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1、国家开放大学证券投资分析形考任务1-5参考答案形考任务1一、单选题（每小题3分）1.以下不属于资本证券的是（）A.存款单B.债券C.基金D.股票2.投资房地产属于（）A.金融投资B.实物投资C.短期投资D.固定收益投资3.正确的证券投资原则一般不包括（）A.凭感觉投资B.克制住贪心C.关注风险D.合理分散4.关于股票投资风险性的说法，不正确的是（）A.股票投资的风险性体现在股票市场价格的波动上B.公司经营亏损带来的风险是股票投资的风险来源之一C.股票市场变化无常是股票投资的风险来源之一D.股票投资风险与收益呈反方向变动关系5.对公司普通股股东来说，以下属于优先股缺点的是（）A.优先股股东没有投
2、票权B.优先股筹集的资本没有到期日C.发行优先股不会使普通股股东的剩余控制权受到威胁D.优先股筹资的成本比债券高6.以下哪种债券又称“金边债券”？（）A.政府债券B.国库券C.金融债券D.公司债券7.根据组织形式划分，证券投资基金可分为（）A.封闭式基金和开放式基金B.契约型基金和公司型基金C.成长型基金、收入型基金和平衡型基金D.股票型基金、债券型基金、货币市场基金、指数型基金等8.指数型基金的优势不包括（）A.费用较低B.投资风险较小C.节约时间和精力D.投资收益一般高于市场平均水平9.证券发行市场又称（）A.一板市场B.二板市场C.一级市场D.二级市场10.自2011年6月后，深证成份股
3、指数以深交所（）家代表性上市公司股票为样本A.300B.500C.800D.1000二、多选题（每小题4分）11.有价证券包括（）A.股票B.债券C.存款单D.汇票12.按照投资对象和内容的不同，可以将投资分为（）A.实物投资B.固定收益投资C.金融投资D.非固定收益投资13.证券投资的要素主要包括（）A.收益B.风险C.空间D.时间14.对投资者来说，证券投资的经常性收益包括（）A.利息B.股息C.资本利得D.佣金收入15.证券投资的风险包括（）A.公司经营风险B.公司信用风险C.市场利率风险D.货币购买力风险16.股票的基本特征有（）A.权利性和责任性B.盈利性C.非返还性D.风险性17.
4、以下属于普通股优点的是（）A.发行普通股筹资没有固定的股利负担B.普通股具有杠杆作用C.发行普通股可以增强公司的举债能力D.普通股可在一定程度上抵消通货膨胀的影响18.按发行主体划分，债券可分为（）A.实物债券B.政府债券C.公司债券D.金融债券19.以下关于股票、基金和债券的说法，正确的是（）A.基金体现的是一种所有权关系B.股票体现的是一种所有权关系C.债券体现的是一种债务债权关系D.基金和股票的收益不确定，而债券的收益相对固定20.以下说法正确的是（）A.上证综指以上交所挂牌上市的全部股票为样本B.上证综指以流通量为权数C.沪深300以沪深两个市场的300家公司股票为样本，覆盖沪深六成左
5、右的流通市值D.上证综指、沪深300主要反映大盘蓝筹股的表现三、判断题（每小题3分）21.有价证券与无价证券最为明显的区别是无价证券具有市场流通性。（）22.有价证券是实体资本的一种虚拟形式，本身不具有价值。（）23.购买1年期国债属于长期投资。（）24.“不要把所有鸡蛋都放在一个篮子里”体现了证券投资的分散投资原则。（）25.缺乏基本投资常识和技巧是股票投资的一个主要风险。（）26.由于股息固定，优先股一般不纳入权益资本的范畴。（）27.债券的利率水平从低到高一般按政府债券、公司债券、金融债券排序。（）28.相比开放式基金，封闭式基金可以更侧重长期投资策略。（）29.场外证券市场指通过各证券
6、公司柜台、电话、网络等方式进行证券买卖的市场。（）30.深证成份股指数在编制时以样本股的发行量为权数。（）形考任务2一、单选题（每小题3分，共10道）1.注册制一般适用于（）A.市场化程度较低的欠成熟股票市场B.市场化程度一般的发展中国家C.市场化程度较高的新兴市场国家D.市场化程度较高的成熟股票市场2.注册制的特点不包括（）A.实行信息公开制度B.实行投资者自我判断制度C.实行自动生效制度D.实行实质管理原则3.股票不公开直接发行的优点有（）A.发行范围广，发行对象多B.股票变现能力强，流通性好C.有助于提高发行人的知名度和扩大其影响力D.发行方式弹性较大，发行成本低4.股票未来收益的现值称
7、为（）A.票面价值B.内在价值C.账面价值D.清算价值5.股票名称前标记有XD，表示购买该股票将（）A.不再享有配送股的权利B.享有配送股的权利C.不再享有派息的权利D.享有派息的权利6.当今证券信息的主要来源渠道是（）A.报纸B.杂志C.互联网D.专家推介7.假设某股票股权登记日的收盘价为20元，每10股派发现金10元和派送10股，则次日开盘参考价为（）A.9.5元B.10元C.19元D.20元8.开放式基金单个开放日中，基金管理人在当日接受赎回比例不低于基金总份额的（）的前提下可以对其余赎回申请延期办理。A.5%B.7.5%C.10%D.12.5%9.某投资者拿出20000万元购买某只基金
8、，该基金的申购费率为1.0%，申购日基金单位净值为2元，则该投资者买入的基金份额为（）份。A.10000B.9900C.9800D.970010.某投资者持有某只基金10000份，该基金的赎回费率为0.5%，赎回日基金单位净值为2元，则该投资者赎回的金额为（）元。A.19700B.19800C.19900D.20000二、多选题（每小题4分，共10道）11.核准制的问题包括（）A.效率低下，影响企业设立资本增加的需要B.证券监管机构的价值判断可能出现偏差C.无法阻止质量低劣的股票进入股票市场D.容易使投资者对证券监管机构的价值判断产生依赖心理12.股票公开间接发行的优点是（）A.发行范围广，发
9、行对象多，发行人易于足额筹集资本B.股票变现能力强，流通性好C.有助于提高发行人的知名度和扩大其影响力D.手续简易，发行成本低13.以下关于股票交易的说法，正确的是（）A.股票账户不仅可以购买股票，还可以购买基金、债券等投资品B.新股发行和增发新股的申购可以接受投资者的撤单委托C.目前我国股票市场实行“T+1”交割制度D.目前我国股票市场实行证券集中托管和无纸化交易制度14.金融债券的特点包括（）A.与公司债券相比，金融债券的安全系数高B.金融债券的债权人可以提前抽回本金C.与银行存单相比，金融债券的盈利性强D.金融债券允许进入二级市场流通转让，具有可流通性15.以下符合发行公司债券的实质性条
10、件的有（）A.股份有限公司的净资产额不低于人民币6000万元B.累计债券总额不超过公司净资产额的40C.企业最近五年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息D.资金必须按规定用途使用，不得用于弥补亏损和非生产性支出16.以下关于基金的认购和申购的说法，以下正确的是（）A.认购发生在开放式基金募集期间、基金尚未成立时B.申购发生在基金成立之后C.基金公司内包括货币基金在内的各种基金间的转换一般会有费用优惠D.申购存在一段时间的封闭期17.在对基金业绩评价时，需要考虑（）A.关注基金投资对象的价格波动B.关注基金业绩的长期表现C.仅关注基金的绝对业绩D.关注基金的风险18.以下关于证券信息来源的说
11、法，正确的是（）A.中国证监会官网是获取开放式基金相关信息的重要渠道B.纸质版报纸、杂志内容的权威性和及时性一般会高于网络版信息C.上海证券交易所和深圳证券交易所是获取证券信息的重要渠道D.证券信息繁杂冗余，投资者需要对所获取的信息加以思考和甄别19.以下属于我国指定的披露上市公司信息的报刊的是（）A.中国证券报B.深圳证券报C.中国改革报D.证券市场周刊20.以下关于题材股的说法，正确的是（）A.题材往往是造就个股行情的主要动力之一B.题材的本质是人们找到或者预期的一个新的发展目标C.题材拥有具体、清晰的特点D.题材具有新颖性、时效性的特点三、判断题（每小题3分，共10道）21.在注册制下，
12、发行价格、发行人素质等实质条件构成股票发行合法性的先决条件。（）22.核准制的目的之一在于禁止质量差的股票公开发行。（）23.集合竞价的原则是在有效价格范围内选取使所有委托产生最大成交量的价位。（）24.开放式基金的认购费率和申购费率一般相差不大。（）25.目前，封闭式基金是国际基金市场的主流品种。（）26.真正反映基金投资管理水平的是相对业绩。（）27.某只基金大部分资产投资中小企业股票，在评价其业绩时应该参考沪深300指数。（）28.挖掘题材股，必须着重关注反复炒作的题材。（）29.政府部门是证券信息的重要供给者。（）30.基金相关信息可以到管理该基金的基金管理公司官网上去查询。（）形考任
13、务3一、单选题（每小题3分）1.基本面分析的核心要素是（）。A.公司股票成交量B.公司预期收益C.公司股票价格轨迹D.公司股票价格振幅2.当中央银行提高法定存款准备金率时，股票市场的价格一般会（）。A.下跌B.不变C.上涨D.无规律3.大规模减税一般会促使股价（）。A.下跌B.不变C.上涨D.无规律4.在通货膨胀初期，以下哪个金融工具（或投资品）的需求量一般不会增加？（）A.货币B.贵金属C.不动产D.股票5.以下关于行业分析的说法，不正确的是（）。A.增长型行业的销售和利润往往会独立于经济周期而超常增长B.防御型行业受经济周期的影响较小，在经济周期的上升和下降阶段经营状况都很稳定C.周期型行
14、业受经济周期的影响较大，且通常会夸大经济的周期性D.当经济处于上升、繁荣阶段，投资者一般不宜选择周期型行业的公司股票6.以下不属于行业分析范畴的是（）。A.公司的商业模式分析B.公司所处行业的上下游分析C.公司所处行业的生命周期特征分析D.公司所处行业的经济周期特征分析7.在产品的成长期，公司竞争力表现为（）。A.产品开发的能力和市场拓展的能力B.产品市场占有率的不断提高与品牌价值的不断扩大C.市场占有率的稳定与垄断优势的保持D.产品与生产方式转型升级的能力与速度8.以下不属于公司基本素质分析的是（）。A.行业地位分析B.经济区位分析C.存货周转分析D.商业模式分析9.流动比率一般不能小于（）
15、。A.0.25B.0.50C.0.75D.1.0010.在资产负债表中，隐藏收入的手段是（）。A.少提折旧B.多增预收账款C.少提减值准备D.未及时转出其他资本公积二、多选题（每小题4分）11.基本面分析包括（）A.宏观分析B.行业分析C.公司分析D.技术分析12.基本面分析的优点包括（）A.信息数据稳定B.信息成本较低C.资料分析的综合性D.对投资者要求不高13.以下关于宏观基本面分析的说法，正确的是（）A.研究宏观经济运行状况往往是选股逻辑的起点B.受社会经济发展战略支持的公司一般具有长久的投资价值C.股价的变动一般会滞后于经济周期的变化D.通货膨胀对股票市场存在刺激和压抑两个方面的作用1
16、4.以下属于宏观基本面分析的因素的是（）A.社会经济发展战略B.货币政策、财政政策、产业政策等经济政策C.通货膨胀、利率、汇率、货币供应量D.重大国际政治事件、“贸易战”等重大经济摩擦15.以下因素有利于股价上升的有（）A.经济复苏B.货币供应量增加C.通货膨胀温和D.国际贸易摩擦加剧16.行业分析包括（）A.行业的经济周期特征分析B.行业的生命周期特征分析C.互补行业变动性分析D.行业的竞争性分析17.进入壁垒的形式有（）A.通过长期商业关系建立的分销渠道B.专有技术C.专利保护D.长期累积的经验18.以下关于公司财务报表分析的说法，正确的有（）A.资产负债率一般以50%-70%为限B.速动
17、比率最好大于2C.应收账款周转率以大于5为佳D.大多数公司会选择虚减负债来达到虚增利润的目的19.利用会计政策增加报表利润的手段有（）A.延长固定资产折旧年限B.减少固定资产折旧年限C.增加固定资产折旧率D.借款利息资本化20.关联交易的积极作用有（）A.调节公司利润B.提高交易效率C.节约商业谈判成本D.向特定人群输送利益三、判断题（每小题3分）21.基本面分析主要适用于周期相对短的证券价格预测。（）22.基本面分析存在信息时滞效应。（）23.受社会经济发展战略支持的公司更具有长久的投资价值。（）24.宽松的货币政策一般会刺激股票市场价格的上升。（）25.国外政治事件一般对国内股票市场影响不
18、大。（）26.按行业发展与经济周期关系可将行业分为资源密集型、劳动密集型、资本密集型、技术密集型和知识密集型。（）27.在经济衰退时期，投资者宜选择投资防御型行业的股票。（）28.处在成长期的企业的股票价格一般会快速上涨。（）29.在财务报表中，公司利润可以划分为现金利润、应计利润、持有利润、虚拟利润、外部注入利润几大类。（）30.营业收入含金量指数越高，表示公司的利润质量越高。（）形考任务4一、单选题（每小题3分）1.在债券定价时，债券到期收益率的确定一般以（）为参考标准。A.债券本身的票面利率B.可比债券的票面利率C.可比债券的市场利率D.期限相同的国债的到期收益率2.当债券的票面利率小于
19、市场利率时，债券的市场价格会（）票面价值。A.小于B.等于C.大于D.不确定3.对股利增长速度g的要求，股利固定增长模型（戈登增长模型）可使用的前提条件之一是（）A.增速g小于贴现率rB.增速g等于贴现率rC.增速g大于贴现率rD.除要求保持固定增长外，没有其他要求4.对存在活跃市场的投资品种，若估值日无市价，且最近交易日之后发生了影响资产价格的重大变化因素，使潜在估值调整对前估值日基金净值的影响在（）以上的，在确定公允价值时应该参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价。A.0.15%B.0.25%C.0.35%D.0.45%5.某基金持有在上交所上市且可正常交易的股票A，那
20、么在估值时对股票A确定公允价值的方法应是（）A.按初始成本估值B.按当日市价估值C.按第三方提供的估值价格D.按可比公司法得到的估值价格6.某贴现国债的面值为100元，贴现率为3.0%，剩余到期时间为120天，则该贴现国债的内在价值为（）元。A.98.0B.98.5C.99.0D.100.07.某附息国债面额为100元，票面利率为3.0%，市场利率为2.5%，期限为3年，每年付息一次，该国债的内在价值为（）元。A.101.43B.101.83C.102.43D.102.838.某累息债券的面值为100元，票面利率为3.5%，市场利率为3%，期限为3年，到期一次性还本付息，则该债券的内在价值为（
21、）元。A.101.02B.101.12C.101.22D.101.329.某公司20年的每股收益为5元，其中50%的收益用于派发股息。公司近5年的利润和股息增长率均为5%，并且预计将保持这一速度长期增长。假设投资者要求的必要回报率为8%，则按照股利贴现模型，该公司股票的合理价格应该为（）元。A.31.25B.62.50C.87.50D.100.0010.已知某公司20年的每股净利润为5元，公司过去十年市盈率的平均值为12。假设公司长期并将继续处在稳定增长时期，市盈率的历史平均水平能够代表该公司市盈率的正常水平，那么根据市盈率模型，该公司的股票价格理论值为（）元。A.5B.12C.30D.60二
22、、多选题（每小题4分）11.以下关于债券的说法，正确的有（）。A.债券的到期收益率一般由债券的信用等级和期限决定B.债券的市场价格只与自身的面值和票面利率有关C.信用等级越高，债券的市场价格越低D.信用风险是投资债券的最大风险12.以下关于债券内在价值的说法，正确的有（）。A.普通债券的预期现金流主要包括面值和利息两部分B.期限越长，零息债券的内在价值越高C.统一公债的内在价值与票面利率成正比D.累息债券的内在价值与票面利率成正比13.在标准普尔公司的债券信用评级体系中，属于投资级债券的信用等级有（）。A.AAAB.BBBC.CCCD.D14.股票绝对估值方法包括（）。A.股利贴现模型B.公司
23、自由现金流量贴现模型C.股权自由现金流量贴现模型D.戈登增长模型15.以下关于股票绝对估值方法的说法，正确的是（）。A.股票相对估值方法基于现金流量贴现原理B.公司自由现金流量贴现模型采用的贴现率为公司债务成本C.股权自由现金流量贴现模型采用的贴现率为公司股权成本D.股利贴现模型可分为股利固定增长、股利两阶段增长、股利三阶段增长等模型16.以下关于股票估值方法中市盈率模型的说法，正确的是（）。A.市盈率参考值可以用行业平均市盈率，也可以用公司股票历史平均市盈率B.市盈率经常采用当前市盈率或预期使用率C.在计算当前市盈率时，应注意剔除非经常损益，并考虑盈利稀释效应D.投资者选股在关注市盈率的同时
24、应该也关注公司的成长性17.以下关于股票估值方法中市净率模型的说法，正确的是（）。A.市净率模型适用于固定资产较少的服务业公司B.对于资产包含大量现金的公司来说，市净率是比较理想的估值指标C.市净率模型适用于公司市场价值取决于账面价值的公司D.一般来说，市净率较低的股票投资价值较高18.以下关于股票相对估值模型的说法，正确的有（）。A.在市盈率模型中，可以用公司所在行业的平均市盈率作为参考值B.一般来说，市净率越低，意味着股票风险越低C.一般而言，价值导向型基金经理会选择市销率大于1的股票D.市现率不会受到公司资本结构的影响19.以下关于基金资产价值评估的说法，正确的有（）。A.我国封闭式基金
25、应每日披露一次基金份额净值B.基金托管人对基金管理人采用的估值技术负有审查义务C.对债券进行估值时，一般优先采用债券的收盘价进行估值D.对估值日有市价的活跃投资品种，应采用估值日市价确定公允价值20.在基金资产价值评估中，以下应优先采用估值日市价、或估值日收盘价、或估值日结算价进行估值的投资品种有（）。A.在交易所上市交易的股票B.在交易所上市交易的权证C.在交易所上市交易的债券D.在交易所上海交易的股指期货三、判断题（每小题3分）21.债券的定价原理是将一系列未来现金流量贴现所得到的现值。（）22.可比债券是指信用等级和偿还期限相同的债券。（）23.溢价发行对应的是债券票面利率小于市场利率的
26、情形。（）24.股利贴现模型假设现金股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流。（）25.利润率较高的企业，其市销率一般较低。（）26.相比市盈率指标，市现率指标通常不易被操纵。（）27.每股账面净资产比每股收益稳定得多。（）28.我国开放式基金的估值频率是日，封闭式基金的估值频率是周。（）29.对交易所上市交易的权证，一般采用估值日市价确定公允价值。（）30.对交易所上市交易的资产支持证券，一般采用估值技术确定公允价值。（）形考任务5一、单选题（每小题3分，共10道）1.以下关于K线以及K线组合的说法，不正确的是（）A.从较长一段时期来看，如半年或一年，人们可发现K线图蕴含着某种
27、规律性的趋势B.结合基本面分析，K线图的分析效果会更好C.带有上下影线的“步步高”K线组合在久跌之后出现，一般可视为买进信号D.十字星K线中，若上影线较长，则表示多方力量稍强2.在实际应用中，计算移动平均线采用的价格大多数是（）A.开盘价B.最低价C.最高价D.收盘价3.以下关于移动平均线的说法，不正确的是（）A.短期移动平均线一般以3日、5日、7日或10日为计算单位B.中期移动平均线一般以10以上、30日或90日以下为计算单位C.长期移动平均线一般以百天或全年交易日为计算单位D.移动平均线计算时间间隔越长，敏感度越高4.在上升行情中不同的移动平均线按照从上而下顺序排列，并向右上方移动的现象为
28、（）A.黄金交叉B.死亡交叉C.多头排列D.空头排列5.根据道氏理论，推动长期上涨趋势第二阶段来临的主要驱动力为（）A.投资者信心的恢复B.经济基本面的改善C.投机热潮D.成交量的回升6.波浪理论的构成基础是（）A.形态B.比例C.时间D.趋势7.在波浪理论中，一般第（）浪是最长的推动浪。A.1B.3C.5D.78.下关于技术分析指标的说法，不正确的是（）A.技术指标反映的是行情的过去，预测的是未来行情走势的可能性B.从经验上看，MACD顶背离判断的准确性要高于底背离C.在KDJ分析中，当K值在90以上、D值在80以上时，可以认为市场处于超卖阶段D.相对强弱指数RSI技术分析适用于短线差价操作
29、9.“证券市场要具有充分的透明度”体现了证券监管的（）原则A.公开B.公平C.公正D.公义10.以下不属于分级监管模式的缺点的是（）A.各监管机构之间协调性差，容易出现监管真空地带B.容易对证券市场过多地行政干预C.各监管机构之间难以统一，不可避免地会产生摩擦D.从整体上看，机构庞大，监管成本较高二、多选题（每小题4分，共10道）11.技术分析的假设前提有（）A.价格反映市场一切信息B.价格运动具有趋势性C.市场是有效的D.历史会重演12.以下关于移动平均线的说法，正确的是（）A.移动平均线具有惯性特点，具有一定的滞后性B.由于滞后性，移动平均线发出买卖信号的频率偏低C.移动平均线具有助涨和助
30、跌的功能D.移动平均线在一定程度上反映了当前股价的平均成本13.以下关于趋势线的说法，正确的是（）A.上升趋势线的两个低点应是两个反转低点B.下降趋势线的两个低点应是两个反转低点C.所画直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越大D.所画直线越陡峭，其作为趋势线的有效性越大14.关于道氏理论的说法，正确的是（）A.道氏理论不能确切说明后一高峰超过前一高峰的幅度大小B.道氏理论主要用于预测证券市场的中期趋势和短期趋势C.道氏理论不能很好预测新高峰或新谷底产生的时间D.道氏理论中的主要趋势通常持续一年或一年以上15.在波浪理论中，数浪的基本规则包括（）A.浪5一般是三个推动浪中最短的一浪B.浪2
31、的低点不能低于浪1的低点C.除非在倾斜三角形中，上升浪浪4的低点不能低于浪1的高点D.浪4的回调低点通常不会回到前一波的次一级浪4的位置16.以下属于买入信号的有（）A.RSI值大于80B.KD曲线在较低位置形成头肩底形态C.DIF与DEA均为正，且DIF向上突破DEAD.MACD柱状图由正变负17.以下关于证券监管的说法，正确的是（）A.“投资者利益保护”是证券监管工作的指导精神B.“维护市场透明度”是证券监管可操作的目标和核心任务C.证券行业自律是一种民间行为，不属于证券监管手段的范畴D.证券监管的目的是克服市场失灵，提高市场效率18.证券监管的必要性包括（）A.证券监管是实现证券市场各项
32、功能的需要B.证券监管是保护证券市场所有参与者正当权益的需要C.证券监管是防范证券市场所特有的高风险的需要D.证券监管是证券市场自身健康发展的需要19.集中监管的缺点有（）A.容易产生对证券市场过多的行政干预B.自律性组织与政府监管机构的配合有时难以完全协调C.当市场行为发生变化时，有时不能作出迅速反应并采取有效措施D.机构庞大，监管成本较高20.以下属于自律监管机构的是（）A.证监局B.证券交易所C.中国证券业协会D.中国证券投资基金业协会三、判断题（每小题3分，共10道）21.技术分析在金融市场基本面发生突变时往往失灵。（）22.技术分析中“历史会重演”背后的原理与市场参与者的心理特征有关。（）23.道氏理论认为，市场价格指数可以解释和反映市场的全部行为。（）24.通常上升波第3浪的高点目标=第2浪回档的低点+第1浪的长度1.618。（）25.股价向下突破上升趋势线时，成交量一般会立即放大。（）26.与趋势线的突破一样，轨道线的突破往往意味着趋势反转的开始。（）27.在MACD系统中，底背离预示趋势反转的准确度要高于顶背离的准确度。（）28.市场失灵是证券监管的重要理论基础。（）29.证券监管活动的核心是保护投资者，尤其是机构投资者的利益。（）30.中国证券监督管理委员会及其派出机构是我国的证券监督管理机构。（）