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1、第九章股东权益学习要点在学习本章后要掌握如下内容：1, 解释说明公司的优点和缺点。2, 衡量发行股票对公司财务状况的影响。3, 描述库存股份是如何影响一个公司的。4, 核算股利并衡量它对公司的影响。5, 在决策时选用不同的股票价值。6, 估算公司的资产报酬和股权报酬。7, 在现金流量表上反映股东权益交易活动。IHOP公司合并资产负债表（除股权数外，以千计）1998 年 12 月 31日1997年12月31日资产流动资产现金和现金等价物$8577$5964应收账款2846130490特许权和待售设备净值22842321存货12221378预付账款274629利时，普通股东就会抛出其持有的股票，导
2、致该股票的市场价格下降。 对于公司来说，这是最坏的情况，因为这意味着公司无法筹集所需资 金，并最终因资金短缺而破产。优先股比普通股具有一定的优先权利。优先股东先于普通股东分得股 利。在公司清算时，先分配给优先股东剩余资产后再分配给普通股东。 当普通股票的市场价格上升得很高时，优先股股东可将优先股股份转 换为公司的普通股股份。在没有特殊限制条件下，优先股股东也享有四项基本的股东权 利，但优先股股东通常没有表决权。公司可能发行不同种类的优先股 （例如,A类股和B类股，A系列和B系列）每种都有相应的XX。优先股股东承担的风险比普通股股东小。原因在于公司会向优先 股股东支付一笔固定的股利。投资者常购买
3、优先股以获得这部分股 利。由于优先股票的价值波动幅度小，因此优先股票的市场价格不象 普通股票的市场价格一样出现大涨的情况。优先股股票具有普通股票 和长期负债的双重性质。同负债一样，优先股可使股东获得固定金额 的股利；但同股票一样，只有董事会正式宣告分派股利时，股利才可 发放。并且，公司必须偿还负债，但并无一定偿还优先股的义务。公 司必须偿还的优先股票其实属于负债而被误认为是股票，经验丰富的 投资者将具有强制性偿还性质的股票视为总负债的一部分，而不是将 其视为股东权益的一部分。优先股的发行量比你想象的可能要少，最近的一次调查显示：6002,写出Gap公司是如何计算1999年1月30日“普通股”
4、XX的余额的。3, 公司在1999年1月30日和1998年1月31日分别授权发行的 普通股，已发行的普通股，拥有的库存股与流通在外的普通股各是多 少？4, 写出Gap公司1999年1月30日之前一年内发生的以下经济 业务的分录：A发行普通股。B购买库存股。5, Gap公司1999年1月30日“留存收益” XX的余额增加了， 写出影响“留存收益”科目的因素并写出具体金额。案例2自己挑选一家公司，并研究该公司的年度报告。回答下列问题: （据你获得的本年年度报告回答）本年度该公司共发行了多少股普通股？其中有多少属于库存股？流通在外的普通股是多少？1, 计算库存股的每股平均费用（普通股），并与普通股的
5、每股帐 面价值相比较，该公司是否能以帐面价格购入库存股？注：如果该公 司没有披露库存股的成本，则本题不需要回答）编制“留存收益”科目的丁字帐，计算出期初、期末余额与年 度内有关经济业务的余额。小组讨论商界充满竞争，Lexus汽车公司（位于日本）的销售额使奔驰汽 车公司（德国）、标致汽车公司（英国）、大众汽车公司和Ford Motor 汽车公司（美国）的销量减少。戴尔电脑公司、Gateway和康柏是从 苹果公司和IBM公司中分化出来的。外国钢铁公司的竞争使美国的 钢铁企业日见衰落，规模只有原来的一小部分。事实上，公司小型化 已非常普遍，上面提到的每个公司都在消减厂房和设备、裁员以与改 进经营方式
6、。要求：1, 写出一个公司有哪些赞助商，赞助商在公司经营良好时，能收到利息（或奖金）的个人或团体。2, 写出表示公司经营不善而应该缩小公司规模的特征，缩小规模为何能帮助公司解决问题？3, 讨论缩小规模的问题。一组学生对公司与股东的前景持乐观态度，另一组学生对除股东外的其他的投资者持乐观态度。网上作业摩托罗拉公司是一家在电子行业处于领先地位的大公司，该公司 业务遍布40个国家，大约有50%的收入来自于国外市场，现在摩托 罗拉、爱立信与诺基亚在争夺移动产业的龙头地位。b 登录: mot 。点击“投资信息”，然后点击“财务报告”。 屏幕上会出现最新的年度报表，运用这些压缩过的财务报告回答下列 问题。
7、2, 公司经授权的股票有几种？已发行的股票有几种？最近两年 的股东权益总额为多少？其中流通在外股票总额为多少？这个数额 增加还是减少？造成这种现象的原因是什么？3, 公司是否回收过普通股？你为何这样认为？被回收的普通股被称为？4, 在最近两年的年末，由于以前年度累积的利润产生的股东权益 的数额为多少？这类XX的名称为？金额是增加了还是减少了？请 解释变化产生的原因，利用财务报表上的股东权益数额解释这个变 化。5, 最近一年，股东支付了多少现金？为什么这些现金已支付？你从哪获得这部分信息？6, 最近一年，公司向股东支付了多少现金？这部分付款的会计科 目名称为什么？你从和处找到这些信息?家中仅有1
8、20家（仅占20%）拥有一些优先股（图94）所有公司 都拥有普通股票，IHOP的资产负债表显示IHOP公司被授权发行优 先股，但该公司至今仍未发行过优先股。图94优先股20%公司拥有优先股80%公司没有优先优先股之所以不能被大众所接受，主要是因为其支付的股利不可 抵税。股利是对收益产生的资产的分配，不属于费用。如果公司每年 都要支付固定数量的优先股股利，公司希望可以抵扣税额，因此，大 多数公司更愿意通过借债来获得因利息支出而带来的税款抵扣。表9-5显示了普通股、优先股和长期负债的相同点与不同点：表9 5普通股、优先股与长期负债的比较普通股优先股长期负债投资风险高中低公司必须支付基本股利/利息的
9、义务无无有公司支付股利/利息的义务仅在宣告分派后仅在宣告分派后按固定的日期市价波动幅度高中低有面额股票和无面额股票股票可以标明面值，也可以不标明。公司发行的股票上标明面值 的股票为有面值股票，面值大小不等。大多数公司将普通股的面值定得极低，以避免折价发行引发的法 律问题，大部分州要求公司保证股东权益有一最低额以保护债权人， 这个最低额被称为法定资金。对发行有面额股票的公司来说，法定金 额即股票的面值。Coca-Cola公司有面额的普通股票每股0.25美元。Hawaiian Airlines公司普通股的面值为每股0.01美元。Pieri Imports公司普通 股的面值为每股1美元，一般优先股的
10、面值略高些，为每股100美元。 不过也有面值为25美元和10美元的优先股，因此，面值也可以用于 优先股股利分派的计算。无面值股票不在票面上标出金额，Sara Lee发行了 2000股没有 面值的优先股，但一些无面值股票有设定价值，无面值股票的设定价 值和面值股票的面值很相似，数额大小不定。第三节股票的发行一些诸如Coca-Cola, IHOP和Microsoft公司这样的大企业，需要数额巨大的资金以维持生产运营，这些公司不能仅靠借款来维持经 营，必须依靠发行股票。国家制定的公司章程中包括一项“股票授权”, 即国家企业准许企业发行一定量的股票。股份可直接将股票售给真正 的投资者，也可以委托证券商
11、承销。例如Merrill Lyuch和Dean Witter 公司。证券商承担股款未筹足的风险。股份不仅需要发行国家批准的股票，在资本增加时，公司也许会 收回一部分股票并再次发行。公司已发行给股东的那部分股票称为已 发行股票。公司是依靠发行股票，而不是依靠接受授权来增加其资产 负债表上的资产和股东权益的。股东在购买股票时向公司支付的价格称为发行价格，一般来讲， 发行价格远远高于股的面值，因为股票的面值有意的设置得很低，例 如，IHOP公司的普通股的面值仅为每股$0.01。包括公司销售记录，财务状况，经营前景在内的一些市场因素共 同决定了股票的发行价格。一.发行普通股公司通常以广告的形式来吸引投
12、资者，Wall Street杂志是最流行的 广告媒体，又称为“墓碑”.表9 6是IHOP公司刊登在Wall Street 杂志上的一则广告。1.按面值发行股票假设IHOP公司的普通股的面值为每股10美元，则公司按平价 发行股票应作分录如下：图9-6证券发行通告月 8 日 借：现金(3200000 $10)32000000贷： 股 本一普 通 股32000000按面值发行田OP公司的资产和股东权益也增加了相应的数量：资 产=负债+股东权益32000000 =0+32000000.溢价发行股票一些公司将股票面值定得很低，然后溢价发行股票。超过面值的 金额称为溢价。IHOP公司普通股的面值为每股0.
13、01美元，发行价格 为每股10美元，发行价格与面值间的差额9.99美元即附加实缴资本 股本。股票的票面价值和附加实缴股本都属于实收资本。由于是向本公司的股东发行股票,股票发行的溢价部分不属于公 国际知名的外国保险公司I润。这点证实了会计的一条准则，即“如果公司从本公司股东手中购买股票，或者售给本公司股东股票, 该公司既不会盈利，也不会亏损”。假定IHOP公司每股面值为0.01美元，每股实收10美元，此时 IHOP公司应作分录如下：7 月 23 日借：现金(3200000 $10)32000000贷：股本一普通股(3200000 * $0.01 )32000资本公积一普通股溢价 31968000
14、溢价发行股票资产=负债+股东权益32000000 =0+32000+ 31968000“资本公积一普通股溢价”又可称为“附加实缴资本”，由票面金额 和溢价引起的资本的增加，应计入股东权益。年末，IHOP公司公布 了资产负债表中股东权益那部分，如下表所示：假设公司章程授权发 行40000000股普通股，并且留存收益为$26000000。股东权益普通股，面值$0.01, 4000000股。发行3200000股$32000实收资本一股票溢价$31968000实收资本合计$32000000留存收益$26000000股东权益合计$58000000以上记录的所有经济业务均有现金收据，这些收据是在公司向股
15、东发行股票时开出的。这些经济业务与每天刊登在财务期刊上的大多 数经济业务不同，那些经济业务是由股东向其他的投资者出售他持有 的股票。公司对这些业务不作分录。思考题：根据(407页本章开头的IHOP公司1998年12月31日的资 产负债表回答以下问题：(1)1998年12于31日IHOP公司的资本公积总额为多少？(2)1998年末IHOP公司的盈余公积总额为多少？(3)资本公积和盈余公积最基本的区别是什么？答案：(1)资本公积总额：$60199000 ($99000+$60100000)(2)留存收益总额：$126269000资本公积来自于股东对公司的投资，盈余公积来自于公司经营的 利润所得。1
16、 .发行无面值普通股票当一个公司发行没有面值的股票时，不会产生溢价。最近的一项 调查显示：在600家公司中，有67家发行无面值股票。当一家公司发行没有面值的股票时，借方计入资本XX,贷方计入股票XXo例：一家生产滑板的公司一Glenwood公司，发行了 3000股无面 值普通股，每股20美元。这笔业务的分录为：8 月 14 日 借：现金（3000*$20）60000贷：普通股60000发行无面值股票资产=负债 +股东权益60000 =0+60000在借方记入现金，贷方记入普通股票时，均没有考虑股票的面值, 而是按收到的现金数额计入的。发行无面值普通股时不涉与“资本公 积XX。Glenwood公
17、司由政府授权可以发行10000股无面值的股票, 并且公司有$46000的留存收益，资产负债表中股东权益部分为4.发行有设定价值的无面值股票股东权益普通股，无面值，10000股授权，发行3000股$60000留存收益$46000股东权益总额$106000有设定价值的无面值股票的帐务处理同有面值股票的相同。有设 定价值的无面值股票的溢价部分属于“资本公积一普通股溢价”科目O发行股票以交换非现金资产当一个公司用发行股票的方式换取非现金资产。借方以收到的资 产的现行市价入帐，贷方贷记相应的资本XX。不必考虑资产的账面 价值价值，因为股东需要股票同资本的市场价值等价。例：Kahn公 司发行了 15000
18、股面值为$1的普通股以交换价值$4000的设备和价值 $120000的厂房。会计分录为：11月12日 借：设备4000厂房12000贷：普通股 (15000大$1 ) 15000资本公积一普通股溢价($124000-$15000) 109000发行普通股以交换厂房和设备资产=负债+股东权益+4000 =0+15000+120000+109000思考题这笔经济业务对Kahn公司的现金、总资产、资本公积、留存收益、股东权益总额有什么影响？答案科目现金总资产资本公积留存收股东权益总益额影响无增加$124000增力口 了$124000无增力口 了$124000发行优先股优先股的帐务处理同普通股帐务处理
19、的模式相似。在一家蒸储公司Brown Forman的章程上规定法定发行股票为 1177948股。年现金股利率为4%。每股$10（面值）。每位Brown Forman 公司优先股股东可收到年度现金股利每股$0.40 （$10*0.04）（注意： 股利是按面值计算的）例：7月31日该公司平价发行所有的优先股。会计分录为：7月31日 借：现金11779480贷：优先股11779480平价发行优先股资产=负债+股东权益11779480 =0+ 11779480如果Brown Forman公司溢价发行优先股，贷方分录应为“资本 公积一优先股溢价”。公司采用了不同的XX以区分“普通股溢价” 和“优先股溢价
20、”这两个不同的权益。无面值的优先股的帐务处理同无面值普通股的帐务处理一致。在 资产负债表上，公司的股东权益按“优先股”，“普通股”，“留存收益”的顺序排列。流动资产合计4081840782长期应收款217156171967房产和设备净值161689142751特许权和待售设备净值129413151获取资产的超额成本净额1205412481其他资产12391461总资产455899382593负债和股东权益流动负债$5386$4973应付账款2258920626预提雇员福利和津贴60174595其他预提费用53094602递延税款25603468融资租赁负债13881062流动负债合计42493
21、9326长期负债4976554950递延税款3470828862融资租赁负债与其他1303091032711股东权益2优先股，面值1, 10000000股授权发行。流通在外的1998年1997年均为0第四节.有关股票发行的帐务处理需要考虑道德问题。以现金方式发行股票不会面临严重的道德挑战，公司只须向股东 发行股票，并收到现金。公司交给股东股本证明书，作为购买的证据。但是以交换实物的方式发行股票则会面临道德挑战，股票发行公 司希望获得数量很多的非现金资产（例如土地和建筑物）和发行大量 的股票。因为资产负债表上高额的资产和股东权益可以使公司显得更 值得信任，经营得更好。这种动机会导致帐面上数值的偏
22、差。正如我 们在417页讨论的那样，一个公司应按现行市价记录其资产。但每个 人对市场的看法并不相同，一个人也许将一块土地的价值评估为 $400000,但另一个人也许认为该土地仅价值$300000。以交换实物的 方式发行股票的公司必须决定该土地是以$300000入帐，还是以 $400000入帐，或者是以$300000与$400000之间的一个数额。遵守职业道德的行为是按资产的现行市场公开价值入帐，该公开 价格应由独立的，具有良好信誉的评估者制定。如果一家公司低估其 资产价值是无关紧要的，但是如果一家公司高估了其资产价值，依靠 财务报表的投资者也许会因此购买大量的该公司的股票。在这种情况 下，该公
23、司便触犯了法律。因此，公司在评估资产价值时，一般均持 保守态度，以避免高估实物的帐面价值。中篇复习题要1, 判断下列语句对错以测验你是否掌握了本章前半部分内容：A, 股东应与公司签订合同。B, 公司中的制定政策集团称为董事会。C, 持有100股优先股的股东比持有100股普通股股东享有更多的 表决权。D, 有面额股票比无面额股票价值高。E, 以$12发行1000股面值为$5的股票，捐赠资本增加了$12000。F, 发行有设定价值的无面值股票与发行有面值股票完全不同。G, 一家公司以市场综合价格发行$200000优先股以交换土地和房屋，这笔业务使公司股东权益增加了$200000 （不考虑资产的原帐
24、 面价值）。H, 与普通股相比，优先股是一种风险更大的投资。2, Adolph Coors公司有两种普通股票，只有A类股票的持有者享 有表决权。以下是公司的资产负债表的股东权益部分：股东权益股本A级普通股，有表决权，面值$1。额定并发行1260000股。$1260000B级普通股，无表决权，无面值。额定并发行46200000股。$11000000$12260000额外实收资本$2011000要求:留存收益$872403000$886674000A, 写出发行A级普通股的分录。用Coors公司的XX名称。B, 写出发行B级普通股的分录。用Coors公司的XX名称。C, 由股东投资的股东权益是多少
25、？由经营利润带来的股东权益是多少？这种分配能否证明公司经营得很成功？原因是什么？D, Coors公司的股东权益的含义是什么？用一句话来概括。答案：1, A错,B正确，C错，D错，E正确，F错，G正确，H,错。2, A 借：现金3271000贷：A级普通股1260000额外实收资本2011000发行A级股票分录B 借：现金11000000贷：B级普通股11000000发行B级普通股分录C 股东投资：$14271000 ($ 12260000+$2011000)o经营引起：$872403000。这个比例显示公司经营得极为成功，因为绝大多数股东权益是由经营利润得来的.第五节 库存股票库存股票指由同一
26、公司先发行，再购回的股票。实际上，公司将 这类股票作为资金。公司购买自己的股票的几个原因如下：1, 公司发行其全部额定股票，并且需要超出股票发行计划以外的股票以分配给企业职工。2, 减少股票的供应量，有助于维持该股票的市场价格。3, 公司希望以低价买进本公司股票，再将其高价卖出的方法，增加公司的净现值。4, 不想被外界掌握公司的经营权。对库存股票的购买会令公司的资产和股东权益减少，公司的规模 也会缩小，见422页表9-7的图1和图2 （由Eastman Kodak公司提 供）。图2反映Eastman Kodak公司由于购买了$400000000库存股本, 而使公司规模减小。一.购入库存股票分录
27、为：借记“库存股票”，贷记用于购买的资产，一般是“现 金”。例：Jupiter Drilling公司购买库存股票前的资产负债表中的股东 权益为股东权益（购进库存股票以前.）普通股，面值$1,额定发行10000$8000股，实际发行8000股资本公积一普通股溢价$12000留存收益$14600股东权益合计$34600Jupiter Drilling公司于11月22日，购买了 1000股面值为$1的本公司发行的普通股，作为库存股票，购买价格为每股$7.50。分录为:11月22日 借：库存股票一普通股票(1000* $7.50)7500贷：现金7500以每股$7.50购进1000股库存股票“库存股票
28、” XX的余额在借方，与其他股东权益XX相对，因此, “库存股票” XX是股东权益的抵减XX。“库存股票”是一项成本， 但不依据股票的面值计算。在资产负债表中，该XX位于“留存收益”之下，“库存股票” XX的余额要从“资本公积”与“留存收益”的总额中减去。见下表:股东权益(购入库存股票后)普通股，面值$1,额定发行10000 股，实际发行8000股，流通在外 股数7000股。$8000资本公积一普通股溢价$12000留存收益$14600合计$34600减：库存股本($7500)股东权益合计$27100股东权益总额因购入“库存股票”而减少，流通在外股数也减少了。流通在外股数计算表：发行股票总数8
29、000减：库存股票数(1000)流通在外股数7000虽然“库存股票”科目并不要求反映在资产负债表上，但该科目 很重要，因为只有流通在外的股份具有表决权，分得现金股利的权利, 和公司清理时分得剩余资产的权利。思考题：发行时的道德问题：库存股票业务涉与严重的道德与法律问题，例如：一家名为 PENTAX的公司在购买其库存股票时必须确保其公布的信息完整而 准确，否则，一个持有PENTAX股票并将股票售还给该公司的股东 可控告该公司对其进行了欺骗一一以低价购回股票。如果PENTAX 公司以每股$17的价格购进库存股票，其后宣称公司有了技术上的突 破，该技术突破可带来巨大的财富，这时会发生什么事？答：PE
30、NTAX公司的股票价格很可能会上升，但如果可以证明公司隐 瞒了信息，将股票售给公司的股东可控告该公司，以获取不同的每股 收益。股东可证明自己如果事先知道公司有该项技术成就，他在股价 上升前不会将股票售给公司。二.库存股票的出售一个公司可以以不同的价格出售其库存股票。1.以收购价出售：公司可以以任意价格出售库存股票，只要能给公司带来利益，如 果公司以购进价出售股票，借记“现金”科目，贷记“库存股票”科 目。以高于买入价的价格出售库存股票：如果出售库存股票的价格高于其买入价格，两者间的差额为“资 本公积一库存股票业务”，因为这部分额外收入是从公司股东那里得 来的。例：木星勘探公司再次出售库存股票，
31、该股票面值每股$7.5, 以每股$9出售。分录为：12 月 7 日 借：现金（1000*$9）9000贷：库存股票一普通股7500资本公积一库存股票业务1500以每股$9出售库存股票“资本公积一库存股份业务”科目在资产负债表中位于“普通股”与“资本公积一普通股”科目下。“资本公积一库存股份业务” XX的 金额为“资本公积”的一部分。（见407页IHOP公司，第四行）2.以低于买入价卖出库存股票:有时，再发行库存股票的价格要低于其买入价。两者间的差额记 入“资本公积一库存股票业务”的借方，前体是“资本公积一库存股 票业务”有贷方余额（见上例）。但如果贷方余额很小，就将该差额 记入“留存收益”借方
32、。三.有关库存股票业务的小结：库存股票的购入与再出售不会引起损益表的变化，也就是说，库 存股票业务对净收入没有影响。表9-7显示柯达公司进行库存股票 买卖后的状况：表9-7购进并售出库存股票对公司的影响（以亿为单位）四.回购股票:资产$17负债$10资产$13负债$10资产$20负债$10股东权益$7股东权益$3股东权益$101,购入库存股票前2,购入价值为4亿库 存股票后柯达公司规 模变小3,以7亿再发行库存 股票后柯达公司规模 变大公司可以购回本公司的股票，并通过取消股票证书的方法废除股 票，优先股的回收多于普通股。已购回的股票不能再发行。象购进股 票一样，回收股票会减少流通在外的股数和已
33、发行股票的总数。回收 股票后，所有与回收股票有关的“资本公积”科目的余额均须调整， 如：“资本公积一普通股溢价”。第六节留存收益和红利一个公司资产负债表上的权益部分被称为“股东权益”或“股东 权益”。“资本公积”和“留存收益”与“股本”共同组成了 “股东权 益”部分。留存收益来源于企业的净收入减净损失和已宣布发放给股东的 红利后的余额，“留存”意味着保留，一家成功经营的公司将经营所 得利润再投资到业务上，以促进公司的发展，例如IHOP公司，该公 司的大部分权益为留存收益。“留存收益” XX不是董事会为了向股东支付股利而做的现金储备。 事实上，当“留存收益” XX的余额数额很大时，公司可能根本没
34、有 用来支付股利的现金。“现金”和“留存收益” XX间没有特殊的联 系，是两个独立的XX。例如：“留存收益” XX有$500000余额，仅 意味着公司将这些经营所得利润转为增加公司资本，而与公司的“现 金”余额毫无关系。留存收益赤字.“留存收益”XX余额一般在贷方，意味着公司该日的收 入大于支出和支付给股东的股利之和。如果余额在借方则意味着公司 的指出与股利之和大于收益，公司没有盈利，借方的余额被称为“赤 字”，在计算股东权益总额时，这部分赤字应从总和中减去，据最近 的一次调查显示，600家公司中约有72家（占12%）的“留存收益” 有赤字。一.股利与股利发放日股利是股东获得的，由收益带来的报
35、酬。大部分股利以现金股利 的形式发放给股东。公司在发放股利前必须先宣布要分配股利，只有 在公司董事会宣布发放股利后，公司才能发放股利，但一旦宣布发放 股利，发放股利便成为公司的一项法律责任。与发放股利有关的三个 日期为：1, 宣布发放股利日：在宣布发放股利日，董事会将宣布将要支付股利，该声明使公司将承担责任，财务处理为：借：留存收益贷：应付股利2, 入帐日：企业进行财务处理的日期在宣布支付股利几周后，在帐务处理日，因为没有经济业务发生，公司不作分录，但事实上, 大量为确认应获得股利的股东的工作已经展开。3, 支付股利日：股利在入帐日2至4周后发放。借：应付股利贷：现金二.普通股与优先股的股利宣
36、布发放$50000现金股利的帐务处理为：借：留存收益贷：应付股利3 普通股，面值0.01, 40000000 股授权发行，流通在外的，1998 年为9881508股（库存股票为 4620）o 1997 年为 9709261 股（库 存股票为1539）O99974其他实收资本（净库存股份成本1998 年154； 1997 年39）60100546295存留收益1262691001586分配ESOP利润140013007股东权益合计187868156184负债和股东权益合计$445899$38253IHOP公司建于California州的California,该公司发展经营IHOP家 庭式餐厅特许
37、经营权。约有800个IHOP餐厅分布在37个州，以与 加拿大，日本等地。大型综合的IHOP饭店分布在佛罗里达、纽约、 新泽西、加利福尼亚和得克萨斯。IHOP出售大煎饼，当然你也可以购买IHOP的股票。当IHOP公 司上市后，它发行了 6200000股面值为$10的股票。该股票刚上市就 有强劲的走势，并且一直成长良好，后来IHOP的股票价格达到每股 $5oIHOP公司“上市”是什么意思？ 一个公司“上市”是指公司将自己的股票卖给一般公众。上市的一个最普遍的目的是筹资扩大规模,例如：7月19日 借：留存收益 50000贷：应付股利50000宣布支付现金股利资产=负债+股东权益0 = 50000 -
38、50000股利的实际支付，一般在宣布支付日的几周后。分录为:7月2日借：应付股利50000贷：现金50000 (424)支付现金股利资产=负债 +股东权益-50000 = -50000 +0优先股股利最先支付.当一个公司既发行了普通股，又发行了优先股 时，优先股股东首先分得股利。只有在宣布发放的股利总额在支付完 优先股股利还有剩余时，普通股股东才可收到股利。例：Pine Industries公司一家家具制造公司，发行了普通股和90000股优先股，优先股年支付率为每股$1.75。假设2001年Pine Industries公司宣布发放$1500000股利，则股利在优先股股东和普通 股股东间的分配
39、为：优先股股利(90000 *$1.75)$157500普通股股利(剩余：1500000 157500)$1342500股利总额股利总额$1500000如果Pine Industries公司仅宣布发放$200000股利I,优先股股东仍可收到$ 157500,但普通股股东仅能收到$200000 一 $ 157500 = $42500 股利。优先股与普通股的差异.上例显示了优先股与普通股之间一个重要的 差异，对投资者而言，优先股风险更小，因其能先分得股利。假设Pine Industries公司的净收入仅够支付优先股股利，普通股股东将收不到股利。但是，普通股的潜在收益要大于优先股，优先股股利常被 局
40、限在一定金额内，而普通股股利没有上限。优先股股利支付率的不同表示方式.优先股股利可表示为：比率或金例如:“6%优先”意味着该优先股股东每年可收到股票面值的6%的股利。如果面值为$100每股，则优先股股东可收到的年现金股利 为每股$6 (6%*100)。“$3优先”表示优先股股东每年可获得的股利为每股$3 (无论面值为多少)。无面值股票的支付率一般均以金额 式表示。思考题：计算下题中公司应支付给优先股股东的现金股利是多少?公司名称LTV公司面值总额：$500000, 4.5 %优先股Chase Manhattan 公司设定价值：$100000000, 9.76%优流通在外的优先股票先股Washi
41、ngtong Post 公司面值每股$1, 11947股，年股利每股$80MCGraw-Hill 公司面值为每股$10, 1362股,$1.20优先股答案三.累积优先股与非累积优先股的股利:公司名称支付股利LTV公司$500000 *0.045 = $22500Chase Manhattan 公司$ 100000000 * 0.0976=$9760000Washingtong Post 公司11947 % $80=$955760MC Graw-Hill 公司1362 * $1.2 = $1634累积优先股的股利分配很复杂，公司有时不能与时支付给其优先 股股东股利，这部分股利称为逾期未分配股利，
42、这些股利属于欠款， 累积优先股的股东应在普通股股东分得股利前收到所有拖欠的股利 和本年新发放的股利。除非特别标明该优先股为非累积优先股，优先 股在法律上均属于累积优先股。例：Pine Industries公司的优先股属于累积优先股，设该公司2001 年未分派价值$157500的优先股股利，则公司2002年向普通股股东 支付股利前，必须先支付2001年拖欠的$157500优先股股利和2002 年应分配的优先股股利共计为$315000。假设：Pine Industries公司未分派2001年的优先股股利，在2002 年，公司宣布发放股利共$500000公司应编制如下分录:9月6日 借：留存收益 5
43、00000贷： 应付股利一优先股($157500 * 2 ) 315000应付股利一普通股($500000 - $315000 )185000宣布支付现金股利如果优先股属于非累积性，企业便不需负担支付欠款的义务：例：Pine Industries公司的优先股为非累积性优先股，公司未支 付20X4年优先股股利达$157500,则20X4年优先股股东永远也不会 收到该股利。因此，非累积性优先股未支付股利不会给企业造成负债。 (仅当董事会宣布发放股利后，才会产生由股利支付引起的负债。) 但公司必须对累积性优先股未支付股利进行帐务处理，一般反映在财 务报表的注释中。第七节.股票股利股票股利是指公司采用
44、增发股票的方式发放的一定比例的股利， 股票股利增加了股本，减少了留存收益。因为“股本”和“留存收益” 均属于股东权益，因此股东权益总额不变，仅仅是两个股东权益间的 转换，公司的资产和负债也不受股票股利的影响。股票股利与现金股 利完全不同，因为股票股利未将企业的资产转化为股东权益。公司按股东持有的股数的比例分派股票股利。如果你拥有Xerox 公司300股普通股，且Xerox公司以10%的比例发放普通股股利， 则你可收到30 (300*0.1)股股票股利，你将拥有330股Xerox公司 股票。所有其他股东也将以10%的比例收到股利。发放股票股利后, 你持有的股票的份额不变。一.发放股票股利的原因：
45、发放股票股利不会使公司的资产随之减少。企业发放股票股利的 原因如下：1, 在保存现金的同时发放股利：公司可将现金用于扩大经营，偿还借款等。但公司也许希望以某种形式继续支付股利，因此公司发 放股票股利。公司不用为股票股利支付税款。2, 降低股票的市价：发放股票股利后因股票股数增加，股票的市价会因此下降，假设，一只股票原来的市价为$50,以发放股票股 利的方式使流通在外的股数增加一倍，则每股市价会降至大约$25。 目的即使股票变得便宜些，以此吸引更加广泛的投资者。二.发放股票股利的会计处理宣布发放股票股利不会形成负债，因为公司不需要支付资产，反 之，公司表达了发派股票的意图。假设Louisiana
46、 Lumber公司的股东 权益，在未发派股票股利前如下表所示：股东权益普通股，面值$10,额定发行50000$200000股，实际发行20000股资本公积一普通股溢价$70000留存收益$85000股东权益合计$355000股票股利分派的多少决定其采用何种分录，会计准则规定：小额股票股利（公司发放的股票股利占原来股份数额的比例不超 过 20%25%）大额股票股利（发行量为25或超过25 % ）发行量占原股份数额20 25%的股票股利很少。大额股票股利大额股票股利能使市场上股票数量显著增加，并常导致股价下 跌。其发行是通过将与股票股利总面值相等的留存收益转入股本来实 现的。见表9一9。小额股票股利小额股票股利不会显著地影响公司股票的市价，因此，公认会计 准则规定：按照股利金额等于新增股票的公认市价分派股票股利，以 新增股票的公认市价从留存收益转入股本和资本公积。例：Lousiana Lumber公司的普通股市价