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1、金 融论 坛 荩 荩 Financial Forum 6 2010 年第 8 期 后金融危机背景下 商业银行担保圈风险管控策略探析 吕江林 1 郑丽莎 1 童 婵 2 （ 1.江西财经 大 学金融与 统 计学 院 ， 江 西 南 昌 330013； 2.浙江 大 学管理学 院 ， 浙江杭 州 310028） 2008 年下半 年 ， 随着江 龙 控 股 、 华联三 鑫 、 五环氨 纶 、 金雄等众多绍兴 地 区纺织企业因资金 链 断裂而 相 继倒闭 或 停限 产 ， 一个沉静了 几 年的话 题 企业 担 保 圈问题又被重 新 提 起 ， 尤其是化纤业 又 一巨 头 “纵 横帝国 ”的 轰然倒塌
2、 及 其牵扯的以精工集 团 为代表的错 综复 杂 的担保关系更是将 这 一敏感的话题推 到 了风口 浪尖上 。 2010 年 3 月 26 日 ， 中国 日 报网转载的解放网 每日经 济 （ 余丰慧 ） 报 道 的 上市房企举 债 5100 亿 ， 这 个风险须警 惕 一 文 又一次引起笔者的 担 忧 这 些 上市 房 企之间是否存在担 保圈 ？ 如果存在担保 圈 ， 那 我 国商业银行的房地 产 信贷风险可就非常 值 得担忧 了 。 一 、 担保圈起源及其 成 因分析 （ 一 ） 担保圈的内涵及 起 源 何谓担保 圈 ？ 目前并 没 有一个权威定 义 。 已 有 文 献 通常认为担保圈是 指
3、 多家企业通过互相 担 保或连环担 保连接到一起而形 成 的以担保关系为链 条 的特殊利益 体 。 然而 ， 当分别输 入 “互 相担 保 ”与 “连环担 保 ”这 二 个 词组时 ， 在 MBA 智库百 科 、 互 动百 科和百度百科 均无 法查到相关结 果 ； 能查到的 是 “关联担 保 ”与 “反担保 ”。 关联担保是特指发 生 于有关联或间接关 联 企业之 间的担 保 。 关联担保 表 现方式有 三 ： 一是有 关 联关系 的 公司互相担 保 （ 笔者 认 为 ， 在此只能将互相 担 保顾名思 义理解为债务人与 保 证人之间的彼此担 保 行 为 ） ； 二 是 潜在关联关系的公 司 互
4、相担 保 ； 三是无关 联 关 系公 司 的连环 担 保 （ 笔者认 为 ， 在此也 只 能将连环担保理 解 为 若干债务人之间形 成 的债务人为债务人 提 供担保的行 为 ） 。 反担保是指为保 障 债务人之外的担保 人 将来承担 担保责任后对债务 人 的 追偿权的实现而 设 定的担 保 。 反担保 人 仅限 于 “第三人为债 务 人向债权人 提供 的 担 保 ”， 而债务人自己 向 债权人提供的担 保 则不在其 列 。 我国担保圈缘 起 20 世 纪 90 年代 ， 对其的研究则 始 于本世 纪 初 。 2001 年 12 月 12 日 ， 福建工商时报 刊 登 了 一篇郎咸平等撰 写 的
5、题 为 ： “福建担保 圈 新形 态 的敛财模 式 ”的 文 章 ， 这篇文 章深刻 揭 示 了 “担保圈 ” 内上市 公 司的盈利能力主 要 来自于企业 的 “筹资 活 动 ” 而不是 “经营活 动 ”或 “投资活 动 ”， 这将给 我国股票 市 场发展 带 来隐 患 。 他们尖锐指 出 ： 只有当借款和担保金 额的增加 为 “担保圈 ”内 公司带来了丰富的 现 金流入 且 回报超 过 其为贷款所支持的 利 息 时 ， 贷款才 会促 进 公 司业绩的增 长 ； 当 “担 保圈 ”内 公司通过 “筹 资活动 ”获 得的现金 减 少 后 ， 净现金流入就 面 临危 机 ； 担 保圈中 一 旦某家
6、公司资金断 链 ， “多米诺骨牌效 应 ”发 生 ， 必然 爆 发金融危 机 ， 最终受损的是贷 款 银行和中小股 民 。 这 篇 文章的问 世 ， 虽未 “一 石 激起千层浪 ”， 但 引起 了 国内 学 者的高度 关 注 。 随着近几年在金 融 界具有一 定影响 的 福建三 农 、 上海兴 业 、 新 疆啤酒 花 、 重庆涪 陵 、 河北宝 硕 以及浙江 绍 兴等担保圈相继发 生 风险或损 失 ， 商业 银 行系统内部开 始 “外 松 内紧 ”， 高度关注担 保 圈问 题 。 （ 二 ） 担保圈成因及利 弊 分析 1.担保圈的存在基础 担保圈的存在基础 可 从两方面分 析 ： 一是源自于我
7、 国 担 保 法 存在先 天缺 陷 反 担 作者简 介 ： 吕江 林 ， 江西 财 经大 学 金融 与 统计 学 院教 授 、 院长 ； 郑丽 莎 ， 江 西财 经 大学 金 融与 统 计学 院 硕士 生 ； 童 蝉 ， 浙 江 大学 管 理学 院 MBA 研究 生 。 摘 要 ： 本 文 剖析 了 我 国 20 世 纪 90 年 代 以来 开 始出 现 的公 司 与公 司 之间 的 担保 圈 的利 弊 ， 揭示 了 担保 圈 形成 的 法律 、 市 场 、 信息 技 术 ， 以 及 商业 银 行方 面 的原 因 ， 论证 了 担保 圈 的存 在 大大 增 加了 商 业银 行 的信 贷 风 险
8、 ； 在 此基 础 上 ， 提 出 了在 全 球遭遇 金 融危 机 、 经济 复 苏走 势 尚不 明 朗形 势 下 ， 商 业 银行 完 善担 保 圈风 险 管控 的 三点 可 行性 策略 。 关键词 ： 商 业银 行 ； 担保 圈 ； 风险 管 控 中图分 类 号 ： F832.33 文 献 标识 码 ： A 文章 编 号 ： 1009 3540（ 2010） 08 0006 0005 荨 荨 金 融论 坛 Financial Forum 7 2010 年第 8 期 保人身份缺 失 ， 即没 有 规范债务 人 、 担保人 与 反担保 人 的法律关 系 。 一些国 家 明确规 定 ： 不允许债
9、 务 人为保 证 人提供担 保 ， 因为债 务 人自己充当反担保 人时 ， 不存 在 可期待的追偿 权 ， 亦 无 从为其设立反担 保 。 而 我国在 制 定担保法时只吸纳 了 国外担保法的一般 条款 ， 明确 了 五种担 保 方式及其保证人有 权要求反担保等内 容 ， 对 于谁有权作为反 担 保 人 ？ 债务人能否为 保 证人提供反担 保等问 题 ， 1995 年 6 月出台 的 担保法缺乏相关规 定 。 在我国 ， 担保法对债 务 人 、 担保人与反担保 人 的关 系没有明确规 定 ， 但 可 以把反担保人与担 保 圈 联系 起 来理解 ： 当 关联担保与反担保 中 的保证人与债务 人 之
10、 市公司不得为本公 司 的股 东 、 股东的控股 子 公 司 、 股 东 的附属 企 业或者个人债务提 供 担 保 ”。 如果社 会 诚信机制完 好 ， 法人 与 自然人均具有良 好 公序 良 俗 ， 则 尽管 担 保 法 没有约束债务人 与 保证人之间的互 相 担 保 ， 企业会自觉接 受 股 票上市规则中 的 7.4.3.1 条 款 制 约 ， 就不会出现 担 保圈问 题 。 然而 ， 我 国 2006 年 修订 的 上海证券交易所股 票 上市规 则 已经查不 到上述限 制 性规定 ， 这 说明 “存在即 为合 理 ”， “法 不敌现实需 要 ”， 我 国 股票上市规则为适 应 担保法律与
11、社会 现 实需要而 做了修 改 ， 我国担保 法 律缺陷与诚信建设 不完善为 担 保圈提 供 了生存基 础 。 ! 间的关系是单一链条方式即债务人不得为保证人提供 反担保 ， 则担保圈不 存 在 如 图 1 中线条所示 的 南方 控 2.担保圈的形成原因 我国担保圈成因可 以 概括 为 ： 法律原 因 、 市 场 原 股集 团 新 中天集 团 精工集 团 单向贷 款 ； 当 关联 担 保与反担保的保证行为释义为 “债务人与保证人之间 可以互 相 提供担 保 ”， 则担保圈 即 已形 成 如 图 1 中 线 条所示的精工集团 华联三鑫 南方控 股集团的双向 图 1 担保圈及相关概念示意图 在我国
12、股票市场兴 起 初 期 ， 由于我国担保 法 没 有 严格规定债 务 人不能作为保证人 的 担保 人 ， 于 是一 些 公 司利用担保圈包装 上 市 ， 使我国出现了诸 如 福 建 三 农 、 上海兴 业 、 新疆啤酒 花 、 重庆涪 陵 、 河北宝 硕 、 浙 江 绍 兴 等不少担保 圈 ， 2010 年 2 月 4 日 21 世纪经济 报 道 又 爆 料 “辽西上市公司担 保 圈浮出水面引爆锦 化 危 机 ”。 还不知有多少担 保 圈未浮出水 面 ？ 我国 担 保圈 的 存在不能被认定是 一 些企业钻了法律空 子 ， 因 为我 国 担保法 根 本没 有 “反担保 人 ”身 份 的限 制 。
13、 二是 “公序良 俗 ”的缺 失 。 我 国 2002 年出台 的 上 海 证 券交易所股票上 市 规则 的 7.4.3.1 明 确 规 定 “ 上 贷款 。金 融论 坛 荩 荩 Financial Forum 8 2010 年第 8 期 因 、 信息技术原 因 、 商业银行自身原 因 。 第一 ， 我国 担保法 存 在 “设计 ”缺陷 。 我国担保 法 第二章第十二条全 文 为 ： “同一债务有两个 以上保证 人 的 ， 保证 人 应当按照保证合同 约 定的保证份 额 ， 承 担 保 证责任 。 没有约定保 证 份额 的 ， 保证人承担 连 带责 任 ， 债权人可 以 要求任何一个保 证 人
14、 承担全部保证责 任 ， 保证人都负有担保 全 部债权实现的义 务 。 已 经承担 保 证责任 的 保证 人 ， 有权向债务 人 追 偿 ， 或者要求承 担 连 带责任的其他保证 人 清偿其应当承担的 份额 ”。 这 段 文字说明 两 层意 思 ， 一是债权人 有 权向多个担 保人 中 的 “任何一个保证人 承担全部保证责 任 ”； 二 是保证 人 有权要求 反 担 保 。 但该条款对反 担 保人的身份未加限 制 ， 这就出现了债务 人 为保证人提供反担 保 的互保 圈 。 第二 ， 我国 “市场化 ”程 度 较 低 。 现阶 段 ， 我国股 票 市场和债券市场 还 不够成 熟 ， 向银行申
15、请 贷 款仍是 企 业融 资 主渠 道 。 由于集团客 户 股权结构和组织 结 构复 杂 ， 集团性客户内部 关 联企业的形成主要 是通过投 资 与被投 资 、 控股与被控股建立 起 来 的 。 这种以股权 关 系 为基础的关联企业 之 间交叉连环担保贷 款 的现象较为 普遍 ， 易形成颇具地 方 特色的高风险 的 “担 保 圈 ”。 第三 ， 我国的信息技 术 与 “信息共 享 ”平台尚 不 完 善 。 二十世纪九 十 年代我国计算机的 使 用尚不普 遍 ， 后 期虽有快速发 展 ， 但 总 体来 说 ， 信息技术专 业人员也 较 少 ， 既懂 信 息技术又懂金融专 业 的人才更 少 ， 编
16、制 监 控 “担保圈贷 款 ” 的程序 需 要复合型人才组成 的 团队 力 量 ， 因而这 一 时期建 立 “信息 共享 ”平 台技术时机尚 不 成 熟 。 况且我国征信体 系 建设尚处于起步 阶段 ， 圈内 企 业是否在多家不同 银 行贷款完全取决于 关 联企业诚信 程度 ， 即使是现 在 ， 信 息 平台也很难完全有 效支持银 行 监控担 保 圈式的贷款行 为 。 第四 ， 商业银行自身 原 因 。 如果企业不向商 业 银行 提供抵押品或提供 信 用担 保 ， 商业银行就 不向其提 供 荨 荨 金 融论 坛 Financial Forum 9 2010 年第 8 期 贷款 。 由于上市公司
17、 的 资信比较良 好 ， 具有 一 定的社 会 信用 ， 商业银行更愿 意 选择上市公司做保 证 人 或抵 押 人 ， 而不 计 较作为担保人的上 市 公司与债务人之 间 是 否存在关联关 系 。 此 外 ， 上市公司一般融 资 金 额较 大 ， 一般的 公 司又无法为其担 保 。 上 市公司财务比较 透 明 ， 质量也比较 好 ， 相互 担 保银行能够接 受 ， 上 市 公司也 能 接受 。 另外 ， 商业银行 信 贷审核制度与方法 不完 善 ， 也 是形成 “担 保 圈 ”的重要原 因 。 3.担保圈的利弊分析 研究担保圈应该运 用 历史唯物主义观 点 ， 从 历 史 的视角剖析 担 保圈
18、存在的合理 性 。 从我国历史上 看 ， 二 十 世纪九十年代形成 的 担 保 圈具有以下 有 利因 素 ： 第一 ， 有利于 “做大 ”从 而 “做强 ”证券市 场 。 二十 世 纪九十年 代 ， 我国股 票 市场不发 达 ， 机构投 资 者不 多 ， 股市极易 出 现操控现 象 ， 证监会 必 须优先解决股 票 市 场 “先大后 强 ”问题 。 只 有 把股票市场做大 了 ， 才 能增 强 其随机性以减少市 场 过度投机行 为 ； 才能 有 效 解决 市 场操控 问 题 ； 才能有效解决我 国 股市早期出现 的 “股 市 无风险 ， 进入都赚 钱 ”或 “机构赚 钱 ， 百姓赔 钱 ”现
19、象 ， 以 规范股票市 场 ， 使股票市场在规范 中 发 展 ， 在规范中 做 强 。 然而 ， 证券市场 在 “做 大 ”的过程 中 ， 从 银行 和 监 管 层的角度 看 ， 公 司利用担保圈包装 上 市比没有 任何 担 保 上市 ， 风险明显要小 一 些 。 因为一旦圈内公 司 出现资 金断链问 题 ， 银行可 以 从其他公司得到一 些 追 偿 ， 最 坏 的结果无非是血本 无 归 。 很显然 ， 担保圈也 相 对保证 了 证券市场的稳定及 股 民资金的安 全 ， 有利 于 证 券市 场 “做大 ”从而 “做强 ”。 第二 ， 提高了货币政 策 的效 应 。 圈内许多公 司 可 以 利用
20、担保圈在资本 市 场筹集到的资金促 进 企业做大做 强 ， 提高业 绩 ， 那么相 当 于在同 样货币政策 力度 、 同 样 货币存量 的 前提 下 ， 增加了市场 的 流动 性 ， 也就是提 高 了货币流通速 度 ， 加 大 了货币流 量 ， 带来了 宏 观总产 量 的增加 ， 那么这实际 上 就提高了货币政策 的 效 应 。 按 照 这 样 理 解 ， 这种担保 圈 就是良性担保 圈 。 这 也 许 是 2006 年以后出台 的 证券交易所股票上 市 规则 取 消 “上市公 司 不得为本公司的股 东 、 股东的控股 子公 司 、 股 东的附属企业或 者 个人债务提供担 保 ”的 初衷 吧
21、。 郎 咸平等也认 为 ， 担保 圈 如不出问 题 ， 就是一 个 漂亮的 交 易 。 不过 ， 从我国当前现 实 来 看 ， 担保圈也蕴藏 着 巨大 风险 ， 主要表现在以 下 几方 面 ： 第一 ， “担保圈 ”的贷款 风 险具有连锁性特 征 。 例 如 我们考察得 知 ， 某商 业 银行承担圈内企业 户 数众 多 ， 其 中户数 在 20 家企业以 上 的担保圈 有 61 个 ， 涉及 贷 款 金 额 1942 亿元 。 一旦其中 一 个公司出 现问 题 ， 极 有 可 能通过 “多米诺 骨 牌 ”效应传 导发散 开 ， 贷 款风险通 过 担保 关 系的传导将被成倍 的 放 大 ， 进而
22、演化成 整 个 圈 乃至全国的系 统 性风 险 。 第二 ， 担保圈会增加 贷 款的违约概 率 。 由于 一 个 担 保圈内往往包含几 家 甚至几十家企 业 ， 这 些企业可 能 处于不 同 的行 业 ， 具有不同的 经 营特 征 。 在没有形 成 担 保圈的情况 下 ， 这些 企 业间的违约相关性 相 对 较 小 ， 同 时违约 的 概率也较 小 。 但若存 在 担保 圈 ， 特别是关 联 关 系紧密的担保 圈 （ 如 互保 ） ， 圈内所有企业的 违 约相 关 性会显著 增 大 。 显然 ， 担保圈越 大 ， 涵 盖的 行业和企 业 越 多 ， 违约的可能性也 越 高 。 第三 ， 担保圈
23、特别是 企 业间互保降低了 第 二 还 款 来源的保 障 。 担 保作为贷款偿还的 第 二还款来 源 ， 是 银 行防范和降低贷款 风 险的重要手 段 。 互保 方式虚化 了 担保的 效 果 ， 实际是以保证贷 款 的条件对两个 不 同 企 业的信用贷 款 ， 降 低 了贷款准 入门 槛 ， 如 ： 深圳吉盟 首 饰担保 圈 内 共 6 户企业 ， 其中 有 5 户 企 业间均有互 保 关 系 ， 实质是对圈 内 5 户 企 业共同发放了信 用 贷 款 。 此 外 ， 部分由优质客户 担 保的贷款一旦出现 风险 ， 顾忌 到 客户关 系 ， 风险贷款往往难以 处 置 ， 也影响了担保 的 实
24、际效力 。 第四 ， 担保圈增加了 贷 款管理的难 度 。 担保 圈 内 企 业往往涉及多家二 级 分行甚至一级分 行 ， 银行与借 款 人 、 保证 人 之间存在着信息不 对称 ， 不同分行间也 存 在 着信息不对 称 。 跨地 区 的担保圈给银行及 时 、 准确地 了 解企业的真实担保 能 力和 最新担保情况 带 来了困 难 ， 加大了 贷 款管理的难 度 。 二 、 担保圈风险对商 业 银行的影响 （ 一 ） 担保圈风险的特性 担保圈风险发生在 金 融业 内 ， 显而易见 其 隶 属 于 金融风险范 畴 。 从被贷款企业角度 考 察 ， “担保圈 ” 风 险属于 金 融 风险中的信用 风
25、 险 ； 从贷款银 行角度 看 “担保圈 ”风 险 属于 商 业银行信贷风 险 。 所 以 研究担保圈风险 对 商业 银行的危 害 ， 本质上 就 是探讨商业银行面 临的信贷 风 险问题 。 但 是 ， 担保圈风险相比 一 般信贷风险具有 以 下 不同之 处 ： 第一 ， 具有隐蔽 性 。 非 担 保圈信贷风险 简单 明 了 ， 便于商业银行 信 贷管 理 。 担保圈贷款 是 一个 企业组 织 关 系 非常复 杂 ， 企业之间 的 关联关系难以被 外部识 别 的贷款行 为 。 担 保圈内企业通常会 通 过多次 交叉担 保 来 掩盖互保的事 实 ， 关 联 担保以非担保圈 形 式出 现 ， 从
26、财务报表上比较难 发 现企业间的互保问 题 。 在征信 体 系不健 全 条件 下 ， 银行对这部 分 信贷资产难以管 理 。 金 融论 坛 荩 荩 Financial Forum 10 2010 年第 8 期 第二 ， 具有累积 性 。 由 于 担保风险的传递 性 ， 关 联 企业一方的风 险 可能会扩散到整个 集团 ， 导致 加总 起 来 的 风险迅速增 大 。 第三 ， 具有不确定 性 。 关 联担保风险不仅受 担 保企 业的影 响 ， 还可能受 到 集团控制性股东的 操纵 ， 因而 对 其进行量化处理和 客 观化评价都比较困 难 。 第四 ， 具有传染 性 。 关 联 担保在集团内形成
27、一 个封 闭的小 型 “担保圈 ”， 一 家 关联企业出现问 题 ， 有 可能 引 发集团偿 债 危 机 ， 关联企业的各 种 风险沿着这根 担 保 链条最终传递到银 行 ， 造成银行巨额不良 贷 款的产 生 。 （ 二 ） 担保圈风险是银 行 信贷管理痼疾 在 “担保圈 ”中 ， 企业财 务 信息由企业自己 提 供 ， 集 团客户的财务 核 算缺乏外部约 束 ， 财 务 信息普 遍不 真 实 。 部 分公司没有充分及 时 地披露担保事 项 ， 存 在 恶 意 隐瞒情 况 ； 部分企业 集 团编制会计报表的 随 意性 大 ， 向 银行报送的财务报 表 可信度 低 。 财务信息 失 真和集 团
28、客户跨区 域 ， 即使贷 款 企业或担保企业的 财 务 状况 出 现问题 ， 也 可以通过集团内部 关 联交易或与外部 中 介 机构勾结的形式 伪 造粉饰财务报 表 ， 延 缓 风险 的暴 露 时间 ， 加 大风险损失的程 度 。 银 行很难判断客户 尤 其是 集团客户经营与财 务 信息的真实 性 ， 使银 行 信贷 的 “三 查 ”制度难以落 实 。 银 行 授信前调查难以深 入 ， 授信 时 审查难以 到 位 ， 授信后管理难以 实 现 。 据有关信息披 露 ， 随 着 银行信贷管理制度 的 完 善 和风险意识 的 增 强 ， 担保圈企业为 了 回避银行的监 管 ， 在贷款保证方式上 有
29、了新的倾 向 ： 一是信 用 等 级高 的 集团客 户 通常采取母公司为 子 公司提供信用担 保 方式 直接向银行贷 款 ； 业 绩 差的公司则采取抵 押 方 式或 由 业绩优 的 公司为其担 保 。 当下全球遭遇金融 危 机 ， 经济复苏走势尚 不 明 显 ， 担保圈信贷管理是 银 行信贷 管理亟待解 决 的痼 疾 ， 涉 及的债 权 债务与或有债权债 务 关系相当复 杂 ， 对 商 业 银行的伤害性极 大 。 从现状 看 ： 大型优质 企业提供 担 保 ， 一旦 被 担保企业出现风 险 ， 银 行往往 “投鼠忌 器 ”， 难 以依法有效追 偿 ； 一 般 企业或差的企业 提 供担 保 ，
30、其 实毫无意 义 ， 这些担 保 实际停留在程序上 的 安 排 ， 还 增 加了企业成 本 ， 也相 应 削弱商业银行的贷 款 议价能 力 。 三 、 完善商业银行担 保 圈风险管控对策 （ 一 ） 建立独立的银行 内 部风险评级监督机构 目前我国商业银行 内 部机构大致 有 ： 董事 会 办 公 室 、 监事会办 公 室 、 信贷管理 部 、 授信 业 务 部 、 信用审 批 部 、 信 息科技部 、 风 险 管 理 部 、 投 资 银 行 部 、 国 际 业 务 部 、 内部审计 部 、 法律事 务 部 、 内控合规 部 、 公司 业 务 一 部 、 公司业务二 部 、 营 业 部等部 门
31、 。 商业银行 信 贷风 险 管理分散 在 各职能部 门 。 这种机 构 设置的好处 是 ， 信 贷 风险由多个部门共 同 承 担 ， 银行各部门互 相 牵 制 、 互 相 监督 、 群 策 群 力 、 共同管理银行 面 临的信贷风 险 。 但 是 ， 其明显不足之处在 于 “人人负 责 ， 又人人不 负 责 ”。 因 为 ， 一旦出现 问 题 ， 追究责任 是一个 漫 长复杂的过 程 ， 最 后 不知 道 “板子应该打 在 谁身 上 ”。 我们建 议 银 行 内 部应设立一个 风 险评级监督机 构 ， 该 部 门在 组织架 构 和 人 事任免上应独立于 决 策者和发放贷款 的 部 门 。 该
32、 部门的职责 是 ： 全过 程 监督银行内部评估 程序 ， 确立 风 险管理 标 准 ， 确保信息披露制 度 和评级认定程 序 的 公 平 、 公开和公 正 ， 定 期 对评级 结果进行 检 验 ， 从而对 内 部评级 部 门形成有效的制衡 作用 。 （ 二 ） 做好贷前调查降 低 担保圈风险 银行应该做好贷前 风 险尽职调查工 作 ， 逐 户 逐 笔 摸清担保企 业 与被担保企业的关 联 情 况 ， 重 点做好 日 常 监管工 作 ： 一是查明 担 保圈企业的组织 结 构 及相 互 之间的关 联 关 系 ； 二是查清担保 圈 企业的真实 财务 状 况 ， 加强担保圈企业 之 间的账务往 来
33、、 资 金 划拨的 管 理 ， 加强担 保 圈企业交易对企 业 财务状况的影 响 ； 三 是 全面掌握担保圈企 业 经营动 态 。 通过加强 担保圈客 户 管理 ， 逐 步 消除关联企业间互 保 行 为 ， 对已发放的 贷 款 业务尽快落实有效 担 保手 续 。 与此同时防 止 出现用担 保 圈垒流动资金贷 款 ， 用 流动资金贷款垒大 户 的情 况 。 银行对于上报的审 查 审批材 料 ， 要逐户 审 核 担 保 圈情况 。 第一 ， 对 于存 在 “担保圈 ”问题 的 ， 审查人员 要 与评 估 人员联合起 来 ， 再次 审 慎评估保证人的 实 际 担 保能力 ； 第二 ， 通 过 授信部
34、门 调整授信 控 制信贷风 险 ， 严格 核 定客户流动资金 贷 款 授信限额和限 定 使 用 条 件 ， 将客户提供担保的 或 有负债纳入整体风 险 监 测 ， 密 切关注融资规模 大 、 融 资增长 过快 的 “担保 圈 ”公司 的 融资风 险 ， 把 握风险征 兆 ， 及 时调 整 客户授信方 案 ， 控 制 和化解出现的风 险 。 （ 三 ） 联手商业保险协 同 分散担保圈风险 1.保险分散信用风险的传统产品简介 传统保险产品有两 种 类 型 ： 一是保障性产 品 ； 二 是 储蓄投资型 产 品 。 对于保障性产 品 ， 投 保人只需按千分 之几的比例缴纳保 险 费 ， 一旦其发生了保
35、 险责任范 围 内的损 失 ， 保险公司就必须给 予 千倍赔 偿 。 因 此 ， 商 业 保险不属于等价交 换 ， 而是一 种对价交 换 ， 是一项 “四 两拨千 斤 ”的 活动 。 通常投保人越 多 ， 风险越分 散 。 保险分散信用风险 的 传统保险产品 有 ： 信 用 保 险 （ 政策性保 险 ） 、 保 证保 险 、 抵押贷款偿 还 保 险 、 信用 人 寿保 险 以及家庭收入保 险 。 信用保 险 （ 政 策性保 险 ） ， 是以信用交易中债 务 人 的信用作为保 险 标 的 ， 在债务人未能 如 约履 行债务 清 偿 而 使债权人遭受经济 损 失 时 ， 由保险人向 债权人 提 荨
36、 荨 金 融论 坛 Financial Forum 10 2010 年第 8 期 供风险保障的一种 保 险业 务 。 保证保 险 （ 属 于 一种担 保 业务 ） ， 是由保险人为 债 务 人向债权人提供 担 保 ， 当 债 务人违约 或 不忠诚而使债权人 遭 受经济损失 时 ， 债 权 人有权从保证 人 （ 保 险 公 司 ） 处获得补偿的 一 种保险业 务 ， 常用的产品有履 约 保证保 险 ， 忠诚保证 保 险 ， 以 及 产品质量 保 证保 险 。 抵押贷款偿 还 保 险 ， 是保险金额 与 贷款余额一 致 ， 在整 个 保险期间内缴纳保 费 不 变 ， 被 保 险人死亡 后 ， 受益
37、人 可 以将领取的保险金 继 续 偿还 贷 款余额 ， 也 可以将死亡保险金 优 先作为他 用 ， 然后 在 保 险期限内继续承担 偿 还贷款余额责 任 ， 债 权 人 仍然 承 担一定 的 违约风险的一种保 险 业 务 。 信用人寿保 险 ， 是 保险期限由贷款期 限 决 定 ， 在整个保险期 间 内 续期 保 费不变 ， 保 险金额与贷款余额 相 等 ， 债权人是保险 合 同 的当事 人 ， 受益人必 须 用受益金偿还贷款 的 一 种保 险 业务 。 家 庭 收入保 险 ， 是在整个 保 险期限内保险金 额 不 断递减 ， 但是缴纳的 保 险费保持不 变 ， 以家 庭 户主为 被 保险人
38、， 如果被保险 人 在保险期限内死 亡 ， 保 险人对 其 遗属支付 （ 保险期 限 -被 保 险 人 存 活 年 限 ） 受 益 金 ， 被 保险人满期 存 活或死 亡 ， 保险人都 停 止支付受 益金 的 一 种保险业 务 。 2.保险分散信贷风险的创新构想 保险的基本职能有 三 ： 一是经济补偿与给 付 ； 二 是 资金融 通 ； 三是社会 管 理功 能 。 保险的社会 管 理功能 主 要体现在参与社会 各 种风险发生前的预 防 与风险发生 后的责任分 担 。 社会 各 种风险当然应该包 括 商业银行 信贷风险与企业形 成 的担保圈风 险 。 信用 风 险与信 贷 风险是两个不同概 念
39、。 信贷风险是指在信 贷 活动过程 中产生的风 险 。 据我 们 所掌握的资料来 看 ， 目前国 际 、 国内均没 有 开发承担商业银行 信 贷风险的保险产 品 。 只开发了信用保险 品 种 。 我国保险公司开发 的 出口信用保 险 ， 承保 出 口 商 在出口过程 中 遭遇的政治风险与 商 业风 险 。 其中政 治 风险包 括 买方所 在 国家发生战 争 、 内乱 、 革 命或其 他 骚乱 ； 买方所在国 颁 布法 律 、 命令或其他 自 由兑换 货 币 ； 买方所在国以 各 种借口突然取消原 来 的 进口 许 可证或 禁 止买方货物进 口 ； 由 于买方无法控制 的 其 他政治原 因 ，
40、使买 方 无法履行合 同 。 商业 风 险 包 括 ： 由于买 方 无力偿还债 务 ， 如因 破 产而无力支付货 款 ； 买方收到货物后拖 欠 货款卖方采取一切 合 理措施催收 无效 ； 买方违背合 同 ， 在卖方发货后拒收 货 物并拒付 货款 。 参与银行信贷风 险 管 理是保险 公 司 面 临 的 新 问 题 ， 所以商业银行必须 在 互利互惠基础上与 商 业 保 险 公司建立 一 种 “金融共生 关 系 ”， 联 手 保险业协同分 散 担 保圈风 险 。 基本思路 是 银行必须取得保险 业 支 持 ， 签 订 “信贷风险分 散 ”合 作 协 议 ， 创新制度安 排 ， 在 银行 与 保险
41、两个 行 业 、 两个企 业 、 两类业 务 之间 建立起一 种 “相 互性的活体营养性 联 系 ”。 如果商业银行与保 险 业之间建立浅层次 的 “信 贷 风险分 散 ”合 作 方 式 ， 则是通 过购买 信 用保 险 、 保证 保 险 、 保 理业务等传统保险 产 品 ， 将信贷风险分 散 给保险 公司 ， 但这种合作方 式 是否成 行 ， 取决于商 业保险公 司 对防控 信 贷风险的能力及意 愿 。 至于深层次 的 “信 贷 风 险分散 ”合作方式则 应 在建 立 “金融共生联 系 ”的框 架 下 ， 通过制 度 安 排 ， 赋予保险 公司 以 明确 的 “全过程 参 与 权 ”， 明确
42、保险公司在 信贷风险管理体系 中 充 当 “第 三方监 理 ”的角色 ， 激 发 保险公司参与银行 信贷风险 管 理的热 情 ， 以便全方位有效管 理 银行信贷风 险 。 注 释 参见郎 咸 平 ， 张信东 ， 汪姜 维 ， 惠锋 ， 曾学 成 .“福 建担保圈 ”新 形 态的敛财 模 式 N.福建工商 时 报 ， 2001-12-12（ 第 3 版 ） 。 上海证券 交 易所股票上 市 规 则 ， 2002。 中华人民 共 和国担保 法 ， 1995。 同 。 参考文 献 1 上海证券交 易 所股票上市 规 则 ， 2002. 2 上海证券交 易 所股票上市 规 则 ， 2006. 3 中华
43、人民共 和 国担保 法 ， 1995. 4陈凌雪 ， 彭珏 ， 李 燕 .重庆上市 公 司互保圈现 象 的会计思 考 J. 西 南农业大 学 学 报 ， 2006， （ 2） . 5顾海峰 ， 蔡四 平 .结构性金融 创 新与我国中 小 企业信 用担 保 体 系发 展 J.企 业经济 ， 2008， （ 1） . 6顾海 峰 信息 不 对称导致信 用 担保风险形 成 的内在机制 研 究 J.财经理 论 与实 践 ， 2007， （ 3） ： 27 29； 7李函 晟 .上市 公 司关联担保 的 价值评判与 利益衡 量 J.南方 金 融 ， 2005， （ 10） . 8郎咸平 ， 张信 东 ，
44、 汪姜维 ， 惠锋 ， 曾 学 成 .“福建担 保 圈 ”新形 态 的 敛 财模 式 N.福 建 工商时报 ， 2001-12-12（ 第 3 版 ） . 9任 维 哲 ， 龙 丽 梅 .民 营 中 小 企 业 信 用 担 保 体 系 研 究 J.西 安 电 子 科技大学 学 报 ， 2008， （ 1） . 10孙天琦 .我国金融组织结构演进中的中小企业信用担保研究 J.广西金 融 研究 ， 2006， （ 8） . 11王 和 建 立 保 险 与 银 行 信 贷 风 险 管 理 的 协 同 机 制 J. 中 国 金 融 ， 2009， 12曾 琳 .上市公 司 关联担保效 力 研 究 J.商场现 代 化 ， 2007， （ 3） . 13周笑梅 ， 刘钟 钦 .对我国中小 企 业信用担 保 机 构的思 考 J.沈 阳 师范大学 学 报 ， 2007， （ 1） . 14周 小 侠 我 国 银 行 信 贷 风 险 的 成 因 分 析 及 管 理 探 讨 J. 深 圳 金 融 ， 2009， （ 4） . 15朱世芳 ， 黄汉 江 .关于上市公 司 担保圈问 题 的 思 考 J.财会 研 究 ， 2005， （ 2） . 责任编 辑 ： 天 明