《通向财务自由之路45703.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《通向财务自由之路45703.docx（170页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、通向财务自由之路首先我想说的是，我所有的新交易员都需要阅读本书。在范K撒普博士出版的所有书中，这一本为我们展现了他在研讨班和函授课程中从事教学的最高成果。我叫查克惠特曼，是Infinium资金管理公司，一家位于芝加哥交易所的私人交易公司的CEO。目前我们有90位雇员，在15个不同的交易所从事所有资产类别的主要工具和期权的交易。这本书我个人买了很多本，但是在谈论该书之前，我想告诉你我和范K撒普的交往。我第一次知道撒撒普的教学是是在19988年，当时我我的一位导师师布鲁斯得知知了他的两门门函授课程交易商和和投资者的顶顶级业绩和开开发一个适合合你的盈利系系统。后来，布布鲁斯也参加加了撒普的一一个系统
2、研讨讨会，他回来来后告诉我，教教学资料和参参加研讨会的的学生的高素素质给他留下下了深刻的印印象。当时，我正处于于交易生涯中中最为困难的的阶段。具有有讽刺意味的的是，19997年是我交交易最成功的的一年，而且且在19988年我下定决决心一定要成成为我能够做做到的绝对最最优秀的交易易商。然而，我我所知道的实实现这一目标标的唯一途径径就是“做大”，这样我才才可以打破我我最新的收入入目标，不用用说，我做得得太大了，我我在巨额盈利利和巨额亏损损的摆动中挣挣扎着。到11998年秋秋天，我做了了一笔大交易易，从概念上上来说，确实实是一笔非常常不错的交易易。然而，由由于我对这笔笔交易管理不不善，结果它它很快就
3、急剧剧上升为我一一生当中最大大的交易损失失之一。现在在回想起来，当当时犯了很多多错误，根据据撒普对错误误所下的定义义，就是“没有遵循我我的规则”。我在交易易之前没有做做任何的情景景计划，而且且我发现自己己处于一个可可怕的回报风险比率的的头寸。此外外，在我与损损失的抗争中中，我的反应应很情绪化，我我尽一切努力力阻止它的发发生，这就是是撒普所说的的“损失陷阱”。我不能容容忍小额损失失，而是竭力力挣扎，竭力力回避它。结结果，我越挣挣扎损失就越越大，而损失失越大，我就就越想加以避避免，不想承承担这笔损失失，最终，损损失变得难以以承受，我结结清了这笔交交易。在退出出交易的那一一刻，我发誓誓要吃一堑，长长
4、一智，确保保再也不会重重复同样的错错误。它成了了我交易生涯涯中一个重要要的转折点。我开始进行自我我评估，以发发现如何能够够提高自己作作为交易商的的业绩。因此此，我决定从从布鲁斯那里里借第一本书书顶级业绩绩课程，结结果我在里面面发现了关于于“损失陷阱”的专门的一一章。我在故故事中看到了了自己的影子子，我在交易易中犯的所有有错误以及我我如何走进交交易在那一章章里都有描述述。我被深深深吸引住了，马马上报名参加加了这个研讨讨会。1999年1月月，我做了一一个膝盖手术术，不得不在在轮椅上坐了了10个星期期。当时，我我是一名场内内交易员，因因此，我计划划检验一些“场外”交易的想法法。我还开始始了顶级业业绩
5、课程的的学习。我很很快决定，这这段时间不想想市场的事，而而是集中精力力于交易心理理学的学习。在在课程刚开始始时，撒普博博士就说，你你不想做的那那些练习或许许就是你最需需要做的。因因此，我决定定每天用46个小时，把把该课程中的的每一个练习习都做一遍，这这样坚持了110个星期。最最后，我的感感触是，在结结束这门课程程后，我变成成了一个持有有完全不同心心理的交易商商，这种心理理自此以后一一直是我交易易的基础。与此同时，我决决定参加撒普普博士的一个个研讨会。这这次研讨会是是由撒普和著著名的富爸爸爸、穷爸爸爸的作者罗罗伯特清崎（RRobertt Kiyoosaki）主主办的。这次次研讨会彻底底改变了我对
6、对财富和财富富创造的看法法，就像顶顶级业绩课程程彻底改变变了我的心理理一样。我非非常高兴地看看到撒普博士士把这次研讨讨会的资料加加入了新版的的通向财务务自由之路，他他在序言中对对财务自由做做了界定。我我懂得了财富富是一种观念念，而不是在在经济学课程程里所学的它它是一种有限限的资源。我我认识到自己己是成功最重重要的因素以以及时间要比比金钱宝贵得得多。从那时时起，我开始始深信不疑地地行动起来，决决定集中力量量提高自己的的效率。如果果我能花钱提提高自己的效效率，给自己己更多学习的的时间，我就就会去做。在在这次研讨会会之后不久，我我以对交易和和财富新的视视角重新回到到了交易中。我我在接下来的的四个月时
7、间间里赚的钱比比我以前交易易生涯中赚到到的全部还要要多。在一段时间之后后，我放慢了了自己的速度度，更多地在在业余时间做做些交易，因因为我开始规规划曾经的一一生的梦想，就就是筹建自己己的交易公司司，成为一名名高级交易商商。我在接下下来的两年时时间里一直在在学习、调研研和规划我将将如何交易的的计划。在设设计计划时，我我利用了很多多撒普的原则则作为基础。我我读了这本书书，还有当时时他出版的其其他书，如通通过电子日交交易达到财务务自由。我我又参加了撒撒普的几个研研讨班，我在在筹建公司时时采纳了五个个关键的原则则，其中有四四个是从撒普普那里学到的的。我保持了了这些原则的的前后连贯性性，并按照撒撒普所教授
8、的的顺序。它们们是：心理因素。你也也许拥有世界界上最好的机机会和资源，但但是如果你的的心理有问题题，你还是不不会成功。我我们在做事的的时候应本着着这样的观点点：我们创造造和表达自己己的现实。如如果我们认为为世界是存在在问题的，那那么我们对所所观察到的东东西会表明这这些观点，但但是如果我们们认为世界是是富裕的，那那么我们会找找出大量的证证据来证明世世界就是如此此。我们把最最大的注意力力放在了这个个领域，即从从如何雇用新新员工到如何何教导他们以以及公司如何何成长。在新新版通向财财务自由之路路一书中，你你会发现这一一原则贯穿始始终。你对你你所得到的结结果负有责任任，即你对自自己的交易要要负责。当你你
9、得到不想要要的结果时，你你就犯了某种种错误，但你你可以改正这这一错误。头寸确定。你可可以有最佳的的交易计划、信信息和执行系系统，但是如如果你赌得太太大，你就会会完蛋。正如如撒普在本书书中所指出的的一样，低风风险的思想是是指这样一种种思想：交易易所处的风险险水平可以让让你在最坏的的不测情况下下坚持下来，结结果你可以实实现该系统的的长期期望收收益。这是交交易成功的真真正关键之一一，你应该读读读这本书，读读上几遍，确确保自己理解解了这一点。你你会遭受损失失，但是重要要的是你要把把这些损失造造成的危害限限制在一定程程度内，以实实现最大的综综合回报。头头寸确定是交交易中最为重重要的方面之之一，但却少少有
10、人去教这这一点，它是是系统中帮助助你实现目标标的那部分。你你要确保在阅阅读本书时真真正理解了这这一点。市场选择。这个个原则是我加加进去的，尽尽管它是撒普普博士在第44章给出的模模型的一部分分内容。你所所交易的市场场远比你如何何进行交易重重要得多。我我认为这一原原则一直贯穿穿于我自己交交易生涯的始始终。在200世纪90年年代末至211世纪之初，有有些进行股票票期权交易的的家伙赚了大大笔大笔的钱钱，然而，他他们却不知道道自己在做什什么。短短几几年之后， 还是这些人人，其中有几几位找到我，要要到我的公司司里做职员。相相比之下，我我见过一些杰杰出的投资者者最终战胜了了不利的市场场而过着体面面的生活。如
11、如果是在一些些交易繁忙的的市场上的话话，他们可能能已经成为传传奇人物了。这这证实了我的的观点。就像像约翰保罗曾曾经说过的，“到有油的地方去！”我真的很高兴看到撒普博士在新版中加了一章，分析大环境，然后找到适合这个大环境的市场和策略。退出。在市场中中赚钱的关键键在于你如何何退出市场。你你必须知道你你什么时候错错了并扭转不不好的交易从从而止住损失失，这在第110章中有深深入的讨论。你你还必须知道道如何经营一一笔盈利的交交易，并让它它最好地滚动动起来，第111章进行了了深入的探讨讨。我知道的的和观察到的的有些最杰出出的投资者都都是了不起的的人物，他们们敢于承认自自己的错误，不不带虚荣心地地退出头寸，
12、他他们以一种甚甚至没有人知知道他们在退退出市场的方方式完成了这这一切。入市。在第9章章，你会了解解到你可以随随机地进入市市场而且还能能赚到钱，撒撒普博士甚至至谈到了他的的随机入市系系统，而且向向你展示了如如何利用这样样一个随机入入市系统赚钱钱。如果你有有一个健康的的心理能让你你在交易时不不自负；有一一个期望收益益为正的系统统，该系统产产生于确保把把你的损失控控制在最低限限度（撒普称称之为确保你你的损失是11R或更低）的的想法；交易易可以获得非非常不错的回回报风险比率（撒撒普把它称为为让你的盈利利是你的初始始风险的很多多倍）；以及及你是在最好好的市场上进进行交易，利利用头寸确定定来实现你的的目标
13、，那么么，入市就不不是很重要的的事情。这些些都是本书自自始至终讨论论的原则。这些原则是我们们公司的核心心，我向公司司所有的新老老雇员传授这这些原则。这这些原则与普普通交易公众众中大多数人人所持有的以以下观点形成成了鲜明的对对照：你必须选对股票票，如果你没没有赚到任何何钱，或许是是选错了股票票。把此观点点和上面第五五个原则对照照一下。你在任何时候都都应该进行充充分的投资，在在控制风险时时包含分散化化。把该观点点和上面的第第二个原则对对照一下。当你在市场中赔赔了钱，这或或许是因为你你是市场或者者你的经纪人人或者顾问的的牺牲品。把把它与第一个个原则对比一一下。因此，普通交易易公众主要关关注于在正确确
14、的时间选择择正确的股票票，而忽视了了对成功真正正重要的东西西。这就是为为什么这本书书很重要的原原因。读完第2章，你你就会知道为为什么成功对对如此多的人人都是可望而而不可即的这要归因因于他们在进进行决策时所所存在的所有有的倾向。撒撒普博士将这这些倾向称为为“判断的捷径径”。具有讽刺刺意义的是，那那些了解这些些倾向的人利利用它们来预预测市场。相相反，我采纳纳了撒普的观观点，即多数数人赔钱是因因为他们不是是有效率的决决策者，因此此，为什么不不让自己更有有效率呢？正如我在前面提提到的一样，我我要求我的新新交易员都要要阅读本书。它它可以让你洞洞悉我所知道道的撒普的其其他非常有价价值的著作。本本书将会有助
15、助于你学会如如何开发一个个适合你的看看法和帮助你你实现目标的的交易系统。如如果你反复阅阅读本书，你你就会更加理理解我用以经经营公司的五五个关键原则则。如果没有撒普博博士教给我的的哲理，我就就不会有今天天的成功和祝祝福，也不会会有机会在发发展我的公司司的过程中与与如此多的人人分享这些成成功和祝福。我我相信遇到撒撒普博士并有有机会向他学学习是上天的的安排。在公公司发展的过过程中，我看看到这些哲理理经受了一次次又一次的检检验。它们都都是我的公司司之所以非常常成功的主要要原因。我希望你也能从从这本书中学学习到精彩的的内容，并利利用它们让你你的交易更加加有利可图，让让你的生活更更加富有目的的性。首先，我
16、想对标标题做个评论论，它提到了了“财务自由”。很多人认认为“财务自由”这样的词使使得题目有点点过于商业化化。杰克施瓦瓦格（Jacck Schhwagerr）对本书第第1版就曾写写过这样的评评论：“虽然我不能能保证你获得得财务自由，但但是我向你保保证，书中到到处都是合理理的交易建议议和大量的你你可以用来发发展自己的交交易方法的思思想。如果你你认为你的交交易方法还不不够好，那么么你真的需要要这本书。”那么什么是财务务自由呢？我我的另一本书书财务自由由的安全策略略就是来谈谈这个问题的的。我不想在在此进行重复复，但我想总总结一下。财务自由实际上上是看待金钱钱的一种新的的视角。多数数人认为他们们得拥有最
17、多多的钱和最多多的消费才能能在金钱游戏戏中获胜。这这些都是别人人误导你的规规则，如果你你遵循这一规规则，那么你你身边别的人人就会赢了这这个金钱游戏戏。原因是这这个世界上只只会有一个人人有最多的钱钱，而即使你你认为亿万富富翁的身份够够资格，你赢赢这场游戏的的机会仍是渺渺茫的。如果你认为你有有能力进行最最昂贵的消费费就可以赢，那那么你最后可可能会负债累累累，因为，如如果首付和月月供足够低，你你可以买得起起任何奢侈品品。然而，这这样做最终会会把你拖入巨巨额的债务之之中，过着一一种被金钱奴奴役的生活，财财务自由（我我所指的意思思）继续离你你越来越远。财务自由，对我我而言，就是是采纳一系列列不同的金钱钱
18、规则而在金金钱的游戏中中获胜，而且且如果你遵循循这些规则，坚坚持自己的目目标，从错误误中学习，那那么我保证你你可以通过这这本书的学习习获得财务自自由。财务自自由意味着你你所运作的金金钱能够为你你赚取超过你你需要支付每每个月花销的的金额。例如如，你每月的的花销是5 000美元元，而你所运运作的金钱每每个月为你带带来5 0000美元或更更多的收入，那那么你在经济济上就是自由由的了。交易和投资只是是你可以运作作你的金钱的的很多办法中中的一种。我我相信如果你你通过阅读本本书发展出一一种方法，不不需要你太多多的投入（每每天不会超过过几个小时）就就可以为你带带来足够的钱钱满足你每月月的花销，那那么你在经济
19、济上就自由了了。例如，你你账户上有330万美元，通通过对该账户户的交易每年年可以挣到66万美元（220），而而这只需要你你每天花费几几个小时，那那么你在经济济上就是自由由的。这并不不是说你不会会花费几百个个小时甚至几几千个小时来来构建你财务务自由的基础础，也不意味味着你不用提提高自己而继继续维持这一一水平的回报报。不过，它它确实意味着着一旦你建立立了这一基础础，获得财务务自由就是可可能的。你只能对自己的的观点进行交交易本书最早出版于于1999年年。从那以后后，很多人都都告诉我这本本书完全改变变了他们对交交易、投资和和进入市场的的思考。我一直持有这样样的观点，即即你无法对市市场进行交易易，你只能
20、就就你对市场的的观点进行交交易。例如，你你相信市场要要上涨（或者者总体上市场场在长期是呈呈上涨趋势的的），而且你你认为趋势跟跟踪是有效的的交易方式，那那么你或许就就会采用趋势势跟踪方法买买进要上涨的的股票。然而而，如果你认认为市场被高高估了，有可可能会下跌，那那么你就很难难买进要上涨涨的股票，因因为这样做与与你的看法是是相冲突的。我在本书第1版版里所讲的一一切都反映了了在写作本书书时我对市场场以及对交易易成功必备条条件的看法。然然而，看法毕毕竟不是现实实，它只是对对现实的过滤滤。在很长的的时间里，我我都认为而且且还要重申，我我所教的东西西都是现在有有关市场和交交易成功的最最为有用的观观点。几年
21、来，我不时时地发现一些些对大家更有有用的观点。从从本书第1版版出版以来的的7年中，我我采纳了很多多新的、更有有用的观点。因因此，尽管第第1版中的大大多数核心概概念都没有什什么变化，但但是在新版中中还是有足够够多的新变化化使得我能够够给大家提供供更大的帮助助。下面就是是反映了我目目前观点的几几个主要的变变化：我认为所有的交交易系统都应应该反映大环环境。19999年是自11982年开开始的一次长长期牛市的结结束之际。在在1999年年，你可以买买进任何高科科技股票，持持有6个月后后或许你就可可以将钱翻一一倍。然而，长长期的牛市之之后随之而来来的就是长期期的熊市，如如开始于20000年的长长期熊市。这
22、这一趋势可能能会持续长达达20年，因因此，你应该该能够利用这这些宏观趋势势的策略以赚赚到不少的利利润。熊市并并非坏消息，它它只是需要一一个不同的赚赚钱的视角。在过去6年的时时间里，我所所建立的开发发一个交易系系统的模型有有一些小的改改进，本书包包括了这些变变化。尽管本书第1版版中的大多数数概念都没有有时间限制，但但是我对它们们的看法并不不是没有变化化的。因此，我我在第2版中中将重点放在在了我认为现现在最有效的的方面。在本书第1版中中，我对期望望收益的解释释有些误导，而而且也非常容容易混淆。我我在其他一些些书中都修改改了，如通通过电子日交交易获得财务务自由和财财务自由的安安全策略，而而我同样要确
23、确保它在本书书中也非常清清晰明了。我现在非常相信信系统可以被被视为是它们们所产生的RR乘数的分布布，在你阅读读本书时你会会有一个更好好的理解。当当你明白了这这一点，你对对交易系统的的看法就会彻彻底改变。因为系统可以被被看成R乘数数的分布，所所以利用这些些分布来模拟拟你将来的交交易结果如何何就同样是可可能的。更为为重要的是，这这样的模拟可可以告诉你如如何对系统进进行头寸确定定以实现你的的目标。在第第2版中我对对这个问题做做了特别的强强调。此外，在第2版版中还有很多多小的但却是是非常重要的的变化可以帮帮助你成为一一位更好的交交易商或投资资者。我希望望你从第2版版中获得的收收获和很多人人所说的从第第
24、1版中所获获得的一样多多。很多客户都叫我我不要把某些些部分写到这这本书里，他他们警告我说说：你泄露的的东西太多了了。然而，我我的工作就是是训练交易商商和投资者以以实现最佳的的业绩。为了了达到这一目目标，任何可可以利用的工工具都是很重重要的，因为为有些文章中中存在的大量量的错误信息息在不断地误误导人们。大多数错误的信信息都不是故故意的，是人人们自身渴望望被引入歧途途。他们不断断地问一些错错误的问题。例例如：市场现在想做做什么？我现在应该买买什么？我现在有XYYZ股票，你你认为它们会会升吗（如果果你说不会，那那么他们会接接着问别人直直到有人同意意他们的观点点为止）？告诉我，我能能怎样进入市市场，而
25、且在在大多数时间间又是正确的的。而那些出售信息息，通过向提提出这些问题题的人提供他他们想要的答答案的人都赚赚到了钱。1997年4月月，我在德国国做了一个为为期两天的研研讨会。在研研讨会结束之之际，我让参参加者做一个个选择，他们们可以做一个个有关自我破破坏的练习（他他们都需要做做这种练习）或或者向我提问问题。尽管我我认为在自身身上下功夫是是一个人能够够做的最重要要的事情，但但是他们都选选择向我提问问题。猜猜他他们问我的第第一个问题是是什么，他们们问我：“撒普博士，你你认为美国股股市在19997年接下来来的时间里会会怎样？”尽管我在过过去的两天里里尽了最大的的努力来向他他们解释这样样的问题为什什么
26、不重要，但但他们还是问问了这样的问问题。我希望望读完本书，你你会明白为什什么它不重要要。当人们从问“该该买进什么”上升到问“该怎样买”时，他们依依然是在问一一些错误的问问题。现在他他们问的问题题变成了：为为了在大多数数时间里都是是正确的，我我应该利用什什么样的标准准入市呢？你所问的问题带带动了一个非非常大的行业业的发展。非非常热门的有有关投资的书书到处都有入入市策略的介介绍，其作者者都声称这些些策略80是可靠的，或或者说它们保保证会获得大大笔收益。一一幅图表往往往相当于1 000字的的价值，因此此，每个策略略都伴有一张张市场马上上上涨的图表。这这些“最佳情形”的图表能够够改变很多人人的看法，从
27、从而卖出很多多书。他们同同时还卖出很很多业务通讯讯和大量交易易系统。可惜惜的是，他们们帮不了多少少人。在1995年的的一次投资会会议上，一位位在期货市场场非常有声望望的演讲者谈谈到了他的获获胜概率很高高的入市信号号。当他认真真解释该做什什么时，整个个房间挤得水水泄不通。在在他演讲结束束时，一位听听众举手问道道：“请问你在市市场中如何决决定退出？”他的反应很很滑稽，他说说：“你想知道我我全部的秘密密，不是吗？”大约一年以后，在在另一次会议议上，一位重重要的演讲者者在600人人面前做了一一个小时的有有关获胜概率率很高的入市市技巧的演讲讲。每个人都都如饥似渴地地倾听每一个个字。关于市市场退出，除除了
28、说到应该该保持一个紧紧密的停价以以及密切注意意资金管理之之外，其他的的什么也没说说。演讲之后后，这位演讲讲者仅仅在大大约半个小时时的时间里就就卖掉了价值值10 0000美元的书书，因为大家家是如此激动动，他们认为为这些获胜概概率很高的入入市技巧就是是答案。在同一个会议上上，我谈到了了头寸确定决定利润润的关键因素素。有30个个人听讲，其其中大约只有有4个人买了了和这个特定定的话题有关关的书。人们们总是围绕着着没用的东西西转悠。这就就是人性。这样的故事可以以在一个又一一个会议上重重演。所有的的人都将涌向向有关获胜概概率很高的入入市信号的演演讲，或者相相信能够告诉诉他们当前该该买进什么的的软件。而只
29、只有不到1 的人会学学到一些有意意义的东西。然然而，当重点点介绍赚钱的的最重要的关关键，即有关关头寸确定的的问题以及个个人的心理问问题的报告时时，参加的人人反倒寥寥无无几。甚至那些有关市市场的软件程程序也存在同同样的内在的的倾向。这些些产品通常都都充斥着一些些指标，它们们能够帮助你你完美地理解解为什么市场场在过去的行行为就是那样样的。为什么么将来不会呢呢？这些指标标都是在以往往数据的基础础上来预测价价格的，如果果你能用于期期货价格的话话，那么软件件就太好了。然然而，事实是是你不能这样样来预测价格格，但是他还还是卖出了大大量的软件，而而且软件也确确实回答了多多数人都会问问的问题：“我现在该买买什
30、么？”我是在很多了不不起的朋友的的帮助下才完完成本书的写写作的。只有有关注真正起起作用的东西西，你才会知知晓市场的真真正秘密，如如果你关注的的是别的东西西，那么就不不可能找到任任何秘密。然然而，这本书书表达的只是是我的观点和和看法。书中中到处都是能能够帮助你真真正提高你作作为一位交易易商或投资者者的业绩的信信息。自己去去发现这些信信息，你不断断赚钱的能力力就会实现一一个大的飞跃跃。这本书是25年年来我对市场场进行思考、对对几百位杰出出的交易商和和投资者进行行研究和对更更多的学员进进行培训以帮帮助他们应用用你将在本书书中学到的一一些原则的结结果。本书第第1版就已经经激发了成千千上万的交易易商的灵
31、感，如如果这次新版版能再帮助成成千上万的人人们，甚至是是那些我从未未谋面的人们们，那么我的的努力就是值值得的。 在我投身该领域域的25年中中，很多人对对我形成本书书的思想提供供了帮助。对对这些人，我我能列名表示示感谢的只是是寥寥几位。然然而，对所有有以任何方式式曾给予我帮帮助的人，我我都表示深深深的感谢。汤姆巴索（ToomBassso）对我的的思想和生活活产生了深远远的影响。汤汤姆在我十几几次的研讨会会上和我们几几个培养职业业交易商的学学校里都是演演讲嘉宾。他他还负责了本本书几部分的的写作。雷凯利（RayyKellyy）是我最早早的客户之一一。他开始是是一个爱尔兰兰场内交易员员，当时他最最喜欢
32、说的话话就是“我的方法还还是别人的方方法”，他常抽出出时间免费为为市中心的中中学生演讲，来来说服他们要要开始对自己己的生活负责责。后来他又又在加利福尼尼亚经营一个个精神康复中中心。雷是我我知道的最好好的交易商之之一，他也是是一位了不起起的老师。他他在我们很多多的研讨会上上都做过演讲讲，他写了本本书的“套利”部分。在本本书第1版出出版以后，雷雷就去世了。他他是我的挚友友，我非常怀怀念他。我还要感谢查克克惠特曼（CChuckWWhitmaan）为本书书写了推荐序序。惠特曼一一直是我超级级交易商项目目的成员，我我过去也经常常在电话里与与他就系统的的思想交换意意见。惠特曼曼不仅是我最最好的客户之之一，
33、而且他他也已成长为为一位模范交交易商。查克克勒博（Chhuck LLeBeauu）帮助我在在著名的交易易商格言“止住你的损损失，滚动你你的利润”和退出市场场的重要性之之间建立起了了联系。想一一想，止住损损失说的完全全就是把损失失截住，即退退出市场；让让利润滚动起起来也完全是是关于退出的的。所以整个个格言说的都都是退出的策策略。勒博对对这一点坚持持不懈地阐述述对我是非常常有价值的。勒勒博在我的高高级系统研讨讨班上经常作作演讲嘉宾。我还要感谢D.R.巴顿（D.R.Bartoon）。在过过去的15年年中，我目睹睹了巴顿把自自己从一位工工程师转变为为一位交易商商培训师，他他也为我们的的研讨班做出出了巨
34、大的贡贡献。巴顿写写了“概念”一章的“波段交易”部分，因此此他对我通过过McGraaw.Hill出出版的三本书书都做出了贡贡献。凯文托马斯（KKevinTThomass），杰里托托普克（JeerryTooepke）和和路易斯门德德尔松（LoouisMeendelssohn）各各自写了“概念”一章的一部部分。他们的的工作都是非非常富有见地地和很有帮助助的。我对他他们所做的工工作表示深深深的谢意。凯凯文是最早加加入我的超级级交易商项目目的，他现在在在伦敦培训训交易商。我还要感谢查克克布兰斯科姆姆（Chucck Braanscommb）。当布布兰斯科姆第第一次来到我我们的研讨班班时，他认为为他有一个
35、非非常好的系统统，而实际上上他根本就没没有系统只是一些入入市信号而已已。在过去几几年中，我目目睹他变成了了一位博学多多才的系统交交易商。他同同时还是一个个可以说明对对市场扎实的的“直觉”是如何来自自于坚实的系系统交易的很很好的例子。他他以前还是我我们业务通讯讯的编辑，他他的业务能力力帮助我形成成了包括在本本书介绍的RR乘数这样的的概念。弗兰克加卢奇（FFrank Galluucci）和和克里斯安德德森（Chrris Anndersoon）帮助我我开发了软件件，让我明白白了利用模拟拟来确定合适适的头寸确定定法则以实现现交易目标的的重要性。此此外，我还要要感谢约翰汉汉弗莱斯（JJohn HHump
36、hrreys），他他把我有关头头寸确定的建建议进行了归归纳总结，并并让我看到了了现在已经存存在的各种计计算法则的巨巨大可能性。我还要感谢在我我的IITMM工作的职员员们对本书的的完成所给予予的支持。凯凯茜黑斯蒂（CCathy Hastyy）为本书最最初的模式、图图表提供了巨巨大的帮助。贝贝姬麦凯（BBecky Mckayy）对本书第第2版的校对对和章节编排排给予了巨大大的帮助。我我只有短短几几个月的时间间来完成第22版的写作，没没有贝姬的帮帮助，我是不不可能完成的的。我也非常常感谢安娜沃沃里（Anaa Wallle）和塔米米卡威廉姆斯斯（Tamiika Wiilliamms），他们们为本书的完
37、完成都以各种种不同的方式式提供了协助助与支持。我我还要特别感感谢梅利塔亨亨特（Mellita HHunt）激激发我写作第第2版。梅利利塔是这个项项目的带头人人，他在我与与出版商MccGraw.Hill的的合作中起到到了很关键的的作用，也使使得第2版的的出版成为可可能。我还要感谢MccGraw.Hill的的编辑们，是是他们的工作作才使得本书书的第2版顺顺利出版。他他们包括新来来的编辑珍妮妮葛莱瑟（JJeannee Glassser），和和编辑部主任任简帕米瑞（JJane PPalmieeri）。此此外，我还要要感谢马西纽纽金特（Maarci NNugentt），是他改改正了手稿中中总是避免不不了
38、的很多错错误。据我所知，头寸寸确定在本书书第1版出版版之前从未有有人将它作为为一个交易术术语来使用。自自从本书第11版出版以来来，它实际上上取代了资金金管理的表达达，因为这个个词能够更好好地描述交易易系统中最为为关键的方面面“多少”这一问题。对对于所有采纳纳这一术语的的人，不管你你是否从本书书获得了这一一表达方式，我我都要对你表表示感谢，因因为这样做，你你就在很大程程度上消除了了交易中最为为重要的方面面的混淆。我还要感谢很多多年来我有幸幸与之一起工工作的所有优优秀的交易商商。他们当中中有很多人通通过遵循本书书所包含的理理念在其交易易生涯中赚到到了数百万美美元的利润。无无论他们是帮帮助我更好地地
39、理解了这些些理念，还是是帮助我向别别人证明这些些理念是有效效的，我都向向他们表示最最诚挚的感谢谢。最后，我还要感感谢三个我最最爱的人我的妻子卡卡拉瓦茜，我我的儿子罗伯伯特和我的侄侄女南茜妮。他他们是我创作作的灵感。感感谢他们的陪陪伴。以上两个目标的的实现都基于于一个很关键键的假定，即即在你的业绩绩表现中你是是最重要的因因素。杰克施施瓦格在采访访了世界上一一些顶级交易易商后所写的的两本书中得得出的结论是是：他们成功功的最关键的的因素就是其其每个人都有有一个适合自自己的交易系系统。我想把把该假定再推推进一步：除除非对自己有有一定的了解解，否则你无无法设计一个个适合自己的的系统。因此，本书第一一部分
40、就是关关于如何发现现自我以及如如何找到一个个自己有可能能进行市场研研究的位置。该该部分包括以以下三章内容容：第1章是是有关成功交交易应具备的的基本心理素素质（也就是是圣杯的秘密密）；第2章章是有关判断断的捷径；第第3章是关于于如何设计你你的个人目标标。踏着英雄的足迹迹，在我们以以为会发现邪邪恶的地方，找找到了上帝。在在以为杀害了了他人的地方方，我们杀害害了自己。在在以为走出去去的地方，我我们将回到自自己存在的中中心。在以为为一切都完了了的地方，我我们却与整个个世界在一起起。约瑟夫坎坎贝尔（Jooseph Campbbell）神话的力量（tthePowwer off Mythh）让我来告诉你一一
41、个关于市场场的秘密。你你可以通过买买进价格波动动超过正常的的一天的波动动幅度的突破破点而赚到一一大笔钱，这这就是所谓的的波动幅度突突破。一位交交易商凭此方方法赚取了上上百万美元的的财富，他也也因此而出名名。你也可以以做到！你也也可以赚到一一大笔钱。下下面让我来告告诉你该怎么么做。首先，你要得到到昨天的股价价波幅。如果果昨天和前天天的股价波幅幅存在缺口的的话，那么就就把这个缺口口加到昨天的的价格波幅上上，这被称为为真实波动幅幅度。现在，在在今天的开盘盘价上分别加加减昨天真实实波动幅度的的40，那那么上限值就就是你买进的的信号，下限限值则是你卖卖出的信号（卖卖空的信号）。其其中任何一个个价格出现，
42、就就进入市场，你你有80的的把握能够赚赚钱，照此下下去，你将会会赚到一大笔笔钱。这一方法听起来来是不是很有有意思？的确确，它吸引了了成千上万的的投机者和投投资者。这一一方法有它的的道理，也完完全可以成为为在市场上赚赚大钱的基本本法则，但它它并非通向成成功的魔法。很很多人遵循这这一方法，但但很可能会破破产，因为它它只是一种正正确方法的一一部分。比如如，它不能为为你解决以下下问题：如果市场走势与与你的判断背背道而驰，你你该怎样保护护你的资本？如何或者何时变变现你的盈利利？在你得到市场信信号时，该买买入或卖出多多少？这一方法是为哪哪些市场设计计的，它是否否可以用于所所有的市场？这一方法何时有有效，何
43、时又又会惨败？最重要的是，当当你综合考虑虑以上所有问问题时，你必必须问自己：该方法适合合你吗？它是是你进行交易易的方法吗？它与你的投投资目标相吻吻合吗？它符符合你的个性性吗？你能够够忍受它可能能造成的亏损损甚至接连失失败吗？该系系统满足你在在交易时感觉觉舒服的标准准吗？而你的的标准又是什什么呢？本书旨在帮助交交易商和投资资者更多地了了解自己，然然后设计一个个适合他们自自己个性和目目标的方法挣挣到更多的钱钱。本书对交交易商和投资资者都适用，因因为他们都试试图从市场中中赚钱。交易易商倾向于采采取更中性的的方法：既愿愿意买空也愿愿意卖空。相相比之下，投投资者是在寻寻找可以购买买并在更长的的时期持有的
44、的投资。两者者都是在寻找找能够指引他他们决策的魔魔力系统，也也就是所谓的的圣杯系统。发现从市场中可可以获取利润润的途径往往往起始于一条条不同的道路路。实际上，一一个典型的投投资者或交易易商，一旦着着手交易，都都会经历一个个逐渐演化的的过程。起初初，他被赚到到一大笔钱的的想法深深吸吸引着，或许许有些经纪人人会告诉他一一个在市场上上玩一把就可可以赚到很多多钱的方法。我我在北卡罗来来那的收音机机中就曾听到到诸如此类的的广告：你知知道真正的财财富是如何年年复一年地被被创造出来的的吗？它完全全是由农业部部门创造的因为人们们必须要有吃吃的。当你考考虑最近的天天气变化时，你你可能会认为为粮食会出现现短缺，这
45、就就意味着未来来的粮食价格格会上升。即即便是仅仅投投资5 0000美元，你你也能够控制制大量的粮食食。如果粮食食价格朝着对对你有利的方方向仅仅移动动几美分，你你就可以发一一笔小财。当当然，这种建建议是有风险险的。人们会会因此而赔钱钱，也确实会会赔钱，但是是如果我的话话正确，那么么想一想你会会赚到多少钱钱呢？这些天，我我曾听到类似似的关于其他他各种商品的的方法，甚至至有关于货币币交易的。）一旦投资者投出出了他最初的的5000美美元，那么他他便给套住了了。即使他全全赔进去大多数情况况下会的他依然会有有这样的信念念：我仍然能能在市场中玩玩一把而挣到到大钱。希拉拉里克林顿不不是将1 0000美元变变成
46、了1000 000美美元吗？如果果她能够做到到，那么我一一定也能做到到。结果，投资资者在寻找热热门投资的过过程中，花费费大量的时间间去问别人他他该买什么、该该卖什么。我没有见过有人人是因为听从从了别人的建建议而不断赚赚到钱的，虽虽然有例外，但但是很少。最最终，那些听听从了他人的的建议并因此此赔钱的人，倍倍感挫折进而而退出市场。另外一种看上去去确实有诱惑惑力的方法是是公司的业务务通讯，其大大概的意思一一般是：“如果你听从从了我们专家家的建议，你你在XYZ上上就能赚3220，在GGEF上就能能赚220，在DECC上就能赚993，而且且现在也不晚晚，你可以在在接下来的112月中每个个月仅花1 000
47、美元元去买我们专专家推荐的股股票。”你将从“期望收益”和“头寸确定”两章中得知知，如果听从从了这种专家家的建议，你你很可能早就就破产了，因因为我们对他他的下降趋势势，甚至他的的系统的期望望收益一无所所知。我曾听到一位期期权交易专家家说：“如果去年你你每笔交易都都听从了我的的建议，你就就已经将100 000美美元变成400 000美美元了。”现在听起来来是否仍打动动人心？对大大多数人来说说，是这样的的，但是其真真正的意思是是，如果你在在他推荐的每每笔交易上冒冒10 0000 美元损损失的风险，那那么到年底你你将增加400 000美美元的收入。换换句话说，如如果你每笔交交易的风险是是1R （RR是
48、风险的英英文缩写），那那么到年底你你将增加4RR的收入。请请相信，我要要说的是，你你开发出的999 的交交易系统都可可能给你带来来比这更好的的业绩。尽管管如此，人们们还是愿意听听从专家的建建议投进去那那10 0000美元，因因为这一建议议说的是4000的回报报而不是4RR的回报，也也就是说，在在他们决定是是否还应该提提出更好的问问题前，就已已经采取行动动了。还是有那么几个个人会奇迹般般地进入到下下一个阶段，即即“告诉我如何何做”的阶段。他他们会突然开开始疯狂地寻寻找能让他们们赚大钱的魔魔法，这就是是有些人所说说的找这些话是我尽最最大努力对这这一收音机商商业广告的回回忆，但是可可能与原话有有些出
49、入。对前第一夫人的的交易评论纯纯属我个人观观点，你可以以在阅读本书书第14章时时，来判断她她是否真的如如此幸运。寻圣杯。交易商商总是在寻找找任何能为其其打开无尽的的财富世界的的钥匙。一般般来说，在这这个阶段，他他们会参加大大量的研讨会会，在那里他他们学到类似似以下的各种种各样的方法法：下面是我我的椅子模式式。它由至少少6根挤在一一起的木条构构成，第7根根竖在其后，看看上去像是被被前面的6根根挤出去一样样。注意，它它看上去怎么么会像一把向向左倾斜的椅椅子？当它看看上去像把椅椅子时，注意意观察在这张张图上发生了了什么市场急剧剧上涨。这里里还有一个例例子，很简单单，图表显示示在过去十年年里我用椅子子模型赚了多多少钱，仅仅仅由10 0