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1、第六章 企业营运能力分析伍瑞斌管理学院2011-121管理学院伍瑞斌2011-122管理学院伍瑞斌2011-123管理学院伍瑞斌第一节第一节 企业营运能力分析内容与目的企业营运能力分析内容与目的一、企业营运能力的内涵一、企业营运能力的内涵二、企业营运能力分析的内容二、企业营运能力分析的内容三、企业营运能力分析的目的三、企业营运能力分析的目的2011-124管理学院伍瑞斌一、企业营运能力的内涵一、企业营运能力的内涵1、概念：营运能力表现为企业资产所占用资金的周转，反映企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运营资金的能力。2、企业营运能力与偿债能力和盈利能力之间的密切联系：1）、资产周转的
2、快慢直接影响到企业的流动性2）、资产只有在周转中才能带来收益。2011-125管理学院伍瑞斌二、企业营运能力分析的内容二、企业营运能力分析的内容反映企业资产周转快慢的指标一般有周转率和周转天数，周转率又叫周转次数。周转率=资产周转额/资产平均占用额周转期=计算期天数/资产周转率2011-126管理学院伍瑞斌三、企业营运能力分析内容与目的目的：1.管理当局2.企业所有者3.企业债权人2011-127管理学院伍瑞斌2011-128管理学院伍瑞斌2011-129管理学院伍瑞斌2011-1210管理学院伍瑞斌2011-1211管理学院伍瑞斌2011-1212管理学院伍瑞斌第二节 流动资产周转情况分析
3、流动资产周转指流动资产在流动资产周转指流动资产在1年内或者超过年内或者超过1年年的一个营业周期变现或者运用的资产，包括存款、存的一个营业周期变现或者运用的资产，包括存款、存货、应收及预付短期投资。主要指标有：应收帐款周货、应收及预付短期投资。主要指标有：应收帐款周转率、存货周转率、营业周期、营运资本周转率、流转率、存货周转率、营业周期、营运资本周转率、流动资产周转率等。动资产周转率等。一一、应收账款、应收账款1.应收账款周转率应收账款周转率=赊销收入净额赊销收入净额/应收账款平均余额应收账款平均余额2.应收账款周转天数应收账款周转天数=360天天/应收账款周转率应收账款周转率=360天天/（赊
4、销收入净额（赊销收入净额/应收账款平均余额）应收账款平均余额）3.应收账款周转情况的分析：越高，周转天数越短，应收账款周转情况的分析：越高，周转天数越短，说明应收帐款回收得越快，应收账款流动性越强，发说明应收帐款回收得越快，应收账款流动性越强，发生坏账的可能性越少。生坏账的可能性越少。2011-1213管理学院伍瑞斌A公司03应收帐款周转率03年收入=1413319.5503年平均应收帐款=（422020.9+498513.35)/2=460267.12周转率=1413319.55/460267.12=3.07应收帐款周转天数=360/3.07=117.242011-1214管理学院伍瑞斌二、
5、存货周转情况分析1.存货周转率=主营业务成本/存货平均余额2.存货周转天数=360/存货周转率=360/（主营业务成本/存货平均余额）3.存货周转情况的分析:越高，周转天数越短，越高，周转天数越短，说明存货周转得越快，存货的流动性越强，说明存货周转得越快，存货的流动性越强，反之反之,越低，周转天数越长，说明存货周转越低，周转天数越长，说明存货周转得越慢，存货的流动性越弱得越慢，存货的流动性越弱.2011-1215管理学院伍瑞斌存货周转率=1208264.31/(719287.39+700558.97)/2)=1.7存货周转天数=360/1.7=211.522011-1216管理学院伍瑞斌三 流
6、动资产周转情况综合分析1.营业周期营业周期=存货周转天数存货周转天数+应收账款周转天数应收账款周转天数如如A公司的营业周期公司的营业周期=328.76天天2.现金周期现金周期=营业周期营业周期-应付账款周转天数应付账款周转天数=（存货周转天数（存货周转天数+应收账款周转天数）应收账款周转天数）-应付账款周转天数应付账款周转天数存货周转天数应收账款周转天数营业周期应付账款周转天数现金周期应收帐款周转天数=360/3.07=117.24存货周转天数=360/1.7=211.522011-1217管理学院伍瑞斌应付账款周转率=赊购净额/应付账款平均余额应付账款周转天数=360天/应付账款周转率=36
7、0天/(赊购净额/应付账款平均余额)补充：应付账款周转情况1、03年销货成本=120824602年末存货=70055803年末存货=719287销货成本上=1208246+700558-719287=11895172、平均应付账款=(297439+216164)/2=211801周转率=118953/211801=5.63、应付帐款平均天数=360/5.6=64.12011-1218管理学院伍瑞斌3.营运资本周转率=销售净额/平均营运资本4.流动资产周转率=主营业务收入/流动资产平均余额流动资产周转天数=360天/流动资产周转率=360天/（主营业务收入/流动资产平均余额）2011-1219管
8、理学院伍瑞斌03收入=1413319.55平均营运资本=（953146.9+944671.6)/2=948908营运资本周转率=1413319.55/948908=1.49营运资本周转天数=360/1.49=241.712011-1220管理学院伍瑞斌第三节 固定资产周转情况分析1.固定资产周转率与固定资产周转天数固定资产周转率与固定资产周转天数固定资产周转率固定资产周转率=主营业务收入主营业务收入/固定资产平均余额固定资产平均余额固定资产周转天数固定资产周转天数=360/固定资产周转率固定资产周转率=360/(主营业务收入主营业务收入/固定资产平均余额固定资产平均余额)2.固定资产周转情况的
9、分析：越高，周转天数固定资产周转情况的分析：越高，周转天数越短，说明固定资本周转得越快，利用充分，越短，说明固定资本周转得越快，利用充分，反之，周转天数越长，说明固定资产周转得越反之，周转天数越长，说明固定资产周转得越慢，利用不充分。慢，利用不充分。2011-1221管理学院伍瑞斌280233.36 333678.57 311669.59A公司03固定资产周转率03年收入=1413319.5503年平均固定资产=（280233.36+333678.57)/2=306855.57周转率=1413319.55/306855.57=4.6固定资产周转天数=360/4.6=78.192011-1222
10、管理学院伍瑞斌第四节、总资产周营运能力分析1、总资产周转率、总资产周转率=主营业务收入主营业务收入/平均资产总额平均资产总额平均资产总额平均资产总额=（期初总资产（期初总资产+期末总资产）期末总资产）/2或者或者总资产周转率总资产周转率=流动资产周转率流动资产周转率*流动资产占平均总资产流动资产占平均总资产的比重的比重总资产周转率总资产周转率=固定资产周转率固定资产周转率*固定资产占平均总资产固定资产占平均总资产的比重的比重2、总资产周转天数、总资产周转天数=360天天/总资产周转率总资产周转率=360天天/（主营业务收入（主营业务收入/平均资产总额）平均资产总额）2011-1223管理学院伍
11、瑞斌3.总资产周转情况分析一般来说，总资产周转率越一般来说，总资产周转率越高，周转天数越短，说明资高，周转天数越短，说明资产周转得越快，同样的资产产周转得越快，同样的资产取得的收入越多，因而对资取得的收入越多，因而对资产的管理水平越高。产的管理水平越高。A公司03总资产周转率03年收入=1413319.5503年平均总资产=（1867036+2136428)/2=2001732周转率=1413319.55/2001732=0.712011-1224管理学院伍瑞斌09年10月自考题2011-1225管理学院伍瑞斌2011-1226管理学院伍瑞斌2011-1227管理学院伍瑞斌2011-1228管理学院伍瑞斌2011-1229管理学院伍瑞斌2011-1230管理学院伍瑞斌2011-1231管理学院伍瑞斌2011-1232管理学院伍瑞斌利润表2011-1233管理学院伍瑞斌答题：2011-1234管理学院伍瑞斌2011-1235管理学院伍瑞斌2011-1236管理学院伍瑞斌2011-1237管理学院伍瑞斌2011-1238管理学院伍瑞斌2011-1239管理学院伍瑞斌2011-1240管理学院伍瑞斌2011-1241管理学院伍瑞斌