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1、考研金融硕士冲刺背诵第一部分名词解释1、货币货币是指在购买商品和清偿债务时被普遍接受的任何物体或东西。通货，包括硬币和纸币，都符合这个定义，也是大多数人所说的货币，支票在购物付款时被广泛接受，所以支票存款也被看成是货币。此外，储蓄存款、借记卡等信用工具，也能迅速方便地转变为通货或支票存款，用来支付货款，发挥货币的功能。由此可见，货币的定义包含一系列资产，而不只是某一种特定的资产。2、流动性流动性是指一种资产在不损失价值的前提下转换为现实购买力的能力，它由变现的便利程度和交易成本所决定。变现越便利或交易成本越小，则流动性越强；反之，流动性越弱。由于货币不需要转换为别的资产就可以直接用于支付或清偿
2、，因此货币被认为是流动性最强的资产。所以，在一般的宏观经济分析中，流动性常常用来分析货币现象。3、价值尺度价值尺度，是指货币是衡量和表现其他一切商品和劳务价值大小的工具。价值尺度是货币最基本、最重要的职能。货币出现以后，人们用货币测量商品和劳务的价值，就如同人们用秤来称重量一样。正是由于货币的价值尺度功能，所有商品的价格都可以用特定数量的货币单位来表示，而无须确定每两种商品之间的交换比例，即交换价格。4、流通手段流通手段，也称交易媒介，是指货币充当商品交换的中介的职能。在商品交易中，人们先将自己的产品转换为货币，再用货币去购买自己需要的产品，货币成为商品交易的桥梁。5、价值储藏价值储藏，是指货
3、币暂时退出流通领域处于相对静止状态，而被人们用财富或购买力储藏的工具。这一职能是从货币的流通手段职能延伸而来的。当人们取得货币后不能进行支出时，货币就发挥着价值储藏的功能。货币具有这一职能是因为，在人们的售卖行为和购买行为之间，或者说在人们获得收入与支出之间，一般总是存在时间间隔的，在这段时间内，货币就作为价值储藏工具而存在。6、支付手段支付手段，是指在以延期付款形式买卖商品时，货币作为独立的价值形式单方面运动时所执行的职能。货币作为支付手段，开始是由商品的赊购、预付引起的，后来才慢慢扩展到商品流通领域之外。在商品交换和信用事业发达的经济社会里，货币充当交换价值的独立存在形式日益成为普遍的交易
4、方式，如财政收支、银行信贷、工资、佣金、房租，地租、水电费等领域。7、世界货币当货币超越国界，在世界上发挥一般等价物作用时便执行世界货币的职能。世界货币只能是以重量直接计算的贵金属。理论上，信用货币不能反映货币具有的内在价值，只能在国内流通，不能执行世界货币的职能。但是目前许多发达国家的信用货币实际上发挥着世界货币的职能。8、信用信用指以偿还和付息为条件的特殊的价值运动形式。信用关系涉及债权人和债务人。提供资金或赊销商品的一方是信用的提供者，即债权人；借用资金或赊买的一方是信用的接受者，即债务人。授信过程是债权人提供一定的有价物给债务人并约定时间，债务人将有价物归还并支付一定利息的过程。9、实
5、物货币实物货币是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种物品的自然形态充当货币的一种货币形式。实物货币的显著特点是，其作为非货币用途的价值（商品价值）与其作为货币用途的价值（货币价值）是相等的。10、金属货币金属货币，是指以金属，尤其是贵金属为币材的货币形式。金属货币经历了由称量货币向铸币演变的过程。称量货币，也称“重量货币”，是指以金属条块形状出现，按金属的实际价值充当货币价值的货币形式。金属材料充当货币流通的初期，没有铸造成一定的形状与重量，必须通过鉴定成色和称衡重量以定价额，故称作“称量货币”。铸币，是指由国家铸造，具有一定形状并标明成色、重量和面值的金属货币。11、兑现货币兑现货币
6、又称为代用货币，主要是指政府或银行发行，代替金属货币执行流通手段和支付手段职能的纸版货币，代用货币本身的商品价值低于其货币价值。纸币在市面上流通，为交易媒介，背后有十足的金银准备，可向发行机关兑换金条、银条或金币、银币。因此代用货币可看作是代替金银流通的价值符号。12、不兑现货币不兑现纸币，通常是指国家发行并强制流通的不能兑换成铸币或金银条块的纸币，它本身的价值低于其货币价值，且不再代表任何贵金属，不能向发行机关要求兑换贵金属，但有国家信用做担保。13、存款货币存款货币，是指可以签发支票的活期存款，也称支票存款。所谓支票，是指银行存款客户向银行签发的无条件付款命令书。是银行的存款客户签发，委托
7、银行在见票时无条件支付确定金额给收款人的一种票据。按支付方式，支票可分为现金支票和转账支票，前者可以从银行提取现金，后者则只能用于转账结算。14、信用货币通常将不兑现的纸币、辅币和支票货币统称为信用货币，是指以发行者的信用为保证，通过信用程序发行的货币，基本是以国家或银行的信誉为保证而流通的。15、电子货币电子货币，是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及在互联网络上执行支付的“储值”和“预付支付机制”。作为支付手段，大多数电子货币不能脱离现金或存款，只能用电子化方式传递、转移，以清偿债务，实现结算。16、狭义货币狭义货币M1=MO+企业活期存款+机关团体存款+农村存款+个人
8、持有的信用类存款, Ml代表了现实购买力，反映了居民和企业资金的松紧变化，是经济周期波动的先行指标，所以Ml是一国中央银行调控的主要指标之一。17、广义货币广义货币M2=M1+企业定期存款+外币存款+城乡军民储蓄存款+信托类存款+证券客户保证金+住房公积金中心存款+非存款类金融机构在存款类金融机构的存款，M2不仅反映了现实购买力，还反映了潜在购买力，反映了社会总需求的变化和未来通货膨胀的压力状况。因此，M2是一国中央银行调控的主要指标之一。（备注： M2-M1为准货币）18、货币制度货币制度，也称货币本位制度，简称“币制”，是一国政府为了适应经济发展的需要，以法律或法令形式对货币的发行与流通所
9、做的一系列规定的总称。货币制度的主要内容包括货币材料，货币单位，货币的铸造、发行和流通程序以及发行准备制度等。19、本位币本位币，也称本位货币或主币，是一国基本的货币单位，是一国法定的计价、结算货币，具有无限法偿力，我国规定以人民币元为记账本位币。20、辅币辅币是本位币货币单位以下的小面额货币，是本位币的等分，供日常零星交易与找零之用，其面值多为本位币的1/10或1/100。辅币有以下几个特点：（1）用较贱的金属铸造；（2）可以与本位币自由兑换；（3）在金属货币制度下，辅币实行限制铸造，即只能由国家来铸造；（4）具有有限法偿力。21、现金准备现金准备，是指集中于中央银行或国库的贵金属，它是一国
10、货币稳定的坚实基础。在金本位制度下，现金准备的用途有三个：1、作为国际支付的准备金，如黄金准备；2、作为扩大或紧缩国内金属货币流通的准备金；3作为支付存款和兑换银行券的准备金。在当代信用货币流通条件下，只有第一项用途被保存，后两项用途已不复存在，但现金准备对核定国内货币流通仍很重要。当今各国中央银行为了保证有充足的国际支付手段，除了持有黄金之外，还可以选择储备外汇资产。22、保证准备保证准备，又称信用准备或证券准备，即以政府债券、财政短期票据、短期商业票据及其他高品质的资产作为发行担保。现代纸币本位制的货币发行主要以保证准备及外汇储备作为货币的发行保证。世界各国货币发行制度的趋势是，由现金准备
11、向保证准备、由保证准备向货币供应量的管理与控制逐渐过渡。23、银本位制银本位制，是指以一定量的白银作为本位币币材的一种货币制度。按照兑换白银的形式、银本位制可分为银币本位，银块本位和银汇兑本位.然而，实际上只有银币本位被一些国家所采用，所以银本位制实际上只有银币本位一种。特点是：银币是本位货币，可以自由铸造与自由熔化，具有无限法偿能力；辅币和其他货币则为有限法偿，但它们可以自由兑换成银币，白银可以自由输出入国境。24、平行本位制平行本位制，是指金银各按其所含金属的实际价值任意流通的一种复本位货币制度,国家对经营的兑换比例不加固定，而由市场自发形成。特点是：金币和银币都是一国的本位货币，二者均具
12、有无限法偿力，都可以自由铸造和熔化，金币与银币之间的交换比率完全由金银的市场价格决定。25、双本位制双本位制，是指金银两种货币按法定比价流通的一种复本位货币制度。特点是：金币和银币都是一国的本位货币，二者都具有无限法偿力，均可自由铸造和熔化，金币与银币之间的交换比率以法律形式予以规定。26、格雷欣法则在金银复本位制下，当金币与银币的法定比价与金银的市场价格不一致时，市场价格高于法定比价的金融货币会被人们熔化，从而退出流通领域，而市场价格低于法定比价的金属货币则充斥市场，继续充当货币，这就是劣币驱逐良币现象，被称为格雷欣法则。27、跛行本位制跛行本位制，是指金币可以自由铸造，而银币不能自由铸造，
13、金币与银币的比价固定的货币制度。特点是：币和银币都是一国的本位货币，二者都具有无限法偿力，金币可以自由铸造，银币不得自由铸造，银币的铸造权完全归政府，金币与银币之间的交换比率以法律形式予以规定。28、金本位制金本位制，是指以黄金为本位币币材的货币制度，其主要形式有金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种，其中金币本位制是最典型的金本位制形式。29金币本位制金币本位制特点：金币可以自由铸造、熔化，可以自由流通，流通中的辅币和银行券可以自由兑换金币，黄金可以自由输入和输出。30、金块本位制金块本位制，又称生金本位制，是指没有金币的铸造和流通，而由中央银行发行以金块为准备的纸币流通的一种金本位货币制
14、度。特点是：以纸币或银行券作为流通货币，不再铸造、流通金币，但纸币和银行券规定有含金量，居民可在本位币的含金量达到一定数额后兑换金块，黄金集中存储于本国中央银行。31、金汇兑本位制金汇兑本位制，又称虚金本位制，是指没有金币的铸造和流通，而以中央银行发行的纸币或银行券作为流通货币，通过外汇间接兑换黄金的一种金本位制度。特点是：金汇兑本位制规定纸币不能兑换黄金，但可兑换外汇，本国中央银行将黄金与外汇存于另一个实行金本位制的国家，允许以外汇间接兑换黄金，并规定本国货币与该国货币的法定比率，通过买卖外汇维持固定比率。纸币的发行以存入本国或外国中央银行的黄金及外汇作为发行准备。32、不兑现的信用货币制度
15、不兑现的信用货币制度，是指以不兑换黄金的纸币或银行券为本位币的货币制度，纸币一般由中央银行发行，有无限法偿力。特点是：纸币发行权由国家垄断，由中央银行发行，为无限法偿货币和最后支付手段，不能兑换黄金，纸币通过银币信贷渠道投入流通，通过存款货币进行转账结算，非现金流通成为货币流通的主体。33、利息利息是借贷关系中债务人支付给债权人的报酬，是在特定时期内使用借贷资本所付出的代价。根据现代西方经济学的基本观点，利息是投资者让渡资本使用权而索取的补偿。利息=机会成本补偿+违约风险补偿。34、利率利率是指借贷期间所形成的利息额与所贷本金的比率，即一定时期的利息收益与本金之比，用公式表示为：利率=利息/借
16、贷资本金*100%,利率按计息时间长短，可分为年利率、月利率、周利率和日利率。35、基准利率基准利率也叫中心利率，是指带动和影响其他利率的利率。美国基准利率为联邦基金利率，西方其他国家则主要表现为中央银行的再贴现利率。目前，我国的基准利率为中央银行的再贷款利率，在利率尚未真正市场化的情况下，中央银行规定的商业银行的存贷款利率也被称为基准利率，随着货币政策调控向间接调控转换,中央银行的再贴现利率或同业拆借利率将逐步成为我国利率利系的基准利率。36、名义利率名义利率是中央银行或其它提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率，即利息（报酬）的货币额与本金的货币额的比率。即指包括补偿通货膨胀（
17、包括通货紧缩）风险的利率。37、实际利率实际利率是指物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。它剔除了通货膨胀率的影响，是储户或投资者得到利息回报的真实利率。其公式为（1+名义利率）=（1+实际利率）*（1+预期通货膨胀率）也可以将公式简化为实际利率=名义利率-预期通货膨胀率（可用CPI增长率来代替）。38、费雪效应费雪效应揭示了通货膨胀预期与利率之间关系的一个发现，它指出当通货膨胀率预期上升时，利率也将上升。费雪效应是名义利率随着通货膨胀率的变化而变化。名义利率、实际利率与通货膨胀率三者之间的关系是：名义利率=实际利率+通货膨胀率。它表明名义利率（包括年通货膨胀率溢价）能够足以补偿贷款
18、人到期收益率所遭受的预期购买力损失，即贷款人要求的名义利率要足够高，使他们能够获得预期的实际利率。39、浮动利率浮动利率是指在融资期限内随市场利率的变化而定期调整的利率。在我国，浮动利率还有另一种含义，即金融机构在中央银行规定的浮动幅度内，以基准利率为基础自行确定的利率，如存款利率上浮或贷款利率下浮等。40、名义收益率名义收益率，即证券的票面收益与票面金额的比率。计算公式为： zn=xlOO%F式中，加为名义收益率；C为票面收益（年利息）；F为票面金额。41、当期收益率当期收益率，即证券的票面收益与其当期市场价格的比率。计算公式为：Cz1=_xlOO%P式中，L为当期收益率；P为当前市场价格。
19、42、持有期收益率持有期收益率，也称实际收益率，是指证券持有期利息收入与证券价格变动的总和与购买价格之比，即出售金额与购买价格之差（也称为“资本利得”）加上利息收人后与购买价格之间的比例。计算公式为：ik1xlOO%Po式中，。为实际收益率；P为证券的卖出价格；Po为证券的买入价格；T为证券的持有期（以年计算）。43、到期收益率到期收益率，是指使某金融工具未来所有收益的现值等于其当前市场价格的利率。简单地说，到期收益率是这样一种利率，它刚好使得某种金融工具的现值与其现行市场价格相等。44单利单利，是指以本金为基数计算利息，而借贷期内所生利息不再加入本金计算下期利息的一种利息计算方法，即在当期产
20、生的利息不作为下一期的本金，只是把每一期.的利息累加到投资期末。其计算公式为：利息为/=Pxrx本利和为5=尸+/=尸（1+rx）式中，I为利息额；P为本金；r为年利率；n为借贷期限；S为本金与利息之和，简称本利和。45、复利复利，俗称“利滚利”，是指本期产生的利息自动计入下一计息期的本金，连同原来的本金一并计息的一种利息计算方法。其计算公式为：本利和为S=P（l+r）利息为/=S-P如果一年内计息次数（或复利次数）为m次，此时，复利下的本利和为： S=P（1+*m最极端的是计算连续复利，即每一秒钟都在生息。计算连续复利的公式为：S=ernP46、现值现值，是指将未来某一时点或某一时期的货币金
21、额（现金流量）折算至基准年的数值，也称折现值。它是对未来现金流量以恰当的折现率进行折现后的价值。将前述复利公式进行一般化处理，即用FV代表未来某一时点的资金，称为终值；用PV 代表现在的一笔资金，即现值，则得到以年为时间单位计算的现值公式为：（1+r）未来系列现金流量的现值公式为：PV= CFi+CF2+ CF”（1+r）（1+r）2（l+r）n47、利率市场化利率市场化其实质是把利率的决定权交给市场，由市场的主体自主决定利率的过程。在利率市场化条件下，如果市场竞争充分，则任何单一的经济主体都不可能成为利率的单方面制定者，而只能是利率的接受者。政府（或中央银行）享有间接影响金融资产利率的权力，
22、利率市场化并不是主张放弃政府对金融的宏观调控，而是其调控是依靠间接手段，如通过公开市场操作影响资金供求价格格局，从而间接影响利率水平。48金融市场金融市场，是指货币资金融通和金融资产交换的场所。在这个市场上，各类经济主体进行资金融通，交换风险，从而提高整个社会资源配置的效率。参与金融市场的经济主体包括个人、企业、政府、金融机构和中央银行五类，它们根据自己的需要选择充当资金供给方（投资方）或资金需求方（筹资方）。49、金融工具金融工具，是指在金融活动中产生的能够证明金融交易金额、期限、价格的合法凭证，是一种具有法律效力的契约。既包括政府债券、公司股票和债券、商业票据、银行可转让大额定期存单，也包
23、括金融期货、期权等衍生金融资产，这些金融工具是一定金额货币资金的载体。50、债权市场由债务工具交易形成的市场被称为债权市场。如发行债券或申请抵押贷款，这种工具是一种契约型合同，标明在未来某一时间，由借款者（债务人）向贷款者（债权人）支付合约约定的利息及偿还本金。1年以内到期的被称为短期债务工具，到期日在1T0年的被称为中期债务工具，到期日在10年或者更长的被称为长期债务工具。51、股权市场由股权交易所形成的市场被称为股权市场。通过股权凭证来筹集资金，包括发行股票、认购权证及存托凭证、股权基金、风险投资基金等。股权凭证承诺持有者按份额享有公司的净收益和资产。通常，股权凭证的持有者可以得到定期支付
24、（股利），由于这种工具没有到期日，因此被视为长期证券。52、现货市场现货市场，是指现金交易市场，即买者付出现款，收进证券或票据；卖者证券或票据，收进现款。这种交易一般是当天成交、当天交割，原则上最多不能超过3个营业日。53、期货市场期货市场，是指在成交日之后合约规定的特定日期，如几周、几个月之后进行交割。较多采用期货交易形式的，主要是证券市场、外汇市场、黄金市场等，金融期货交易的形式越来越多样，其交易量已大大超过现货交易的数量。54、一级市场一级市场，是指筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票或债券等券销售给最初购买者的金融市场。一级市场的主要功能是筹集资金。投资银行（证券公司）一级市场上协
25、助证券发行的重要金融机构。55、二级市场二级市场，是指交易已经发行的证券的金融市场。当一个人在二级市场上买人证券时，出售证券的人通过让渡证券获取了货币收入。但是，发行该证券的公司却并没有得到新的资金。公司只有在其证券在一级市场上首次发行时，才能获取资金。56、货币市场货币市场，是指交易期限在1年及1年以下的短期资金融通的市场，包括银行同业拆借市场、银行间债券市场、商业票据市场等子市场。这一市场的金融工具期限一般很短，流动性高，类似于货币，因此被称为货币市场。货币市场是金融机构调节流动性的重要场所，是中央银行货币政策操作的基础。57、资本市场资本市场，是指交易期限在1年以上的长期资金融通的市场，
26、主要包括银行的长期借贷市场和有价证券市场，如股票市场、债券市场等。由于交易期限较长，流动性较低，资金主要用于实际资本的形成，所以被称为资本市场。其作用是满足工商企业的中长期投资需求和解决政府财政赤字的需要。58、同业拆解市场同业拆借市场也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借的资金主要用于弥补短期资金的不足、票据清算的差额以及解决临时性的资金短缺需要。同业拆借市场交易量大，能敏感地反映资金供求关系和货币政策意图，影响货币市场利率，是货币市场体系的重要组成部分。59、票据（市场）票据是一种重要的有价证券，它作为金融市场上通行的结算和信用工具，是货
27、币市场上的主要的交易工具之一。以票据为媒介构成的票据市场构成了货币市场的一个重要组成部分。票据市场可以简单地分为商业票据市场、大额可转让存单市场和银行承兑汇票市场三类货币子市场。60、汇票汇票是由出票人签发的委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付一定金额给收款人或持票人的一种票据。汇票有三方当事人，即出票人、付款人和收款人。出票人是在票据关系中履行债务的当事人。收款人是在票据关系中享有债权的人，在接受汇票时有权向付款人请求付款。付款人即受出票人委托向持票人进行票据金额支付的人。付款人和出票人之间往往存在一定的资金关系，通常是出票人的开户银行。61、本票本票是指出票人签发的承诺自己在见票时无
28、条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。本票具有三个特征：一是本票的基本当事人只有两个，即出票人和收款人；二是本票的付款人为出票人自己；三是本票的出票人自己承担无条件付款的责任，故没有承兑制度。以出票人的不同，可以将本票分为银行本票和商业本票。在我国，本票只能由商业银行签发，不承认商业本票。62、支票支票是出票人签发的委托办理支票存款业务的银行或其他金融机构在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。63、商业票据商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。美国的商业票据属本票性质，英国的商业票据则属汇票性质。由于商业票据没有担保，仅以信用做保证，因此
29、能够发行商业票据的一般都是规模巨大、信誉卓著的大公司。商业票据市场就是这些信誉卓著的大公司所发行的商业票据交易的市场。64、承兑汇票（银行承兑票据市场）在商品交易活动中，售货人为了向购货人索取货款而签发的汇票，经付款人在票面上承诺到期付款的“承兑”字样并签章后，就成为承兑汇票。经购货人承兑的汇票称商业承兑汇票。经银行承兑的汇票即为银行承兑汇票。由于银行承兑汇票由银行承诺承担最后付款责任，实际上是银行将其信用出借给企业，因此，企业必须交纳一定的手续费。这里，银行是第一责任人，而出票人则只负第二手责任。以银行承兑票据作为交易对象的市场即为银行承兑票据市场。65、大额可转让定期存单大额可转让定期存单
30、是银行印发的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利，逾期存款不计息。大额可转让定期存单可流通转让，自由买卖。66、回购市场（回购协议）回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。所谓回购协议，指的是在出售证券的同时和证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。67、逆回购协议逆回购协议实际上与回购协议是一个问题的两个方面。它是从资金供应者的角度出发相对于回购协议而言的。回购协议中，卖出证券取得资金的一方同
31、意按约定期限以约定价格购回所卖出证券。在逆回购协议中，买人证券的一方同意按约定期限以约定价格出售其所买人证券。从资金供应者的角度看，逆回购协议是回购协议的逆进行。68、短期政府债券（市场）短期政府债券是政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的期限在1年以内的债务凭证。从广义上看，政府债券不仅包括国家财政部门所发行的债券，还包括地方政府及政府代理机构所发行的证券。狭义的短期政府债券则仅指国库券。一般来说，政府短期债券市场主要指的是国库券市场。69、货币市场基金货币市场基金将许多投资者的小额资金集合起来，由专家操作。与股票型基金和债券型基金不同，货币市场基金的投资对象主要是短期政府债券、银行承兑
32、汇票、大额可转让定期存单和商业票据等货币市场投资品种，故称为货币市场基金。它通过提高投资的流动性而降低了投资的风险性。货币市场基金是介于资本市场与银行储蓄存款之间的过渡性产品，可以提供介于二者之间的风险与收益。尤其在股市熊市到来时，可以帮助中小投资者将股票基金转换成货币市场基金，以规避股市风险，为此货币市场基金又称为停泊基金。70、股票股票是投资者向公司提供资本的权益合同，是公司的所有权凭证。股东的权益在利润和资产分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益，即剩余索取权；在公司破产的情况下股东通常将一无所获，但只负有限责任，即公司资产不足以清偿全部债务时，股东个人财产也不受追究。同时，股东
33、有权投票决定公司的重大经营决策，如经理的选择、重大投资项目的确定、兼并与反兼并等，对于日常的经营活动则由经理作出决策。股票分为普通股和优先股两种。71、普通股普通股是在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权和求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。其股息收益上不封顶，下不保底，每一阶段的红利数额也是不确定的。普通股股东按其所持有的股份比例享有以下基本权利：公司决策参与权、利润分配权、优先认股权以及剩余资产分配权。72、优先股优先股是指在剩余索取权方面较普通股优先的股票，这种优先性表现在分得固定股息并且在普通股之前收取股息。但是，优先
34、股在剩余控制权方面则劣于普通股，优先股股东通常是没有投票权的，只是在某些特殊情况下才具有临时投票权。73、注册制注册制是市场化程度较高的成熟股票市场所普遍采用的一种发行制度，证券监管部门公布股票发行的必要条件，只要达到所公布条件要求的企业即可发行股票。发行人申请发行股票时，必须依法将公开的各种资料完全准确地向证券监管机构申报。证券监管机构的职责是对申报文件的真实性、准确性、完整性和及时性做合规性的形式审查，而将发行公司的质量留给中介机构来判断和决定。74、核准制核准制实行实质管理原则，即证券发行人不仅要以真实状况的充分公及为条件，而且必须符合证券监管机构制定的若干适合于发行的实质条件。只有符合
35、条傅的发行公司经证券监管机构批准方可在股票市场上发行股票。证券监管机构除了对申掘文件的真实性、准确性、完整性和及时性进行审查外，还要对发行人的营业性质、财力、素质、发展前景、发行数量和发行价格等条件进行实质性审查，并据此作出发行人是否符合发行条件的价值判断和是否核准申请的决定。75、公募公募是指面向市场上大量的非特定的投资者公开发行股票。其优点是可以扩大股票的发行量，筹资潜力大；无须提供特殊优厚的条件，发行者具有较大的经营管理的独立性；股票可在二级市场上流通，从而提高发行者的知名度和股票的流动性。其缺点则表现为工作量大，难度也大，通常需要承销者的协助；发行者必须向证券管理机关办理注册手续；必须
36、在招股说明书中如实公布有关情况以供投资者作出正确决策。76、私募私募是指只向少数特定的投资者发行股票，其对象主要有个人投资者和机构投资者两类，前者如使用发行公司产品的用户或本公司的职工，后者如大的金融机构或与发行者有密切业务往来关系的公司。77、配股对于再发行的股票可以采取优先认股权方式，也称配股，它给予现有股东以低于市场价值的价格优先购买一部分新发行的股票的权利，其优点是发行费用低并可维持现有股东在公司的权益比例不变。在认股权发行期间，公司设置一个除权日，在这一天之前，股票带权交易，即购得股票者同时也取得认股权；而除权日之后，股票不再附有认股权。78、包销包销是指承销商以低于发行定价的价格把
37、公司发行的股票全部买进，再转卖给投资者，这样承销商就承担了在销售过程中股票价格下跌的全部风险。承销商所得到的买卖差价是对承销商所提供的咨询服务以及承担包销风险的报偿，也称为承销折扣。79、代销代销即“尽力销售”，指承销商许诺尽可能多地销售股票，但不保证能够完成预定销售额，任何没有出售的股票可退给发行公司。这样，承销商不承担风险。80、助销助销包括余额包销及定额包销。余额包销是指先向社会不定向公开发行，剩余部分由承销商全部认购。定额包销是指承销商先认购部分证券，然后向社会发售剩余证券，发行失败的风险由发行人来承担。定额包销适用于信誉好、资金分批投入的企业。81、备用包销通过认股权来发行股票并不需
38、要投资银行的承销服务，但发行公司可与投资银行协商签订备用包销合同，该合同要求投资银行作为备用认购者买下未能售出的剩余股票，而发行公司为此支付备用费。但应该指出的是，在现有股东决定是否购买新股或出售他们的认股权的备用期间，备用认购者不能认购新股，以保证现有股东的优先认股权。82、现货交易现货交易，是指证券交易的买卖双方在达一笔交易后的3个营业日内进行交割的证券交易方式。现货交易是证券交易中最古老的方式。最初的证券交易都是采用这种方式进行的。83、信用交易信用交易，又称保证金交易，是指客户按照法律规定在买卖证券时，只向证券公司交付一定比例的保证金，由证券公司提供融资或者融券进行交易的一种证券交易方
39、式。客户在采用这种方式买卖证券时，必须在证券公司处开立保证金账户，并存入一定数量的保证金，剩余部分的应付证券或应付价款则由证券公司代为垫付，因而又被称为“垫头交易”。我国也称之为“融资融券”业务。在发达国家的证券市场中，信用交易是一种普遍现象。84、债券债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同，该合同载明发行者在指定日期支付利息并在到期日偿还本金的承诺，其要素包括期限、面值与利息、税前支付利息、求偿等级、限制性条款、抵押与担保及选择权（如赎回与转换条款）。这些要素使得债券具有与股票不同的特征。85、政府债券政府债券是指中央政府、政府机构和地方政府发行的债券，它以政府的信誉作保证
40、，因而通常无须抵押品，其风险在各种投资工具中是最小的。86、公司债券公司债券是公司为筹措营运资本而发行的债券，要求不管公司业绩如何都应优先偿还其固定收益，否则将在相应破产法的裁决下寻求解决，因而其风险小于股票，但比政府债券高。87、信用债券信用债券是完全凭公司信誉，不提供任何抵押品而发行的债券。其持有者的求偿权排名于有抵押债权人对抵押物的求偿权之后，对未抵押的公司资产有一般求偿权，即和其他债权人排名相同。发行这种债券的公司必须有较好的声誉，一般只有大公司才能发行，而且这种债券的期限较短、利率较高。88、抵押债券抵押债券是以土地、房屋等不动产为抵押品而发行的一种公司债券，也称固定抵押公司债。如果
41、公司不能按期还本付息，债权人有权处理抵押品以资抵偿。在以同一不动产为抵押品多次发行债券时，应按发行顺序分为第一抵押债券和第二抵押债券，前者对抵押品有第一置留权，首先得到清偿；后者只有第二置留权，只能待前者清偿后，用抵押品的剩余款偿还本息。89、担保信托债券担保信托债券是以公司特有的各种动产或有价证券为抵押品而发行的公司债券，也称流动抵押公司债。用做抵押品的证券必须交由受托人保管，但公司仍保留股票表决及接受股息的权利。90、设备信托证设备信托证是指公司为了筹资购买设备并以该设备为抵押品而发行的公司债券。发行公司购买设备后，即将设备所有权转交给受托人，再由受托人以出租人的身份将设备租赁给发行公司，
42、发行公司则以承租人的身份分期支付租金，由受托人代为保管及还本付息，到债券本息全部还清后，该设备的所有权才转交给发行公司。这种债券常用于铁路、航空或其他运输部门。91、固定利率债券固定利率债券是指事先确定利率，每半年或一年付息一次，或一次还本付息的公司债券。这种公司债券最为常见。92、浮动利率债券浮动利率债券是在某一基准利率（例如同期限的政府债券收益率、优惠利率、 LI-B0R等）之上增加一个固定的溢价，如100个基点即1%,以防此未来市场利率变动可能造成的价值损失。对某些中小型公司或状况不太稳定的大公司来说，发行固定利率债券发生困难或成本过高时，可考虑选择发行浮动利率债券。93、指数债券指数债
43、券是通过将利率与通货膨胀率挂钩来保证债权人不至于因物价上涨而遭受损的公司债券。挂钩办法通常为：债券利率=固定利率+通胀率+固定利率*通胀率。有时，用来计算利息的指数并不与通胀率相联系，而与某一特定的商品价格（油价、金价等）挂钩，这种债券又称为商品相关债券。94、零息债券零息债券即以低于面值的贴现方式发行，到期按面值兑现，不再另付利息的债券。它与短期国库券相似，可以省去利息再投资的麻烦，但该债券价格对利率变动极为敏感。95、可赎回债券可赎回债券是指公司债券附加早赎和以新偿旧条款，允许发行公司选择于到期日之前购回全部或部分债券。当市场利率降至债券利率之下时，赎回债券或代之以新发行的低利率债券对债券
44、持有人不利，因而通常规定在债券发行后至少5年内不允许赎回。96、偿还基金债券偿还基金债券是要求发行公司每年从盈利中提存一定比例存人信托基金，定期偿还本金，即从债券持有人手中购回一定量的债券。这种债券与可赎回债券相反，其选择权债券持有人一方。97、可转换债券可转换债券是指公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人按预先确定的比例（转换比率）转换为该公司普通股的选择权。大部分可转换债券都是没有抵押的低等级债券，并且是由风险较大的小型公司所发行的。这类公司一方面筹措债务资本的能力较低，使用可转换债券的方式将增强对投资者的吸引力；另一方面，可转换债券可被发行公司提前赎回。98、带认股权证的债券带认股权证的
45、债券是指公司债券可把认股权证作为合同的一部分附带发行。与可转换债券一样，认股权证允许债券持有人购买发行人的普通股，但对于公司来说，认股权证是不能赎回的。99、金融债券金融债券是银行等金融机构为筹集信贷资金而发行的债券。在西方国家，由于金融机构大多属于股份公司组织，故金融债券可纳入公司债券的范围。发行金融债券表面看来同银行吸收存款一样，但由于债券有明确的期限规定，不能提前兑现，所以筹集的资金要比存款稳定得多。100、金融衍生工具金融衍生工具，又称金融衍生产品、派生金融工具，是相对于原生工具而言的，是指一种根据事先约定的事项进行支付的金融合约，其合约价值取决于或派生于原生金融工具或基础资产的价格及
46、其变化。正如巴塞尔银行监管委员会的定义，金融衍生工具是“任何价值取决于相关比率或基础资产之价值或某一指数的金融合约”。101、远期合约远期合约，是远期合约交易的简称，是一种相对简单的金融衍生工具，指交易双方达成的在未来某一日期（远期）按照约定价格进行某种资产交易的协议。在远期合约中，双方约定交易的资产称为标的资产，约定的价格称为协议价格。同意以约定的价格卖出标的资产的一方，称为空头；同意以约定价格买人标的产的一方，称为多头。金融衍生工具可以帮助投资者避险是基于这样的原则：通过持有额外的空头来抵消多头，或通过持有额外的多头来抵消空头。102、远期利率协议远期利率协议（FRA）,是关于利率交易的远
47、期合约，是指协议双方约定在未来某一日期，在名义本金的基础上进行协议利率与参照利率（市场利率）差额支付的远期合约。协议利率为双方在合同中约定的固定利率，是对名义本金额的计息基础。期利率协议的买方支付以合同利率计算的利息，卖方支付以参照利率计算的利息。远期利率协议适合需要对未来利率变动进行套期保值，持有大额资金的机构客户。我国银行的利率协议交易起点金额一般为等值500万美元，也可以根据客户的实际需要进行调整。103、远期外汇交易远期外汇交易又称期汇交易，是指买卖外汇双方先签订合同，规定买卖外汇的数量、汇率和未来交割外汇的时间，到了规定的交割日期买卖双方再按合同规定办理货币的外汇交易。104、期货期
48、货合约，简称期货，是在远期合约的基础上发展起来的一种标准化买卖合约。它是指由期货交易所统一制订，规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化远期合约。金融期货合约，就是指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货合约是金融期货交易的对象，期货交易参与者通过在期货交易所买卖期货合约，转移价格风险，获取风险收益。105、货币期货货币期货，是指交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的汇率以一种货币交换另一种货币的标准化合约的期货交易。它是以外汇为标的物的期货合约，主要用来规避汇率风险，是金融期货中最早出现的品种。目前，货币期货交易的主要品种有美元、英镑、欧元、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元等。106、利率期货利率期货，是指交易双方约定在未来某一日期，按约定条件买卖一定数量的某种长短期信用工具的标准化期货合约交易。利率期货交易的对象有长期国库券、政府住宅抵押