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1、金融学金融学国家级精品教程国家级精品教程主要参考书目：1、戴国强：货币银行学，上海财大出版社，2001年12月第一版。2、王松奇：金融学，中国金融出版社，2000年1月第二版。3、易纲、海闻：货币银行学，上海人民出版社，1999年9月第一版。第一节第一节 货币的起源与发展货币的起源与发展第二节第二节 货币的本质与职能货币的本质与职能 第三节货币制度第三节货币制度第四节货币流通与货币计量第四节货币流通与货币计量第第1 1章章 货货 币币第一节货币的起源与发展第一节货币的起源与发展一、货币的产生一、货币的产生（一）中国古代与西方早期的货币起源说（一）中国古代与西方早期的货币起源说中国：先王制币说中
2、国：先王制币说 自然产生说（司马迁，史记自然产生说（司马迁，史记平准书）平准书）西方：创造发明说西方：创造发明说 便于交换说便于交换说（又称共同选择说）（又称共同选择说）保存财富说保存财富说（二）马克思的货币起源说（二）马克思的货币起源说 货货币币是是商商品品经经济济内内在在矛矛盾盾发发展展的的产产物物，是是商品矛盾运动中价值形式发展的必然结果。商品矛盾运动中价值形式发展的必然结果。商商品品经经济济内内在在矛矛盾盾（商商品品使使用用价价值值和和价价值值之之间间的的矛矛盾盾）商商品品交交换换价价值值表表现现价值形式的长期演变价值形式的长期演变货币。货币。1 1、简单的价值形式、简单的价值形式 商
3、商品品的的价价值值只只是是偶偶然然的的通通过过另另一一种种商商品品表表现出来；现出来；2 2、扩大的价值形式、扩大的价值形式 处处于于相相对对价价值值形形式式上上的的商商品品的的价价值值不不仅仅表表现现在在某某一一种种商商品品上上，而而且且表表现现在在其其他他一一系系列列商商品上；直接交换。品上；直接交换。3 3、一般价值形式、一般价值形式 一一切切商商品品的的价价值值共共同同表表现现在在某某一一种种从从商商品品世世界界中中分分离离出出来来充充当当一一般般等等价价物物的的商商品品上上。间间接交换，但一般等价物不固定。接交换，但一般等价物不固定。4 4、货币形式、货币形式 一一切切商商品品的的价
4、价值值固固定定地地由由一一种种特特殊殊商商品品来来表表示示，价价值值形形式式的的最最高高阶阶段段。与与一一般般价价值值形形式式无本质区别。无本质区别。二、货币形态的演变二、货币形态的演变 （一）商品货币（一）商品货币 兼具货币与商品双重身份的货币。足值货币。兼具货币与商品双重身份的货币。足值货币。1 1实实物物货货币币：或或体体积积笨笨重重，不不便便携携带带；或或质质地地不不匀匀，难难以以分分割割；或或容容易易腐腐烂烂，不不易易储储存存；或或体积不一，难于比较。体积不一，难于比较。2 2金金属属货货币币：金金属属冶冶炼炼技技术术。具具备备耐耐久久性性、轻轻便便性性、可可分分性性或或可可加加工工
5、性性、价价值值统统一一或或均均质质性性，供供给给稳稳定定性性优优势势和和特特征征，能能更更有有效效的的发发挥挥货货币币的职能。称量货币、铸币。的职能。称量货币、铸币。（二）代用货币（二）代用货币 由由政政府府或或银银行行发发行行的的纸纸币币或或银银行行券券、可可流流通的金属货币的收据，代替金属货币流通。通的金属货币的收据，代替金属货币流通。不不足足值值。成成本本低低廉廉、易易于于携携带带、节节省省稀稀有有金金银银，且且能能克克服服金金属属货货币币在在流流通通中中所所产产生生的的“劣币驱逐良币劣币驱逐良币”问题。问题。（三）信用货币（三）信用货币 以以信信用用而而不不以以金金属属为为保保证证，通
6、通过过一一定定信信用用程程序序、由由政政府府强强制制发发行行，任任何何人人都都必必须须接接受受的的法偿货币。辅币、纸币、存款货币几种形式。法偿货币。辅币、纸币、存款货币几种形式。特征：特征：是一种价值符号，与黄金已经完全脱钩；是一种价值符号，与黄金已经完全脱钩；是债务货币，实际上银行债务的凭证；是债务货币，实际上银行债务的凭证；具有强制性，通过法律手段确定为法定货币；具有强制性，通过法律手段确定为法定货币；具具有有管管理理货货币币性性质质，国国家家可可通通过过银银行行来来控控制制和和管理信用货币流通。管理信用货币流通。（四）电子货币（四）电子货币 巴巴塞塞尔尔银银行行监监管管委委员员会会：在在
7、零零售售支支付付机机制制中中，通通过过销销售售终终端端、不不同同的的电电子子设设备备之之间间以以及及在在公公开开网网络络上上执执行行支支付付的的“储储值值”或或“预预付付支支付机制付机制”。特殊属性：特殊属性：具有多元化的发行主体；具有多元化的发行主体；是在线货币；是在线货币；是虚拟货币；是虚拟货币；是信息货币。是信息货币。第二节第二节 货币的本质与职能货币的本质与职能一、货币的本质一、货币的本质（一）马克思的货币本质观（一）马克思的货币本质观 货货币币是是从从商商品品世世界界中中分分离离出出来来的的固固定定充充当当一一般般等等价价物物的的特特殊殊商商品品，能能反反映映一一定定的的生生产产关关
8、系，即人与人之间劳动交换的相互关系。系，即人与人之间劳动交换的相互关系。（二）货币金属说（二）货币金属说 重商主义者、古典经济学家。货币就是金重商主义者、古典经济学家。货币就是金属，货币的价值是由金属的价值决定的。属，货币的价值是由金属的价值决定的。（三）货币名目说（三）货币名目说 认为货币只是一种便利交换的技术工具，认为货币只是一种便利交换的技术工具，一种价值符号，货币只是名目上的存在，货币一种价值符号，货币只是名目上的存在，货币的价值不是货币本身所具有的而是国家创造的，的价值不是货币本身所具有的而是国家创造的，由国家权威所规定。由国家权威所规定。二、货币的职能二、货币的职能（一）马克思的货
9、币职能说（一）马克思的货币职能说1 1价值尺度价值尺度 货货币币衡衡量量和和表表现现商商品品价价值值大大小小的的职职能能，基基本本职职能能。具具有有观观念念性性的的特特点点。必必须须确确定定价价格格标标准。准。价价格格标标准准：单单位位货货币币所所具具有有或或代代表表的的价价值值量。商品价格的倒数就是货币购买力。量。商品价格的倒数就是货币购买力。2 2流通手段流通手段 货货币币充充当当商商品品交交换换媒媒介介的的职职能能，基基本本职职能能之之一一。具具有有现现实实性性、瞬瞬间间即即逝逝的的特特点点，是是交交换换的的手手段段，而而不不是是交交换换的的目目的的，可可以以不不足足值值，也也可以是货币
10、符号。可以是货币符号。即期支付即期支付。3 3贮藏手段贮藏手段 货货币币退退出出流流通通、以以社社会会财财富富的的直直接接化化身身被被贮藏起来的职能。贮藏起来的职能。4 4支付手段支付手段 在在延延期期支支付付方方式式条条件件下下，货货币币作作为为独独立立的的形式实现价值单方面转移的职能。形式实现价值单方面转移的职能。远期支付远期支付。使使得得商商品品的的转转让让和和商商品品价价值值的的实实现现在在时时间间上上、空空间间上上相相分分离离，买买卖卖双双方方由由平平等等交交易易关关系系转化为债权债务关系，信用由此产生。转化为债权债务关系，信用由此产生。5 5世界货币世界货币 货货币币在在世世界界市
11、市场场上上作作为为一一般般等等价价物物发发挥挥作作用的职能。用的职能。（二）西方学者的货币职能说（二）西方学者的货币职能说第三节 货币制度一、货币制度的构成要素一、货币制度的构成要素 货货币币制制度度：“币币制制”或或“货货币币本本位位制制”，是是指指一一个个国国家家用用法法律律规规定定的的该该国国货货币币的的流流通通结结构和组织形式。四个要素构成。构和组织形式。四个要素构成。1 1、规定货币币材。、规定货币币材。规规定定用用何何种种金金属属作作为为充充当当本本位位币币材材料料，规规定定了了货货币币金金属属也也就就确确定定了了货货币币本本位位；由由当当时时的的客观经济条件决定。客观经济条件决定
12、。2 2、确定货币名称、货币单位和价格标准。、确定货币名称、货币单位和价格标准。3 3、规规定定本本位位币币（主主币币）和和辅辅币币的的铸铸造造、发发行行和和流通程序。流通程序。金金属属货货币币制制度度下下，主主币币可可以以自自由由铸铸造造，具具有有无无限限法法偿偿能能力力；辅辅币币不不能能自自由由铸铸造造，有有限限法法偿偿。纸纸币币本本位位制制度度下下，纸纸币币的的发发行行权权由由国国家家货货币币管管理理当当局局垄垄断断，有有限限法法偿偿与与无无限限法法偿偿的的区区分分无意义。无意义。4 4、建立货币发行保证（准备）（储备）制度。、建立货币发行保证（准备）（储备）制度。通过银行发行的信用货币
13、作为价值符号依通过银行发行的信用货币作为价值符号依靠什么来保证其币值稳定的制度。靠什么来保证其币值稳定的制度。二、货币制度的演变二、货币制度的演变货币制度的演进如图货币制度的演进如图1.1所示：所示：货币制度货币制度金属货币制度金属货币制度不兑现的信用货币制度不兑现的信用货币制度金银复本位制金银复本位制金本位制金本位制平行本位制平行本位制双本位制双本位制跛行本位制跛行本位制金币本位制金币本位制金块本位制金块本位制金汇兑本位制金汇兑本位制银本位制银本位制图图1.1 1.1 货币制度的演进货币制度的演进（一）金属货币制度（一）金属货币制度1 1银本位制银本位制 以以白白银银为为本本位位的的货货币币
14、制制度度，最最早早的的货货币币制制度。到度。到1919世纪末。世纪末。2 2金银复本位制金银复本位制 以以金金币币和和银银币币同同时时作作为为本本位位币币的的货货币币制制度度。金金币币和和银银币币都都能能自自由由铸铸造造，都都具具有有无无限限法法偿偿能能力，产生于资本主义发展初期。力，产生于资本主义发展初期。（1 1）平行本位制）平行本位制 国国家家不不规规定定金金银银之之间间的的比比价价，金金银银按按照照各各自自的的实实际价值进行交换的本位制。际价值进行交换的本位制。（2 2）双本位制）双本位制 国国家家用用法法律律形形式式规规定定金金银银之之间间的的比比价价，金金银银按按法法定比价进行流通
15、的本位制。定比价进行流通的本位制。劣劣币币驱驱逐逐良良币币的的现现象象（又又称称格格雷雷欣欣法法则则）：当当黄黄金金与与白白银银的的法法定定比比价价与与市市场场比比价价不不一一致致时时，市市价价比比法法定定价价格格高高的的金金属属货货币币（良良币币）在在流流通通中中的的数数量量逐逐渐渐减减少少，市市价价比比法法定定价价格格低低的的金金属属货货币币（劣劣币币）在在流流通通中中的数量逐渐增加，导致货币流通不稳定的现象。的数量逐渐增加，导致货币流通不稳定的现象。（3 3）跛行本位制）跛行本位制 由复本位制向金本位制过渡时期的一种货由复本位制向金本位制过渡时期的一种货币制度。币制度。金铸币和银铸币都规
16、定为本位币并有固定金铸币和银铸币都规定为本位币并有固定兑换比率，但国家规定金币可以自由铸造而银兑换比率，但国家规定金币可以自由铸造而银币不允许自由铸造，这就决定了银币在现实流币不允许自由铸造，这就决定了银币在现实流通中无法起到本币的作用而仅仅充当辅币角色。通中无法起到本币的作用而仅仅充当辅币角色。3 3金本位制金本位制 以以黄黄金金为为本本位位的的货货币币制制度度。1919世世纪纪7070年年代代2020世世纪纪3030年代。年代。（1 1）金币本位制）金币本位制 以以金金币币作作为为本本位位币币流流通通，最最典典型型的的形形式式。自自由由铸铸造造，自由兑换、自由输出入。自由兑换、自由输出入。
17、（2 2）金块本位制）金块本位制 没没有有金金币币流流通通，但但流流通通中中的的银银行行券券、纸纸制制货货币币符符号号等等可可以以按按照照规规定定限限额额与与金金块块汇汇兑兑的的制制度度。“富富人人本本位位”。（3 3）金汇兑本位制）金汇兑本位制 没没有有金金币币流流通通，也也不不允允许许银银行行券券等等货货币币符符号号汇汇兑兑金金块块，而而是是用用银银行行券券等等货货币币符符号号兑兑换换外外汇汇，外外汇汇可可以以在在国国外外兑兑换换黄黄金金的的货货币币制制度度。“虚虚金金本本位位制制”。依依附附性性，殖民性质的货币制度。殖民性质的货币制度。（二）不兑现的信用货币制度（二）不兑现的信用货币制度
18、1 1黄金非货币化黄金非货币化2 2信用货币制度信用货币制度 管管理理纸纸币币本本位位，是是由由中中央央银银行行代代表表国国家家发发行行、以以国国家家信信用用为为基基础础的的信信用用货货币币作作为为本本位位币币，由由政政府府赋赋予予无无限法偿能力并通过银行信用程序进入流通的货币制度。限法偿能力并通过银行信用程序进入流通的货币制度。特征特征:（1 1）本身无实际价值，价值符号。）本身无实际价值，价值符号。（2 2）货货币币发发行行受受政政府府的的控控制制。货货币币的的供供应应量量取取决决于于货货币币政策。政策。（3 3）货货币币通通过过信信用用程程序序投投入入流流通通。通通过过金金融融机机构构的
19、的业业务务投入流通。投入流通。（4 4）国国家家对对货货币币流流通通的的调调节节对对经经济济发发展展有有着着特特定定的的作作用用，货货币币政政策策日日益益成成为为国国家家干干预预经经济济、实实施施调调控控宏宏观观的的重重要手段之一。要手段之一。（三）国际货币制度的发展演变（三）国际货币制度的发展演变1 1、国际金本位制（、国际金本位制（1919世纪世纪7070年代年代19361936年）年）以黄金为本位币的固定汇率制度。以黄金为本位币的固定汇率制度。2 2、布雷顿森林体系（、布雷顿森林体系（19451945年年19731973年）年）以美元和黄金为中心的固定汇率制度。以美元和黄金为中心的固定汇
20、率制度。3 3、浮动汇率制度（、浮动汇率制度（19731973年年 ）多元化储备货币的浮动汇率制度。多元化储备货币的浮动汇率制度。三、货币制度最新发展趋势三、货币制度最新发展趋势（一）网络经济下货币制度的虚拟化进程（一）网络经济下货币制度的虚拟化进程 对不兑现的信用货币制度的相应调整。对不兑现的信用货币制度的相应调整。首首先先，币币材材由由数数字字脉脉冲冲代代替替金金属属、纸纸张张等等媒媒介介，无无形的货币。形的货币。其次，货币的流通空间是虚拟空间。其次，货币的流通空间是虚拟空间。再再次次，央央行行对对于于虚虚拟拟货货币币的的可可控控性性减减弱弱，货货币币政政策策以及宏观经济调控面临挑战。以及
21、宏观经济调控面临挑战。（二二）世世界界经经济济金金融融全全球球化化下下的的货货币币替替代代问题问题 货币替代货币替代：在一国的经济发展过程中，居民因对：在一国的经济发展过程中，居民因对本国货币币值的稳定失去信心或本国货币资产收益率本国货币币值的稳定失去信心或本国货币资产收益率相对较低时发生的大规模相对较低时发生的大规模货币兑换货币兑换，从而外币在价值，从而外币在价值储存、交易媒介和计价标准等货币职能方面全面或部储存、交易媒介和计价标准等货币职能方面全面或部分地替代本币发挥作用的一种现象。分地替代本币发挥作用的一种现象。拉美国家的拉美国家的美元化美元化。“特里芬难题特里芬难题”：以单一国别货币（
22、如美元）充：以单一国别货币（如美元）充当世界货币时，该种货币将面临的保持币值稳定和提当世界货币时，该种货币将面临的保持币值稳定和提供充分的国际清偿力之间的矛盾。供充分的国际清偿力之间的矛盾。（三）欧元出现后跨国货币制度新发展（三）欧元出现后跨国货币制度新发展 区区域域货货币币一一体体化化：一一定定区区域域内内的的有有关关国国家家和和地地区区在在货货币币金金融融领领域域实实行行协协调调与与合合作作，形形成成一一个个统统一一体体，最最终实现统一的货币制度。终实现统一的货币制度。根据区域内货币合作的程度，三个层次：根据区域内货币合作的程度，三个层次：区域货币合作区域货币合作 区域货币同盟区域货币同盟
23、 通货区通货区四、我国现行的货币制度四、我国现行的货币制度 人民币制度，不兑现的信用货币制度人民币制度，不兑现的信用货币制度。1 1人民币是我国唯一合法的通货，具有无限法偿能力人民币是我国唯一合法的通货，具有无限法偿能力2 2人民币实行垄断发行，实行经常项目可自由兑换人民币实行垄断发行，实行经常项目可自由兑换 人人民民币币的的发发行行权权集集中中于于中中央央，实实行行高高度度统统一一的的计计划划管管理理。人人民民币币发发行行计计划划批批准准权权属属于于国国务务院院，人人民民银银行行在在国国务务院院批批准准额额度度内内，在在经经济济发发行行原原则则的的指指导导下下，组组织年度的货币发行和货币回笼
24、。织年度的货币发行和货币回笼。3 3人民币将不断国际化人民币将不断国际化4 4人人民民币币制制度度在在特特殊殊历历史史条条件件下下将将形形成成“一一国国四四币币”的的特殊货币制度特殊货币制度第四节第四节 货币流通与货币计量货币流通与货币计量一、货币流通的含义与形式一、货币流通的含义与形式 货币流通是指货币作为流通手段和支付手段形成货币流通是指货币作为流通手段和支付手段形成的连续不断的运动。的连续不断的运动。（一）现金流通（狭义）（一）现金流通（狭义）纸币和铸币作为流通手段和支付手段所进行的货纸币和铸币作为流通手段和支付手段所进行的货币收付。币收付。图图1.2 1.2 人民币现金流通的程序和渠道
25、人民币现金流通的程序和渠道如图：如图：增加减少（发行库）中央银行现金发行（发行库）商业银行现金回笼现金投放现金归行工资及对个人其他支出采购支出财政信贷支出行政管理费支出商品销售收入服务事业收入信用收入财政税收收入流通中现 金（二）存款货币流通（二）存款货币流通 非非现现金金流流通通，即即银银行行转转帐帐结结算算引引起起的的货货币币流流通通，货币流通的主要形式。货币流通的主要形式。根据不同经济内容可分为两大类：根据不同经济内容可分为两大类：一一类类是是资资金金划划转转并并不不涉涉及及银银行行信信贷贷资资金金的的投投放放，等等量量转转移移。包包括括商商品品交交易易结结算算、劳劳务务费费用用结结算算
26、和和财财政政收收支支结结算。算。另另一一类类涉涉及及银银行行信信贷贷资资金金的的投投资资与与发发放放，具具体体包包括括贷贷款款的的发发放放与与回回笼笼、票票据据贴贴现现业业务务的的办办理理和和到到期期承承兑兑、证证券券、黄黄金金、外外汇汇的的买买卖卖等等，引引起起流流通通中中存存款款货货币币数数量量的变动。的变动。图图1.3 1.3 人民币存款货币流通的程序和渠道人民币存款货币流通的程序和渠道如图：如图：其它银行体系商品交易结算劳务费用结算财政收支结算发放与回收贷款买卖证券买卖外汇买卖黄金办理票据贴现与票据到期承兑银行存款的结构变化银行存款的数量增减不涉及信贷规模的渠道信贷资金投放渠道二、货币
27、层次划分二、货币层次划分（一）货币层次划分的含义（一）货币层次划分的含义 把把流流通通中中货货币币量量按按照照其其流流动动性性的的大大小小分分成成若若干干层层次次，从而界定货币构成范围的一种方法。从而界定货币构成范围的一种方法。流流动动性性：金金融融资资产产以以合合理理的的成成本本及及时时转转化化为为现现金金形形成现实购买力的难易程度。成现实购买力的难易程度。货币的流动性差别对于宏观经济调控具有重大意义。货币的流动性差别对于宏观经济调控具有重大意义。（二）西方的货币层次划分（二）西方的货币层次划分1 1、通常划分为四个层次、通常划分为四个层次M1流通中现金商业银行的活期存款流通中现金商业银行的
28、活期存款M2M1商业银行的定期存款和储蓄存款商业银行的定期存款和储蓄存款M3M2其它金融机构的定期存款和储蓄存款其它金融机构的定期存款和储蓄存款M4M3其它短期流动资产（如国库券、银行及商业其它短期流动资产（如国库券、银行及商业承兑汇票、人寿保险单等）承兑汇票、人寿保险单等）2 2、国际货币基金组织的货币层次划分、国际货币基金组织的货币层次划分 3 3、美联储的货币层次划分、美联储的货币层次划分（三）我国的货币层次划分（三）我国的货币层次划分1994年至今已经二次修订，目前划分为以下四个层次：年至今已经二次修订，目前划分为以下四个层次：M0=流通中现金；流通中现金；M1=M0+企业活期存款（企
29、业存款扣除单位定期存款企业活期存款（企业存款扣除单位定期存款和自筹基建存款和自筹基建存款）+机关团体部队存款机关团体部队存款+农村存款农村存款+个人个人持有的信用卡类存款；持有的信用卡类存款；M2=M1+城乡居民储蓄存款城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质企业存款中具有定期性质的存款的存款+外币存款外币存款+信托类存款信托类存款+证券公司客户保证金；证券公司客户保证金；M3=M2+金融债券金融债券+商业票据商业票据+大额可转让定期存单等。大额可转让定期存单等。三、货币的计量三、货币的计量 （一）狭义货币量和广义货币量（一）狭义货币量和广义货币量 狭义货币量：现金银行活期存狭义货币量：现金银
30、行活期存 M1=C+D 广义货币量：狭义货币量准货币广义货币量：狭义货币量准货币 M2=C+D+T（二）货币结构（货币的流动性结构）（二）货币结构（货币的流动性结构）货币结构是指各个货币层次之间的比率（流动性较高货币结构是指各个货币层次之间的比率（流动性较高的货币与流动性较低的货币余额之间的比率）。的货币与流动性较低的货币余额之间的比率）。一般采用如下两个指标衡量货币的结构：一般采用如下两个指标衡量货币的结构：（三）货币流量与货币存量（三）货币流量与货币存量货币存量：一国在货币存量：一国在某一时点上某一时点上各经济主体所持有的现各经济主体所持有的现金和存款货币的金和存款货币的总量总量。货币流量
31、：一国在货币流量：一国在某一时期内某一时期内各经济主体所持有的现各经济主体所持有的现金和存款货币的金和存款货币的增量增量。（四）货币流通速度（四）货币流通速度 含含义义：一定：一定时时期内期内货币货币的周的周转转率。率。货币货币流通速度的流通速度的计计算方法算方法 我国的我国的货币货币流通速度流通速度 思考题：思考题：1 1、你你认认为为电电子子货货币币是是否否是是一一种种新新的的货货币币形形态态？为什么？为什么？2 2、你你如如何何看看待待虚虚拟拟货货币币？与与电电子子货货币币关关系系如如何何？虚虚拟拟货货币币的的盛盛行行是是否否会会对对现现行行的的货货币币制制度度造造成冲击？成冲击？3 3、为为何何说说货货币币流流动动性性的的差差别别对对于于宏宏观观调调控控具具有有重大意义？重大意义？4 4、我我国国人人民民银银行行于于20032003年年再再次次提提出出对对货货币币供供应应量量统统计计的的修修订订意意见见，为为何何要要进进行行修修订订？有有哪哪几几种方案？种方案？