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1、第一章 货币与货币制度 第一节货币来源与货币形式演变一、货币来源领略（注:此处考试出题频率较低，属于低频考点,普通容易出单选题、多选题、简 答题，考点频率）自货币产生起，至今已有几千年历史。货币浮现与商品互换紧密相连，是随 着着商品互换发展自然而然地产生。货币产生后，有许多学者从理论上对货币来源进行解说。马克思货币来源 说是其中一种典型代表，她从商品和商品互换入手，用完整劳动价值理论富 有逻辑地论证了货币产生客观必然性。除了从商品互换历史演进中摸索货币来源外,某些学者还从减少交易成本 思路对货币产生进行了阐述。二、货币形式演变识记（注:此处考试出题频率较高，属于高频考点,普通容易出单选题、多选
2、题、名 词解释题、简答题、阐述题，考点频率）货币产生后，随着着商品生产和商品互换发展，货币形式经历了从商品货币 到信用货币演变过程。（一）商品货币1.实物货币 实物货币是世界上最早货币，是指以自然界中存在某种物品或人们生产某 种商品来充当货币。贝是国内最早货币。实物货币缺陷：(1)实物货币不易于分割(2)实物货币不易保管。(3)有些实物货币价值较小,大额商品交易需要大量货币发挥媒介作用，携 带不便。2.金属货币用金、银、铜等金属充当货币有诸多长处，如金属易于分割,分割后易于还 原，也易于保管和携带等。金属货币最初是以条块形态流通,每次交易都要 鉴定金属条块成色，称量重量，有时还要按交易额大小把
3、金属条块进行分割, 非常不以便。为了便利互换，政府开始用金属锻造铸币，即由国家印记证明 其重量和成色金属块，国家印记涉及形状、花纹、文字等。国内最古老金 属铸币是铜铸币。西方金属铸币典型形式是银元。金属货币也有缺陷，即 其数量多少受制于金属贮藏量和开采量，无法随着商品数量增长而同步增 长。实物货币与金属货币都属于商品货币。商品货币是足值货币，即作为货币 商品各类实物和金、银、铜等金属自身商品价值与其作为货币购买价值相 等。(二)信用货币 信用货币是局限性值货币,即作为货币商品实物，其自身商品价值低于其作 为货币购买价值，纸质货币、存款货币、电子货币都属于信用货币范畴。1 .纸币纸制货币是指用纸
4、制作货币。国内是世界上使用纸币最早国家2 .银行券银行券是银行发行一种以银行自身为债务人纸质票证（生活中通俗称谓是 现钞），也是一种纸制货币3 .存款货币通过银行存款账户中存款划转,货款得以结清，商品交易完毕。很显然，在这 个过程中可以签发支票活期存款发挥着与银行券同样购买功能，咱们将其 称作存款货币。4 .电子货币电子货币，是指处在电磁信号形态，通过电子网络进行支付货币。这种货币 最重要体现形式是银行发行各种银行卡，如借记卡、信用卡等。上述货币形式演变历程事实上是从币材视角进行描述。推动货币形式演变 真正动力是商品生产、商品互换发展对货币产生需求。正是为了适应这种 需求，货币对自身外在体现形
5、式进行不断扬弃，从低档逐渐走向高档。第二节货币职能 不同窗者对货币职能有不同概述。马克思将货币职能概括为:价值尺度、 流通手段、支付手段、货币贮藏和世界货币。西方学者则普通将货币职能 概括为:交易媒介、计算单位和价值贮藏。国内李健专家则将货币职能概 括为咬易媒介与价值贮藏。本章将从两个方面对货币职能进行归纳。一、交易媒介职能货币交易媒介职能实际包括着货币三个相辅相成功能。1 .计价单位货币作为计价单位，就是指用货币去计量商品和劳务价值，赋予商品、劳务 以价格形态。马克思将货币这个功能称为价值尺度。货而要发挥计价单位 功能，为商品和劳务标价，其自身也需要一种可以比较不同货币数量单位。2 .交易媒
6、介在商品流通中，起媒介作用货币，被称为交易媒介，马克思称其为流通手段。3 .支付手段在商品买卖行为与货款支付行于为相分离状况下，货币不再是商品流通中 交易媒介,而是补是互换一种独立环节，此时货币发挥是支付手段功能。二、财富贮藏职能 货币财富贮藏职能是指货币退出流通领域被人们当作社会财富普通代表 保存起来职能。当货币成为可以与其她一切商品相互换媒介时，它便成了 社会财富普通代表，人们乐意将货币作为贮藏财富一种形式。与投资实物、购买股票债券等财富贮藏形式相比，贮藏货币最大优势在于 它高安全性，货币资产普通被视为无风险资产，最大缺陷就是收益较低。第三节货币制度一、货币制度含义及其构成要素识记、领略（
7、注：此处考试出题频率较高，属于高频考点，普通容易出单选题、多选题、 名词解释题、简答题，考点频率）（一）货币制度含义货币制度是指国家对货币关于要素、货币流通组织和管理等进行一系列规 定。国家制定货币制度目是保证货币和货币流通稳定，为经济正常运营提 供一种稳定货币环境。（二）货币制度构成要素1 .规定货币材料这是指国家用法令方式规定用哪种材料充当锻造货币币材。拟定不同货币 材料就构成不同货币本位制，如国家用法令规定白银作为锻造货币币材， 则这种货币制度就称为银本位制。同理，如果国家规定黄金为货币材料，那 么这种货币制度就称为金本位制。2 .规定货币单位 国家对货币单位规定普通涉及两个方面：规定货
8、币单位名称和货币单位值。3.规定流通中货币种类流通中货币有主币和辅币之分。主币又称本位币，是一种国家流通中基本 通货，其最小规格是1个货币单位。辅币，是指1个货币单位如下小面额货 币，其面值多为货币单位1玳2%. 5%、10%、20%. 50%,如国内人民币1分、 2分、5分、1角、2角、5角等，重要用于商品交易中局限性1个货币单位 小额货币支付。4 .规定货币法定支付能力按照支付能力不同，货币法定支付能力分为：(1)无限法偿，是指法律保护获得这种能力货币，无论每次支付数额多大， 无论属于何性质支付(购买商品、支付服务、结清债务、缴纳税款等)，支 付对方均不得回绝接受。普通，主币为无限法偿货币
9、。(2)有限法偿，是指在一次支付行为中，超过一定金额，收款人有权拒收，在 法定限额内拒收则不受法律保护。普通，辅币为有限法偿货币。5 .规定货币锻造或发行在金属货币制度下，由于辅币为局限性值货币，铸币面值高于铸币金属实 际价值，但铸币按面值在市场中流通，因而锻造辅币可以获得铸币收入。为 了避免铸币收入旁落，也为了避免辅币数量过多，国家规定辅币所有由国 家垄断锻造。主币则或者由国家垄断锻造，或者实行“自由锻造”制度。在国内货币锻造史中，自秦朝统一中华人民共和国后，国家政府即垄断了 铜铸币锻造权。在欧美等重要资本主义国家，足值本币基本上实行“自由 锻造”制度。在当代不兑现信用货币制度下，银行券发行
10、权基本都归中 央银行或指定机构。二、国家货币制度历史演变（注：此处考试出题频率较低，属于低频考点，普通容易出单选题、 多选题，考点频率）沿着历史脉络看，国家货币制度类型大体 经历了银本位制、金银复本位制、金本位制和不兑现信用货币制 度，其中前三类被统称为金属货币制度。（一）金属货币制度领略银本位制在16世纪后来开始盛行。可以依照货币制度构成要素描 述银本位制基本内容：法律规定白银为货币币材，用白银锻造银币 为本位货币，具备无限法偿能力，银币可以自由锻造、自由熔化；与 银币同步流通银行券可以自由兑换成银币或等量白银；白银和银 币可以自由输出入国境。金银复本位制是1618世纪资本主义发展初期西欧各
11、国流行一种 国家货币制度，其基本特性是：金银两种金属同步作为法定币材， 由黄金和白银锻造金币和银币同为本位货币，都具备无限法偿能 力；金币、银币可以自由锻造，自由熔化，两者间可以自由兑换；黄 金和自银可以自由输出入国境。双本位制是金银复本位制典型形态，但在这种制度下，浮现了 “劣 币驱逐良币”现象：两种市场价格不同而法定价格相似货币同步 流通时，市场价格偏高货币（良币）就会被市场价格偏低货币（劣币） 排斥，在价值规律作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市 场。这种劣币驱逐良币规律又被称为“格雷欣法则”。最早实钞票本位制是英国。金本位制涉及金币本位制、金块本位 制和金汇兑本位制种形态。金币本
12、位制是典型金本位制，其基本特点是：黄金为法定币材， 金币为本位货币，具备无限法偿能力，金币可以自由锻造和自由熔 化；辅币、银行券与金币同步流通，并可按面值自由兑换为金币；黄 金可以自由输出入国境。金块本位制又称生金本位制，在这种货币制度下，已经不再锻 造金币，市场中流通都是银行券，银行券规定有法定含金量，但银 行券只能达到一定数量后才干兑换成金块。（3）金汇兑本位制又称虚金本位制。这种货币制度与金块本位制相 似之处在于，也不锻造金币，市场中流通都是银行券，银行券规定 有法定含金量；不同之处在于，银行券不能在国内兑换黄金，要想 兑换黄金，只能先兑换成本国在该国存有黄金并与该国货币保持 固定汇率国
13、家外汇，然后再用外汇在该国兑换黄金。（二）不兑现信用货币制度领略纯粹不兑现信用货币制度是在20世纪70年代建立起来。不兑现 信用货币制度基本特点：（1）流通中货币都是信用货币，重要由钞 票和银行存款构成；（2）信用货币都是通过金融机构业务活动投入到流通中去；（3）国家通过中央银行货币政策操作 对信用货币数量和构造进行管理调控。（三）国内人民币制度领略当前，国内人民币制度重要内容涉及:(1)人民币是国内法定货币，以人民币支付中华人民共和国境内一 切公共和私人债务，任何单位和个人不得拒收。人民币主币单位是 “元”，辅币单位有“角”和“分”两种分、角、元均为十进制。(2)人民币不规定含金量，是不兑现
14、信用货币。人民币形式有钞票和存款 货币两种，钞票由中华人民共和国人民银行统一印制、发行,存款货币由银 行体系通过业务活动进入流通,两者可以互相转化。(3)7月21日，国内开始实行以市场供求为基本、参照一篮子货币进行调节、 有管理浮动汇率制。三、国际货币体系历史演变领略(注:此处考试出题频率较高，属于高频考点,普通容易出单选题、多选题、简 答题，考点频率)第二次世界大战以来，重要国际货币体系有两个:布雷顿森林体系和牙买加 体系。(一)布雷顿森林体系1.布雷顿森林体系建立历史背景第二次世界大战使重要西方国家之间力量对比发生了巨大变化，美国取代 英国在世界经济体系中居于中心地位,这是布雷顿森林体系建
15、立历史背景 2.布雷顿森林体系重要内容以黄金为基本，以美元为最重要国际储备货币，实行“双挂钩”国际货币体 系。(2)实行固定汇率制。建立一种永久性国际金融机构,即国际货币基金组织(IMF),对货币事项进 行国际磋商，增进国际货币合伙3.布雷顿森林体系缺陷及崩溃随着美国经济地位相对衰落和美元危机不断爆发，以美元为中心这个国际 货币体系也必然逐渐削弱，并最后走向终结特里芬难题”指出了布雷顿森林体系内在不稳定性及危机发生必然性。 1974年4月1日，货币与黄金完全脱钩,以美元为中心布雷顿森林体系彻底 崩溃。（二）牙买加体系1976年4月底,国际货币基金组织理事会通过决策，就浮动汇率体系提出原 则性安
16、排，从1978年4月1日起生效，于是国际货币体系进入了一种新阶段 一牙买加体系。牙买加体系核心内容涉及将业已形成浮动汇率和其她浮动汇率制度合法化,国际货币基金组织对 汇率政策进行监督，并且尽量缩小汇率波动幅度。黄金非货币化。国际储备货币多元化国际收支调节形式多样化，重要通过汇率机制、利率机制、国际货币基金 组织干预和贷款活动来调节国际收支失衡牙买加体系并不完善，其同样存在许多问题。因而，对国际货币体系研究与 改革并没有停止,有关论题需要大量专业知识 四、欧洲货币联盟与欧元（注：此处考试出题频率较低，属于低频考点，普通容易出单选题、多选 题，考点频率年1月1日，欧元诞生，这是世界货币制度发展 史
17、中一种重大事件。它标志着欧洲货币制度正式建立，成为区域性货币 一体化成功范例。所谓区域性货币一体化，是指一定地区内国家和地区通过协调形成一 种货币区，由联合组建一家重要银行来发行和管理区域内统一货币。7月1日，法国、德国、卢森堡、比利时、荷兰、意大利、西班牙、葡 萄牙、芬兰、奥地利、爱尔兰等11个欧盟成员国货币正式退出流通, 欧元成为各成员国统一法定货币。之后，随着加入欧盟国家不断增多， 欧元使用范畴也不断扩大统一欧元是人类历史上第一次跨越主主权国家创造信用货币,它诞生 及其后发展，为其她区域性经济合伙组织货而一体化起到了示范作用， 对当前国际货币体系也产生了重要影响。第二章信用第一节信用含义
18、与作用一、信用含义识记（注:此处考试出题频率较低，属于低频考点,普通容易出单选题、多选题、名词 解释题、简答题，考点频率）（一）道德范畴信用道德范畴信用是指诚信不欺，恪守诺言,惠实地践履自己许诺或誓言。（二）经济范畴信用 经济范畴信用是指以偿还本金和支付利息为条件借贷行为。偿还性与支付利息 是信用活动基本特性。（三）两个信用范畴之间关系道德范畴信用与经济范畴信用既有联系又有区别。两者联系体当前道德范畴信 用是经济范畴信用支撑与基本。两者最大区别在于道德范畴信用非强制性和经 济范畴信用强制性二、当代信用活动基本识记、领略（注:此处考试出题频率较高，属于高频考点,普通容易出单选题、多选题、名词 解
19、释题、简答题、阐述题，考点频率）（一）赤字、盈余与债权债务关系如果把所有经济行为主体都称之为单位,那么，货币收入不不大于支出单位是盈 余单位货币收入不大于支出单位是赤字单位，货币收入等于支出单位是均衡单 位。当代市场经济趣中，债权债务关系普遍存在于各类经济行为主体现实经济生 活中。（二）五部门经济中信用关系宏观经济学中，为了对一国国民经济进行记录和分析,普通会把国民经济划分为 五个部门，即个人部门、非金融公司部门、政府部门、金融部门和国外部门1 .信用关系中个人当把所有个人作为一种整体,从整体视角来看,几乎在任何国家,个人部门都是 货币资金盈余部门，是货币资金重要贷出者。2 .信用关系中非金融
20、公司 公司部门既是货币资金重要需求者，同步也是货币资金重要供应者。3 .信用关系中政府信用关系中政府普通是货币资金净需求者。4 .国际收支中盈余与赤字国际收支是指一种国家在一定期期内与其她国家因经济交易所发生所有货币收 支。如果在这个时期内，一国来自其她国家所有货币收入少于该国对其她国家货 币支此则称为国际收支逆差;反之,则称为国际收支顺差。5 .作为信用媒介金融机构在信用关系中,金融机构重要功能是充当信用媒介。（三）直接融资与间接融资1 .直接融资如果货币资金供求双方通过一定信用工具直接实现货币资金互通有无,则这种 融资形式被称为直接融资。2 .间接融资如果货币资金供求双方通过金融机构间接实
21、现货币资金互相融通,则这种融资 形式被称为间接融资。三、信用在当代市场经济运营中作用应用（注:此处考试出题频率较高,属于高频考点,普通容易出多选题、简答题,考点频 率“言用在当代市场经济运营中作用分为两个方面，即:积极作用和悲 观作用。积极作用：（1）调剂货币资金余缺,实现资源优化配备；（2）动员闲置资金,推动经 济增长。悲观作用：如果对信用运用不当，信用规模过度扩张,就会产生信用风险集聚,进 而威胁社会经济生活正常运营。信用风险是指债务人因各种因素未能及时、足额偿还债务本息而浮现违约也许 性。只要有信用活动，就会有信用风险。第二节当代信用形式一、信用分类识记（注:此处考试出题频率较高,属于高
22、频考点,普通容易出单选题、多选题,考点频 率*按照不同原则,信用可以被分为不同种类：1 .按借贷期限不同划分种类（1）短期信用（其期限在1年以内）（2）中期信用（其期限在1至）。长期信用（其期限在以上）。2 .按地区划分种类 （1）国内信用。国内信用是指本国居民之间借贷活动。2）国际信用。国际信用是指跨国借贷活动，即债权人和债务人不是同一种国家居民。3 .按信用参加主体划分种类Q）商业信用。（2）银行信用。（3）国家信用。（4）消费信用。本节重点阐述第三种分类法下信用形式。二、商业信用识记、领略（注:此处考试出题频率较高，属于高频考点,普通容易出单选题、多选题、名词解 释题、答题、阐述题，考点
23、频率（一）商业信用含义商业信用是工商公司间以赊销或预付货款等形式互相提供信用。赊销与预付货 款是商业信用两种基本形式。在典型商业信用中，事实上包括着两个同步发生经济行为:商品买卖行为与货币 借贷行为。（二）商业信用作用与局限性商业信用是当代经济中最基本信用形式之一，商业信用良性发展，对一国商品生 产和流通有着重要增进作用。对于生产公司来说，产品销售是保持再生产过程重 要一环，产品有销售，再生产才有必要,有了销售收入，资金循环才会正常运营。但 是，在现实生活中,商品各方直接商品流动和钞票流动在诸多时候是不同步。在进 行大宗交易时，购货方手边经常没有足够钞票或一时没有钞票，产品销售公司如果容许购货
24、方延期付款，将产品赊销给购货方话，双方交易就能顺利进行。而商业信用介人，则可以使以上商业链条连接起来，从而增进生产和流通顺畅进行。在强调商业信用积极作用同步，也不能否认商业信用局限性。一方面，商业信用在 规模上存在着局限性。另一方面，商业信用存在方向上局限性。再次，商业信用存 在着期限上局限性（三）商业票据L商业票据商业票据是在商业信用中被广泛使用表白买卖双方债权债务关系凭证。2 .商业本票商业本票是一种承诺式票据，普通是由债务人签发给债权人承诺在一定期期内 无条件支付款项给收款人或持票人债务证书3 .商业汇票商业汇票是一种命令式票据，普通由商业信用活动中卖方对买方或买方委托付 款银行签发，规
25、定买方于规定日期支付货款。4 .几种重要商业票据行为Q）票据签发。商业票据在签发时，不必担保和抵押品，票据一经生效，交易活动中 买方就以负债方式代替了即期支付彳导到了资金融通。（2）票据背书。背书，是指票据持有人在转让票据时,要在票据背面签章并作日期 记载表白对票据转让负责。（3）票据贴现。票据贴现是指持票人通过向商业银行转让票据而获得资金行为， 其实质是持票人在票据到期前将票据卖给商业银行，从而提前收回垫付于商业 信用活动中资金。（4）票据抵押。票据抵押是指持票人将商业票据作为抵押物向商业银行申请抵押 贷款行为。三、银行信用识记、领略（注:此处考试出题频率较高，属于高频考点,普通容易出单选题
26、、多选题、名词解 释题、简答题、阐述题，考点频率）（一）银行信用含义气银行信用是银行或其她金融机构以货币形态提供间接信用（二）银行信用与商业信用关系L银行信用是在商业信用广泛发展基本上产生发展起来2 .银行信用克服了商业信用局限性。3 .银行信用浮现进一步增进了商业信用发展。四、国家信用识记、领略（注:此处考试出题频率较高，属于高频考点,普通容易出单选题、多选题、名词解 释题、简答题、阐述题，考点频率） （一）国家信用含义 国家信用是以政府作为债权人或者债务人信用。（二）国家信用工具L中央政府债券中央政府债券亦称国债，是一国中央政府为弥补财政赤字或筹措建设资金而发 行债券依照期限不同，国债可被
27、区别为短期国债、中期国债和长期国债。2 .地方政府债券地方政府债券发行主体是地方政府，也被称为市政债券。市政债券有两种:普通责 任债券和收益债券3 .政府担保债券政府担保债券是指政府作为担保人而由其她主体发行债权。政府担保主体普通 是政府所属公司或者那些与政府有关部门。五、消费信用识记、领略（注:此处考试出题频率较高，属于高频考点,普通容易出单选题、多选题、名词解 释题、简答题、阐述题，考点频率）（一）消费信用定义与形式消费信用是工商公司、银行和其她金融机构向消费者个人提供、用于其消费支 出一种信用形式。赊销、分期付于款、消费信贷是消费信用典型形式。赊销是工商公司对消费者 个人以商品赊销方式提
28、供短期信用。即工商公司以延期付款方式销售商品，到期 后消费者一次付清货款。分期付款是指消费者购买消费品时只需支付一某些货 款,然后按合同条款分期支付别的货款本金和利息。消费信贷是银行及其她金融 机构采用信用放款或抵押放款方式对消费者个人发放贷款。消费贷款期限普通 比较长,最长可达至30年。(二)消费信用作用从积极方面来说：(1)消费信用正常发展有助于增进消费品生产与销售，有助于扩大一定期期内一 国消费需求总量,从而增进一国经济增长。(2)消费信用发展为消费者个人提供了将将来预期收入用于当前消费有效途径, 使其实现了跨时消费选取,提高了消费者生活质量及其效用总水平。(3)消费信用正常发展有助于增
29、进新技术、新产品推销以及产品更新换代。但消费信用盲目发展,也会给正常社会经济生活带来不利影响：(1)消费信用过度发展会掩盖消费品供求矛盾。(2)由于消费信用是对将来购买力预支,在延期付款诱惑下,如果消费者对自己 将来预期收入判断失误,过度负债进行消费,就会使消费者债务承担过重,导致 其生活水平下降甚而引起一系列连锁反映，危及社会经济生活安全。第三章利息与利率第一节利息与收益普通形态 一、货币时间价值与利息识记、领略 货币时间价值，是指同等金额货币其当前价值要不不大于其将来价值。利息是货 币时间价值体现。二、利息与收益普通形态领略（注:此处考试出题频率较低，属于低频考点,普通容易出单选题、多选题
30、、名词解 释题，考点频率）（一）利息转化为收益普通形态作为货币时间价值外在体现形式，利息是资金所有者因出让货币使用权而从借 款人那里获得补偿，是资金所有者理所固然收入。与此相相应，生产者总是把自己 经营所得利润分为利息和公司主收入，她们以为只有扣除利息所剩余利润才是 经营所得。因而，利息就成为一种衡量投资收益高低原则，被人们看作是收益普通 形态。（二）收益资本化利息转化为收益普通形态发挥着非常重要作用，它可以将任何有收益事物通过 收益与利率对比倒算出该事物相称于多大资本金额,这便是收益资本化。收益资本化公式是：P = C/r其中P是本金,C是收益,r是利率。收益资本化是商品经济中规律,其应用领
31、域非 常广泛，土地交易、证券买卖、人力资本衡量等，都是这一规律发挥作用场合。第二节利率计量与种类一、利率含义识记、领略利率是利息率简称,是指借贷期内所形成利息额与所贷资金额比率。二、利率计量识记、应用（注:此处考试出题频率较高，属于高频考点,普通容易出单选题、多选题、名词解 释题、简题、计算题，考点频率（一）单利与复利单利计息是指只按本金计算利息，而不将已获得利息额加入本金再计算利息。其 计算公式是：C=Pxrxn其中（表达利息,P表达本金,r表达利率,n表年限复利计算公式是：S=Px（l+r） n其中,S表达本利和，其她符号与单利计算公式中符号相似。要计算利息，只需用本利和减去本金。用公式表
32、达为：C=PxQ+r） n-P=P（l + r）, n -1（二）现值与终值1 .终值。由于货币具备时间价值，因此任何一笔货币资金无论其将来会被如何运 用，都可以按一定利率水平计算出来其在将来某一时点上金额，这个金额普通被 称作终值,也即本利和。2 .现值。与终值相相应，这笔货币资金本金额被称为现值，即将来本利和当前价值（三）到期收益率到期收益率被以为是利率代表，是计量利率最精准指标，经济学家使用利率一词 指就是到期收益率。以债券为例，其到期收益率是指投资人按照当前市场价格购 买债券并且始终持有到债券期满时可以获得平均收益率对于任何获得固定利息收益债券，均有公式略其中,C为年利息,F为债券面值
33、,n为距到期日年限,P为债券当期市场价格J到期 收益率。三、利率种类识记、领略（注:此处考试出题频率较高，属于高频考点,普通容易出单选题、多选题、名词解 释题、简答题，考点频率）（一）基准利率基准利率是指在各种利率并存条件下起决定作用利率。当这种利 率发生变化时，其她率也会随之发生相应变动。基准利率概念普通有两种用法。一种是指市场基准利率，即通过市场机制形成无 风险利率。无风险利率是指这种利率仅反映货币时间价值,即仅反映市场中货币 资金供求关系，不包括对任何风险因素补偿。另一种用法是指中央银行拟定官定 利率（二）按照决定方式划分种类1 .市场利率。市场利率是由货币资金供求关系直接决定并由借贷双
34、方自由议定 利率。2 .官定利率。官定利率是由一国政府金融管理部门或中央银行拟定利率。3行业利率。行业利率是由非政府部门民间金融组织，如银行公会等，为了维护公 平竞争所拟定利率。（三）按照借贷期内与否调节利率划分种类1 .固定利率。固定利率是指在整个借贷期限内不随市场上货币资金供求状况变 化而相应调节利率。2 .浮动利率。浮动利率是指在借贷期内会依照市场上货币资金供求状况而定期 进行调节利率。（四）实际利率与名义利率1 .实际利率。实际利率是指在物价不变从而货币实际购买力不变条件下利率。2 .名义利率。名义利率是包括了通货膨胀因素利率。用公式表达实际利率与名 义利率关系,可大体写成：r = i
35、 + p式中,r为名义利率,为实际利率,p为借贷期内物价水平变动率 （五）年利率、月利率和日利率 年利率是以年为单位计算利息,普通以本金百分之几（）表达月利率是以月为 单位计算利息，普通以本金千分之几（）表达旧利率是以日为单位计算利息，普 通以本金万分之几（%。）表达。例如，对于同样一笔贷款，年利率为7.2%,则也可以 用月利率6%。（7.2%+12）或日利率2%。（每年按360天计,7.2%-360）表达。第三节利率决定与影响因素一、利率决定理论领略（注:此处考试出题频率较低,属于低频考点，普通容易出单选题、多选题，考点频率）（一）马克思利率决定理论马克思以为，利息只能是利润一某些，因而利润
36、自身就成为利息最高界限,平均利 润率则成为利率上限。利率下限应当是不不大于零正数由于如果利率为零那么 有资本而未营运资本家就不会把资本贷出o在零和平均利润率之间，利率高低重 要取决于借贷双方竞争。普通来说，如果资本供应不不大于资本需求，利率会较低; 反之,利率会较高。（二）西方利率决定理论1 .老式利率决定理论普通状况下，当投资不不大于储蓄时，资本供不应求,利率会上升;反之，当储蓄不 不大于投资时，资本供过于求,利率会下降。2 .凯恩斯利率决定理论凯恩斯以为，当货币需求不不大于货币供应时，利率上升;反之，当货币需求不大 于货币供应时利率下降3 .可贷资金论该理论提此利率是由可贷资金供应和需求决
37、定。二、影响利率变化其她因素领略利率决定理论探讨是决定利率水平主线性因素，由此形成利率即为上一节所提 及市场无风险利率,它真实地反映着市场资金供求关系。除了这些决定性因素之 外，尚有许多其她因素影响着现实中利率水平：（1）风险因素；（2）通货膨胀因 素；（3）利率管制因素。第四节利率作用一、利率普通作用领略（注:此处考试出题频率较低,属于低频考点,普通容易出单选题、多选题,考点频 率利率在微观经济活动中作用（1）利率变动影响个人收入在消费和储蓄之间分派。（2）利率变动影响金融资产价格,进而会影响人们对金融资产选取（3）利率变动影响公司投资决策和经营管理。2.利率在宏观经济调控中作用利率在政府宏
38、观调控中发挥着重要作用，在不同经济运营条件下,政府可以通过 政策操作调节利率,充分发挥利率调控作用，实现政策调控目的。普通来说,在经 济萧条期，中央银行会通过货币政策操作引导利率走低，增进消费和投资，以此 拉动经济增长;在经济高涨期，中央银行则会通过政策操作促使利率提高,进而 减少消费和投资，抑制经济过热。二、利率发挥作用条件领略利率作用充分发挥是需要一定前提条件：（1）微观经济主体对利率变动比较敏感（2）由市场上资金供求状况决定利率水平升降。（3）建立一种合理、联动利率构造体系。三、国内利率市场化改革应用为了强化利率调控作用，提高资金配备效率,，中共中央关于完善社会主义市场 经济体制若干问题
39、决定中进一步明确了国内利率市场改革设想：“稳步推动利 率市场化,建立健全由市场供求决定利率形成机制，中央银行通过运用货币政策 工具引导市多利率。”第四章汇率与汇率制度第一节外汇与汇率一、外汇（注:此处考试出题频率较高，属于高频考点,普通容易出单选题、多选题、名 词解释题、简答题，考点频率）（一）外汇含义识记、领略外汇是指以外币表达可以用作国际清偿支付手段和资产，涉及外币现钞（涉 及纸币、铸币）、外币支付凭证或者支付工具（涉及票据、银行存款凭证、 银行卡等）、外币有价证券（涉及债券、股票等）特别提款权和其她外汇资产。（二）外汇种类识记、领略1.按照能否自由兑换和自由向其她国家进行支付划分种类（1
40、）自由外汇，是指无需货币发行国货币管理当局批准，就可以随时自由兑换 成其她国家货币或者向第三国办理支付外汇。（2）非自由外汇，是指不经货币发行国货币管理当局批准，不能自由兑换成其 她货币或对第三国进行支付外汇。2按照交割期限不同划分种类Q）即期外汇，又称现汇，是指在外汇买卖成交后2个营业日内进行交割外 汇。（2）远期外汇，又称期汇，是指按远期外汇合同商定日期在将来办理交割外汇, 其交割期限可以短到1周，在多数状况下是16个月，也可长达1年以上。二、汇率识记、领略（注:此处考试出题频率较高，属于高频考点,普通容易出单选题、多选题、名 词解释题、简答题、计算题，考点频率）（一）汇率及其标价办法汇率
41、又称汇价、外汇行市或外汇牌价，是一国货币折算成另一国货币比率， 或者说是一国货币相对于另一国货币价格。汇率标价法有两种:直接标价法和间接标价法。直接标价法是指以一定单位 （100或1000）外国货币作为原则才斤算成若干单位本国货币来表达汇率，间 接标价法是指以一定单位本国货币为原则，折算成若干单位外国货币来表 达汇率。(二)汇率种类1 .依照制定汇率办法不同而划分种类(1)基准汇率。各国往往会选定一种或儿种外国货币作为核心货币,制定各 核心货币与本国货币兑换比率，这个汇率即被称为基准汇率。(2)套算汇率,又称交叉汇率，是依照本国基准汇率套算出本国货币对国际金 融市场上其她货币汇率，或套算出其她
42、外币之间汇率。2 .依照外汇交易清算交割时间而划分种类(1)即期汇率。普通外汇交易是在买卖双方成交后当天或2个营业日内进行 外汇交割，这种即期外汇交易所使用汇率就是即期汇率,也叫现汇汇率(2)远期汇率，是在将来一定期期进行外汇交割，而事先由买卖双方订立合同 达到合同汇率。3 .从银行买卖外汇角度而划分种类Q)买入汇率。买入汇率是银行向同业或客户买入外汇时所使用汇率。(2) 卖出汇率，是银行向同业或客户卖出外汇时所使用汇率(3)中间汇率,是买入 汇率与卖出汇率算术平均数4 .按照国家对汇率管制宽严限度而划分种类(1)官方汇率。官方汇率亦称法定汇率，是指国家货币管理当局所发布汇率。(2)市场汇率。
43、市场汇率是指在外汇市场上由外汇供求决定汇率。5 .以与否剔除通货膨胀因素为原则而划分种类(1)名义汇率。外汇市场上发布汇率普通都是名义汇率，没有剔除物价因素(2)实际汇率是名义汇率用两国价格水平调节后汇率。公式为:实际汇率二名 义汇率x (外国价格指数一本国价格指数)(三)有效汇率及其测算有效汇率是指某种加权平均汇率，它是一种货币与其她各种货币双边汇率 加权平均数用公式表达：公式略第二节汇率决定与影响因素一、汇率决定各种理论解说领略(注:此处考试出题频率较高，属于高频考点,普通容易出单选题、多选题、名 词解释题、简答题，考点频率)(-)国际借贷说国际借贷理论以为，国际间商品劳务进出口、资本输出
44、入及其她形式国际收 支活动会引起国际借贷发生，国际借贷又引起外汇供求变动,进而引起外汇 汇率变动，因而国际借贷关系是决定汇率变动重要因素。国际借贷理论进而 以为，国际借贷按流动性强弱可分为固定借贷与流动借贷，前者是尚未进入 实际支付阶段借贷,后者是已经进入支付阶段借贷。只有流动借贷才对外 汇供求进而对汇率产生影响。该理论是较早汇率决定理论,第次比较系统 地解释了国际借贷关系中外汇供求变动对汇率短期影响，但由于历史条件, 国际借贷说未能进一步揭示和阐释汇率决定基本以及影响汇率其她重要 因素。（二）购买力平价理论购买力平价理论有绝对购买力平价和相对购买力平价两种形式1 .绝对购买力平价绝对购买力平
45、价理论以开放经济条件下“一价定律”为基本。所谓“一价 定律”，是指在不考虑交易成本条件下，以同一货币衡量不同国家某种可 贸易商品价格应当是相似。将开放经济条件下一价定律用公式表达为:公 式略其中,R。代表本国货币兑换外国货币汇率,P。代表本国物价指数,P代表外 国物价指数。这便是绝对购买力平价理论。2 .相对购买力平价相对购买力平价理论以为,交易成本存在使一价定律并不能完全存在，同 步,在各国物价指数编制中，不同国家所选用样本商品及其所占权重也不 相似。因而,该理论提出，定期期内两国之间相对通货膨胀率决定两国汇率 水平变动,通货膨胀率较低国家货币应当升值,反之则应当贬值。（三）汇兑心理说 该理
46、论核心观点是:人们之因此需要外国货币，除了需要用外国货币购买 商品外，尚有满足债务支付、进行投资或投机、资本逃避等需求，正是这种 需求使外国货币具备了价值。（四）利率平价理论该理论提此套利性短期资本流动会驱使高利率国家货币在远期外汇市场 上贴水,而低利率国家货币将在远期外汇市场上升水,并且升贴水率等于 两国间利率差。（五）货币分析说该理论假定国内外资产之间具备完全可代替性，以为本国与外国之间实际 国民收入小平、利率水平及货币供应水平通过对各自物价水平影响而决定 了两国间汇率水平。（六）资产组合平衡理论该理论核心思想是国资产总量分布于本国货币、国内债券和国外债券 之上，投资者会依照不同资产收益率
47、、风险及自身风险偏好拟定其最优资 产组合。二、影响汇率变动重要因素领略（注:此处考试出题频率较高,属于高频考点,普通容易出单选题、多选题、简答题、阐述题考点频率*）影响汇率变动重要因素有：（1）通货膨胀；（2）经济增长；（3）国际收支；（4） 利率；（5）心理预期；（6）政府干预。这些因素变化都将引起外汇供求变化， 进而引起汇率波动。上述影响汇率变动因素中，前三项属于长期影响因素,后三项属于影响短 期国际资本流动短期因素。除了上述因素外，尚有许多其她因素也会影响 汇率变动,如财政货币政策政治局势、社会状况,等等。第三节汇率作用汇率作用领略（注:此处考试出题频率较高，属于高频考点,普通容易出单选题、多选题、 简答题、阐述题，考点频率1 .汇率对进出口贸易影响汇率与进出口贸易有着密切联系,本国货币汇率下跌,有助于出口，不利于 进口；本国货币汇率上升,有助