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1、第六章第六章 证券投资方法与技巧证券投资方法与技巧第一节第一节 证券投资风险的控制证券投资风险的控制第二节第二节 证券投资品种的选择证券投资品种的选择第三节第三节 证券投资时机的选择证券投资时机的选择第四节第四节 证券投资技巧证券投资技巧返回首页返回首页第一节第一节 证券投资风险的控制证券投资风险的控制 证券投资目的是获取最大投资净效用，但证券证券投资目的是获取最大投资净效用，但证券投资中，风险和收益总是相互伴随着，而且风险与投资中，风险和收益总是相互伴随着，而且风险与收益之间通常呈现明显的正相关关系，因而投资者收益之间通常呈现明显的正相关关系，因而投资者实现投资目的的程度取决于其降低风险的投
2、资技巧实现投资目的的程度取决于其降低风险的投资技巧与投资方法。证券投资者通常面临两类风险即绝对与投资方法。证券投资者通常面临两类风险即绝对风险与相对风险。绝对风险与市场的整体运动相关风险与相对风险。绝对风险与市场的整体运动相关联，因而这类风险不容易分散联，因而这类风险不容易分散;相对风险，基本上只相对风险，基本上只同某个具体的股票、债券相关联，而与其他有价证同某个具体的股票、债券相关联，而与其他有价证券无关，也就同整个市场无关，因而这类风险是可券无关，也就同整个市场无关，因而这类风险是可分散的。分散的。一、分散投资一、分散投资概念：分散投资指投资者为降低风险而将资概念：分散投资指投资者为降低风
3、险而将资金分别用于购买不同企业、不同种类和不同金分别用于购买不同企业、不同种类和不同性质的有价证券的投资方式。采用性质的有价证券的投资方式。采用“分散投分散投资资”方式，则可能是此亏彼赚，以盈补损，方式，则可能是此亏彼赚，以盈补损，避免更大的风险避免更大的风险 分类：分类：1、投资对象分散、投资对象分散2、投资市场分散、投资市场分散3、投资时间分散、投资时间分散二、组合投资二、组合投资l概念：投资者投资决策的原则是获得尽可能大的期望收益率，概念：投资者投资决策的原则是获得尽可能大的期望收益率，承担尽可能小的风险。如果仅投资于单个证券，决策选择将承担尽可能小的风险。如果仅投资于单个证券，决策选择
4、将只有限种，为了获得更多的选择机会，投资者可以将资金按只有限种，为了获得更多的选择机会，投资者可以将资金按一定的比例分别投资于若干不同的证券上，这种投资方式叫一定的比例分别投资于若干不同的证券上，这种投资方式叫证券的组合投资。证券的组合投资。l投资者通常不把其准备投资证券的所有资金都投资于某一特投资者通常不把其准备投资证券的所有资金都投资于某一特定的证券上，而是购买风险程度高低不同的数种证券，进行定的证券上，而是购买风险程度高低不同的数种证券，进行合理的投资组合。最常的方法是合理的投资组合。最常的方法是“投资计划三分法投资计划三分法”，即把，即把资金分为三部分，一部分资金用于购买。安全性高的债
5、券或资金分为三部分，一部分资金用于购买。安全性高的债券或优先股，一部分资金用于购买具有成长性的普通股，而另一优先股，一部分资金用于购买具有成长性的普通股，而另一部分资金则作为准备金存入银行，以待最好的投资机会，或部分资金则作为准备金存入银行，以待最好的投资机会，或用来弥补意外的损失。用来弥补意外的损失。三、回避风险三、回避风险回避风险指投资者事先预测风险产生的可能程度，回避风险指投资者事先预测风险产生的可能程度，回避风险指投资者事先预测风险产生的可能程度，回避风险指投资者事先预测风险产生的可能程度，判断导致其实现的条件和因素，在行动中尽可能地判断导致其实现的条件和因素，在行动中尽可能地判断导致
6、其实现的条件和因素，在行动中尽可能地判断导致其实现的条件和因素，在行动中尽可能地驾驭它或改变行动的方向避开风险。驾驭它或改变行动的方向避开风险。驾驭它或改变行动的方向避开风险。驾驭它或改变行动的方向避开风险。主要步骤：（主要步骤：（主要步骤：（主要步骤：（1 1）当判断出股价上升进入高价圈，）当判断出股价上升进入高价圈，）当判断出股价上升进入高价圈，）当判断出股价上升进入高价圈，随时有可能转向跌落时，应立即抛出手持股票，等随时有可能转向跌落时，应立即抛出手持股票，等随时有可能转向跌落时，应立即抛出手持股票，等随时有可能转向跌落时，应立即抛出手持股票，等待新的投资机会；（待新的投资机会；（待新的
7、投资机会；（待新的投资机会；（2 2）当股价处于盘局阶段，难）当股价处于盘局阶段，难）当股价处于盘局阶段，难）当股价处于盘局阶段，难以判断股价将向上突破还是向下突破时，不要采取以判断股价将向上突破还是向下突破时，不要采取以判断股价将向上突破还是向下突破时，不要采取以判断股价将向上突破还是向下突破时，不要采取投资行动，先观望一下；（投资行动，先观望一下；（投资行动，先观望一下；（投资行动，先观望一下；（3 3）多次投资失误，难）多次投资失误，难）多次投资失误，难）多次投资失误，难以作出冷静判断时，应暂时放弃投资活动，进行心以作出冷静判断时，应暂时放弃投资活动，进行心以作出冷静判断时，应暂时放弃投
8、资活动，进行心以作出冷静判断时，应暂时放弃投资活动，进行心情调整；（情调整；（情调整；（情调整；（4 4）当对某种股票的性质、特点、发行）当对某种股票的性质、特点、发行）当对某种股票的性质、特点、发行）当对某种股票的性质、特点、发行公司状况、市场供求状况没有一定了解时，不要忙公司状况、市场供求状况没有一定了解时，不要忙公司状况、市场供求状况没有一定了解时，不要忙公司状况、市场供求状况没有一定了解时，不要忙于购进；（于购进；（于购进；（于购进；（5 5）如果不具备较高的投资技巧，最好）如果不具备较高的投资技巧，最好）如果不具备较高的投资技巧，最好）如果不具备较高的投资技巧，最好不要进行期货交易、
9、期权交易等风险较大的交易；不要进行期货交易、期权交易等风险较大的交易；不要进行期货交易、期权交易等风险较大的交易；不要进行期货交易、期权交易等风险较大的交易；（）不碰过冷过热的股票；（）不碰过冷过热的股票；（）不碰过冷过热的股票；（）不碰过冷过热的股票；（）做到不卖最高，（）做到不卖最高，（）做到不卖最高，（）做到不卖最高，不买最低。不买最低。不买最低。不买最低。返回返回第二节第二节 证券投资品种的选择证券投资品种的选择一、证券投资需要考虑的因素一、证券投资需要考虑的因素w安全性因素：安全性因素：、风险与收益的相当程度、风险与收益的相当程度、风险性与投资者的适合程度、风险性与投资者的适合程度
10、w收益性因素收益性因素：、收益率、收益率、证券价格、证券价格、手续费、手续费、税金、税金 二、确定公司所属类型二、确定公司所属类型1发展缓慢型发展缓慢型2稳健适中型稳健适中型3发展迅速型发展迅速型4周期起伏型周期起伏型5可能复苏型可能复苏型6资产隐蔽型资产隐蔽型前三类是按公司发展速度划分的，后三前三类是按公司发展速度划分的，后三类除资产隐蔽型外，是按经济周期划分的。类除资产隐蔽型外，是按经济周期划分的。这种区分确实对选择股票具有参考意义。这种区分确实对选择股票具有参考意义。三、证券投资品种的比较与选择三、证券投资品种的比较与选择v1债券投资与股票投资的比较债券投资与股票投资的比较投资者选择股票
11、还是债券主要取决于其经投资者选择股票还是债券主要取决于其经济实力、投资能力与经验、承受风险能力及济实力、投资能力与经验、承受风险能力及客观需要、投资环境等。客观需要、投资环境等。v2不同种类股票之间的比较不同种类股票之间的比较（1）股票基本种类的利弊比较。）股票基本种类的利弊比较。（2）不同类型股票的比较）不同类型股票的比较v3债券不同种类的选择债券不同种类的选择v4股票买卖品种的选择技巧股票买卖品种的选择技巧返回返回第三节第三节 证券投资时机的选择证券投资时机的选择一、确定证券买卖时机的方法一、确定证券买卖时机的方法1目标价格法目标价格法2分次购买法分次购买法二买入时机和卖出时机的选择二买入时机和卖出时机的选择1买入时机的选择买入时机的选择2卖出时机的选择卖出时机的选择第四节第四节 证券投资技巧证券投资技巧n n一、顺势投资法一、顺势投资法1 1适时买入适时买入适时买入适时买入2 2适时卖出适时卖出适时卖出适时卖出3 3遇到盘局不轻意动手遇到盘局不轻意动手遇到盘局不轻意动手遇到盘局不轻意动手n n二、分段买进法二、分段买进法n n三、量力而行三、量力而行n n四、投资于低价股四、投资于低价股n n五、保本投资法五、保本投资法n n六、摊平投资法六、摊平投资法结束谢谢！返回首页返回首页