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1、财务决策、执行和监督“三权”分立探究 以江苏阳光股份有限公司为例摘要 本文以江苏阳光股份有限公司为例，对财务决策、执行和监督“三权”分立进行探析。文章首先介绍了财务决策、执行和监督“三权”分立的概念，为后文研究奠定理论基础，其次对江苏阳光公司财务决策、执行和监督“三权”分立存在的问题进行了分析，并指出江苏阳光公司财务决策、执行和监督“三权”分立问题的原因，最后提出相应的政策，分别为健全财务决策体系、提高决策执行力度、完善财务监管机制以及提升财务人员素质与水平，以期促进江苏阳光股份有限公司财务管理水平的提高，促进该企业的可持续发展，同时对其他类似企业实行财务决策、执行和监督“三权”分立起到一定的
2、借鉴意义。关键词：财务决策；财务执行；财务监督；三权分立On the Separation of Three Rights in Financial Decision - making, Execution and SupervisionAbstractThis paper takes Jiangsu Sunshine Co., Ltd. as an example to analyze the three-power separation of financial decision-making, execution and supervision, which can avoid the
3、risk and improve the level of financial management to a certain extent. Analysis. This paper first introduces the concept of three rights separation in financial decision-making, execution and supervision, laying a theoretical foundation for the following research, and then analyzes the problems of
4、Jiangsu Sunshines financial decision-making, execution and supervision three rights The author points out the reason of Jiangsu Sunshine Companys financial decision-making, implementation and supervision of the separation of three powers, and finally puts forward corresponding policies to improve fi
5、nancial decision-making system, improve decision-making execution, perfect financial supervision mechanism and upgrade financial personnel quality and level, Promote the financial management level of Jiangsu Sunshine Co., Ltd., and promote the sustainable development of the enterprise. At the same t
6、ime, it can be a reference for the financial decision-making, execution and supervision of other three enterprises.Key words:Financial decision-making; financial execution; financial supervision; separation of powers目 录导论1一、财务决策、执行和监督“三权”分立的概述1（一）财务决策的界定1（二）财务执行的界定1（三）财务监督的界定2（四）财务决策、执行和监督“三权”分立的重要性
7、2二、江苏阳光公司财务决策、执行和监督“三权”分立存在的问题3（一）公司实践中对“三权”分立的浅显解读4（二）治理结构失衡下的决策权的独占5（三）金字塔式的管理体系压缩权力分立的自由空间6（四）监督机制的缺失7三、江苏阳光公司财务决策、执行和监督“三权”分立问题的原因8（一）传统的企业管理模式8（二）财务决策的不合理8（三）财务活动的有效性低9（四）财务人员的缺位10四、江苏阳光公司财务决策、执行和监督“三权”分立的建议10（一）健全财务决策体系10（二）提高决策执行力度11（三）完善财务监管机制12（四）提升财务人员素质与水平12结论12参考文献13致谢14导论 随着经济全球化进程加快，企业
8、经营方式及组织方式等都在不断变化，各个企业间并购重组日渐频繁，使财务管理环境更为复杂多变，企业财务管理难度加大，问题增多；企业作为竞争的主体，财务管理是其核心部分，由财务决策、财务执行以及财务监督构成的，三者相辅相成，不可分立，同时又相对独立，相互影响。财务决策贯穿于整个财务管理中，所以财务决策对财务执行以及财务监督有较大的影响，反过来，财务执行程度影响着财务决策的最终效果，因为执行不到位财务决策效果便难以充分发挥，而财务监督则对财务决策以及财务执行中各项活动中出现的问题进行监督，可以在一定程度上防范企业的财务风险，三者相辅相承方能使企业目标得以实现 田桂芹. 企业财务决策、执行、监督“三权”
9、分立研究J. 中外企业家,2013,33:175+180.。 关于财务决策、执行和监督“三权”分立的相关文献较少，笔者以“财务决策、执行和监督三权分立”为关键词搜索知网、万方数据库等资料库，搜到期刊较多，专门的研究论文、著作数目为0，笔者又以“企业财务”为关键词搜索，搜到文章较多，但其内容多是从企业风险出发，在提出企业解决风险时的措施中，有部分关于财务决策、执行和监督“三权”分立的文章，如何召滨（2015） 何召滨. 国有企业财务治理问题研究D.财政部财政科学研究所,2015.在其文章国有企业财务治理问题研究中以中国石化为例，探析中国石化中财务治理方面存在的财权配置模式不明晰等问题，并提出相应
10、的措施，其中解决措施之一便是“三权分立”；国外文章中关于财务决策、执行和监督“三权”分立的相关文献较多，但笔者由于外文水平有限，深入了解度不高，其多是通过构建模型来解决对企业财务三权分立问题进行论述，如Fama Eugence（2014） Fama Eugence.Agency Problems and the Theory of the Fim.Journal of Political EconomyM.2014:26-29.在文章Agency Problems and the Theory of the Fim中分析了企业机构中存在的问题，再从理论角度出发构建模型，得出企业财务三权分立的必
11、要性。江苏阳光股份有限公司自成立以来，获得较大的发展，但是随着时间的发展，该公司传统的财务管理已经难以适应当前企业的发展，且财务管理中的问题日益突出，如治理结构失衡、决策不合理等问题时有发生，企业虽然认识到财务决策、执行和监督“三权”分立是解决财务管理中存在问题的措施之一，但是认识存在不足，故而影响了企业目标的实现以及企业的可持续发展，故而笔者对江苏阳光股份有限公司财务决策、执行和监督“三权”分立进行探究，找出其存在的问题并提出相应的决策。本文以江苏阳光股份有限公司为例，探析其财务决策、执行和监督“三权”分立的情况，一方面可以解决江苏阳光股份有限公司财权不明晰等问题，另一方面也可以为相关企业实
12、行财务决策、执行和监督“三权”分立起到一定的借鉴意义。一、财务决策、执行和监督“三权”分立的概述 明确财务决策、财务执行以及财务监督的概念，方能更清楚的明确财务决策、执行和监督“三权”分立的重要性。（一）财务决策的界定 财务决策是企业财务管理活动的核心部分，有长期财务决策以及短期财务决策两大类型，其目的是使财务方案更在完成企业财务管理目标的基础上确立令多数人更为满意的财务方案。 丁晓敏. 我国企业财务决策、执行、监督“三权”分立研究J. 中外企业家,2015,14:78-79. 财务决策的依据是财务信息以及非财务信息，通过定性决策以及定量决策两种办法进行决策，步骤通常分四步，首先确定决策目标，
13、其次进行财务预测，再次评选较佳方案，最后进行具体计划的安排，最终使企业的目标得以实现。 本文所指的财务决策包括企业的长期决策以及短期决策，对江苏阳光股份有限公司的分析以长期决策为主，短期决策为辅。（二）财务执行的界定 财务执行是指通过将企业的财务决策进行分门别类，再将各个子目标切实的落实到公司各个责任人之上，继而财务执行者有层次有步骤的在听从上一级指挥的基础上完成每个目标，使企业决策达到应有的效果 郭晓红. 关于财务决策,执行,监督三权分立研究J. 财会学习,2016,20:67-68.。 财务执行通常由企业内个人完成，故而企业财务执行需要高素质的财务人员，方能保障企业财务决策的切实执行，方能
14、保障企业财务目标的实现。 本文所指的财务执行重点是指企业个人对财务决策的执行方式，重点分析江苏阳光股份有限公司财务执行的情况。（三）财务监督的界定 财务监督是指监督部门通过确定的财务指标对企业的各项活动进行观察、督促、判断以及建议的活动，通常情况下是对企业财务决策的适用性以及财务执行的程度等的监督，财务监督可以保障企业各项活动合乎要求，从而使企业的活动更为科学化 于逄. 浅析企业财务决策、执行、监督“三权”分立J. 中外企业家,2016,01:141.。 财务监督基友之约定也有促进性，其制约性表现在财务监督可以揭示企业财务的差错以及弊端，从而提高企业财务工作质量，同时企业财务监督的之约定还可以
15、维护财务制度以及财经法纪的严肃新，使违法乱纪行为减少，从而促进各部门依法理财；财务监督的促进性表现在可以保障企业收支预算的实现，还表现使企业的效益最大化 陈立勋. 企业财务决策、执行、监督的三权分立研究J. 中国商贸,2015,03:42-43.。 按监督主体来分，财务监督包括内部监督以及外部监督两大类，按监督时间来分，财务监督包括事前监督、事中监督以及事后监督三种，本文所提的指的监督主要为内部监督，对江苏阳光股份有限公司的财务监督也主要指内部监督，包括内部监督中的事前、事中以及事后监督分析。（四）财务决策、执行和监督“三权”分立的重要性 财务管理中“三权”分立是时代发展的必然趋势，同时也是企
16、业长期健康发展的必然要求，可以提升企业的财务管理水平，使企业得以健康发展。 具体来说，由于我国财务管理与西方发达国家相比在理论以及实务方面起步略晚，我国企业的公司治理结构主要是借鉴西方发达国家的公司治理结构并依据我国企业自身的特点构建的，企业治理结构分为三个主要部门，即与财务决策、财务执行以及财务监管相对应的股东会、董事会以及监事会。理论上来讲，股东会主要负责公司重大方针决策以及经营决策，董事会主要通过制定公司基本管理制度经营股东会决策，监事会主要对股东会以及董事会起到一定的监督作用，在当前的企业经营中，股东会、董事会和监事会三个部门之间独立存在，相互配合，已经显示出了一定的优越性，企业的财务
17、管理变的更加方便，所以财务管理中“三权”分立是时代发展的必然趋势 任建明. 决策权、执行权、监督权的制约与协调十七大以来的理论与实践J. 人民论坛学术前沿,2012,14:52-64.。 再则，财务决策、执行和监督“三权”分立可以促进企业的长期健康发展，因为企业是市场的重要组成部分，而企业最重要的部分便是财务管理，传统的财务管理方式较为混乱，且财务管理的效率比较低下，随着企业的发展以及市场环境的不断变化，传统的财务管理中问题逐渐凸显，企业财务危机的新闻处处可见，这均是财务管理中各项活动不足所造成的，为了企业的健康发展，只有做到财务决策、执行和监督“三权”分立，使财务管理的权责更加明晰，这样方能
18、促进企业的健康发展。二、江苏阳光公司财务决策、执行和监督“三权”分立存在的问题 江苏阳光公司自2005年实行财务决策、执行和监督“三权”分立的方式开始，在实行中存在公司实践中对“三权”分立的浅显解读、治理结构失衡下的决策权的独占、金字塔式的管理体系压缩权力分立的自由空间以及监督机制的缺失等问题，严重的制约了江苏阳光公司的发展。（一）公司实践中对“三权”分立的浅显解读 江苏阳光股份公司于1992年成立，属于国家重点高新技术企业公司，1999年在上交所上市，由江苏阳光集团有限公司控股，主营毛线、毛纺织品、纺织原料、纺织机械等业务，其主要产品“阳光牌”精纺呢绒在国内市场上占有率居首，主要品牌为GEZ
19、ELIA、 VENETIA、佳思丽以及庞贝等。江苏阳光股份公司设立股东会、董事会和监事会三个主要部门，分别执行决策权、执行全以及监督权，其中股东会控股股东为江苏阳光集团有限公司，其余股东如江苏金标毛纺有限公司、江苏华愉公司、永坤机械集团等，但是这些公司所持有股份较少，对公司发展政策方针的影响力度较小。江苏阳光股份公司股东持有股份如图2-1所示：图2-1 2015江苏阳光股份公司股东持有股份情况 由图2-1可以看出，江苏阳光股份公司主要控股公司为江苏阳光集团有限公司，持有股份约占73%，其次为江苏华愉公司，持有股份占比为10%，再次为江苏金标毛纺有限公司，持有股份占比为6%，其他小股东共占比4%
20、左右，由于江苏阳光集团有限公司居于控股地位，其他股东在决策之时参与度较小，所以公司方针等几乎由江苏阳光集团有限公司决定。另外，江苏阳光股份公司董事会成员主要为公司聘用员工，负责公司各项日常事务的执行，监事会由公司内部人员推选而成，其监管效果较为一般。 江苏阳光股份公司自2005年实行财务决策、执行和监督“三权”分立的方式，但是由于对“三权”分立的浅显解读，并没有在决策方面、执行方面以及监督方面进行深化，最终导致效果不明显。另外“三权”分立并不是完全的分开，而是相辅相成的，只有合作才能共同完成企业的经营目标，这样才能促进企业的发展 马志娟,刘世林. 国家审计的本质属性研究基于国家行政监督系统功能
21、整合视角J. 会计研究,2012,11:79-86+95.。 具体来说，在财务决策方面，企业应当坚持民主化以及利益、权利与责任相结合的原则，使资金的安全性得到保障，同时还应当明确上下级之间的权责，使各企业利益相关者的权利分配尽可能的均匀，这样才能使企业的有较低的成本，且使企业员工在执行中有较为积极的心态；在执行中，“重制度、轻执行”的错误思想应当摒弃，有规划的开展各项工作，方能使企业获得较好的发展，当前部分企业董事会制定较为详细的制度规范，但是在执行上重视度不够，从而使企业决策的效果难以最大化的发挥；在财务监督方面，除却外部的监督，企业内部还应当将企业各项财务活动纳入监管的方向，从企业财务决策
22、开始，便逐步实行监督，这样方能保障监督效果 肖勇,陈民. 论“行政三分”与“三权分立”J. 乐山师范学院学报,2014,04:92-96.。 江苏阳光股份公司虽然设立了三大部门，也明确了“三权”分立的方向，但是由于对“三权”分立的解读较为浅显，所以存在一定的问题，如三者之间联系较少，公司股东会只负责制定企业发展方针，对企业执行力度等考虑不足；公司执行之时，由于财务部门对差旅费、住宿费的补贴等不够及时，所以企业存在人员消极怠工的情况；在财务监督方面，企业过多的重视企业各部门在执行中的问题，而没有将整体的财务活动纳入监管范围，对企业决策时的监管存在疏漏。 江苏阳光股份公司精纺呢绒在国内市场上占有率
23、居首，是国内纺织品产业十强企业之一，目前江苏阳光股份公司的资产总值超过200亿元，并成功进入国内500强，被相关部门评为国内首批“创新型企业”，使国内改革开放几十年内发展最好、最快的企业之一。2010年8月，江苏阳光股份公司收购了阿伯代尔集团100%的股权，江苏阳光股份公司向阿伯代尔集团支付了1.3亿美元现金和0.2亿美元银行票据，其余部分后期支付，最终达到正式并购阿伯代尔集团。阿伯代尔集团成立于2000年，目前已被江苏阳光股份公司并购。在并购中其财务管理方面出现了一定的问题。（二）治理结构失衡下的决策权的独占 股东会、董事会和监事会这三大机构协调运作，保障公平公正方能使财务管理达到较优的程度
24、，但是当前江苏阳光股份有限公司中三大机构由于治理结构失衡，并不能将“三权”分立的效益性完全体现。治理结构失衡在股东会方面具体表现为股权结构不合理，导致企业的决策权被独占 黄中生. 财务控制权配置的分层研究J. 山东经济,2014,06:98-102.。 股东会方面股权结构不合理是由于阳光股份有限公司的历史造成的，阳光股份有限公司是由江苏阳光集团有限公司申请上市的，其占有公司73%的股份，股权结构极不合理，而且没有有效的法律制度规定，所以股东会时江苏金标毛纺有限公司、江苏华愉公司、永坤机械集团以及其他股东的决策意见受到采纳的可能性较小，或者即便采纳，其权益也难以得到实质性保障，故而公司所做决策，
25、多是从对江苏阳光集团有限公司有益的一方面出发的。 从股东会角度来说，江苏阳光股份有限公司并购阿伯代尔集团是该公司股东会进行的决策，但是在决策之时，并没有对阿伯代尔集团进行充分的调查，仅仅是对阿伯代尔集团进行资产评估，将其将价位定在23亿美元之间，根据这一估值，最终以1.8亿美元并购阿伯代尔集团。此项并购活动主要是从江苏阳光集团有限公司角度出发，并没有过多的考虑江苏金标毛纺有限公司、江苏华愉公司、永坤机械集团等股东的利益，尤其是后来较高的资产负债率，使中小股东利益受到一定的损害，这种不合理的股权结构，使江苏阳光股份有限公司决策权独占，不利于江苏阳光股份有限公司财务管理中“三权”分立的开展。（三）
26、金字塔式的管理体系压缩权力分立的自由空间 我国企业的管理体制为金字塔式的管理体制，这种管理体制从传统的董事会制度转化而来，所以在一定程度上股东会权利较大，压缩了董事会以及监事会的权利空间，使财务决策、执行和监督“三权”分立的难度进一步提升 陈朝宗. 权力制约与权力监督的制度创新研究J. 福建行政学院学报,2008,05:35-40.。 在董事会方面，存在的情况与股东会存在的情况类似，均为权利过度集中，所以在执行时候，会存在不公平的情况，最终使中小股东、雇员、债权人等的利益难以落实，最后影响企业决策的执行力度；从监事会的角度来说，其权利极其有限，由于多为企业内部员工组成，所以监事会自身从利益角度
27、或者由于自身的局限性等，使其难以真正代表企业职工利益，最终影响监督效果，更有甚者，我国部分企业的监事会形同虚设。 江苏阳光股份有限公司于2010年并购阿伯代尔集团，在并购期间，江苏阳光股份有限公司考虑到进行内外部融资不现实，股票融资也会稀释公司经营，选择了债务融资，江苏阳光股份有限公司采用现金支付，并购期间新增的银行借款较多，给公司带来偿债风险。江苏阳光股份有限公司2007-2015年的资产负债率如表2-1所示：表2-1 2007-2015年江苏阳光股份有限公司资产负债率 2007-2015江苏阳光股份有限公司财务报表年份20072008200920102011201220142015资产负债
28、率44%35%42%69%69%65%50%48% 由表2-1所示，江苏阳光股份有限公司并购之后公司的资产负债率分别为69%、69%、65%、53%、50%以及48%，远高于于并购前三年的44%、35%、42%，这是由于董事会选择以现金支付为主要支付手段所造成的情况，董事会认为选择股票融资会稀释公司经营，所以较为强硬的采用了现金支付的方式，没有考拉到其他债权人的利益等，这是江苏阳光股份有限公司财务执行中的较为不公正的一方面。 对于监事会来说，江苏阳光股份有限公司在选择并购之时，并没有聘请专业的法律机构，将并购可能产生的危机提前掌控好，以降低并购前期未调查好所出现的风险，只是进行了评估，但是由于
29、监事会权利受限，所以并没有对股东会进行强有力的监管，所以在后期，公司存在一定的融资风险；江苏阳光股份有限公司监事会对董事会执行中所出现的问题监管也较少，如在江苏阳光股份有限公司并购阿伯代尔集团中，江苏阳光股份有限公司主要采取收购方式为现金收购，财务支出主要为现金支出，融资方式主要为杠杆收购融资，其中股票融资、债券融资以及杠杆收购融资占所有融资的比例分别为13%、23%与64%，具体如图2-2所示：图2-2 江苏阳光股份有限公司并购阿伯代尔集团中融资方式 图2-2表示出江苏阳光股份有限公司并购方式以杠杆收购融资以及现金融资为主，这在一定程度上使企业面临较大的偿债风险，而且也损害了中下股东以及债权
30、人的利益，但是江苏阳光股份有限公司监事会并没有提出来，其监管权力受到压缩，监管效果大打折扣。（四）监督机制的缺失 企业财务监督机制主要包括外部监督以及内部监督两部分，从整体上来看，我国监督机制有一定的缺失，这些均使得企业内出现较多的本位主义以及权力之争，从而造成企业的监管效率低下。监管机制的缺失主要表现在三大方面，其一为没有专门的机构以及专业的人才进行管理；其二为没有专门的监管标准；其三为监管方式没有做到规范化以及透明化。具体来说，没有专门的机构以及专业人才表现在我国会计注册师相对较少，外部的监管多由财政部门兼管，所以人力资源方面存在不足；另外实行“三权”分立之后，财务决策、执行和监督将会归于
31、三个部门管理，这样从客观上也增加了横向和纵向上财务管理协调的成本以及难度；没有专门的监管标准表现在全国性的鉴定委员会我国现下还没有，统一的监管标准也没有出台，这使得企业各监管主体通常依照自己的标准进行监管，所以相互之间会存在矛盾，最终使监管效果大打折扣；监管方式没有做到规范化以及透明化表现在监督检查结果不公开，使公众对于监督执法过程认识模糊，起不到监督应有的作用。三、江苏阳光公司财务决策、执行和监督“三权”分立问题的原因 江苏阳光公司企业采用传统的、企业管理模式、财务决策的不合理、财务活动的有效性低以及财务人员的缺位是造成江苏阳光公司财务决策、执行和监督“三权”分立存在问题的主要原因。（一）传
32、统的企业管理模式 江苏阳光公司财务决策、执行和监督“三权”分立问题的原因之一便是传统的企业管理模式逐渐不适合当前企业的发展，因为江苏阳光公司过去实行的企业财务治理模式下，股东享有极其高的地位，所以企业财权通常会被股东会以及董事会控制住，虽然江苏阳光公司内部存在不同的利益相关主体，但是存在着较强的力量对比，故而在博弈之后，江苏阳光集团有限公司这个控股的股东通常会控制该公司的财务决策。因为江苏阳光公司财务决策虽然实行的是投票制，但是由于大股东即江苏阳光集团有限公司占有绝对的控股地位，所以江苏阳光集团有限公司会在财务决策中占据主导地位，其他的利益相关者由于信息不对称的存在，故而很难享有对应的权利。阿
33、克洛夫提出信息不对称理论，针对的是市场上经济交易中，交易主体双方获得的信息不均等情况，获得信息较多的一方利用自己获得的信息价值来使自身的利益最大化导致对方利益受损的现象。虽然阿克洛夫提出的信息不对称理论针对的是市场经济中的交易双方，但是对企业内部来说同样适用，在江苏阳光公司内部财务决策中，中小股东如江苏金标毛纺有限公司、江苏华愉公司、永坤机械集团往往不能及时获得相应的信息，所以在企业进行财务决策时，其决策范围必定过窄，从而使自身权益受限。故而造成企业决策权的独占的情况，从而影响到企业决策。（二）财务决策的不合理 由于决策的不合理，最终导致企业出现财务问题，影响企业发展的情况屡见不鲜，对企业投资
34、、筹资考虑不全面是造成企业决策不当的主要原因，在当前互联网快速发展的现在，企业财务决策方面的主要矛盾主要体现在投资方面，而投资方面的三大主要问题为对风险与收益衡量错误、投资方式滞后以及盲目性投资。 对于江苏阳光公司来说，其对风险与收益衡量错误表现在企业在投资时没有对投资进行论证，或者投入到风险较大的方向，虽然收益较大，但投资失败的可能性也大，再或者投入到风险较小的地方，虽然保证了资金安全，但是收益较小，难以使资金价值得到充分发挥；投资方式滞后表现在江苏阳光公司投资者为了降低投资的风险，同时还希望获得较大的收益，所以采用“多元化”的投资方式，希望通过在各个方向的投资，获得效益，但是这种方式使资金
35、过于分散，也不利于企业的发展；盲目性投资。盲目性投资是江苏阳光公司管理者通过经验或者跟随类似企业进行投资，投资没有目的性，最后造成资金的浪费，这种不谨慎的投资轻则影响企业利润，重则使企业破产。 江苏阳光公司进行财务决策时，多种情况下，是江苏阳光集团有限公司这一股东决定的，监管人员监管也不够到位，造成该企业投资出现了一定的问题，但是由于该股东控股，在财权方面存在绝对的话语权，所以使“三权”分立难度提升。（三）财务活动的有效性低 财务活动的有效性影响着财务决策的实施效果。通常情况下，财务决策后，只有通过有效的执行，方能使企业决策可以顺利的进行，财务执行的环节也较多，如成本控制、投资支出、资金筹集、
36、现金管理等，财务管理有效性低，则浪费了人力资源以及时间资源，同时对企业资金的利用度也较低，影响企业的可持续发展。 江苏阳光公司在财务执行方面存在的三方面问题为应收账款周转缓慢、现金管理不到位以及成本控制不严。应收账款周转缓慢是由于该企业不注重财务管理，认为多多销售便可多多获利，因而将资金投入到销售环节，盲目的增加销售，但是却没有相应的收账款管理，为了增加销售，以“赊销”方式解决收账款未到的问题，而这种方式则会使企业面临较大的负债，长久如此，企业将会因资金链断掉，而陷入资金周转不良的循环之中，这种恶性循环的结果必然是企业的破产；对现金管理不到位的表现是筹集大量的现金，但是却没有合理的利用，没有相
37、应的财务管理，最后导致财务账目混乱；成本控制不严是由于该企业过多的重视决策方面，对财务活动的执行比较轻视，所以对资产缺乏合理的科学的预算，对企业的长期发展产生不利影响，使企业受到较大的损失。 鉴于以上情况的存在，造成江苏阳光公司财务决策、执行和监督“三权”分立难度提升，而公司的监事会对企业财务执行方面的监督又相对较少，所以企业“三权”分立中存在一定的问题。（四）财务人员的缺位 财务管理是一项复杂的活动，尤其是财务“三权”分立之后所需要的专业人才更多更细致，包括对风险管理、投资风险管理、市场影响等方面人才，江苏阳光公司财务管理人才的缺位是造成该公司财务“三权”分立的进展艰难的重要原因。 首先，在
38、财务决策方面 ，由于公司财务决策者主要为持有股份的股东，该公司主要由江苏阳光集团有限公司控股，所以其决策通常是由该股东确立的，但是这些股东通常没有专业的财务管理知识，所以存在着经验决策以及主管决策的情况，最后导致企业资产素食；在财务执行上，公司的采购、生产、销售以及市场预测等方面均需有专业的人才执行，方能保障各方统筹配合，最后使企业的决策目标得以实现，事实上，由于江苏阳光公司重视决策而轻视执行，认为执行只需要按照决策好的步骤进行就好，殊不知在执行中会遇到较多的问题，这些问题的解决需要极强的临时应变人才，所以在财务执行方面高素质的员工必不可少，但是江苏阳光公司这方面员工却比较缺乏；在监管方面，更
39、需要有综合素质的专业人才来进行监管，而不能只是由公司内部推荐，这样会使监事会职能难以充分发挥。故而江苏阳光公司财务管理人员的缺位使其财务“三权”分立的进展更为艰难。四、江苏阳光公司财务决策、执行和监督“三权”分立的建议 解决江苏阳光公司财务决策、执行和监督“三权”分立的问题，需健全该公司财务决策体系、提高其决策执行力度、完善公司的财务监管机制、提升公司内部财务人员素质与水平。（一）健全财务决策体系 江苏阳光公司实行财务决策、执行和监督“三权”分立，必须要有一套完善的企业财务决策体系，对于江苏阳光公司来说，其最高的决策机构便是股东会，同时董事会对企业各项经营决策负责。 当前，我国许多上市公司在董
40、事会结构上并不完善，公司“一股独大”现象十分严重。江苏阳光公司也不例外，该公司股东中江苏阳光集团有限公司“一股独大”，所以在财务决策中会存在一定的风险，如文中所提到的偿债风险等，故而应当健全财务决策体系，例如在制定相关决策时，应全面、科学，充分考虑内部环境、外部风险，深入研究各项财务决策，如企业并购活动，充分考虑各个群体的需要以及这件事的可行性，综合分析其可能存在的风险，运用统计学的方法将风险量化，尽可能的规避风险，然后由董事会对结果进行分析研究，由监事会讨论是否实施此项财务决策，需着重提出的是监事会的权利必须是客观的。江苏阳光公司财务监督中，监事会的权利受限，极大的影响了监督效果，故而江苏阳
41、光公司必须肯定监事会的权利，给予监事会更开放、公正的平台，确保监事会的主动性。 总而言之，股东会、董事会和监事会三者是不可分割的，只有健全财务决策体系，才能保障每一个部门都能行使自己的职能，从而促进企业的健康发展。（二）提高决策执行力度 企业的决策执行力度是企业财务决策得以保障的基础，故而提高决策执行力度对江苏阳光公司财务管理有着重要的作用。 具体来说，对于董事会，应当提高董事会各项制度制定的效率，保障其制定的制度以及目标方针具有可实施性；对江苏阳光公司的中层管理，予以较少的约束，可以调动其财务管理的积极性，提高财务决策的执行效果；对于一般的执行人员，应强化财务人员素质培训，通过提高员工素质，
42、确保财务决策能按照预定计划实施。 另外，制定激励惩罚制度，也能够读取企业执行人员提高其执行力度，例如对江苏阳光公司中表现优异的员工进行奖励，对于那些执行不到位的员工进行适当的惩罚，这样一边对员工有所激励，一边对其有所惩罚，便可以保障财务决策的执行力度。（三）完善财务监管机制 财务监管机制包括外部监管以及内部监管，从外部监管来说，政府应当制定相关的法律法规，使政府外部约束加强，另外，为促进企业监管效率的提高，内部监管也必不可少。 对于江苏阳光股份有限公司来说，当前其监事会的人员多由企业内部人员组成，所以在监管时，多是从自身利益出发，且受到股东会以及董事会的较大压力，所以监管效果小差，为促进财务决
43、策、执行和监督“三权”分立，监事会必须具有独立性，从而摆脱“监而不管”、“查而不处”的状态，通过引入竞争机制，完善监管责任制，加强对企业的监管，才能使企业更好的发展。（四）提升财务人员素质与水平 人是企业各项财务管理活动的主体，首先，江苏阳光股份有限公司必须树立积极培育人才的概念，通过建立专业培训课程、定期专业研讨会、设置培训奖励、支持相关证书考试等措施，为企业培养和培养更多的专业人才；其次，企业要重视人才培养的质量，使财务人员明确自己的职责，以更好地做好自己的工作；再次，江苏阳光股份有限公司应设置合理引进标准，积极探索人才引进战略，因为企业不仅要重视人才的数量，而且要注重人才的素质。人才引进
44、后，企业要构建人才空间发挥，满足人才继续学习的需要，如建立正规的员工培训机制，理论训练与实践相结合，更有效地提高其财务素养，对于潜力较大的员工，企业可以组织这些员工到多家机构进行培训，这样方能提高财务专业人员的地位，才有利于企业更好地实现财务“分权”。结论 随着市场的不断发展，企业间竞争逐渐增大，而企业作为竞争的主体，必须有较高的管理水平，这样才能保障企业的竞争力，从而在市场上得以发展。企业管理的核心是财务管理，而企业财务管理则是由财务决策、财务执行以及财务监督构成的，三者相辅相成，不可分立，同时又相对独立，相互影响。财务决策贯穿于整个财务管理中，提高企业财务管理水平，最好的模式便是实行财务决
45、策、执行和监督“三权”分立。本文是对财务决策、执行和监督“三权”分立的探究，第一部分是相关概念界定，界定了财务决策、财务执行以及财务监督的概念，同时表明了财务决策、执行和监督“三权”分立的重要性，第二段分析了江苏阳光公司财务决策、执行和监督“三权”分立存在的问题，分别为公司实践中对“三权”分立的浅显解读、治理结构失衡下的决策权的独占、金字塔式的管理体系压缩权力分立的自由空间以及监督机制的缺失，而造成这些情况的原因在第三部分进行分析，其原因为传统的企业管理模式、财务决策的不合理、财务活动的有效性低以及财务人员的缺位，针对这些问题，在第四部分提出了解决的建议，分别为健全财务决策体系、提高决策执行力
46、度、完善财务监管机制、提升财务人员素质与水平。通过文章的分析，可以明确财务管理的相关概念，对企业实行财务决策、执行和监督“三权”分立有一定的了解，以期促进江苏阳光公司财务管理水平，促使该公司实现可持续发展，同时为相关企业提供一定的参考。由于笔者水平有限，文章存在不足，肯定导师批评指导。17参考文献【1】田桂芹. 企业财务决策、执行、监督“三权”分立研究J. 中外企业家,2013,33:175+180.【2】丁晓敏. 我国企业财务决策、执行、监督“三权”分立研究J. 中外企业家,2015,14:78-79.【3】郭晓红. 关于财务决策,执行,监督三权分立研究J. 财会学习,2016,20:67-
47、68.【4】于逄. 浅析企业财务决策、执行、监督“三权”分立J. 中外企业家,2016,01:141.【5】陈立勋. 企业财务决策、执行、监督的三权分立研究J. 中国商贸,2015,03:42-43.【6】任建明. 决策权、执行权、监督权的制约与协调十七大以来的理论与实践J. 人民论坛学术前沿,2012,14:52-64.【7】马志娟,刘世林. 国家审计的本质属性研究基于国家行政监督系统功能整合视角J. 会计研究,2012,11:79-86+95.【8】肖勇,陈民. 论“行政三分”与“三权分立”J. 乐山师范学院学报,2014,04:92-96.【9】黄中生. 财务控制权配置的分层研究J. 山东经济,2014,06:98-102.【10】陈朝宗. 权力制约与权力监督的制度创新研究J. 福建行政学院学报,2008,05:35-40.【11】杜倩博. 官僚制与自主权:政府部门决策、执行、监督三权结构优化D.复旦大学,2013.【12】徐莹莹. 财务决策、执行、监督“三权”分立研究A. 今日财富杂志社.2016年第一届今日财富论坛论文集C.今日财富杂志社:,2016:2.【13】冯蓓. 企业财务决策、执行、监督的三权分立分析A. 中国武汉决策信息研究开发中心、决策与信息杂志社、北京大学经济管理学院.“决策论坛企业党