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1、跨时消费选择 一个理性的消费者，在进行消费决策时，所考虑的不仅仅是某一特定时期的效用最大化问题，而是要考虑如何安排不同时期的消费行为，以实现一生的效用最大化的问题，即是一个跨时期的最优选择问题。在跨时期消费选择计划中，理性的消费者在进行消费决策时，不会仅局限于当前的收入约束，他可能会借贷消费（此时他是一个借款者），也可能将当前收入的一部分节省下来以备未来只需（此时他是一个储蓄者）。因此，跨期选择问题实际上分析的是消费者如何规划自己在当前和未来的最优消费计划的问题。一、几个假设1.消费者只面临两个时期：时期1（现在）和时期2（未来），可设想时期1为工作时期，时期2为退休时期。时期1的收入为m1(
2、工资收入)，时期2的收入为m2(一笔固定的养老金收入)；2.时期1和时期2的消费水平分别为c1和c2；3.消费者可在时期1和时期2之间进行借贷和储蓄，但在时期2结束时刚好用完其全部收入。二、跨时期预算约束线消费者的跨期选择行为有三种情况：（1）在时期1消费掉他工作所得的全部工资收入，即c1=m1，这意味着c2=m2，如图中的a点所示。在极限值点a(m1,m2)，消费者既不储蓄（S=0）也不借款（B=0）（2）消费者在时期1不将其工资全部花完，即消费者在时期1有储蓄（S0），设储蓄为S，利率为r，则：c1=m1-S,c2=m2+(1+r)S，如图中的d点所示。（3）消费者在时期1不仅消费掉他工作
3、所得的全部工资收入，而且还借款消费（B0），设借款为B，则：c1=m1+B,c2=m2-(1+r)B，如图中的f点所示。综合考虑以上三种情形，并取S和B的不同值，我们就可以得到不同时期消费水平的各种组合点，把这些点连接起来（图中的a,d和f）我们就可以得到跨时期消费预算约束线。c2c1adfm1m2M1-SM1+BM2-(1+r)BM2+(1+r)S(1+r)B跨期预算线的推导2,跨期预算约束线的特征（1）跨时期约束线的斜率-(1+r)（2）跨期预算约束线的纵截距：m1+(1+r)m2，表示消费者在时期1的消费水平为0，即它将时期1的工资收入m1全部用于储蓄的情况下，他在时期2可以达到的消费水平。跨时期预算约束线的横截距：,表示消费者在时期1所能消费的最大数额，其中 是消费者以时期2的收入（m2）做抵押所借到的消费贷款额最大值的现值。（3）预算约束方程：3 预算约束线的变动c1c2m1m2A(1+r2)m1+m2(1+r1)m1+m2r的变动对跨期预算约束线的影响预算约束线的变动c1c2m1m2A(1+r)m1+m2(1+r)m1+m2m1的变动对跨期预算约束线的影响