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1、20222022 年年-2023-2023 年期货从业资格之期货基础知识考前年期货从业资格之期货基础知识考前冲刺试卷冲刺试卷 B B 卷含答案卷含答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、假设美元兑人民币即期汇率为 6.2022，美元年利率为 3%，人民币年利率为5%。按单利计，1 年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。A.6.5123B.6.0841C.6.3262D.6.3226【答案】D2、交易所对会员的结算中有一个重要的指标就是结算准备金余额，下列关于当日结算准备金金额计算公式的表述中，正确的是()。A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当
2、日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金+手续费(等)D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金-当日盈亏-入金+出金-手续费(等)【答案】A3、美元标价法即以若干数量()来表示一定单位美元的价值的标价方法，美元与非美元货币的汇率作为基础，其他货币两两间的汇率则通过套算而得。A.人民币B.欧元C.非美元货币D.日元【
3、答案】C4、艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由（）组成。A.上升（或下降）的 4 个过程和下降（或上升）的 4 个过程B.上升（或下降）的 5 个过程和下降（或上升）的 4 个过程C.上升（或下降）的 5 个过程和下降（或上升）的 3 个过程D.上升（或下降）的 6 个过程和下降（或上升）的 2 个过程【答案】C5、价格与需求之间的关系是()变化的。A.正向B.反向C.无规则D.正比例【答案】B6、6 月份，某交易者以 200 美元/吨的价格卖出 4 手(25 吨/手)执行价格为4000 美元/吨的 3 个月期铜看跌期权。期权到期时，标的资产的铜价格为 4170美元/吨。则该
4、交易者的净损益是（）美元。(不考虑交易费用)A.亏损 37000B.盈利 20000C.盈利 37000D.亏损 20000【答案】B7、买入看涨期权实际上相当于确定了一个（），从而锁定了风险。?A.最高的卖价B.最低的卖价C.最高的买价D.最低的买价【答案】C8、交易经理主要负责控制风险，监视（）的交易活动。A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】B9、某锌加工商于 7 月与客户签订了一份 3 个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭 500 吨，当前锌锭的价格为 19800 元/吨。为了防止锌锭价格在 3 个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入 11 月份锌期货
5、合约 100 手，成交价格为 19950 元/吨。到了 10 月中旬，现货价格涨至 20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以 20650 元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。A.期货市场亏损 50000 元B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是 19850 元/吨C.现货市场相当于盈利 375000 元D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值【答案】B10、期货公司“一对多”资产管理业务时，资产管理计划应当通过（）进行备案。A.中国期货业协会B.中国证券业协会C.期货交易所D.中国证券投资基金业协会私募基金登
6、记备案系统【答案】D11、沪深 300 股指期货合约的交易保证金为合约价值的（）。A.10B.11C.8D.6【答案】A12、在期货期权交易中，期权买方有权在约定的期限内，按（）买入或卖出一定数量的期货合约。A.优惠价格B.将来价格C.事先确定价格D.市场价格【答案】C13、关于期权的买方与卖方，以下说法错误的是（）。A.期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买B.期权的买方为了获得权力，必须支出权利金C.期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务D.期权的卖方可以获得权利金收入【答案】C14、以下属于利率期权的是（）。A.国债期权B.股指期权C.股票期权D.货币期权【答案】A15、以下不是会员制期
7、货交易所会员的义务的是()。A.经常交易B.遵纪守法C.缴纳规定的费用D.接受期货交易所的业务监管【答案】A16、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）A.场外期权被称为现货期权B.场内期权被称为期货期权C.场外期权合约可以是非标准化合约D.场外期权比场内期权流动性风险小【答案】C17、以下交易中属于股指期货跨期套利交易的是（）。A.买入沪深 300ETF，同时卖出相近规模的 IF1809B.买入 IF1809，同时卖出相近规模的 IC1812C.买入 IF1809，同时卖出相近规模的 IH1812D.买入 IF1809，同时卖出相近规模的 IF1812【答案】D18、某美国投资者发现
8、欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买 100 万欧元以获高息，计划投资 3 个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为 12.5 万欧元。3 月 1 日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432 购买 100 万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6 月 1 日，欧元即期汇率为 EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格 EUR/USD=1.2101 买入对冲平仓，则该投资者（）。A.盈利 37000 美元B.亏损 37
9、000 美元C.盈利 3700 美元D.亏损 3700 美元【答案】C19、下列商品期货不属于能源化工期货的是（）。A.汽油B.原油C.铁矿石D.乙醇【答案】C20、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。A.停止限价B.止损C.市价D.触价【答案】C21、某组股票现值 100 万元，预计 1 个月后可收到红利 1 万元，当时市场年利率为 6，买卖双方签订了 3 个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为_元，合理价格为_元。（）A.10000；1005000B.5000；1010000C.25100；1025100D.4900；1004900【答案】D22、下列不是期货市场在
10、宏观经济中的作用的是（）。A.有助于市场经济体系的建立和完善B.促进本国经济的国际化C.锁定生产成本，实现预期利润D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济【答案】C23、4 月 1 日，某期货交易所 6 月份玉米价格为 2.85 美元/蒲式耳，8 月份玉米价格为 2.93 美元/蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利（不考虑佣金因素），则当价差为（）美分时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。A.8B.4C.-8D.-4【答案】C24、2015 年 3 月 6 日，中国外汇市场交易中心欧元兑人民币汇率中间价报价为100 欧元/人民币=680.61，表示 1 元人民币可兑换（）欧元。A.13
11、29B.0.1469C.6806D.6.8061【答案】B25、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。A.整数倍B.十倍C.三倍D.两倍【答案】A26、在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（）之差。A.当日交易开盘价B.上一交易日收盘价C.前一成交价D.上一交易日结算价【答案】D27、7 月 30 日，某套利者卖出 100 手堪萨斯期货交易所 12 月份小麦期货合约，同时买入 100 手芝加哥期货交易所 12 月份小麦期货合约，成交价格分别为650 美分/蒲式耳和 660 美分/蒲式耳。8 月 10 日，该套利者同时将两个交易所
12、的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为 640 美分/蒲式耳和 655 美分/蒲式耳。该交易盈亏状况是（）美元。（每手小麦合约为A.亏损 75000B.盈利 25000C.盈利 75000D.亏损 25000【答案】B28、期货交易与远期交易相比，信用风险()。A.较大B.相同C.无法比较D.较小【答案】D29、CBOT 是（）的英文缩写。A.伦敦金属交易所B.芝加哥商业交易所C.芝加哥期货交易所D.纽约商业交易所【答案】C30、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。A.期货交割结算价转换因子+应计利息B.期货交割结算价转换因子-应计利息C.期货交割结算价转换因子+应计利息D.期货交割结算
13、价转换因子【答案】C31、在 2012 年 3 月 12 日，我国某交易者买人 100 手 5 月菜籽油期货合约同时卖出 100 手 7 月菜籽油期货合约，价格分别为 9500 元吨和 9570 元吨，3月 19 日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5 月和 7 月合约平仓价格分别为9600 元吨和 9630 元吨，该套利盈亏状况是（）元。(不计手续费等费用)A.亏损 20000B.盈利 40000C.亏损 40000D.盈利 20000【答案】B32、持仓量增加，表明（）。A.平仓数量增加B.新开仓数量减少C.交易量减少D.新开仓数量增加【答案】D33、关于利率下限期权的说法，正确的是（）。
14、A.利率下限期权的买卖双方需要缴纳保证金B.期权的卖方向买方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额C.期权的卖方向买方支付市场参考利率高于协定利率下限的差额D.期权的买方向卖方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额【答案】B34、期货公司不可以（）。A.设计期货合约B.代理客户入市交易C.收取交易佣金D.管理客户账户【答案】A35、假设英镑的即期汇率为 1 英镑兑 14839 美元，30 天远期汇率为 1 英镑兑14783 美元。这表明 30 天远期英镑（）。A.贴水 4.53%B.贴水 0.34%C.升水 4.53%D.升水 0.34%【答案】A36、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利
15、时机是（）。A.当期货价格最高时B.基差走强C.当现货价格最高时D.基差走弱【答案】B37、期权的基本要素不包括（）。A.行权方向B.行权价格C.行权地点D.期权费【答案】C38、某进口商 5 月以 108000 元/吨的价格进口镍，同时卖出 7 月镍期货保值，成交价为 108500 元/吨。该进口商寻求基差交易，即以 7 月镍期货合约价格为基准，加一定的升贴水。不久，该进口商找到了一家不锈钢生产企业。两家企业协商的镍销售价格应比 7 月期货价（）元/吨可保证进口商至少 300 元/吨的盈利（忽略交易成本）。A.最多低 200B.最少低 200C.最多低 300D.最少低 300【答案】A39
16、、与外汇投机交易相比，外汇套利交易具有的特点是（）。A.风险较小B.高风险高利润C.保证金比例较高D.成本较高【答案】A40、金融期货产生的顺序是（）。A.外汇期货股指期货股票期货利率期货B.外汇期货利率期货股指期货股票期货C.利率期货外汇期货股指期货股票期货D.股指期货股票期货利率期货外汇期货【答案】B41、（）是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。A.直接标价法B.间接标价法C.日元标价法D.欧元标价法【答案】A42、基差为正且数值增大，属于（）。A.反向市场基差走弱B.正向市场基差走弱C.正向市场基差走强D.反向市场基差走强【答案】D43、债券的久期与票面利率呈（）关
17、系。A.正相关B.不相关C.负相关D.不确定【答案】C44、沪深 300 指数期权仿真交易合约的报价单位为（）。A.分B.角C.元D.点【答案】D45、期货公司不可以（）。A.设计期货合约B.代理客户入市交易C.收取交易佣金D.管理客户账户【答案】A46、我国期货交易所会员资格审查机构是（）。A.中国证监会B.期货交易所C.中国期货业协会D.中国证监会地方派出机构【答案】B47、沪深 300 股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）。A.上一交易日结算价的20%B.上一交易日结算价的10%C.上一交易日收盘价的20%D.上一交易日收盘价的10%【答案】A48、国内某证券投资基金在某年
18、6 月 3 日时，其收益率已达到 26，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到 9 月，决定利用沪深300 股指期货实行保值，沪深 300 股指期货合约乘数为每点 300 元。其股票组合的现值为 225 亿元，并且其股票组合与沪深 300 指数的系数为 08。假定 6 月 3 日的现货指数为 5600 点，而 9 月到期的期货合约为 5700 点。该基金为了使 225 亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。A.卖出期货合约 131 张B.买入期货合约 131 张C.卖出期货合约 105 张D.买入期货合约 105 张【答案】C49、按照交割时间的不同，交割可以分为（）。A.集
19、中交割和滚动交割B.实物交割和现金交割C.仓库交割和厂库交割D.标准仓单交割和现金交割【答案】A50、能源期货始于（）年。A.20 世纪 60 年代B.20 世纪 70 年代C.20 世纪 80 年代D.20 世纪 90 年代【答案】B多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、下列关于期转现交易，说法正确的有（）。A.用标准仓单以外的货物期转现，要考虑节省的交割费用、仓储费和利息，以及货物的品级差价B.用标准仓单期转现，要考虑仓单提前交收所节省的利息和储存等费用C.买卖双方要确定交收货物和期货交割标准品级之间的价差D.商定平仓价和交货价的差额一般要小于节省的所有费用总和【答案】ABCD2、以
20、下描述正确的是（）。A.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为实值期权B.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权C.当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权为深度实值期权D.当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权【答案】ACD3、下列不属于跨期套利的有（）。A.在同一交易所，同时买入、卖出不同商品相同交割月份的期货合约B.在同一交易所，同时买入、卖出同一商品不同交割月份的期货合约C.在不同交易所，同时买入、卖出相关商品相同交割月份的期货合约D.在不同交易所，同时买入、卖出同一商品相同交割月份的期货合约【答案】ACD4、通常
21、，企业参与套期保值应建立的相关内部控制制度主要包括（）。A.业务报告制度B.信息披露制度C.业务授权制度D.持仓限额制度【答案】AC5、下列对基差交易描述正确的有（）。A.基差交易和点价交易是一回事B.基差交易能够降低套期保值操作中的基差风险C.基差交易是通过期货交易所公开竞价进行的D.基差交易是将点价交易与套期保值结合在一起的操作方式【答案】BD6、以下关于债券久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率关系阐述错误的是（）。A.零息债券的久期等于它的到期时间B.债券的久期与票面利率呈正相关关系C.债券的久期与到期时间呈负相关关系D.债券的到期收益率与久期呈负相关关系【答案】BC7、当某商
22、品当年年底商品存货量增加时，表示（）。A.当年商品的供应量大于需求量B.当年商品的供应量小于需求量C.下年的商品期货价格很可能会下跌D.下年的商品期货价格很可能会上升【答案】AC8、下列交易行为和持仓量的说法，正确的是（）。A.只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量增加B.只有当新的买入者入市时，持仓量增加C.当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），持仓量不变D.当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量减少【答案】ACD9、下列关于内涵价值的计算，正确的是（）。A.看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格B.看涨期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格C.看跌期权的内涵价值=执行价格
23、-标的资产价格D.看跌期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格【答案】AC10、下列关于道氏理论主要内容的描述中，正确的有（）。A.开盘价是最重要的价格B.市场波动可分为两种趋势C.交易量在确定趋势中有一定的作用D.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为【答案】CD11、下列关于期货投机交易和套期保值的描述，正确的有（）。A.期货投机交易目的通常为博取价差收益而主动承担相应的价格风险B.套期保值交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险C.期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益D.套期保值交易则是在现货市场与期货市场同时操作，以期达到对冲现货市场的价格波动风险【答案】A
24、BCD12、期货交易所的职能包括（）等。A.组织并监督期货交易，监控市场风险B.提供交易场所、设施和服务C.发布市场信息D.设计合约、安排合约上市【答案】ABCD13、郑州商品交易所的期货交易指令包括()。A.限价指令B.市价指令C.跨期套利指令D.止损指令【答案】ABC14、关于买进看跌期权的说法（不计交易费用），正确的是（）。A.看跌期权买方的最大损失是：执行价格-权利金B.看跌期权买方的最大损失是全部的权利金C.当标的资产价格小于执行价格时，行权对看跌期权买方有利D.当标的资产价格大于执行价格时，行权对看跌期权买方有利【答案】BC15、根据合约流动性不同，可将期货合约分为（）两种。A.活
25、跃月份合约B.活跃交易合约C.不活跃月份合约D.不活跃交易合约【答案】AC16、在形式上，汇率类结构化产品通常表现为（）。A.债券B.票据C.期货D.期权【答案】AB17、通常，企业参与套期保值应建立的相关内部控制制度主要包括（）。A.业务报告制度B.信息披露制度C.业务授权制度D.持仓限额制度【答案】AC18、某期货合约在交易日收盘前 5 分钟内出现（）的情况的，称为单边市。A.有买入申报就成交，但未打开停板价位B.有卖出申报就成交，但未打开停板价位C.只有停板价位的买入申报，没有停板价位的卖出申报D.只有停板价位的卖出申报，没有停板价位的买入申报【答案】ABCD19、（）属于反向市场。A.远月期货合约价格低于近月期货合约价格B.远月期货合约价格高于近月期货合约价格C.期货价格低于现货价格D.期货价格高于现货价格【答案】AC20、对于商品期货合约而言，当交易所调整交易保证金比率时，考虑的因素有()。A.是否出现异常交易情况B.是否连续出现涨跌停板C.合约持仓量的大小D.距离交割月份的远近【答案】ABCD