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1、精品资料推荐德赛公司07、08、09年财务报表分析公司法定中文名称：深圳市德赛电池科技股份有限公司法定代表人姓名：刘其股票简称：德赛电池公司代码：000049公司股票上市证券交易所：深圳证券交易所注册地址：深圳市红荔西路 7002 号第壹世界广场A 座18 楼B1 公司基本情况公司经营范围是：无汞碱锰电池、一次锂电池、锌空气电池、镍氢电池、锂聚合物电池、燃料电池及其他种类电池、电池材料、配件和设备的研究、开发和销售；电源管理系统和新型电子元器件的开发、测试及销售；移动通讯产品及配件的开发及销售；高科技项目开发、投资、咨询，高科技企业投资。 深圳市德赛电池科技股份有限公司（以下简称为“本公司”）
2、原名为深圳市万山实业股份有限公司,经批准于1995 年1 月公开发行A 股，并于同年3 月在深圳证券交易所挂牌上市。本公司原属行业为房地产开发企业。2004 年1 月19 日，本公司原控股股东深圳市城市建设（集团）公司与惠州市德赛工业发展有限公司和惠州市仲恺高新技术投资控股有限公司签订股份转让协议，将其所持有的本公司股份中的84,170,128 股，占本公司总股本的61.52%，转让给惠州市德赛工业发展有限公司；将其所持有的本公司股份中的6,854,919 股，占本公司总股本的5%，转让给惠州市仲恺高新技术投资控股有限公司。相应的股权变更手续于2004 年9 月14日办理完毕。自此，惠州市德赛
3、工业发展有限公司和惠州市仲恺高新技术投资控股有限公司分别成为本公司控股股东和第二股东。同年，本公司以除少量无法置换的资产和负债之外的整体资产和负债与惠州市德赛集团有限公司持有的惠州市德赛能源科技有限公司75%的股权以及惠州市德赛工业发展有限公司持有的惠州市德赛电池有限公司75%的股权、惠州市蓝微电子有限公司75%的股权进行资产置换。资产置换后，公司实现了资产及产业结构的重大调整，原有的资产和业务基本剥离。2005 年6 月24 日，本公司更名为深圳市德赛电池科技股份有限公司。2 07、08、09年度现金流量表2-1现金流量表单位：（人民币）元科目2007年度2008年度2009年度销售商品、提
4、供劳务收到的现金904,654,053.37952,544,018.16863,611,666.78收到的税费返还249,570.32收到其他与经营活动有关的现金107,100,658.0165,717,627.8737,622,523.93经营活动现金流入小计1,011,754,711.381,018,261,646.03901,483,761.03购买商品、接受劳务支付的现金751,055,949.09648,032,941.41700,897,215.34支付给职工以及为职工支付的现金95,691,376.74103,084,438.78101,071,122.89支付的各项税费35,5
5、58,858.0649,366,557.2947,105,628.73支付其他与经营活动有关的现金153,511,079.3885,662,199.1845,453,198.78经营活动现金流出小计1,035,817,263.27886,146,136.66894,527,165.74经营活动产生的现金流量净额-24,062,551.89132,115,509.376,956,595.29收回投资收到的现金12,230,998.03取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额10,080,742.08386,359.00744,372.26处置子公司及其他营业单位收
6、到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计22,311,740.11386,359.00744,372.26购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金42,651,977.3424,192,128.6332,683,403.17投资支付的现金350,000.00700,000.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金3,244,678.78投资活动现金流出小计43,001,977.3424,892,128.6335,928,081.95投资活动产生的现金流量净额-20,690,237.23-24,505,769.63-35,183,709.6
7、9吸收投资收到的现金9,554,307.807,065,081.263,504,854.74取得借款收到的现金201,980,000.00294,818,411.37180,930,383.49收到其他与筹资活动有关的现金87,930,000.00149,506,069.35筹资活动现金流入小计211,534,307.80389,813,492.63333,941,307.58偿还债务支付的现金137,863,639.20361,818,411.37162,216,632.04分配股利、利润或偿还利息支付的现金29,672,248.4426,854,898.847,481,318.24支付其他
8、与筹资活动有关的现金-2,834,022.44100,091,211.09129,054,858.81筹资活动现金流出小计164,701,865.20488,764,521.30298,752,809.09筹资活动产生的现金流量净额46,832,442.60-98,951,028.6735,188,498.49四、汇率变动对现金的影响-1,580,974.54-201,358.66-233,534.55四(2)、其他原因对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额498,678.948,457,352.416,727,849.54期初现金及现金等价物余额37,849,267.3838,347,94
9、6.3146,805,298.72期末现金及现金等价物余额38,347,946.3246,805,298.7253,533,148.263 07、08、09年度资产负债表表3-1资产负债表单位：（人民币）元科目2007年2008 年2009年货币资金60,274,422.9690,718,898.1779,940,678.35交易性金融资产应收票据51,941,186.8630,989,281.0019,783,341.79应收账款222,656,419.12171,995,119.80273,027,812.64预付款项21,552,264.7111,361,334.0613,375,776
10、.63其他应收款33,514,878.0024,936,970.524,256,321.70应收关联公司款应收利息应收股利存货112,135,013.43113,270,467.9773,655,369.85其中:消耗性生物资产一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计502,074,185.08443,272,071.52464,039,300.96可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资2,173,518.88400,000.003,619,777.48投资性房地产固定资产114,770,916.59119,644,958.22115,280,512.89在建工程2,204
11、,108.422,964,844.04963,255.18工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产23,405,325.1422,754,868.6221,628,023.18开发支出488,638.181,149,111.86624,420.14商誉长期待摊费用10,755,372.3311,297,943.535,517,647.03递延所得税资产1,145,416.212,176,735.581,840,718.32其他非流动资产非流动资产合计154,943,295.75160,388,461.85149,474,354.22资产总计657,017,480.83603,660,
12、533.37613,513,655.18短期借款134,000,000.0067,000,000.0085,713,751.45交易性金融负债应付票据65,430,910.74132,132,065.6382,232,267.02应付账款196,585,636.53134,723,763.83221,681,859.95预收款项3,690,462.314,806,111.782,688,409.94应付职工薪酬14,641,413.9013,175,987.2123,785,400.95应交税费23,182,804.0322,577,170.0014,241,953.55应付利息应付股利1,1
13、67,000.00其他应付款4,656,213.2217,513,199.6323,986,152.38应付关联公司款一年内到期的非流动负债其他流动负债1,167,000.00流动负债合计443,354,440.73393,095,298.08454,329,795.24长期借款应付债券长期应付款专项应付款预计负债递延所得税负债其他非流动负债3,000,000.00非流动负债合计3,000,000.00负债合计443,354,440.73393,095,298.08457,329,795.24实收资本(或股本)136,829,160.00136,829,160.00136,829,160.00
14、资本公积9,064,819.619,075,275.067,504,347.46盈余公积5,331,334.727,515,996.617,515,996.61减:库存股未分配利润-889,748.56-1,518,531.08-37,165,431.12少数股东权益58,663,334.7041,499,764.93外币报表折算价差22.06非正常经营项目收益调整所有者权益(或股东权益)合计213,663,040.10210,565,235.29156,183,859.94负债和所有者(或股东权益)合计657,017,480.83603,660,533.37613,513,655.184 0
15、7、08、09年度利润表表4-1利润表单位：（人民币）元科目2007年度2008年度2009年度一、营业收入762,417,233.95775,120,357.74872,406,776.62减:营业成本761,995,377.98663,998,610.19784,669,775.92营业税金及附加34,503.0246,375.7439,188.88销售费用27,049,445.1517,721,914.8917,406,986.91管理费用49,743,051.7653,949,908.0356,762,489.75堪探费用财务费用11,024,379.9620,152,174.469,
16、413,872.52资产减值损失9,721,069.7113,191,000.4241,938,008.40加:公允价值变动净收益投资收益-461,146.66-700,000.00310,935.58其中:对联营企业和合营企业的投资权益-350,000.00-700,000.00130,677.66影响营业利润的其他科目二、营业利润-39,290.695,360,374.01-37,512,610.18加:补贴收入营业外收入7,988,233.351,107,037.16599,718.84减:营业外支出1,049,184.601,084,903.793,531,181.48其中:非流动资产
17、处置净损失996,642.691,084,539.953,512,914.07加:影响利润总额的其他科目三、利润总额6,899,758.065,382,507.38-40,444,072.82减:所得税2,037,261.786,152,888.9010,411,228.32加:影响净利润的其他科目四、净利润4,862,496.28-770,381.52-50,855,301.14归属于母公司所有者的净利润7,148,497.041,555,879.37-35,646,900.04少数股东损益-2,286,000.76-2,326,260.89-15,208,401.105 对德赛电池的指标分
18、析5.1 偿债能力分析企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。1. 流动比率：流动比率，表示每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。它反映公司流动资产对流动负债的保障程度。公式：流动比率=(流动资产合计流动负债合计)100%一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力强。2. 速动比率：速动比率表示每1元流动负债有多少速动资产作为偿还的保证，进一步反映流动负债的保障程度。公式：速动比率(流动资产合计存货净额)流动负债合计100% 一般情况下，该指标越大，表明公司短期偿债能力越强，通常该指标在100
19、%左右较好。3. 现金比率：现金比率，表示每1元流动负债有多少现金及现金等价物作为偿还的保证，反映公司可用现金及变现方式清偿流动负债的能力。公式：现金比率(货币资金短期投资)流动负债合计100%该指标能真实地反映公司实际的短期偿债能力，该指标值越大，反映公司的短期偿债能力越强。4. 资本周转率：资本周转率，表示可变现的流动资产与长期负债的比例，反映公司清偿长期债务的能力。 公式：资本周转率(货币资金短期投资应收票据)长期负债合计100%一般情况下，该指标值越大，表明公司近期的长期偿债能力越强，债权的安全性越好。清算价值比率：清算价值比率，表示企业有形资产与负债的比例，反映公司清偿全部债务的能力
20、。 公式：清算价值比率(资产总计无形及递延资产合计)负债合计100%一般情况下，该指标值越大，表明公司的综合偿债能力越强。5-1偿债能力分析科目2009年度2008年度2007年度流动比率1.02141.12761.1324速动比率0.85930.83950.8795资产负债率74.542765.118667.4799流动资产率75.636373.430776.4172应收账款周转率0.00000.00000.0000应收账款周转天数0.00000.00000.0000长期债务与营运资金比率0.00000.00000.0000现金比率0.00000.00000.0000利息保障倍数3.2962
21、1.26711.62595.2资本结构分析1. 股东权益比率是股东权益与资产总额的比率资本结构其计算公式如下：股东权益比率(股东权益总额资产总额)100% 该项指标反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业基本财务结构是否稳定。2. 资产负债比率 资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。计算公式：资产负债率(负债总额资产总额)100%该指标数值较大，说明公司扩展经营的能力较强，股东权益的运用越充分，但债务太多，会影响债务的偿还能力。3. 长期负债比率 长期
22、负债比率是从总体上判断企业债务状况的一个指标，它是长期负债与资产总额的比率。 资本结构长期负债比率(长期负债资产总额)100% 4. 股东权益与固定资产比率股东权益与固定资产比率也是衡量公司财务结构稳定性的一个指标。它是股东权益除以固定资产总额的比率股东权益与固定资产比率(股东权益总额固定资产总额)100% 股东权益与固定资产比率反映购买固定资产所需要的资金有多大比例是来自于所有者资本5-2资本分析表科目2009年度2008年度2007年度股东权益比率25.457334.881432.5201长期负债比率0.00000.00000.0000股东权益与固定资产比率0.00000.00000.00
23、00产权比率292.8150186.6858207.5017长期资产与长期资金比率175.6363173.4307176.4172资本化比率0.00000.00000.0000固定资产净值率0.00000.00000.0000资本固定化比率95.704176.170472.5176清算价值比率0.00000.00000.0000固定资产比重0.00000.00000.00005.3经营效率分析1. 存货周转率存货周转率是企业销售成本与存货平均馀额的比率，反映在一定时期存货周转的次数。其计算公式为：存货周转率=（销售成本平均存货）100%2. 出货周转天数存货的周转速度也可用平均周转天数来表示。
24、公式如下：存货周转天数=平均存货销售成本一般情况下，存货周转速度是越快越好。其周转速度越快，说明企业控制存货的能力越强，营运资金投资於存货上的金额就越小；反之，存货周转速度越慢，则表明企业存货积压越多，不仅使资金滞压，影响资金的流动性，还会增加仓储费用甚至会使一些产品损耗或过时，造成浪费。表5-3经营效率分析科目2009年度2008年度2007年度存货周转率8.39555.89166.5928固定资产周转率0.00000.00000.0000总资产周转率0.00000.00000.0000存货周转天数42.880161.103954.6050总资产周转天数0.00000.00000.0000流
25、动资产周转率0.00000.00000.0000流动资产周转天数0.00000.00000.0000股东权益周转率0.00000.00000.00005.4 获利能力分析1. 销售利润率 销售利润率是企业利润总额与企业销售收入净额达比率。它反映企业销售收入中,职工为社会劳动新创价值所占的份额。其计算公式为: 销售利润率=（利润总额销售收入净额）100% 该项比率越高,表明企业为社会新创价值越多,贡献越大,也反映企业在增产的同时,为企业多创造了利润,实现了增产增收。 2. 成本费用利润率 成本费用利润率是指企业利润总额与成本费用总额的比率。它是反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系
26、的指标、计算公式为。 成本费用利润率=（利润总额成本费用总额）100% 该比率越高,表明企业耗费所取得的收益越高、这是一个能直接反映增收节支、增产节约效益的指标。企业生产销售的增加和费用开支的节约,都能使这一比率提高。3. 总资产利润率 总资产利润率是企业利润总额与企业资产平均总额的比率,即过去所说的资金利润率。它是反映企业资产综合利用效果的指标,也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。其计算公式为: 总资产利润率（利润总量资产平均总额）100% 资产平均总额为年初资产总额与年末资产总额的平均数。此项比率越高,表明资产利用的效益越好,整个企业获利能力越强,经营管理水平越高。
27、4. 资本金利润率和权益利润率 资本金利润率是企业的利润总额与资本金总额的比率,是反映投资者投入企业资本金的获利能力的指标。计算公式为: 资本金利润率=（利润总额资本金总额）100%这一比率越高,说明企业资本金的利用效果越好,反之,则说明资本金的利用效果不佳。表5-4获利能力分析科目2009年度2008年度2007年度总资产利润率-6.64560.85391.1053主营业务利润率0.00000.00000.0000净资产报酬率-19.43940.73353.2420总资产报酬率-5.85730.24681.1451销售毛利率10.056914.336112.8531销售净利率-4.08600
28、.20070.9376成本费用利润率0.00000.00000.0000营业利润率-4.29990.6916-0.0052主营业务成本率89.943185.663987.1469股本报酬率-26.05211.13715.2244非主营比重6.4794-12.593993.8859主营利润比重0.00000.00000.0000三项费用比重0.00000.00000.00005.5 投资收益分析1. 市盈率市盈率的定义。市盈率是每股市价与每股盈利的比率，亦称市盈率或本益比或本利比。其计算公式为：市价与每股盈利比率 = 每股市价 每股盈余公式中的每股市价是指普通股每股在证券市场上的买卖价格。市盈率
29、比率分析。该指标是衡量股份制企业盈利能力的重要指标，用每股盈余与股价进行比较，反映投资者对每元利润所愿支付的价格。这一比率越高，意味着公司未来成长的潜力越大。一般说来，市盈率越高，说明公众对该股票的评价越高。但应注意的是在每股收益很小或亏损时，市盈率往往非常高，此时的市盈率不说明任何问题；当市盈率受净利润的影响较大，存在利润操纵现象时，该指标也就失去了意义。2. 市净率把每股净资产和每股市价联系起来，可以说明市场对公司资产质量的评价。市净率就是反映每股市价和每股净资产关系的比率。计算公式为：市净率 = 每股市价每股净资产每股净资产是股票的帐面价值，它是用成本计算的，每股市价是这些资产的现在价值，它是证券市场上交易的结果。一般来说，市价越是高于其帐面价值，公司资产的质量越是好，优质股票的市净率普遍较高。表5-5投资收益分析科目2009年度2008年度2007年度股息发放率0.00000.75010.0000普通股获利率0.00000.00000.0000本利比0.00000.00000.0000市盈率-41.0365577.1930216.0920市净率12.75355.926910.2667投资收益率0.00000.00000.000010