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1、注册会计师-财务成本管理注册会计师-财务成本管理 第 1页 第 01 讲 财务报表分析的维度第 01 讲 财务报表分析的维度 历年考情概况历年考情概况 本章是考试的重点章节，内容的综合性和关联性较强。可与企业价值评估的现金流量折现模型、投资中心的投资报酬率和剩余收益计算、经济增加值计算等结合。考试形式以主观题为主，客观题也有涉及，考试分值预计 10 分左右。历年考核情况如下表：知识点 考核角度与年份 短期偿债能力比率 现金流量比率（2013）、速动比率（2014、2021）、营运资本（2016）长期偿债能力比率 利息保障倍数（2014、2021、2018、2019）、长期资本负债率（2019）
2、营运能力比率 应收账款周转率（2014、2021）、存货周转率（2015）盈利能力比率 权益净利率（2021）市价比率 市盈率（2012）、市净率（2017）杜邦分析体系 因素分析法（2016、2021）管理用财务报表体系 管理用财务报表编制+因素分析法（2013、2018）、管理用财务报表编制+可持增长率+实际增长率与可持增长率关系（2015）、管理用财务报表编制+现金流量计算+资本成本+企业价值评估（2020、2021）、权益净利率与经营差异率（2021）销售百分比法 融资总需求+外部融资需求+预计利润表和资产负债表编制（2017）增长率测算 销售百分比法进行融资需求可以预测的项目（201
3、2）、可持续增长率（2012、2019）、股利支付率计算（2016）、应收账款周转天数+速动比率+利息保障倍数+权益净利率（含因素分析法）+易变现率+经济增加值+内含增长率（2021）、可持续增长率与实际增长率（2021）本章知识体系 请务必添加微信303621348更新有保障！纸质教材+练习册+精准独家押题!注册会计师-财务成本管理注册会计师-财务成本管理 第 2页 【知识点】财务报表分析的维度【知识点】财务报表分析的维度 基于哈佛分析框架，现代财务报表分析一般包括 战略分析战略分析、会计分析会计分析、财务分析财务分析和 前景分析前景分析等四个维度。维度 相关说明 战略分析 确定主要的利润动
4、因及经营风险并定性评估公司的盈利能力，包括宏观分析、行业分析和公司竞争策略分析 会计分析 评价公司会计反映其经济业务的程度，包括评估公司会计的灵活性和恰当性、修正会计数据等 财务分析 运用财务数据评价公司当前及过去的业绩，包括财务比率分析和现金流量分析 前景分析 预测企业未来，包括财务报表预测和公司估值等 （一）比较分析法 比较分析法是对两个或两个以上可比数据进行对比，从而揭示趋势或差异。1.按比较分析的对象划分 类型 说明 趋势分析 与本企业历史数据的比较分析 横向分析 本企业与同类企业（或竞争对手）的比较分析 预算差异分析 本企业实际执行结果与计划预算指标的比较分析 2.按比较的内容划分
5、请务必添加微信303621348更新有保障！纸质教材+练习册+精准独家押题!注册会计师-财务成本管理注册会计师-财务成本管理 第 3页 类型 说明 会计要素总量比较分析 即报表项目总金额的比较 结构百分比比较分析 即将资产负债表、利润表和现金流量表报表转换成结构百分比报表 财务比率比较分析 即各财务指标之间的数量关系，以相对数表示具有较好可比性 （二）因素分析法 因素分析法是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。1.因素分析法的基本步骤 确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额（如上年实际数额），并计算两者的差异。确定该财务指标
6、的驱动因素，即根据该财务指标的内在逻辑关系，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型。确定驱动因素的替代顺序。按顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。2.因素分析法运用的基本思路 设 RABC 基数（计划、上年、行业平均数或行业内其他企业）R0A0B0C0，（0-比较对象）实际 R1A1B1C1（1-分析对象）基数：R0A0B0C0 （1）第一次替代：A1B0C0 （2）第二次替代：A1B1C0 （3）第三次替代：A1B1C1 （4）（2）（1）即为 A 因素变动对 R 指标的影响（3）（2）即为 B 因素变动对 R 指标的影响（4）（3）即为 C 因素变动对 R 指标的影响 【
7、例题计算分析题】假设某企业本年与上年营业净利率、总资产周转次数、权益乘数以及权益净利率如下表。指标 本年 上年 营业净利率 4.533%5.614%总资产周转次数 1.5 1.6964 权益乘数 2.0833 1.9091 权益净利率 14.17%18.18%要求：运用因素分析法依次分析营业净利率、总资产周转次数和权益乘数对权益净利率的影响。（注：权益净利率营业净利率总资产周转次数权益乘数）正确答案 上年：5.614%1.69641.909118.18%替换营业净利率：请务必添加微信303621348更新有保障！纸质教材+练习册+精准独家押题!注册会计师-财务成本管理注册会计师-财务成本管理 第 4页 4.533%1.69641.909114.68%替换总资产周转次数：4.533%1.51.909112.98%替换权益乘数：4.533%1.52.083314.17%营业净利率变动的影响：14.68%18.18%3.5%总资产周转次数变动的影响：12.98%14.68%1.7%权益乘数变动的影响：14.17%12.98%1.19%请务必添加微信303621348更新有保障！纸质教材+练习册+精准独家押题!