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1、泓域咨询 /微藻项目经济效益综合评价微藻项目经济效益综合评价报告说明微藻在海洋中广泛存在，且生长速度较快，且富含蛋白质、氨基酸，远高于牛肉、大豆等高蛋白食物，是一种理想的植物蛋白来源。微藻还具有较高的药用价值，具有抗疲劳、抗辐射、抗衰老等作用，目前在保健品、食品、医药、动物饲料等领域得到应用。根据谨慎财务估算，项目总投资15556.93万元，其中：建设投资12524.20万元，占项目总投资的80.51%；建设期利息335.53万元，占项目总投资的2.16%；流动资金2697.20万元，占项目总投资的17.34%。项目正常运营每年营业收入31800.00万元，综合总成本费用24756.07万元，
2、净利润5156.50万元，财务内部收益率25.22%，财务净现值6878.10万元，全部投资回收期5.52年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，该项目属于国家鼓励支持的项目，项目的经济和社会效益客观，项目的投产将改善优化当地产业结构，实现高质量发展的目标。目录一、 项目名称及项目单位5二、 项目建设地点5三、 编制依据和技术原则5主要经济指标一览表6四、 主要结论及建议7五、 项目选址原则8六、 产品规划方案及生产纲领8产品规划方案一览表8七、 公司发展规划9八、 公司经营宗旨10九、 机会分析（O）11十、 能源消费种类和数量分析12能耗分析一览表1
3、2十一、 环境保护综述13十二、 人力资源配置14劳动定员一览表15十三、 项目进度安排15项目实施进度计划一览表15十四、 建设投资估算16建设投资估算表17十五、 建设期利息18建设期利息估算表18十六、 流动资金19流动资金估算表20十七、 项目总投资21总投资及构成一览表21十八、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十九、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表26二十、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表29二十一、 财务生存能力分析30二十二、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十三、 经济评
4、价结论32二十四、 项目风险分析项目风险评估33二十五、 项目总结33二十六、 附表34营业收入、税金及附加和增值税估算表34综合总成本费用估算表35固定资产折旧费估算表36无形资产和其他资产摊销估算表36利润及利润分配表37项目投资现金流量表38借款还本付息计划表39建设投资估算表40建设期利息估算表40固定资产投资估算表41流动资金估算表42总投资及构成一览表43项目投资计划与资金筹措一览表44一、 项目名称及项目单位项目名称：微藻项目项目单位：xxx有限公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xx园区，占地面积约42.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等
5、公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、国家和地方关于促进产业结构调整的有关政策决定；2、建设项目经济评价方法与参数；3、投资项目可行性研究指南；4、项目建设地国民经济发展规划；5、其他相关资料。（二）技术原则1、所选择的工艺技术应先进、适用、可靠，保证项目投产后，能安全、稳定、长周期、连续运行。2、所选择的设备和材料必须可靠，并注意解决好超限设备的制造和运输问题。3、充分依托现有社会公共设施，以降低投资，加快项目建设进度。4、贯彻主体工程与环境保护、劳动安全和工业卫生、消防同时设计、同时建设、同时投产。5、消防、卫生及安全设施的设置必须贯彻国家关于环
6、境保护、劳动安全的法规和要求，符合行业相关标准。6、所选择的产品方案和技术方案应是优化的方案，以最大程度减少投资，提高项目经济效益和抗风险能力。科学论证项目的技术可靠性、项目的经济性，实事求是地作出研究结论。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积28000.00约42.00亩1.1总建筑面积50717.731.2基底面积17640.001.3投资强度万元/亩291.392总投资万元15556.932.1建设投资万元12524.202.1.1工程费用万元10873.482.1.2其他费用万元1294.302.1.3预备费万元356.422.2建设期利息万元335.532.3流动资金万元
7、2697.203资金筹措万元15556.933.1自筹资金万元8709.433.2银行贷款万元6847.504营业收入万元31800.00正常运营年份5总成本费用万元24756.076利润总额万元6875.347净利润万元5156.508所得税万元1718.849增值税万元1404.8510税金及附加万元168.5911纳税总额万元3292.2812工业增加值万元10791.5413盈亏平衡点万元11738.17产值14回收期年5.5215内部收益率25.22%所得税后16财务净现值万元6878.10所得税后四、 主要结论及建议该项目的建设符合国家产业政策；同时项目的技术含量较高，其建设是必要
8、的；该项目市场前景较好；该项目外部配套条件齐备，可以满足生产要求；财务分析表明，该项目具有一定盈利能力。综上，该项目建设条件具备，经济效益较好，其建设是可行的。五、 项目选址原则所选场址应避开自然保护区、风景名胜区、生活饮用水源地和其他特别需要保护的环境敏感性目标。项目建设区域地理条件较好，基础设施等配套较为完善，并且具有足够的发展潜力。六、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生
9、产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1微藻undefinedundefined2微藻undefinedundefined3微藻undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xx31800.00七、 公司发展规划根据公司的发展规划，未来几年内公司的资产规模、业务规模、人员规模、资金运用规模都将有较大幅度的增长。随着业务和规模的快速发展，公司的管理水平将面临较大的考验，尤其在公司迅速扩大经营规模后，公司的组织
10、结构和管理体系将进一步复杂化，在战略规划、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和内部控制等问题上都将面对新的挑战。另外，公司未来的迅速扩张将对高级管理人才、营销人才、服务人才的引进和培养提出更高要求，公司需进一步提高管理应对能力，才能保持持续发展，实现业务发展目标。公司将采取多元化的融资方式，来满足各项发展规划的资金需求。在未来融资方面，公司将根据资金、市场的具体情况，择时通过银行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理安排制定融资方案，进一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金。公司将加快对各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的资金投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标
11、的实现。一方面，公司将继续加强员工培训，加快培育一批素质高、业务强的营销人才、服务人才、管理人才；对营销人员进行沟通与营销技巧方面的培训，对管理人员进行现代企业管理方法的教育。另一方面，不断引进外部人才。对于行业管理经验杰出的高端人才，要加大引进力度，保持核心人才的竞争力。其三，逐步建立、完善包括直接物质奖励、职业生涯规划、长期股权激励等多层次的激励机制，充分调动员工的积极性、创造性，提升员工对企业的忠诚度。公司将严格按照公司法等法律法规对公司的要求规范运作，持续完善公司的法人治理结构，建立适应现代企业制度要求的决策和用人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。公司将进一步完
12、善内部决策程序和内部控制制度，强化各项决策的科学性和透明度，保证财务运作合理、合法、有效。公司将根据客观条件和自身业务的变化，及时调整组织结构和促进公司的机制创新。八、 公司经营宗旨根据国家法律、行政法规的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则，以专业经营的方式管理和经营公司资产，为全体股东创造满意的投资回报。九、 机会分析（O）（一）不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构
13、，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。（二）公司行业地位突出，项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓
14、展具备可复制性。十、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量399.56万kwh，折合491.06tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量6840.00/a，折合0.59tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量491.65tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万
15、kwhkgce/kwh0.1229399.56491.06当量值2水mkgce/m0.08576840.000.59工质合计tce491.65十一、 环境保护综述（一）生态保护红线项目所在地为工业用地，不涉及生态红线。（二）环境质量底线1、根据大气监测结果表明，评价区大气各监测点各项指标均满足GB3095-2012环境空气质量标准中的二级标准及其他相应标准，说明大气质量较好，有一定环境容量；正常工作下，本项目各污染物对保护目标影响较小。2、根据地表水监测结果表明：监测因子均满足GB3838-2002地表水环境质量标准中类标准，表明地表水环境现状良好，具有一定的环境容量。本项目不直接向地表水体排
16、放废水，生活污水经化粪池收集后，定期清捞用于农田施肥。本项目建成后对区域地表水体影响较小。3、根据噪声监测结果表明：昼、夜间声环境质量均满足GB3096-2008声环境质量标准中2类标准，声环境质量现状较好，本项目各设备噪声经隔声降噪和距离衰减后，厂界噪声不超标，对周围环境影响较小。（三）资源利用上线本项目原辅料均为外购；企业用水由供水管网供给，项目用电为统一供应。项目原辅料、水、电供应充足，生产过程尽可能做到合理利用和节约能耗，最大限度地减少物耗、能耗。（四）环境准入负面清单对照产业结构调整指导目录（2011年本）及国家发展改革委关于修改有关条款的决定，本项目不属于其中的中限制类、淘汰类建设
17、项目，可视为允许类建设项目。因此，本项目的建设与国家和地方的产业政策相符，满足负面清单管理要求。综上所述，本项目的建设符合“三线一单”相关要求。十二、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xxx有限公司规划，达产年劳动定员190人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位12
18、4正常运营年份2技术指导岗位193管理工作岗位194质量检测岗位29合计190十三、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十四、 建设投资估算本期项目建设投资12524.20万元，包括：工程
19、费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计10873.48万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为6621.17万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4009.00万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为243.31万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设
20、其他费用为1294.30万元。（三）预备费本期项目预备费为356.42万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用6621.174009.00243.3110873.481.1建筑工程费6621.176621.171.2设备购置费4009.004009.001.3安装工程费243.31243.312其他费用1294.301294.302.1土地出让金621.46621.463预备费356.42356.423.1基本预备费207.49207.493.2涨价预备费148.93148.934投资合计12524.20十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期
21、为24个月，其中申请银行贷款6847.50万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息335.53万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息335.5383.88251.651.1.1期初借款余额3423.751.1.2当期借款6847.503423.753423.751.1.3当期应计利息335.5383.88251.651.1.4期末借款余额3423.756847.501.2其他融资费用1.3小计335.5383.88251.652债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费
22、用2.3小计3合计335.5383.88251.65十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2697.20万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0017648.2220169.4025211.751.1应收账款0.007941.709076.2
23、311345.291.2存货0.006176.887059.298824.111.2.1原辅材料0.001853.062117.782647.231.2.2燃料动力0.0092.65105.89132.361.2.3在产品0.002841.363247.274059.091.2.4产成品0.001389.791588.341985.421.3现金0.001411.861613.552016.941.4预付账款0.002117.792420.333025.412流动负债0.0015760.1818011.6422514.552.1应付账款0.005673.676484.198105.242.2预
24、收账款0.0010086.5211527.4514409.313流动资金0.001888.042157.762697.204流动资金增加0.001888.04269.72539.445铺底流动资金0.005294.466050.827563.52十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资15556.93万元，其中：建设投资12524.20万元，占项目总投资的80.51%；建设期利息335.53万元，占项目总投资的2.16%；流动资金2697.20万元，占项目总投资的17.34%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资1
25、5556.93100.00%1.1建设投资12524.2080.51%1.1.1工程费用10873.4869.89%1.1.1.1建筑工程费6621.1742.56%1.1.1.2设备购置费4009.0025.77%1.1.1.3安装工程费243.311.56%1.1.2工程建设其他费用1294.308.32%1.1.2.1土地出让金621.463.99%1.1.2.2其他前期费用672.844.33%1.2.3预备费356.422.29%1.2.3.1基本预备费207.491.33%1.2.3.2涨价预备费148.930.96%1.2建设期利息335.532.16%1.3流动资金2697.2
26、017.34%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资15556.93万元，其中申请银行长期贷款6847.50万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资15556.93100.00%1.1建设投资12524.2080.51%1.2建设期利息335.532.16%1.3流动资金2697.2017.34%2资金筹措15556.93100.00%2.1项目资本金8709.4355.98%2.1.1用于建设投资5676.7036.49%2.1.2用于建设期利息335.532.16%2.1.3用于流动资金2697.2017.34%2.2债务资金6
27、847.5044.02%2.2.1用于建设投资6847.5044.02%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入31800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0022260.0025440.0031800.002增值税0.001114.641273.871404.852.1销项税0.002893.803307.204134.002.2进项税0.001779.162033.3
28、32729.153税金及附加0.00133.75152.87168.593.1城建税0.0078.0289.1798.343.2教育费附加0.0033.4438.2242.153.3地方教育附加0.0022.2925.4828.10（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1404.85万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧
29、费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用24756.07万元，其中：可变成本20634.67万元，固定成本4121.40万元。达产年项目经营成本23759.47万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0013685.8715640.9919551.242工资及福利费0.001083.431083.431083.433修理费0.00262.73262.73262.7
30、34其他费用0.002862.072862.072862.074.1其他制造费用0.00218.64218.64218.644.2其他管理费用0.00236.99236.99236.994.3其他营业费用0.002406.442406.442406.445经营成本0.0017894.1019849.2223759.476折旧费0.00648.64648.64648.647摊销费0.0012.4312.4312.438利息支出0.00335.53335.53335.539总成本费用0.0018890.7020845.8224756.079.1其中：固定成本0.004121.404121.4041
31、21.409.2可变成本0.0014769.3016724.4220634.67（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加168.59万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6875.34（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6875.3425.00%=1718.84（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润
32、总额6875.34万元，缴纳企业所得税1718.84万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=6875.34-1718.84=5156.50（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0022260.0025440.0031800.002税金及附加0.00133.75152.87168.593总成本费用0.0018890.7020845.8224756.074利润总额0.003235.554441.316875.345应纳所得税额0.003235.554441.316875.346所得税0.00808.891110.331718
33、.847净利润0.002426.663330.985156.508期初未分配利润0.000.002183.994963.489可供分配的利润0.002426.665514.9710119.9810法定盈余公积金0.00242.67551.501012.0011可供分配的利润0.002183.994963.489107.9812未分配利润0.002183.994963.489107.9813息税前利润0.004379.975887.178929.71二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，
34、本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=25.22%。本期项目投资财务内部收益率25.22%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=6878.10（万元）。以上计算结果表明，财务净现值6878.10万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力
35、的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.52年。本期项目全部投资回收期5.52年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0022260.0025440.0031800.001.1营业收入0.000.0022260.0025440.0031800.002现金流出6262.106262.10
36、19915.8920271.8126355.542.1建设投资6262.106262.102.2流动资金0.001888.04269.722427.482.3经营成本0.0017894.1019849.2223759.472.4税金及附加0.00133.75152.87168.593所得税前净现金流量-6262.10-6262.102344.115168.195444.464累计所得税前净现金流量-6262.10-12524.20-10180.09-5011.90432.565调整所得税0.001094.991471.792232.436所得税后净现金流量-6262.10-6262.10153
37、5.224057.863725.627累计所得税后净现金流量-6262.10-12524.20-10988.98-6931.12-3205.50计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：33.23%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：25.22%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：12761.46万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：6878.10万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.92年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.52年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运
38、营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为26.61。本期项
39、目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为23.46。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额3423.756847.506847.506847.501.2当期还本付息83.88587.18335.53335.53335.531.2.1还本1.2.2付息83.88587.18335.53335.53335.531.3期末借款余额3423.756847.506847.506847.50