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1、货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学皖西 学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具 学习要点：金融市场是整个金融系统的核心和灵魂，宏观上可以起到资源配置、实现储蓄-投资转化、传导金融政策等作用，微观上则具有价格发现、流动性提供、减少搜寻成本和信息成本等功能。本章学习要点主要包括：1、金融市场及其功能：掌握金融市场的定义；了解金融市场的融资方式;掌握金融市场的结构;了解金融市场的宏观、微观作用；。2、金融工具的性质：掌握金融工具收益性、流动性、风险性的定义，了解三者之间相互关系；了解金融工具的主要构成要素；理解债券票面利率与债券收益率的区别，了解金融
2、产品偿还的主要方式；了解金融股工具的主要分析要素；掌握债券类金融工具久期的含义及基本计算公式。货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学金融学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具3、货币市场与货币市场工具：掌握货币市场定义、功能及主要的货币市场；掌握银行间同业拆借市场概念、形成、特征以及国内外发展现状；理解发行商业票据对企业的意义，了解商业票据的业务种类，掌握商业票据贴现的计算，了解中国票据市场的发展及现状；大额可转让定期存单主要特点；期债券市场的主要交易品种。4、资本市场与资本市场工具：了解证券交易所与场外交易市场的主要区别，掌握股票的类别，掌握股票
3、价格指数的类别和计算方法，熟悉债券的主要类别，了解中国债券市场现状；其他金融市场：了解其他金融市场的主要类别。货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学皖西学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具第一节 金融市场及其功能一、金融市场的定义 金融市场是实现金融资产交易和服务的市场 金融市场涵盖各类金融交易活动和交易关系 金融市场不必是有形的场所货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学皖西学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具二、直接融资与间接融资(一)直接融资(二)间接融资(三)直接融资与间接融资的比较货货货货货
4、货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学皖西学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具金融市场运作流程图 直接金融工具 直接金融工具 货币资金 货币资金 货币资金 货币资金 间接金融工具 间接金融工具资金盈余部门直接融资资金不足部门间接融资货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学皖西学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具二、金融市场的主要功能(一)微观层面的功能 1、价格发现 2、提供流动性 3、减少搜寻成本和信息成本(二）)宏观层面的功能 1、实现储蓄-投资转化 2、资源配置 3、宏观调控货货货货货货 币币币币币币 银
5、银银银银银 行行行行行行 学学学学学学皖西学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具三、金融市场类别(一)按期限分：货币市场、资本市场(二)按组织方式分：有组织市场、无组织市场(三)按金融资产新旧程度分：一级市场、二级市场货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学皖西学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具四、金融市场主体(一)交易者(二)中介机构(三)金融监管机构货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学皖西学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具第二节 金融工具的性质一、金融工具的概念二、金融工具的
6、特征：(一)偿还期(二)流动性(三)风险性(四)收益率：票面收益率、当期收益率、平均收益率货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学皖西学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具第三节 货币市场与货币市场工具一、货币市场及其功能(一)货币市场定义 银行间同业拆借市场商业票据市场(二)货币市场构成 大额可转让定期存单市场短期债券市场债券回购市场(三)货币市场功能货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学皖西学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具二、银行间同业拆借市场(一)银行间同业拆借市场定义及产生(二)银行间同业拆
7、借的特点(三)全国银行间同业拆借市场状况货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学皖西学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具全国银行间同业拆借报价全国银行间同业拆借报价交易品种最新价涨跌成交额(百万)开盘价最高价最低价加权价IBO0012.110.015317.02.12.112.092.0918IBO0072.1-0.012288.22.112.581.92.0939IBO0142.11240.00231150.02.112.1362.112.1123IBO0212.120.0500.02.122.122.122.12IBO1M0.00.00.00.
8、00.00.00.0IBO2M0.00.00.00.00.00.00.0IBO3M0.00.00.00.00.00.00.0IBO4M1.90.024.151.91.91.91.9货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学皖西学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具三、商业票据市场(一)商业票据的构成要素(二)商业票据业务种类(三)中国票据市场业务发展货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学皖西学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具四、大额可转让定期存单市场(一)大额可转让定期存单与普通银行定期存款的区别(二)
9、转让价格确定货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学皖西学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具五、短期债券市场(一)国库券(二)短期市政债券六、债券回购(一)回购的定义(二)回购交易的实质货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学皖西学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具(三)交易品种(四)回购交易中涉及的计算 1、可拆入资金量的计算：资金拆借量持有现券手数标准券折算率每手标准券价值 2、回购报价欲购回价格购回价格100回购报价（回购期限/全年天数）100货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行
10、 学学学学学学皖西学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具第四节 资本市场与资本市场工具一、证券交易所(一)证券交易所及其组织(二)场外交易市场二、场外交易市场货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学皖西学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具三、股票(一)股票的种类1.普通股、优先股2.记名股票、不记名股票3.有面额股票、无面额股票4.可上市交易股票、非上市交易股票5.A股、B股6.H股、N股、S股货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学皖西学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具四、股票价格指数(一)综合指数与成份指数(二)指数计算1.拉氏指数2.派氏指数3.费雪指数货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学皖西学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具五、债券(一)债券种类1.政府债券2.政府机构债券3.公司债券4.金融债券(二)债券发行与交易货货货货货货 币币币币币币 银银银银银银 行行行行行行 学学学学学学皖西学院第四章第四章 金融市场与金融工具金融市场与金融工具四、其他金融市场(一)外汇市场(二)保险市场(三)投资基金市场(四)金融衍生品市场