国商商业银行的的个人理财财产品同质质化严重，再加上富富含个人理理财业务经经验的外资资银行不断断融入我国国金融市场场，进一步加加剧了国内内个人理财财产品市场场的竞争。如如何在激烈烈的竞争角角逐中脱颖颖而出，巩固并不不断扩大市市场份额，成为行业业领导者，需要商业业银行迅速速做出反应应，整合资源源，结合自身身的特色和和优势对个个人理财产产品进行创创新
14、。这正是本文文的研究意意义，基于对我我国个人理理财产品的的理论分析析，探讨国内内个人理财财产品创新新的当前状状况，并且对个个人理财产产品创新的的盈利性进进行了实证证分析，研究了产产品各要素素与预期收收益率之间间的相互关关系，以期根据据实证结果果为产品研研发者搭配配各种要素素，增加预期期收益率，更好地进进行个人理理财产品创创新提供有有益的参考考。1.2研究究思路及方方法1.2.11研究思路路本文首先介介绍了个人人理财产品品创新的理理论基础，并且应用用需求供给给理论分析析了我国商商业银行个个人理财产产品创新的的需求与供供给状态；其次，分析了国国内商业银银行个人理理财产品创创新的现状状，论述了目目前
15、国内商商业银行个个人理财产产品创新的的具体表现现，介绍了各各种类型的的创新产品品，并对个人人理财产品品创新的总总体特点与与发展趋势势进行了归归纳总结，提出了商商业银行在在个人理财财产品创新新过程中的的误区和不不足；再次，运用实证证分析的方方法，研究个人人理财产品品各要素对对产品预期期收益率的的影响，根据实证证结果为产产品研发者者搭配各种种要素，提高预期期收益率，更好地进进行个人理理财产品创创新提供有有益参考；最后，在全文研研究的基础础上，针对个人人理财产品品创新问题题，提出了对对策建议，以期为我我国商业银银行个人理理财产品的的创新实践践提供方向向和意见。1.2.22研究方法法在研究方法法上，本
16、文采用用理论与实实践，定性分析析与定量分分析方法相相结合，综合运用用文献分析析、理论分分析、对比比分析、实实证分析等等研究方法法。（1）文献献分析法：主要是搜搜集、鉴别别、整理国国内外学者者对商业银银行个人理理财产品创创新研究的的相关文献献，通过对文文献的研究究，形成对该该问题的正正确认识和和深度把握握。运用该该方法有利利于全面了了解该问题题的历史研研究状况和和未来变化化趋势，有助于精精准理解该该问题的实实质。（2）理论论分析法：学术研究究工作的一一般思路是是运用一定定的理论工工具对所需需研究的问问题进行分分析。本文文将运用金金融创新理理论、生命命周期理论论等理论工工具对我国国商业银行行个人理
17、财财产品创新新进行理论论性分析。（3）对比比分析法：通过将同同一问题在在不同的环环境中进行行对比分析析，寻求其同同中之异或或异中之同同。本文通通过对比国国内外关于于个人理财财产品创新新的各项研研究，从中找出出国外个人人理财产品品创新的可可取之处，为文章最最后提出产产品创新的的对策建议议提供有益益参考。（4）实证证分析法：通过统计计计量方法法对数据进进行处理。本本文通过实实证检验，分析了产产品各要素素与预期收收益率之间间的相互关关系，以期给个个人理财产产品的设计计者如何搭搭配各种要要素，提高预期期收益率，更好地进进行创iff提供参考考。1.3文献献综述1.3.11国外文献献综述金融创新理理论是研
18、究究个人理财财产品创新新的基础理理论。以奥奥裔美籍经经济学家熊熊彼特（Joseeph AAloiss Schhumpeete，19122）提出的创创新理论和和美国经济济学家弗兰兰科.莫迪利安安尼（Frannco MMordiigliaanl，19533）提出的生生命周期理理论为基础础的金融创创新理论为为国外学者者的研究提提供了理论论基础。熊彼特创新新理论的研研究范围宽宽广，主要研究究了三个方方面的创新新：一是金融融创新理论论，以金融业业务发展为为研究对象象；二是制度度创新理论论，研究对象象为制度建建设和革新新；三是技术术创新理论论，研究技术术革命和应应用。二十十世纪七十十年代以来来，金融创新新
19、活动的快快速增长推推动许多学学者开始关关注创新理理论的金融融应用问题题，他们将创创新理论融融入金融理理论的研究究当中，金融创新新理论体系系于二十世世纪九十年年代基本形形成，成为金融融研究的一一个重要组组成部分。弗兰科.莫莫迪利安尼尼的生命周周期理论认认为理性消消费者在人人生的不同同阶段中不不同的理财财需求，是个人金金融服务的的重要理论论基础。该该理论是指指希望自己己在整个人人生中达到到效用最大大化的消费费者，就必须在在人生的不不同阶段计计划与之适适应的储蓄蓄与消费以以满足不同同人生阶段段的理财需需求，对自己的的财务状况况进行全面面综合地考考虑，来安排一一生中的储储蓄与消费费。银行的的个人理财财
20、业务就是是根据生命命周期理论论中的理性性消费者对对于不同人人生阶段的的储蓄消费费需求而进进行的金融融业务创新新。霍尔曼（GG.Victtor HHallmman，20044）的个人人理财计划划一书。这这本书详细细地介绍了了不同类型型的理财金金融工具，并且附有有指导投资资者如何根根据个人资资产状况制制定合适的的理财计划划的实例，十分深入入浅出。个个人理财计计划一书书的语言风风格简洁通通俗，个人投资资理财的基基本原理及及运用操作作进行了全全面总结，无论从理理论上，还是实际际操作上都都有助于投投资者理财财计划制定定。加拿大大约克大学学夸克.霍（Kwokk Ho）和克里斯斯.罗宾逊（Chriis Ro
21、obinsson）是个人投投资理财与与培训的专专家，著有个个人理财策策划一书书。该书详详细介绍了了西方开商商业银行开开展个人理理财业务的的相关知识识内容，体系完整整，内涵丰富富，不仅具备备理论广度度和深度，同时又具具备很强的的实际应用用可行性，有利于我我们了解和和认识国外外商业银行行的个人理理财业务框框架，同时借鉴鉴其先进管管理经验。除了以上著著作以外，国外还有有众多其他他学者对金金融创新做做了深入研研究。Duuffiee、Rahhi（20001）利用均衡衡理论构建建模型来对对不完全市市场中的金金融产品创创新问题进进行解释。GGreennbaumm、Hayywoodd（20003）的研究认认为
22、私人和和企业组织织对金融产产品的需求求会伴随其其财富的增增加而相应应增加，金融机构构必须对创创新金融产产品才能满满足日益增增长的新的的金融产品品和服务的的需求只有有这样才能能参与分享享社会财富富增长带来来的好处，实现利润润的持续增增长Nieehanss（2003）研究发现现将降低交交易费用作作为一项考考虑因素纳纳入金融组组织和机构构的金融创创新活动中中。他认为为在市场竞竞争日益激激烈的情况况下，金融企业业要想获得得持续增长长的利润就就必须不断断降低企业业成本，因此金融融机构有缩缩小成本的的自我要求求，进行创新新主要是运运用新技术术达到缩小小成本的目目的。Hannoon、MccDoweell（2
23、2006）的研究认认为银行业业进行金融融产品创新新的主要推推动力是网网络信息技技术，随着现代代高科技的的发展，银行等金金融机构不不断进行金金融产品创创新性活动动等活动其其实就是对对现代新技技术的适应应性反应。HHershhSheffrin， Meiir Sttatmaan（20006）建议银行行等金融机机构在进行行金融产品品设计时应应将客户行行为因素考考虑进去。GGloriia Baarczaak， Pamm Schholdeer Elllen， BruuceKPPilliing（22007）在客户选选择银行创创新产品（ATM、网网上银行、信信用卡等）的原因和和动机方面面做了实证证研究。GGr
24、inbblattt，Longgstafff（20010）研究发现现金融产品品创新可以以促进金融融市场的全全面发展。综上所述，国外学界界关于金融融创新方面面的研究颇颇丰，理论体系系不仅完善善，而且有深深度，不仅从理理论根源上上探索了银银行等金融融企业进行行金融创新新的动因，还分析了了理财产品品中的客户户关系问题题，互联网信信息技术对对金融创新新的影响以以及金融创创新的选择择路径等等等，形成了各各具特色的的金融创新新理论，并且在实实践操作中中广泛应用用这些理论论成果，推动商业业银行个人人理财产品品的继续创创新。1.3.22国内文献献综述中国的商业业银行个人人理财业务务于二十世世纪九十年年代中后期期
25、才逐渐开开始发展，起步比较较晚，因此，国内关于于个人理财财创新方面面的文献较较少。谢怀筑的个个人理财（2005）全面介绍了个人理财的规划方法，涵盖个人理财的相关理论、技能以及实践，有助于增加投资者对个人理财业务相关知识的认识和了解。李善民、毛丹平编著的个人理财规划理论与实践（2007）一书向我们详细介绍了个人理财规划的具体案例、实务以及世界先进理财规划概念，并根据我国具体国情指导个人投资者进行理财规划。霍文文主编编的商业业银行个人人理财业务务（20111）。这本书书囊括了银银行员工所所需具备的的各方面个个人理财业业务知识、技技能和职业业规范，主要包括括基础理论论、产品类类型、风险险控制、市市场
26、营销、综综合管理和和业务法规规等等内容容。这本书书将银行个个人理财业业务所需掌掌握的专业业知识、客客户服务、专专业技能以以及法律法法规全部囊囊括了，是一本了了解我国金金融业个人人理财业务务操作的基基础性参考考书。除了以上介介绍的著作作以外，我国在商商业银行个个人理财产产品创新方方面的专项项文献研究究不算丰富富。朱菁（19922）研究认为为金融创新新的起因应应归结于两两种假设，一种是“约束因素素诱发的创创新假设”，另外一种种是“管制的辩辩证假设”。“约束因素素诱发的创创新假设”认为金融融创新的产产生与否取取决于受个个人财富约约束的消费费者所承担担的金融服服务成本与与彼此相互互竞争的金金融机构提提
27、供新的创创新金融工工具的成本本之间的关关系?。这这两者间的的关系要受受到诸多因因素的影响响，如利率、通通货膨胀、技技术创新、国国际化程度度和政府立立法等等。“管制的辩证假设”认为金融创新不是由金融机构之间的竞争引起的，而是由金融当局引起的，政府的管制和保护在一定程度上促使商业银行等金融机构进行创新。陈姗姗（2003）利用现代信息管理技术将数据挖掘运用到商业银行的个人理财业务中。张建春、冯义秀（2006）指出可以通过对比商业银行个人理财和投资基金的异同来分析彼此的产品特点，相互借鉴，彼此促进，优势互补，主要对比的方面包括产品内在机制与外部特征、客户需求与客户特征、运作方式与运作关系、风险特征、监
28、管体制与监管特点等五个方面。从这些研究中我们可以了解到金融理财创新主要是运用现代科学技术来实现，同时可以学习其他金融工具的运作方式。姜晓兵（22007）关于个人人理财业务务发展前景景的研究认认为个人理理财业务是是业界发展展的新热点点，我国商业业银行必须须提高自身身的核心竞竞争力来赢赢得市场。该该文以我国国个人理财财业务当前前状况为基基础，将国外个个人理财业业务的发展展状况与国国内业务实实践进行对对比，根据我国国实际金融融环境，总结出个个人理财业业务的选择择路径，并且针对对该业务的的创新提出出了有价值值的建议。刘宇辉（22007）分析了人人民币金融融产品在我我国的历史史发展情况况，探讨了为为何人
29、民币币理财产品品销售量出出现明显波波动，分析其风风险收益结结构，同时吸收收国外产品品研发的先先进理念和和技术，对我国人人民币理财财产品开展展创新活动动。陈兆松松（20088）系统对比比总结了国国内外个人人理财产品品创新的发发展历程，发现个人人理财产品品创新的主主要动力来来源于技术术进步、利利益驱动、客客户需要和和管制规避避。王舒洁洁（20099）分析了我我国银行理理财产品的的当前形势势及创新状状况，总结了人人民币金融融产品创新新过程中存存在的问题题和原因，并从商业业银行营销销和金融监监管角度提提出了发展展策略。刘刘敏（20099）通过研究究我国理财财产品在发发展过程中中的模式问问题，以人民币币
30、型理财产产品为例，探讨了我我国理财产产品发展的的利弊，其中对于于我国金融融衍生工具具创新能力力问题进行行了思考。郭郭突（20100）结合中国国的具体国国情，对个人理理财业务的的现实，提出了一一些创新的的路径，如金融服服务资源的的整合，为了提高高资源整合合能力，建立财务务管理专业业的品牌形形象，个性化的的金融服务务业务发展展理财服务务，幵拓银行行在网络上上的业务量量。袁增霆霆（20111）研究认为为个人理财财产品创新新的内在动动力在于分分散和转移移风险，增强货币币的伸缩性性等，而其外在在动力是同同行业间的的竞争、技技术扩散问问题以及监监管环境的的改变。李李瑞红（20122）总结了个个人理财产产品
31、创新的的整体特征征，包括产品品研发系列列化、范围围扩大化以以及营销网网络化等等等，同时全面面分析了产产品创新所所承受的风风险。综上所述，对商业银银行个人理理财产品的的创新研究究在国内主主要集中在在从宏观层层面分析影影响个人理理财业务的的政策环境境因素、法法律监督因因素、风险险防范因素素等等，从微观视视角出发来来研究个人人理财产品品创新的文文献不多。大大多数文献献聚焦于探探索我国商商业银行个个人理财产产品的现状状、不足之之处以及未未来发展趋趋势、营销销策略等等等。部分文文章对我国国商业银行行个人理财财产品的创创新提出了了对策，但是相对对比较片面面和宏观，可操作性性较低。再再者，结合中国国的个人理
32、理财市场的的实际情况况，针对我国国商业银行行个人理财财产品的创创新进行综综合分析、系系统性的研研究很少。总总体而言，在研究国国内商业银银行个人理理财的相关关文献中，为数众多多的是个人人理财业务务的宏观研研究，微观产品品研究较少少，针对个人人理财产品品创新的研研究更少，并且研究究范围单一一，多数为特特定类型产产品创新的的研究，并且聚焦焦于人民币币型理财产产品，对于我国国个人理财财产品的整整体把握很很少，同时结合合具体创新新的产品进进行分析的的研究就更更少了。因因此本文的的写作对于于充实这方方面的研究究有一定的的帮助，希望为我我国个人理理财产品创创新提供更更多参考价价值。1.4本文文的创新之之处本
33、文的创新新之处有以以下几点：1、在研究究国内商业业银行个人人理财的相相关文献中中，为数众多多的是个人人理财业务务的宏观研研究，主要集中中在从宏观观层面分析析影响个人人理财业务务的政策环环境因素、法法律监督因因素、风险险防范因素素等等，微观产品品研究较少少，针对个人人理财产品品创新的研研究更少，并且研究究范围单一一，多数为特特定类型产产品的创新新研究，并且聚焦焦于人民币币型理财产产品，对于我国国个人理财财产品创新新的整体把把握很少，同时结合合国内商业业银行个人人理财产品品的创新实实践，对目前国国内商业银银行的具体体创新产品品进行全面面分析与系系统总结的的研究就更更少了。因因此本文的的写作对于于充
34、实这方方面的研究究有一定的的帮助，希望为我我国个人理理财产品的的创新提供供更多参考考价值。2、以20011年至至20133年发行的的12044个人民币币理财产品品为研究对对象，样本大，数据新，运用回归归分析方法法，对个人理理财产品各各要素与其其预期收益益率之间的的关系进行行了实证研研究，根据实证证结果为产产品设计者者搭配各种种要素，提高产品品预期收益益率，更好地进进行个人理理财产品创创新提供切切实可行的的方案。2.我国商商业银行个个人理财产产品创新的的理论分析析2.1我国国商业银行行个人理财财产品创新新概念的界界定2.1.11个人理财财的界定个人理财（Perssonall Finnanciia
35、l）是指根据据个人的财财务状况，在对个人人资产、收收入、债务务和其他分分析的基础础上，同时考虑虑到个人的的风险偏好好和风险承承受能力，并结合个个人的预期期目标，运用多种种手段，如储蓄、股股票、基金金、保险、住住房投资等等等，来进行财财务资源的的合理配置置，在个人风风险接受范范围内实现现个人资产产增值的最最大化。其其核心是通通过个人的的资产和收收入的合理理分配，实现个人人财产的安安全性、流流动性和盈盈利性目标标。现代意意义的个人人理财涵盖盖了财富的的积累、保保障和安排排，不再局限限于简单的的储蓄或消消费。2.1.22个人理财财产品的界界定个人理财产产品在学界界有广义和和狭义之分分，本文参考考了众
36、多专专家学者的的定义，并且结合合我国商业业银行的具具体情况认认为，从广义上上来讲，个人理财财产品是银银行充分利利用现代信信息技术、金金融市场等等手段，通过提供供理财咨询询与分析，理财设计计与服务、资资产管理等等全方位的的银行综合合服务与产产品，它是一种种个人银行行业务产品品的大集合合，以便满足足客户财富富保障和资资产增值等等等的多样样化需求。而而狭义的理理解，个人理财财产品是指指商业银行行基于对潜潜在理财需需求的分析析，进行理财财产品研发发、设计、销销售以及管管理，提供给特特定目标客客户群。中中国银行业业监督管理理委员会规规定，商业银行行个人理财财产品是指指商业银行行为个人客客户提供综综合理财
37、服服务，针对特定定目标客户户群出售的的一种个人人理财计划划。个人理理财计划就就是上述对对个人理财财产品的狭狭义的理解解，是指商业业银行在对对目标客户户的理财目目标、风险险承受能力力、资金状状况及风险险偏好等具具体实际情情况进行综综合分析后后，再合理地地、系统地地对个人或或家庭的财财产进行配配置和管理理，从而达到到实现收入入保障和财财富增值的的理财目标标。本文所所研究的个个人理财产产品就是上上述定义中中的个人理理财产品的的狭义理解解，将投资理理财产品作作为重点。2.1.33个人理财财产品创新新的界定金融产品是是指把产品品与货币联联系起来组组合成一种种服务提供供给金融市市场，用以满足足人们的金金融
38、需求。它它其实是指指资金融通通中的各种种载体，比如货币币、有价证证券、外汇汇等等。金金融市场上上进行交易易的对象就就是各种各各样的金融融产品，而金融产产品的价格格就是供需需双方在市市场竞争原原则下形成成的，供求双方方按照金融融产品的市市场价格进进行交易，实现资金金的融通。在上述定义义中我们提提到商业银银行个人理理财产品是是指商业银银行基于对对潜在理财财需求的分分析，进行理财财产品研发发、设计、销销售以及管管理，为特定目目标客户群群提供综合合理财服务务。与一般般产品进行行对比，我们发现现它拥有的的一些明显显的特征，诸如产品品的同质性性、无形性性，质量的差差异性，价值的可可变性等等等。通过对对商业
39、银行行个人理财财产品的定定义及其功功能的定义义和分析，本文认为为个人理财财产品创新新的涵义是是：商业银行行综合运用用各种新技技术、新方方法，开拓新思思维，对个人理理财产品的的研发、设设计、服务务以及金融融市场等各各个方面进进行改进或或创造的全全方位经济济行为和一一系列过程程，以求达到到利润最大大化和风险险最小化的的经营目标标。简单来来说，它指的是是我国商业业银行为了了满足人民民日益增长长的金融消消费需求，从而不断断对个人金金融产品进进行引进、模模仿或自我我革新的行行为。本文文重点研究究的是商业业银行对个个人理财产产品的要素素设计方面面的创新。2.2我国国商业银行行个人理财财产品创新新的理论基基
40、础2.2.11金融创新理论论金融创新（Finaanciaal Innnovaationn）是指金融融监管当局局从对宏观观效益和微微观利益的的考虑出发发，突破原有有的金融体体制，增加新的的金融工具具，对各种金金融要素进进行重新组组合，创新包括括金融市场场、制度、工工具、技术术等等在内内的整个金金融系统，达到实现现当前金融融市场上无无法取得的的更高利润润的目标。金金融创新是是一个由利利润驱动的的，持续不断断进行的一一个发展过过程。美籍奥地利利著名经济济学家熊彼彼特（Joseeph AAloiss Schhumpeete）提出的创创新理论在在金融领域域里发展成成为金融创创新理论。熊熊彼特创新新理论的
41、研研究范围宽宽广，主要研究究了三个方方面的创新新：一是金融融创新理论论，以金融业业务发展为为研究对象象；二是制度度创新理论论，研究对象象为制度建建设和革新新；三是技术术创新理论论，研究技术术革命和应应用。二十十世纪七十十年代以来来，金融创新新活动的快快速增长推推动许多学学者开始关关注创新理理论的金融融应用问题题，他们将创创新理论融融入金融理理论的研究究当中，金融创新新理论体系系于二十世世纪九十年年代基本形形成，成为金融融研究的一一个重要组组成部分，各国对金金融创新的的探索不断断深入和全全面，推动了各各种不同理理论流派的的发展。1、技术推推进理论随着世界科科学技术的的飞速发展展，在金融领领域，高
42、新科技技的应用随随处可见，商业银行行的各项服服务都在不不断进行计计算机化、网网络化、信信息化，使银行为为客户提供供更快速、更更便捷的金金融服务，大力推动动了各国金金融业的发发展进步。该该理论就是是在这样的的现实背景景下提出的的，它认为推推动金融创创新的主要要原因是现现代科学技技术的进步步，尤其是电电子信息技技术在金融融机构的广广泛应用。从从某种程度度上来说，没有电子子计算机和和通讯设备备等现代化化技术的发发展和进步步，就没有商商业银行个个人理财产产品创新的的实现条件件。目前国国际上个人人理财产品品的创新主主要依靠先先进的电子子信息技术术，因此，个人理财财产品创新新的关键推推动力就是是高新技术术
43、的进步，它为个人人理财产品品创新提供供了物质与与技术上的的保证。2、约束诱诱致理论关于金融创创新的约束束诱致理论论是由美国国经济学家家西尔伯（Wl.Silbber，19833）提出来的的。该理论认为为金融机构构创新金融融工具、服服务种类、交交易方式等等等，都是为了了避免其所所受到的内内部制约和和外部制约约，可以说金金融创新的的根本原因因就是为了了规避这些些约束。“约束诱致致”理论对于于金融创新新的探讨是是基于微观观金融企业业的视角，他认为金金融机构在在进行经营营管理的过过程中，会被政府府的各种政政策法规和和机构本身身的管理制制度所约束束，即受到外外部及内部部的双重制制约，这些约束束在一定程程度
44、上了保保证了金融融机构的稳稳健经营，但同时也也带来了一一些弊端，或许令其其成本增加加，或许令其其效率降低低，总之会有有碍于金融融机构利润润最大化的的目标实现现，因此为了了摆脱这些些约束，金融机构构便会想尽尽办法。该该理论强调调，金融企业业对加诸在在其身上的的压制所做做出的“自卫”反应等一一系列行为为就是金融融创新。西西尔伯通过过分析金融融机构的金金融工具和和金融业务务创新，来思考金金融创新问问题，他的“约束诱致致”理论是对对金融创新新从供给角角度进行研研究和探索索提供方向向。3、货币促促成理论该理论认为为主要是货货币方面因因素的变化化引起金融融领域的不不断创新。二二十世纪七七十年代，剧烈波动动
45、的利率、汇汇率以及通通货膨胀是是引发金融融创新的关关键原因。为为了抵制利利率反复无无常的波动动和不断恶恶化的通货货膨胀，金融机构构采取了各各种措施和和手段，金融创新新就是在抵抵制通胀和和利率波动动的过程中中，作为他们们的产物而而出现的。货货币学派的的米尔顿?弗里德曼曼是这一理理论的代表表人物，他认为国国际货币体体系出现的的全新特点点及影响，是激励金金融机构进进行金融创创造性活动动的主要原原因。二十十世纪七十十年代出现现了大量金金融产品创创新，比如外汇汇期货、可可转让支付付命令账户户、浮动利利息债券等等等。4、规避管管制理论规避管制理理论是由美美国经济学学家凯恩（E.J.Kanee）于19884
46、年发表表的。该理理论认为商商业银行和和其他金融融机构为了了达到获取取利润的目目标，采取各种种措施和手手段规避政政府机构的的管制，从而引起起金融创新新。凯恩认认为，规避是指指回避政府府机构设置置的各种规规章制度以以及各种限限制性措施施。很多政政府的限制制，实质上是是政府当局局对各金融融企业的隐隐含税收，它造成了了金融企业业的利润下下降和获利利机会的减减少。因此此，金融机构构为了对利利润的更高高追求，需要不断断创新来回回避政府的的各种限制制性规章制制度。它表表明金融创创新行为是是在外部市市场机制与与机构自身身要求不断断相互磨合合、相互适适应，回避各种种规章制度度和各项管管制的过程程中产生的的。凯恩
47、设设计了一个个框架，用于规章章制度和管管制措施的的制定，在此框架架中，通过建立立规则条例例法规等和和被限制人人规避这样样的过程，不断互动动，不断调整整，逐渐形成成可操作性性较高的成成熟的规章章制度。5、财富增增长理论格林包姆和和海沃德（S.I.Greeenbumm andd C.F. Hayywoodd）是财富增增长理论的的代表人物物，这两位经经济学家通通过分析美美国金融业业的历史发发展情况，总结认为为，刺激人们们对投资理理财的多样样化需求，以及金融融创新活动动的活跃开开展是人们们收入的增增长所致。该该理论认为为国民经济济快速发展展，人们的财财富日益增增长，其对金融融理财服务务的需求日日益旺盛，商业银行行及其他金金融机构为为了满足人人们日益增增长的金融融交易需求求，就必须不不断进行金金融创新。格格林包姆和和海沃德认认为，随着人们们收入的增增多，其对理财财