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1、 第第13章章 建设项目论证与评估实务范例建设项目论证与评估实务范例 Company Logo范例一范例一 化工改扩建项目的财务分析、不确定性分析与风险分析化工改扩建项目的财务分析、不确定性分析与风险分析v项目概述项目概述v某石化公司是特大型聚乙烯生产联合企业。现有某石化公司是特大型聚乙烯生产联合企业。现有聚乙烯能力聚乙烯能力1150万万t，主要高炉生产装置，主要高炉生产装置50余余套，化工生产装置套，化工生产装置10余套以及配套的贮运、公用余套以及配套的贮运、公用工程等设施，该聚乙烯生产已有工程等设施，该聚乙烯生产已有30万万t的乙烯装的乙烯装置，但仍然无法满足优化加工的要求。公司已决置，但
2、仍然无法满足优化加工的要求。公司已决定增加投资，新建部分炼油装置，使设备能力先定增加投资，新建部分炼油装置，使设备能力先行达到行达到1400万万t，在此基础上再建设大型乙烯装，在此基础上再建设大型乙烯装置。目前该公司拟新建置。目前该公司拟新建70万万t乙烯及相关化工装乙烯及相关化工装置，使聚乙烯生产联合企业成为千万吨级炼油、置，使聚乙烯生产联合企业成为千万吨级炼油、百万吨级乙烯的大型生产基地。项目的研究范围百万吨级乙烯的大型生产基地。项目的研究范围即为该即为该70万万t乙烯及其下游相关装置。目前项目乙烯及其下游相关装置。目前项目总投资预计总投资预计2000000万元。万元。Company Lo
3、go表13-1 综合技术经济指标表序号序号 项目项目 单位单位 有项目有项目 无项目无项目 增量增量 备注备注 1营业收入 万元35000002900000600000年均2营业税金及附加 万元145000149000-4000年均2.1营业税 万元年均2.2消费税 万元8500097000-12437年均2.3城市维护建设税 万元21000140003551年均2.4教育费附加 万元39000380001000年均3增值税 万元17000010500065000年均3.1销项税额 万元520000420000100000年均3.2进项税额 万元35000031500035000年均4总成本费
4、用 25000002200000300000年均5利润总额 万元685000446000239000年均6所得税 万元22605014718078870年均7净利润 万元458950298820160130年均Company Logo表13-1 综合技术经济指标表序号序号项目项目 单位单位 有项目有项目 无项目无项目 增量增量 备注备注 8总投资收益率%18.20年均9资本金净利润率%31.10年均10项目投资财务内部收益率(税前)%17.70年均11项目投资财务内部收益率(税后)%13.50年均12项目投资财务净现值(税前)万元480000年均13项目投资财务净现值(税后)万元150000年
5、均14项目投资回收期(税前)年7.10年均15项目投资回收期(税后)年8.30年均16项目资本金财务内部收益率%18.16ic=15 17利息备付率 2.208.50还款期内18偿债备付率 1.301.90还款期内19盈亏平衡点%70.20正常年份Company Logo表13-2 财务现会流量分析指标名称名称税前指标税前指标税后指标税后指标项目投资财务内部收益率 17.70 13.50 项目投资财务净现值(ic=12)(万元)480000 150000 项目投资回收期(年)7.10 8.30 项目资本金财务内部收益率 18.16 Company Logo表13-3 还款期内利息备付率 年份
6、1 2 3 4 5 6 7利息备付率2.202.78 2.89 3.43 4.56 5.89 Company Logo表13-4 还款期内偿债备付率 年份 1 2 3 4 5 6 7偿债备付率 1.901.80 1.751.431.40 1.36 Company Logo表13-5 敏感性分析表 项目 不确定因素变化率 项目投资内部收益率(税前)1基本情况 17.70 20 15.50 10 16.20 2建设投资 -10 20.00 -20 22.40 20 26.20 10 1950 3产品售价 -10 14.60 -20 11.50 20 16 10 1720 4可变成本 -10 20
7、-20 25.50 20 20.80 10 19.90 5生产负荷 -10 18.50 -20 Company Logo提示问题分析：提示问题分析：1本案例本案例财务分析采用了有无对比分析说明了哪些问财务分析采用了有无对比分析说明了哪些问题？题？2、本案例本案例不确定性分析采用了哪些主要的分析方法不确定性分析采用了哪些主要的分析方法？风险分析结分析采用了哪些主要的分析方法？风险分析结分析采用了哪些主要的分析方法？3本案例本案例财务分析综合结论给了你什么启示？财务分析综合结论给了你什么启示？Company Logo范例二范例二 某市主城区排水系统项目评估多方案论证某市主城区排水系统项目评估多方案
8、论证v1.概述概述v长江、珠江流域治理项目系统是一个的大型市政长江、珠江流域治理项目系统是一个的大型市政基础设施建设项目，该项目申请利用世界银行贷基础设施建设项目，该项目申请利用世界银行贷款开发。该项目的设定目标是：保护长江、珠江款开发。该项目的设定目标是：保护长江、珠江两河水源；保护流域水库工程建成后库区的水环两河水源；保护流域水库工程建成后库区的水环境，将流域境，将流域9个大型污水汇水区的污水全部获得个大型污水汇水区的污水全部获得治理。治理。Company Logov2.项目多方案论证项目多方案论证v项目组与世界银行贷款项目办公室与世界银行一项目组与世界银行贷款项目办公室与世界银行一道，组
9、织国内设计咨询单位及市内有关部门，会道，组织国内设计咨询单位及市内有关部门，会同多家国际咨询公司，对已修编规划中同多家国际咨询公司，对已修编规划中“按汇水按汇水区分置污水处理系统区分置污水处理系统”的规划思路和的规划思路和2l厂技术方厂技术方案重新进行了多方案比选论证，并根据不同方案案重新进行了多方案比选论证，并根据不同方案中污水处理厂的不同数量，最终筛选归纳为四个中污水处理厂的不同数量，最终筛选归纳为四个典型方案，即典型方案，即9厂方案、厂方案、8厂方案、厂方案、6厂方案和厂方案和4厂方案。厂方案。Company Logov(1)分散处理型：即分散处理型：即9厂方案。按照厂方案。按照9个汇水
10、区域个汇水区域分别设置分别设置9个污水处理厂个污水处理厂(其中新建其中新建8个厂个厂)，进行，进行分散处理。分散处理。v(2)相对集中处理型：又称相对集中处理型：又称“沿河截流沿河截流”方案，方案，包括包括8厂方案和厂方案和6厂方案，即对厂方案，即对9个汇水区的污水个汇水区的污水沿河进行区域性截流，在此基础上设置沿河进行区域性截流，在此基础上设置8座或座或6座座污水处理厂污水处理厂(其中新建其中新建7或或5座厂座厂)。v(3)大截流型：又称跨区集中截流方案，即大截流型：又称跨区集中截流方案，即4厂方厂方案，除保留现已建的一个污水处理厂外，将其余案，除保留现已建的一个污水处理厂外，将其余8个汇水
11、区的污水全部截流至下游，新建个汇水区的污水全部截流至下游，新建3个大型个大型污水处理厂进行集中处理。污水处理厂进行集中处理。Company Logo表13-6 工程费用投资估算 方案 投资总额(万元)污水处理量(万m3d)单位投资元(m3d)9厂方案 360000 100 3600 8厂方案 350000 100 3600 6厂方案 340000 100 3400 4厂方案 334000 100 Company Logo表13-7 四种方案运行成本比较 方案 运行费用(万元年)污水处理量(万m3d)单位投资元(m3d)9厂方案 35100 100 0.62 8厂方案 31600 100 0.5
12、6 6厂方案 30900 100 0.55 4厂方案 31900 100 Company Logo表13-8 四个方案占用土地面积及土地费用 方 案 隔离带占地(公顷)征用及绿化投资(万元)9厂方案 60 50400 8厂方案 47 41000 6厂方案 32 25000 4厂方案 16 Company Logo表13-9 四个方案引发的间接投资 方 案 增加供水系统 建设成本(万元)增加供水系统 运营成本(万元)备 注 9厂方案 30900 3100 8厂方案 26000 1200 6厂方案 0 0 大部分排放口位于取水口下游 4厂方案 0 0 绝大部分排放口位于取水口下游Company L
13、ogo 表13-10 四个方案土地的机会成本 方 案 机会成本(万元)备 注 9厂方案 90000 城区占地85.45公顷 8厂方案 94000 城区占地69.12公顷 6厂方案 68000 城区占地40.23公顷 4厂方案 54000 城区占地31.33公顷Company Logo表l3-11 四个方案经济费用比较 建设费用 年运行费用 方案 间接投资土地机会 污水 间接直接投资绿化隔离 供水成 本 合计 处理 供水 合计 9厂方案 360000 50400 30900 90000531300 35100 310038200 8厂方案 350000 41000 26000 940005110
14、00 31600 120032800 6厂方案 340000 25000 0 68000433000 30900 030900 4厂方案 334000 20800 0 54000408800 31900 Company Logo表13-12 四个方案经济费用现值比较 年份 建设期 生产期方案 1 2 3 4 5 6 7 14 159厂方案 106260106260106260106260106260382003820038200382008厂方案 102200102200102200102200102200328003280032800328006厂方案 8660086600866008660
15、086600309003090030900309004厂方案 8176081760817608176081760 Company Logov PC9=106260+106260 PA，8，4+38200 PA，8，10PF，8，4v=106260+1062603.3121+382006.71010.7350v=646602.8(万元)v PC8=102200+102200 PA，8，4+32800 PA，8，10PF，8，4v=102200+1022003.3121+328006.71010.7350v=62463.71(万元)v PC6=86600+86600 PA，8，4+30900PA，
16、8，10PF，8，4v=86600+866003.3121+309006.71010.7350v=525824.3(万元)v PC4=81760+81760 PA，8，4+31900 PA，8，10PF，8，4v=81760+817603.3121+319006.71010.7350v=509885.66(万元)v PC4 PC6 PC8 PCCompany Logo提示问题分析：提示问题分析：1本案例中本案例中项目多方案论证方法的使用给了你哪些项目多方案论证方法的使用给了你哪些启示？启示？2四个典型方案费用估算四个典型方案费用估算可能的总费用比较可能的总费用比较结论说结论说明了什么？明了什么
17、？3 四种方案总费用的现值比较方法的运用是否得当四种方案总费用的现值比较方法的运用是否得当？给了你哪些启示？给了你哪些启示？Company Logo范例三范例三 南封县县际公路南封县县际公路桥梁项目的环境影响桥梁项目的环境影响评估评估 v1.建设项目基本情况建设项目基本情况v拟建拟建桥梁是南封县县城河东、莲化乡、上塘桥梁是南封县县城河东、莲化乡、上塘镇等乡镇主要过河桥梁，又是县际公路桥梁，项镇等乡镇主要过河桥梁，又是县际公路桥梁，项目建成后将解决来往于上述区域的所有车辆拥堵目建成后将解决来往于上述区域的所有车辆拥堵及绕行问题。另外，随着经济发展的趋势，交通及绕行问题。另外，随着经济发展的趋势，
18、交通量的日益增长，根据预测，该公路量的日益增长，根据预测，该公路2015年折合年折合成小客车年昼夜混合交通量将达到成小客车年昼夜混合交通量将达到4000辆日，辆日，到到2025年将达到年将达到6000辆日，因此，本项目辆日，因此，本项目的建设是十分必要的。的建设是十分必要的。Company Logo表13-13 南封县际公路桥梁项目建设项目基本情况建设单位南封县政府法人代表通讯地址省南封县政府联系电话传真邮政编码 建设地点省南封县政府张原乡建设性质新建行业类别及代码 土木工程建筑业代码 05470占地面积(平方米)10000绿化面积(平方米)1630 总投资 (万元)3600其中：环保投资(万
19、元)180环保投资占总投资比例 5 评价经费 (万元)1.3预期投产日期 2007年2月Company Logo表13-14 投资估算表 项目名称 单位 数量 备注 大桥总长 米 600 估算金额 万元 3600 经济指标 元延米 60000 根据推荐方案估算(含两岸引道800米)建安费 万元 2400 经济指标 元米 Company Logov2.建设项目工程分析建设项目工程分析v1）建设标准）建设标准v （1）引道）引道v 设计速度：设计速度：42kmhv 路基宽：路基宽：l60mv 路面类型：水泥混凝土路面类型：水泥混凝土v 设计洪水频率：设计洪水频率：150v 汽车荷载：公路汽车荷载：
20、公路II级级v （2）桥梁）桥梁v 计算行车速度：计算行车速度：42kmhv 桥梁宽度：净桥梁宽度：净120m行车道行车道+215m人行道人行道v 设计荷载：公路设计荷载：公路I级级 v 设计洪水频率；设计洪水频率；1100v 通航等级：通航等级：(2)Company Logo表13-15 主要技术经济指标表 序号 指标名称 单位 数量 备注 l 一、基本指标 2公路等级 级 二级 3计算行车速度 公里小时 42 4路基宽度 米 16 5设计车辆荷载 大桥公路-I级、引道公路-II级 6桥面净宽 米 15 7大桥 米座 580l 8占用土地 市亩 15 9拆迁房屋 m2 10000 10估算总
21、金额 万元 3400 ll平均每平方米桥面造价 元m Company Logo表13-16 项目主要污染物产生及预计排放情况 内容 类型排放源 (编号)污染物名称处理前产生浓度及 产生量(单位)排放浓度及排放量 (单位)大气污染物运输道路二次扬尘达标达标施工设备S02、C0、N02达标排放达标排放水污染物混凝土拌和及砂石清洗废水SS产生浓度：560mg1产生量：56吨年排放浓度：80 mg1排放量：7吨年机具车辆清洗废水油份产生浓度：10mg1产生量：1吨年排放浓度：5 mg1排放量：0.5吨年生活污水COD产生浓度：300 mgl产生量:57.6吨年排放浓度:80 mg1排放量：17吨年 固
22、体废物 固废 14000吨 元 噪声施工作业噪声，其源强声级在8090dB(A)之间 其它Company Logo表13-17 环保投资估算表 序号 项 目 分 项 说 明 费 用基坑排水、沙石料冲洗排水处理 30 1水体保护施工生活污水及垃圾处理 20机械设备冲洗水处理 15固体废物处置 30 2大气质量保护交通干线洒水防尘 15水环境质量监测 11 3环境质量监测大气环境质量检测 21工程监测(含设备)32 4环境管理环保教育官传及管理 6 5合计 Company Logo表13-18 环保投资估算表 内容类型 排放源(编号)污染物名称 防治措施 预期治理效果 大气污染物运输道路二次扬尘润
23、湿路面 达标排放燃料废气S02、C0、N02选用优质设备和燃料 达标排放 水污染物混凝土拌和及砂石清洗废水SS平流式沉淀池机具车辆清洗废水油份集中清洗并建隔油池 达标排放 生活污水 COD尽量农用，不能农用的，采用预埋式生活污水处理系统 固体废物固废渣安全填埋 无排放 噪声夜间(22：006：00)不得进行噪声超标的施工作业。其它Company Logo提示问题分析：提示问题分析：1本项目主要为独立大桥的新建工程在实施过程中本项目主要为独立大桥的新建工程在实施过程中遇到了哪些主要的环境问题？如何进行环境影响遇到了哪些主要的环境问题？如何进行环境影响分析？分析？2环境经济损益分析的主要内容和主要方法有哪些环境经济损益分析的主要内容和主要方法有哪些？Company Logo 本讲结束，谢谢！本讲结束，谢谢！Company Logo