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1、英文字体:Arial中文字体:华文细黑中文标题:40-48pt副标题:24-28pt字体颜色:白色约定购回式证券交易约定购回式证券交易股权融资新通道股权融资新通道标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色“约定购回式证券交易”定义约约定购回式证券交易是指符合条件的投资者定购回式证券交易是指符合条件的投资者以约定价格以约定价格向证向证券公司券公司卖出卖出证券（即证券（即“初始交易初始交易”），获得资金，并约定在），获得资金，
2、并约定在未来某一日期未来某一日期以另一约定价格以另一约定价格买回买回证券（即证券（即“购回交易购回交易”）的交易行为）的交易行为。什么是约定购回？标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色第一部分：为什么要做约定购回？第二部分：怎么做约定购回？第三部分：约定购回的展业政策主要内容主要内容 标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能
3、太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色第一部分第一部分 为什么要做约定购回？为什么要做约定购回？1、市场的需求2、客户的需求标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色银行46%信托43%其他11%股权融资市场份额一般机构、担保公司、信用合作社、个人或其他近九成股票融资业务由银行、信托承办1-1 市场融资需求标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑
4、正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色项目信托产品银行贷款约定购回融资门槛5000万元起（非过户）一般为1000万起初始交易10万融资期限6个月-3年1-2年最长1年放款时间20日1-2月T+2日标的证券股票、债券、基金一般为股票股票、债券、基金融资成数30%-50%20%-60%40%-60%维保比例根据信托计划标的证券的资质确定不同的警戒线视具体情况而定预警150%；平仓130%增信措施部分产品有关联担保人关联人全额担保无融资利率8%-18%基准利率上浮一定比例8.5%-9.0%（可个性化
5、设计）手续费质押登记费无佣金双边收取，最高0.3%；上海过户费双边收取，0.06%；印花税单边收取，0.1%；约定购回与同类融资产品对比1-2 客户的需求标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色1-2 客户的需求业务区区别约定定购回回融融资融券融券资产放大杆杠效应资金用途融入资金可买任何股票或转出资金做它用融入资金只能买标的证券担保物交易抵押证券不能交易，但可行使股东权益抵押（担保）证券可以买卖投资机会普通交易双向交易，
6、多样化投资机会，可T+0交易利息计算需约定还款，提前还款需按原约定利率执行随借随还，按实际使用天数算约定购回与两融的业务对比标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色第二部分第二部分 怎么做约定购回？怎么做约定购回？1、基础知识2、业务操作3、案例分析4、如何锁定目标客户？5、关于大客户参与约定购回交易附条件的买卖行为，一笔合同、两次交易。卖券卖券买券买券 买买券券投资者证券公司对标的证券进行盯市，履约风险控制投资者标的证
7、券初始交易金额利息+交易费用初始交易 期间购回交易 标的证券初始交易金额-交易费用 证券公司卖券卖券约定购回式证券交易的基本模式标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色2-1 基础知识 标的证券：股票900只、债券1096只、基金21只，每只证券的折算率不同。基础知识标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页
8、内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色2-1 基础知识 利 率：设立6个参照档期 履约担保比例：卖给本公司标的证券的市值与本公司融给客户资金的比例基础知识标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色2-1 基础知识初始交易：融资 购回交易：还款 客户初始交易金额不低于10万元，即融资金额不低于10万元。客户根据持有证券情况在确定的授信额度内申请初始交易金额。基础知识标题字号：3244号字 首选颜色:黑色
9、英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色2-1 基础知识客户视角问题问题解答解答哪些客户可以参与账户资产约20万元如何申请资质基本材料+合同+风险揭示书何时拿到资金初始交易日+2何时拿到股票购回交易日+2如何计算利息初始金额利率期限/360何时支付利息到期还本付息支付哪些费用2次佣金+1次印花税+2次过户费（过户费仅限上交所）股票权益是否丧失与自行持有一致如何行使投票权告知+证券公司代为行使标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：
10、华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色14业务全流程：业务全流程：购回交易提前或延期购回（非必须项）初始交易征信授征信授信信提交业务申请2-2 业务操作标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色15示例示例例子：某客户欲将其持有的500万股招商银行参与泉融通，进行融资，融资期限180日。相关数据如下：2-3 案例分
11、析交易股数交易股数500万股交易期限交易期限180日交易前日收盘价交易前日收盘价10.15元交易前交易前20交易日收盘均价交易日收盘均价10元佣金、交易费用合计佣金、交易费用合计2（假设）（假设）印花税印花税1折算率折算率0.6购回利率购回利率8.81%（最新利率）（最新利率）标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色16示例示例初始交易成交金额=标的证券数量 MIN（交易协议书签署日前20个交易日标的证券前复权的收盘算术
12、平均价，初始交易前一交易日收盘价）折算率。即：初始交易成交金额=500 X 10 X 0.6=3000万元客户实际拿到的资金=3000 X（1-2 1）=2991万元（扣除交易税、费）初始交易成交金初始交易成交金额购回交易成交金额=初始交易成交金额+初始交易成交金额购回利率购回期限/360即：购回交易成交金额=3000+3000 X 8.81%X 180/360=3132.15万元客户实际需准备的资金=3132.15X（1+2）=3194.793万元（加计交易费）购回交易成交金回交易成交金额2-3 案例分析购回成交金额=初始交易金额+利息取两个价格的较低值标题字号：3244号字 首选颜色:黑色
13、英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色17示例示例若客户因某原因，决定交易2020日日后就提前购回，则：购回交易成交金额=3000+3000 X 8.81%X 2020/360=3014.68万元客户实际需准备的资金=3014.68 X（1+2）=3074.9736万元（加计交易费）若客户因某原因，决定交易1010日日就提前购回，则：购回交易成交金额=3000+3000 X 8.81%X 1414/360=3010.2783万元客户实际需准备的资金=301
14、0.2783 X（1+2）=3070.4839万元（加计交易费）提前提前购回成交金回成交金额提前购回，原则上不低于提前购回，原则上不低于1414天，且利息从高计收。天，且利息从高计收。2-3 案例分析提前购回，按原约定利率执行提前购回不足14天，按14天计收利息标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色18示例示例若客户因某原因，决定交易360360日日后才购回，则：购回交易成交金额=3000+3000 X 9%X 360
15、360/360=3270万元客户实际需准备的资金=3270 X（1+2）=3335.4万元（加计交易费）延期延期购回成交金回成交金额延期购回，总期限不超过延期购回，总期限不超过365365天，且利息从高计收。天，且利息从高计收。2-3 案例分析延期购回，按实际购回天数后一档期利率执行标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色19示例示例履约保障比例=（标的证券数量标的证券的当前价格）/初始交易成交金额预警线为150%，最低
16、线为130%例中成交首日的履约保障比率=500 X 10.15/3000=5075/3000=169.17%若股价下跌到每股不足9元，即保障比例500X9/3000=150%时，触及交易预警若股价下跌到每股不足7.8元，即保障比例500X7.8/3000=130%时，需提前购回或补充交易履履约保障比率保障比率2-3 案例分析标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色2-4 如何锁定目标客户？分析客户特点，锁定约定购回目标客
17、户！约定购回融资融券入市门槛账户资产20万（要转为有效客户需要单只股票市值达到约20万）账户资产20万，开户满6个月客户范围存量客户、外部客户（尤其是上市公司大股东）存量客户目标客户部分融资受限的实体经营者希望能杠杆放大投资的投资者银行、信托不能满足其融资需求的投资者多空组合及风险规避的投资者望保留股东身份又希望盘活资产的投资者望盘活当前被套牢证券资产的投资者无法通过两融获得交易资金的投资者约20万市值股票*股票折算率初始交易10万资金存量客户标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密
18、每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色主要限制条款2-5 关于大客户参与约定购回业务参与约定购回式证券交易的股参与约定购回式证券交易的股票票不得超过上市公司总股本的不得超过上市公司总股本的5%；个人个人持有的持有的解除限售解除限售存量股及持存量股及持有该存量股的账户通过二级市场买有该存量股的账户通过二级市场买入的该品种流通股等证券不得用于入的该品种流通股等证券不得用于约定购回式证券交易。约定购回式证券交易。非流通股、限售股、非流通股、限售股、B股股不能不能参与参与约定购回交易。约定购回交易。董监高董监高购回购回交易期限不低于交易期限不低于6 6个个月月；存续期未满存续
19、期未满6 6个月的，不得申个月的，不得申请提前购回请提前购回单个客户最大融资额不超单个客户最大融资额不超过净资本的过净资本的2%2%；单笔交易单笔交易金额不超过净资本金额不超过净资本1%1%标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色客户准入之：【大小非】大小非能否参与约定购回？大小非能否参与约定购回？2-5 关于大客户参与约定购回业务标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24
20、-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色客户准入之：【限售股】是否解禁限售股都不能参与约定购回？是否解禁限售股都不能参与约定购回？2-5 关于大客户参与约定购回业务标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色为规避相关政策风险，董监高及5%以上大股东参与约定购回的，需遵守的交易规则：2-5 关于大客户参与约定购回业务标题字号：3244号字
21、首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色第三部分第三部分 约定购回的展业政策约定购回的展业政策1、业务支持篇2、员工激励篇3、营业部激励篇4、独立核算业务单元篇标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色3-1 展业政策.业务支持篇大幅调低大幅调低准准入门槛入门槛佣金佣金率率
22、个性化设置个性化设置折折算算率率 动态管理动态管理标标的证券的证券利率个性化设置利率个性化设置业务宣导材料业务宣导材料标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色3-1 展业政策.业务支持篇后续业务支持后续业务支持优化业务办理及业务审批流程优化业务办理及业务审批流程履约保障比履约保障比交易期限交易期限部分购回需求部分购回需求征信授信征信授信标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:
23、24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色存量客户3-2 展业政策.员工激励篇营业部营业部员工员工开户奖励开户奖励初始交易初始交易奖励奖励净佣金提成净佣金提成其他其他理财经理理财经理客户经理客户经理其他员工其他员工经纪人经纪人标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色3-2 展业政策.员工激励篇总部及营业部员总部及营业部员工工开户奖励开
24、户奖励初始交易初始交易奖励奖励净佣金提成净佣金提成其他其他总部员工总部员工营业部员工营业部员工外部客户标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为宜.最多3色3-3 展业政策.营业部激励篇约定购回息费奖励息费利润佣金收入市场份额托管资产标题字号：3244号字 首选颜色:黑色英文字体:Arial中文字体：华文细黑正文字号:24-36号字浅底深色字；深底浅色字字数与行数不能太多编排不能太密每页内容不宜太多可加入合适的图或表每张投影片以2色为
25、宜.最多3色3-4 展业政策.独立核算业务单元篇考核收入=息费收入资金成本营业税及附加投保基金英文标题:30-40pt 副标题:24-28pt字体颜色:R255 G255 B255内部使用字体:Arial外部使用字体:Arial中文标题:32-40pt字体:黑体 副标题:24-28pt字体颜色:R255 G255 B255字体:华文细黑2022/12/1532Tel:+86 731 85832425 Fax:+86 731 85832557湖南省长沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦22-24层 41001522-24F,Chinese lnternational Building,Furong Road,Changsha,Hunan,China410015约定购回式证券交易您的短期融资好帮手