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1、中级会计职称之中级会计财务管理题库包过题库附答案下载第一部分 单选题(50题)1、为克服传统的固定预算法的缺点，人们设计了一种考虑了预算期可能的不同业务量水平，更贴近企业经营管理实际情况的预算方法，即（ ）。A.弹性预算法B.零基预算法C.滚动预算法D.增量预算法【答案】： A 2、（2016年真题）下列因素中，一般不会导致直接人工工资率差异的是（ ）。A.工资制度的变动B.工作环境的好坏C.工资级别的升降D.加班或临时工的增减【答案】： B 3、如果购货付款条件为“1/20，N/30”，一年按360天计算，则放弃现金折扣的信用成本率为（）。A.34.2%B.36.4%C.36.7%D.37.
2、1%【答案】： B 4、整个预算的起点，并且也是其他预算编制基础的预算是()。A.生产预算B.销售预算C.直接材料预算D.资产负债表预算【答案】： B 5、下列关于股票分割和股票股利的共同点的说法中，不正确的是（）。 A.均可以促进股票的流通和交易B.均有助于提高投资者对公司的信心C.均会改变股东权益内部结构D.均对防止公司被恶意收购有重要的意义【答案】： C 6、海华上市公司2019年度归属于普通股股东的净利润为3500万元，发行在外的普通股加权平均股数为4500万股。2019年7月1日，该公司对外发行1500万份认股权证，该普通股平均市场价格为6.2元，行权日为2020年7月1日，每份认股
3、权证可以在行权日以5元的价格认购本公司1股新增发的普通股。那么，海华上市公司2019年度稀释每股收益为（）元。A.0.75B.0.68C.0.59D.0.78【答案】： A 7、（2020年）某公司拟购买甲股票和乙股票构成的投资组合，两种股票各购买 50万元，系数分别为 2和 0.6，则该投资组合的系数为（）。A.1.2B.2.6C.1.3D.0.7【答案】： C 8、（2017年真题）某公司资产总额为9000万元，其中永久性流动资产为2400万元，波动性流动资产为1600万元。该公司长期资金来源金额为8100万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于（）。A.保守融资策略B.期限匹配
4、融资策略C.风险匹配融资策略D.激进融资策略【答案】： A 9、企业同时生产甲、乙、丙三种产品，销售单价分别为30元、50元、80元，预计销售量分别为6000件、4000件、2000件，各产品的单位变动成本分别为10元、30元、60元，预计固定成本总额为300000元，若企业采用联合单位法，下列表述中正确的是（ ）。A.联合保本量为2700件B.甲产品保本销售量7500件C.乙产品保本销售量5400件D.丙产品保本销售量2700件【答案】： B 10、（2012年真题）下列各项费用预算项目中，最适宜采用零基预算编制方法的是（ ）。A.人工费B.培训费C.材料费D.折旧费【答案】： B 11、在
5、物价持续上涨的情形下，如果企业处在企业所得税的免税期，为了扩大当期应纳税所得额，对存货计价时应选择（）。A.先进先出法B.移动加权平均法C.个别计价法D.加权平均法【答案】： A 12、下列属于构成比率的指标是（ ）。A.不良资产比率B.流动比率C.总资产周转率D.销售净利率【答案】： A 13、（2016年真题）甲公司投资一项证券资产，每年年末都能按照6%的名义利率获取相应的现金收益。假设通货膨胀率为2%，则该证券资产的实际利率为（）。A.3.88%B.3.92%C.4.00%D.5.88%【答案】： B 14、下列关于流动资产融资策略的表述中，正确的是（ ）。A.在匹配融资策略中，长期来源
6、=非流动资产，短期来源=流动资产B.在三种融资策略中，保守型融资策略的短期来源比重最小，风险和收益最低C.在激进型融资策略中，短期来源大于流动资产D.长期来源指的是长期负债和权益资本，短期来源主要指的是流动负债【答案】： B 15、某企业本年的边际贡献为 4000 万元，息税前利润为 3000 万元。本年的总杠杆系数为 3，本年的财务杠杆系数为 2，则本年的经营杠杆系数为（ ）。A.1.2B.1.33C.1.5D.2.5【答案】： C 16、某企业拟按15%的必要收益率进行一项固定资产投资决策，所计算的净现值指标为100万元，资金时间价值为8%。假定不考虑通货膨胀因素，则下列表述中正确的是（
7、）A.该项目的获利指数小于1B.该项目内部收益率小于8%C.该项目风险收益率为7%D.该企业不应进行此项投资【答案】： C 17、某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择:已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准差为300万元;乙方案净现值的期望值为1200万元，标准差为330万元下列结论中正确的是（ ）。A.甲方案优于乙方案B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案D.无法评价甲、乙方案的风险大小【答案】： B 18、材料价格差异的形成受各种主客观因素的影响，下列不属于导致材料价格差异的是（）。 A.供货厂商B.运输方式C.采购批量D.产品设计结
8、构【答案】： D 19、下列关于影响资本成本因素的表述中，错误的是（ ）。A.通货膨胀水平越高，企业筹资的资本成本越高B.资本市场越有效，企业筹资的资本成本越高C.企业经营风险越高，财务风险越大，企业筹资的资本成本越高D.企业一次性需要筹集的资金规模越大、占用资金时限越长，资本成本越高【答案】： B 20、关于债券投资，下列各项说法中不正确的是（）。 A.对于非平价发行、分期付息、到期还本的债券而言，随债券期限延长，债券的价值会越偏离债券的面值B.只有债券价值大于其购买价格时，才值得投资C.长期债券对市场利率的敏感性会大于短期债券D.市场利率低于票面利率时，债券价值对市场利率的变化不敏感【答案
9、】： D 21、信用标准是指信用申请者获得企业提供信用所必须达到的最低信用水平，下列各项中，通常可作为信用标准判别标准的是（ ）。A.预期的必要收益率B.市场利率C.预期的坏账损失率D.等风险投资的必要收益率【答案】： C 22、下列关于股票的非公开直接发行方式的特点的表述中，错误的是（ ）。A.弹性较大B.企业能控制股票的发行过程C.发行范围广D.节省发行费用【答案】： C 23、甲公司根据现金持有量随机模型进行现金管理，已知现金回归线为90万元，最低控制线为20万元，则下列现金余额中，企业需要进行现金与有价证券转换的是（）。A.250万元B.200万元C.100万元D.50万元【答案】：
10、A 24、一般将由经营预算、专门决策预算和财务预算组成的预算体系，称为（ ）。A.总预算体系B.综合预算体系C.战略预算体系D.全面预算体系【答案】： D 25、可转换债券的基本性质不包括（）。 A.证券期权性B.资本转换性C.赎回与回售D.筹资灵活性【答案】： D 26、企业增加流动资产，一般会（）。A.降低企业的机会成本B.提高企业的机会成本C.增加企业的财务风险D.提高流动资产的收益率【答案】： B 27、某公司 202 年资金平均占用额为 1500 万元，其中不合理的部分占 20%，预计 203 年销售收入增长率为 3%，资金周转速度降低 5%，则 203 年的资金需要量为（ ）万元。
11、A.1105.8B.1174.2C.1301.05D.1467.75【答案】： C 28、关于风险矩阵，下列说法中不正确的是（ ）。A.适用于表示企业各类风险重要性等级B.不适用于各类风险的分析评价和沟通报吿C.为企业确定各项风险重要性等级提供可视化的工具D.需要主观判断，可能影响使用的准确性【答案】： B 29、 甲企业上年度资产平均占用额为15000万元，经分析，其中不合理部分600万元，预计本年度销售增长5，资金周转加速2。则预测年度资金需要量为（）万元。A.14834.98B.14817.6C.14327.96D.13983.69【答案】： B 30、在进行产品组合盈亏平衡分析的方法中
12、，（ ）需要将全部固定成本按一定标准在各种产品之间进行合理分配，确定每种产品应补偿的固定成本数额。A.加权平均法B.联合单位法C.分算法D.主要产品法【答案】： C 31、（2013年真题）下列各项中，对企业预算管理工作负总责的组织是（）。A.财务部B.董事会C.监事会D.股东会【答案】： B 32、（2021年真题）下列各项中，属于资本市场的是（）。A.票据市场B.股票市场C.大额定期存单市场D.同业拆借市场【答案】： B 33、（2016年真题）下列销售预测分析方法中，属于定量分析法的是（）。A.专家判断法B.因果预测分析法C.产品寿命周期分析法D.营销员判断法【答案】： B 34、若纯粹
13、利率为3%，通货膨胀补偿率为2%，某投资债券公司要求的风险收益率为6%，则该债券公司的必要收益率为（）。 A.9%B.11%C.5%D.7%【答案】： B 35、下列不能用来衡量风险的指标是（）。A.收益率的方差B.收益率的标准差C.收益率的标准差率D.收益率的期望值【答案】： D 36、下列各项中，可以导致经济订货基本模型中的经济订货批量减少的因素是（）。 A.每期单位变动储存成本减少B.单位缺货成本降低C.每次订货费用增加D.存货年需要量减少【答案】： D 37、（2017年真题）下列各项中，属于资金使用费的是（ ）。A.债券利息费B.借款手续费C.借款公证费D.债券发行费【答案】： A
14、38、下列有关预算的特征及作用的说法中，不正确的是（）。 A.数量化和可执行性是预算最主要的特征B.预算是对未来活动的细致、周密安排，是未来经营活动的依据C.全面预算可以直接提供解决各部门冲突的最佳办法D.预算是业绩考核的重要依据【答案】： C 39、（2018年真题）若纯粹利率为3%，通货膨胀补偿率为2%，某投资债券公司要求的风险收益率为6%，则该债券公司的必要收益率为（）。A.9%B.11%C.5%D.7%【答案】： B 40、有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入1200元，年利率为8%，则其现值为（ ）元。已知：（P/A，8%，7）=5.2064，（P/A，8%，2）=1.783
15、3A.6247.68B.4107.72C.3803.4D.4755.96【答案】： B 41、预算管理是企业管理工作的重要组成内容，强调将预算管理嵌入企业经营管理活动的各个环节，这体现了预算管理的()原则。A.过程控制B.平衡管理C.权变性D.融合性【答案】： D 42、甲公司预计2022年第二季度第四季度销售额为420万元、560万元、504万元，甲公司每季度销售收入中当季度收回60%，剩余40%下季度才能收回，则甲公司2022年第三季度预计现金收入为（）万元。A.476B.504C.537.6D.526.4【答案】： B 43、（2017年）与公开间接发行股票相比，非公开直接发行股票的优点
16、是（ ）。A.有利于筹集足额的资本B.有利于引入战略投资者C.有利于降低财务风险D.有利于提升公司知名度【答案】： B 44、下列各项因素会导致经营杠杆效应变大的是（）。A.固定成本比重提高B.单位变动成本水平降低C.产品销售数量提高D.销售价格水平提高【答案】： A 45、某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的期望投资收益率相等，甲项目的标准离差小于乙项目的标准离差。对甲、乙项目可以做出的判断为（ ）。A.甲项目取得更高收益和出现更大亏损的可能性均大于乙项目B.甲项目取得更高收益和出现更大亏损的可能性均小于乙项目C.甲项目实际取得的收益会高于其预期收益D.乙项目实际取得的收益会低于其预
17、期收益【答案】： B 46、目前某集团公司正全面推进财务共享工作，下列财务管理环境中，随之得到改善的是（）。A.经济环境B.金融环境C.市场环境D.技术环境【答案】： D 47、（2012年真题）某公司预计计划年度期初应付账款余额为200万元，1月份至3月份采购金额分别为500万元、600万元和800万元，每月的采购款当月支付70%，次月支付30%。则预计一季度现金支出额是（）。A.2100万元B.1900万元C.1860万元D.1660万元【答案】： C 48、在通常情况下，适宜采用较高负债比例的企业发展阶段是（）。A.初创阶段B.破产清算阶段C.收缩阶段D.发展成熟阶段【答案】： D 49
18、、某上市公司发行面值100元的优先股，规定的年股息率为8%。该优先股折价发行，发行价格为90元；发行时筹资费用为发行价的2%。则该优先股的资本成本率为（）。 A.7.16%B.8.07%C.9.16%D.9.07%【答案】： D 50、厂房、机器设备等固定资产所占用的资金属于（）。 A.不变资金B.变动资金C.半变动资金D.辅助资金【答案】： A 第二部分 多选题(50题)1、（2013年）下列各项指标中，与盈亏平衡点呈同向变化关系的有（）。A.单位售价B.预计销量C.固定成本总额D.单位变动成本【答案】： CD 2、下列关于资本资产定价模型的说法中，正确的有（ ）。A.如果市场风险溢酬提高，
19、则所有资产的风险收益率都会提高，并且提高的数值相同B.如果无风险收益率提高，则所有资产的必要收益率都会提高，并且提高的数值相同C.对风险的平均容忍程度越低，市场风险溢酬越大D.如果某资产的1，则该资产的必要收益率市场平均收益率【答案】： BCD 3、（2015年真题）下列各项中，属于剩余股利政策优点的有（）。A.保持目标资本结构B.降低再投资资本成本C.使股利与企业盈余紧密结合D.实现企业价值的长期最大化【答案】： ABD 4、某企业拟按15的必要投资收益率进行一项固定资产投资决策，所计算的净现值指标为100万元，无风险收益率为8。下列表述中正确的有（ ）。A.该项目的现值指数大于1B.该项目
20、内含收益率小于8C.该项目风险收益率为7D.该企业应进行此项投资【答案】： AD 5、关于股权筹资的缺点，下列有关说法中正确的有（）。 A.资本成本负担较重B.控制权变更可能影响企业长期稳定发展C.财务风险较大D.信息沟通与披露成本较大【答案】： ABD 6、以融资对象为标准，可以将金融市场分为（ ）。A.资本市场B.外汇市场C.黄金市场D.货币市场【答案】： ABC 7、下列选项中，属于预计利润表编制依据的有（ ）.A.销售预算B.现金预算C.产品成本预算D.资产负债表预算【答案】： ABC 8、（2021年真题）关于企业价值最大化财务管理目标，下列说法正确的有（）。A.以股东财富最大化为基
21、础B.有助于克服企业追求利润的短期行为C.考虑了收益的时间价值D.考虑了风险与收益的关系【答案】： ABCD 9、不考虑其他因素，企业采用紧缩的流动资产投资策略将导致（）。（微调）A.较低的流动资产B.较低的偿债能力C.较低的流动资产短缺成本D.较低的收益水平【答案】： AB 10、下列各项中，属于企业支付性筹资动机的有（）。 A.购买原材料的大额支付产生的筹资动机B.发放股东股利产生的筹资动机C.企业创建时购买厂房设备产生的筹资动机D.员工工资的集中发放产生的筹资动机【答案】： ABD 11、下列各项中，属于维持性投资的有（）。 A.企业间兼并合并的投资B.开发新产品投资C.更新替换旧设备的
22、投资D.配套流动资金投资【答案】： CD 12、（2015年真题）下列各项因素中，影响企业资本结构决策的有（）。A.企业的经营状况B.企业的信用等级C.国家的货币供应量D.管理者的风险偏好【答案】： ABCD 13、下列各因素中，与总杠杆系数呈同向变动的有（）。 A.利息费用B.营业收入C.优先股股利D.固定经营成本【答案】： ACD 14、（2018年）某项目需要在第一年年初投资76万元，寿命期为6年，每年末产生现金净流量20万元。已知（P/A，14%，6）=3.8887，（P/A，15%，6）=3.7845。若公司根据内含收益率法认定该项目具有可行性，则该项目的必要投资报酬率不可能为（ ）
23、。A.16%B.13%C.14%D.15%【答案】： AD 15、列各项中，属于回购股票的动机的有( )。A.改变结构B.巩固控制权C.传递股价被高估的信息D.替代现金股利【答案】： ABD 16、某上市公司于2016年4月10日公布2015年度的分红方案，其公告如下：“2016年4月9日在北京召开的股东大会，通过了董事会关于每股分派0.15元的2015年股息分配方案。股权登记日为4月25日，除息日为4月26日，股东可在5月10日至25日之间通过深圳交易所按交易方式领取股息。特此公告。”下列说法正确的有（ ）。A.4月26日之前购买的股票才能领取本次股利B.5月10日之前购买的股票都可以领取本
24、次股利C.5月25日之前购买的股票都可以领取本次股利D.能够领取本次股利的股东必须在4月25日之前（包含4月25日）登记在册【答案】： AD 17、下列关于资本资产定价模型中系数的表述，正确的有（）。A.系数可以为负数B.系数是影响证券收益的唯一因素C.投资组合的系数一定会比组合中任一单只证券的系数低D.系数反映的是证券的系统风险【答案】： AD 18、（2012年真题）企业预算最主要的两大特征有（）A.数量化B.表格化C.可伸缩性D.可执行性【答案】： AD 19、下列关于流动资产融资策略的说法中，正确的有（）。A.期限匹配融资策略下，部分波动性流动资产由长期来源提供B.保守融资策略下，部分
25、波动性流动资产由长期来源提供C.激进融资策略下，长期来源仅为非流动资产提供资金D.三种融资策略中，激进融资策略风险最大【答案】： BD 20、长期负债筹资方式包括（）。A.银行长期借款B.发行公司债券C.融资租赁D.经营租赁【答案】： ABC 21、在计算个别资本成本率时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有（）。 A.银行借款B.长期债券C.留存收益D.普通股【答案】： AB 22、下列计算等式中，正确的有（）。 A.某种材料采购量生产需用量期末存量期初存量B.预计生产量预计销售量预计期末产成品存货预计期初产成品存货C.本期销售商品所收到的现金本期的销售收入期末应收账款期初应收账款D.本期购货
26、付现本期购货付现部分以前期赊购本期付现的部分【答案】： ABD 23、企业预算最主要的两大特征有（）。A. 数量化B. 表格化C. 可伸缩性D. 可执行性【答案】： AD 24、下列属于证券资产的特点的有（ ）。A.价值虚拟性B.可分割性C.持有目的多元性D.不可分割性【答案】： ABC 25、（2013年）下列各项中，属于认股权证筹资特点的有（）。A.认股权证是一种融资促进工具B.认股权证是一种高风险融资工具C.有助于改善上市公司的治理结构D.有利于推进上市公司的股权激励机制【答案】： ACD 26、下列可用来协调大股东和中小股东利益冲突的协调方式有（）。A.提高董事会中独立董事的比例B.授
27、予股票期权C.规范上市公司的信息披露制度D.限制性借债【答案】： AC 27、下列选项中，对预算工作的组织的表述说法正确的有（ ）。A.董事会或类似机构属于决策层，对预算工作负总责B.企业所属基层单位是企业预算的基本单位C.预算管理委员会负责监督预算的执行情况D.企业内部生产部门具体负责本部门业务涉及的预算编制【答案】： ABD 28、下列关于资本资产定价模型的说法中，正确的有（ ）。A.如果市场风险溢酬提高，则所有资产的风险收益率都会提高，并且提高的数值相同B.如果无风险收益率提高，则所有资产的必要收益率都会提高，并且提高的数值相同C.对风险的平均容忍程度越低，市场风险溢酬越大D.如果某资产
28、的1，则该资产的必要收益率市场平均收益率【答案】： BCD 29、相对于股权融资而言，长期银行借款筹资的优点有（）。A.筹资风险小B.筹资速度快C.资本成本低D.筹资数额大【答案】： BC 30、（2020年）企业采取的下列措施中，能够减少营运资本需求的有（）。A.加速应收账款周转B.加速存货周转C.加速应付账款的偿还D.加速固定资产周转【答案】： AB 31、以下有关证券资产组合的说法中，正确的有（）。A.组合的风险等于组合中各项资产风险的加权平均值B.当两项资产的收益率完全正相关时，该两项资产构成的组合不能降低任何风险C.大多数情况下，证券资产组合能够分散风险，但不能完全消除风险D.当收益
29、率相关系数为0时，不能分散任何风险【答案】： BC 32、某公司取得3000万元的贷款，期限为6年，年利率10%，每年年初偿还等额本息，则每年年初应支付金额的计算正确的有（）。 A.3000/（P/A，10%，5）1B.3000/（P/A，10%，7）1C.3000/（P/A，10%，6）/（110%）D.3000/（P/A，10%，6）（110%）【答案】： AD 33、（2019年）假设某股份公司按照 1：2 的比例进行股票分割，下列说法正确的有（ ）。A.股本总额增加一倍B.每股净资产保持不变C.股东权益总额保持不变D.股东权益内部结构保持不变【答案】： CD 34、（2018年）下列指
30、标中适用于对利润中心进行业绩考评的有（）。A.投资收益率B.部门边际贡献C.剩余收益D.可控边际贡献【答案】： BD 35、某企业月成本考核例会上，各部门经理正在讨论、认定工资率差异的责任部门。根据你判断，该责任部门不应是（ ）。A.生产部门B.供应部门C.采购部门D.人事行政部门【答案】： ABC 36、?下列各项中，属于业务预算内容的有（）。A.生产预算B.采购预算C.销售预算D.投融资决策预算【答案】： ABC 37、（2019年）在全面预算体系中，编制产品成本预算的依据有（ ）A.制造费用预算B.生产预算C.直接人工预算D.直接材料预算【答案】： ABCD 38、下列关于经济增加值的说
31、法中，不正确的有（）。 A.无法衡量企业长远发展战略的价值创造B.可以对企业进行综合评价C.可比性较差D.主要用于公司的未来分析【答案】： BD 39、甲公司正在编制全面预算，下列各项中，以生产预算为编制基础的有（ ）。A.直接人工预算B.销售预算C.变动制造费用预算D.直接材料预算【答案】： ACD 40、（2013年真题）在一定时期内，应收账款周转次数多、周转天数少表明（ ）。A.收账速度快B.信用管理政策宽松C.应收账款流动性强D.应收账款管理效率高【答案】： ACD 41、下列措施中，可以降低企业经营风险的有（ ）。A.增加产品销售量B.降低利息费用C.降低变动成本D.提高固定成本水平
32、【答案】： AC 42、按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为（ ）。A.不变资金B.变动资金C.半固定资金D.半变动资金【答案】： ABD 43、下列关于货币时间价值系数关系的表述中，正确的有（）。A.普通年金现值系数投资回收系数=1B.普通年金终值系数偿债基金系数=1C.复利现值系数复利终值系数=1D.普通年金终值系数=1/普通年金现值系数【答案】： ABC 44、经营者和所有者的主要利益冲突，是经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报酬、更多的享受；而所有者希望以较小的代价实现更多的财富。协调这一利益冲突的方式有（）。 A.解聘经营者B.向企业派遣财务总监C.被其他企业吞并
33、D.给经营者以“绩效股”【答案】： ABCD 45、（2020年真题）下列各项中，对营运资金占用水平产生影响的有（ ）。A.预付账款B.货币资金C.存货D.应收账款【答案】： ABCD 46、某投资组合由证券A和证券B各占50%构成。证券A的预期收益率9%，标准差12%，系数1.2。证券B的预期收益率7%，标准差8%，系数0.8。下列说法中，正确的有（）。A.投资组合的预期收益率等于8%B.投资组合的系数等于1C.投资组合的标准差率等于0.8D.投资组合的标准差等于10%【答案】： AB 47、会计上的企业合并包括（）。A.吸收合并B.新设合并C.控股合并D.联营【答案】： ABC 48、企业
34、降低经营风险的途径一般有（）。A.增加销售B.增加自有资本C.降低变动成本D.增加固定成本比例【答案】： AC 49、下列各项中，影响企业偿债能力的表外因素不包括（）。 A.可动用的银行贷款指标或授信额度B.市盈率C.或有事项和承诺事项D.融资租赁【答案】： BD 50、下列关于债券价值的说法中，正确的有（ ）。A.当市场利率高于票面利率时，债券价值高于债券面值B.债券期限越长，溢价发行债券的价值会越高C.债券期限越短，票面利率对债券价值的影响越小D.当票面利率与市场利率一致时，期限长短对债券价值没有影响【答案】： BCD 第三部分 大题(50题)1、（2019年）甲公司是一家上市公司，适用的
35、企业所得税税率为25%。公司现阶段基于发展需要，拟实施新的投资计划，有关资料如下：资料一：公司项目投资的必要收益率为15%，有关货币时间价值系数如下：（P/A，15%，2）=1.6257；（P/A，15%，3）=2.2832；（P/A，15%，6）=3.7845；（P/F，15%，3）=0.6575；（P/F，15%，6）=0.4323。资料二：公司的资本支出预算为5000万元，有A、B两种互斥投资方案可供选择，A方案的建设期为0年，需要于建设起点一次性投入资金5000万元，运营期为3年，无残值，现金净流量每年均为2800万元。B方案的建设期为0年，需要于建设起点一次性投入资金5000万元，其
36、中：固定资产投资4200万元，采用直线法计提折旧，无残值；垫支营运资金800万元，第6年末收回垫支的营运资金。预计投产后第16年每年营业收入2700万元，每年付现成本700万元。资料三、四：略。要求：（1）略。（2）根据资料一和资料二，计算B方案的净现值、年金净流量。（3）-（6）略。【答案】：（2）B方案的年折旧额=4200/6=700（万元）B方案的现金流量：NCF=-5000016年的营业现金净流量=2700（1-25%）-700（1-25%）+70025%=1675终结点回收NCF=800B方案净现值（略，后面讲）B方案年金净流量（略，后面讲）。 2、（2020年）生产销售A产品，产销
37、平衡，目前单价为60元/件，单位变动成本24元/件，固定成本总额72000元，目前销售量水平为10000件，计划期决定降价10%，预计产品销售量将提高20%，计划单位变动成本和固定成本总额不变。要求：（1）计算当前A产品的单位边际贡献，边际贡献率。（2）计算计划期A产品的盈亏平衡点的业务量和盈亏平衡作业率【答案】：（1）单位边际贡献=60-24=36（元/件）（2）计划期单价=60（1-10%）=54（元/件）计划期单位边际贡献=54-24=30（元/件）计划期总销量=10000（1+20%）=12000（件）盈亏平衡点的业务量=72000/30=2400（件）盈亏平衡作业率=2400/120
38、00100%=20% 3、某商品流通企业正在着手编制明年的资金预算，有关资料如下：（1）年初现金余额为10万元，应收账款20万元，存货30万元，应付账款25万元；预计年末应收账款余额为40万元，存货50万元，应付账款15万元。（2）预计全年销售收入为100万元，销售成本为70万元，工资支付现金20万元，间接费用15万元（含折旧费5万元），购置设备支付现金25万元，预计各种税金支出14万元，利息支出12万元。（3）企业要求的最低现金余额为25万元，若现金不足，需按面值发行债券（金额为10万的整数倍数），债券票面利率为10%，期限5年，到期一次还本付息，不考虑债券筹资费用。要求：（1）计算全年经营
39、现金流入量；（2）计算全年购货支出；（3）计算现金余缺；（4）计算债券筹资总额；（5）计算期末现金余额。【答案】：（1）全年经营现金流入量100204080（万元）（2）全年购货支出7030502515100（万元）设采购存货金额为A，则：5070A30，解得：A90（万元）设全年购货支出为B，则：2590B15，解得：B100（万元）（3）现金余缺108010020（155）251479（万元）（4）因为现金不足，所以最低的筹资额792512116（万元）（由于发行债券的金额为10万元的整数倍，因此）债券筹资额120万元（5）期末现金余额120791229（万元） 4、（2013年）甲公司为
40、某企业集团的一个投资中心，X是甲公司下设的一个利润中心，相关资料如下：资料一：2012年X利润中心的营业收入为120万元，变动成本为72万元，该利润中心负责人可控固定成本为10万元，不可控但应由该利润中心负担的固定成本为8万元。资料二：甲公司2013年初已投资700万元，预计可实现利润98万元，现有一个投资额为300万元的投资机会，预计可获利润36万元，该企业集团要求的最低投资收益率为10%。要求：（1）根据资料一，计算X利润中心2012年度的部门边际贡献。（2）根据资料二，计算甲公司接受新投资机会前的投资收益率和剩余收益。（3）根据资料二，计算甲公司接受新投资机会后的投资收益率和剩余收益。（4）根据（2），（3）的计算结果从企业集团整体利益的角度，分析甲公司是否应接受新投资机会，并说明理由。【答案】：（1）部门边际贡献1207210830（万元）（2）投资收益率98/700100%14%剩余收益9870010%28（万元）（3）投资收益率（9836）/（700300）100%13.4%剩余收益（9836）（700300）10%34（万元）（4）从企业集团整体利益角度，甲公司应该接受新投资机会。因为接受新投资机会后，甲公司的剩余收益增加了。 5、东亚公司销售商品采用赊销方式，预计2020年度赊销收入为6