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1、国内信用证经典案例及融资产品新模式产品中心我们为何要大力推广国内信用证？我们为何要大力推广国内信用证？采用代付形式出账融资，转化利差为中收采用代付形式出账融资，转化利差为中收收益测算：收益测算：2020亿元亿元 期限半年期限半年 融资价格融资价格4.86%FTP:3.5%4.86%FTP:3.5%代付：代付：3.0%3.0%贷款创利：贷款创利：2020亿亿*(4.86%-3.5%)/2-20(4.86%-3.5%)/2-20亿亿*4.86%/2*5%=4.86%/2*5%=13601360万万(利息收入利息收入)-)-243243万万（营业税）（营业税）=11171117万万国内证：国内证：2
2、020亿亿*(4.86%-3.0%)/2-20(4.86%-3.0%)/2-20亿亿*(4.86%-3.0%)/2*5%=(4.86%-3.0%)/2*5%=1860 1860万万（中间业务收入（中间业务收入)-)-9393万万（营业税）（营业税）=1767=1767万万还需考虑的因素：还需考虑的因素：1 1，贷款额度以及价格贷款额度以及价格是否可以执行？是否可以执行？2 2，操作手续是否便利？操作手续是否便利？3 3，受益人是否可以继续营销？受益人是否可以继续营销？4 4，费用配比是否合适？费用配比是否合适？(以上测算为举例说明，不代表目前形势以上测算为举例说明，不代表目前形势)1 1，买卖
3、双方的博弈：先款后货？先货后款？，买卖双方的博弈：先款后货？先货后款？2 2，宏观经济的变化：银根缩紧，融资困难，宏观经济的变化：银根缩紧，融资困难；3 3，改善报表的需求：或有负债，不入报表，改善报表的需求：或有负债，不入报表；4 4，体系的不断完善：各行认可，体系的不断完善：各行认可，十行互委；十行互委；5 5，额度的相对扩大额度的相对扩大：风险度低，单据控制：风险度低，单据控制；企业为何选择使用国内信用证？企业为何选择使用国内信用证？20201111年前三季度，全辖实现国内信用证业务总量年前三季度，全辖实现国内信用证业务总量10781078亿亿元，融资元，融资额额680680亿亿元，实现
4、中间业务收入元，实现中间业务收入4.44.4亿元。亿元。国内信用证使用坚持原则：国内信用证使用坚持原则：1 1，产品的适用性产品的适用性 2 2，交易的合理性交易的合理性 3 3，贸易的真实性贸易的真实性国内信用证解析国内信用证解析国内信用证：国内信用证：有条件有条件的付款承诺（跟单）的付款承诺（跟单）银行承兑汇票：银行承兑汇票：无条件的付款承诺（光票）无条件的付款承诺（光票）押汇：押汇：发放发放流动资金流动资金（直接支付）（直接支付）议付：议付：贴现贴现福费庭：福费庭：票据卖断票据卖断打包放款：打包放款：发货发货前前的融资的融资转让：转让：背书（国内信用证禁止转让）背书（国内信用证禁止转让）
5、即期付款：即期付款：5 5个工作日付款个工作日付款延期付款：延期付款：5 5个工作日承诺付款，个工作日承诺付款，到期到期支付支付发票：发票：增值税增值税 发票联发票联 正本正本运输单据运输单据:公路公路 铁路铁路 内河内河 空运空运 海运单据海运单据 邮政、货物收据邮政、货物收据 国内信用证集资金结算、信用保证、贸易融资多种功能国内信用证集资金结算、信用保证、贸易融资多种功能替代高风险流动资金贷款，解决申请人流贷需求替代高风险流动资金贷款，解决申请人流贷需求图解流程图解流程华能燃料华能燃料华能燃料华能燃料华能股份华能股份华能股份华能股份l信信用用证证开开立立或或有有负负债债l收收到到信信用用证
6、证打打包包贷贷款款l信信用用证证来来单单l信信用用证证付付款款l买买方方押押汇汇l延延期期付付款款日日卖卖方方押押汇汇议议付付最长押汇最长押汇180天天最长延期最长延期180天天押汇期限较短押汇期限较短华能燃料华能燃料华能燃料华能燃料华能股份华能股份华能股份华能股份l信信用用证证开开立立或或有有负负债债l收收到到信信用用证证打打包包贷贷款款l信信用用证证来来单单l信信用用证证付付款款l付付款款承承诺诺买买方方押押汇汇l延延期期付付款款日日卖卖方方押押汇汇议议付付最长押汇最长押汇180天天最长延期最长延期180天天押汇期限较短押汇期限较短华能燃料华能燃料华能燃料华能燃料华能燃料华能燃料卖方企业卖
7、方企业华能股份华能股份华能股份华能股份华能股份华能股份买方企业买方企业l信信用用证证开开立立或或有有负负债债l收收到到信信用用证证打打包包贷贷款款l信信用用证证来来单单l信信用用证证付付款款l买买方方押押汇汇l延延期期付付款款日日卖卖方方押押汇汇议议付付最长押汇最长押汇180天天最长延期最长延期180天天押汇期限较短押汇期限较短3灵活实现流动资金安排，占用申请人的贸易融资额度，扩大融资能力（中小企业）对申请人（买方）的好处对申请人（买方）的好处1开立阶段属于或有负债，表内融资变为表外融资，改善报表。（上市公司）2买方利用银行信用提取货物，规避交易风险，严格控制交货期、产品质量，提早获得发票等（
8、公平交易）3更低的管理成本，议付无需额度支持，随时提用（适用性广泛）对受益人（卖方）的好处对受益人（卖方）的好处1便利的再融资，灵活的付息、计息方式，便于财务成本的控制（议付、代付、卖方押汇、买方付息、福费庭）2收到信用证，获得银行信誉的收款保障。高质量的应收账款（规避一定的商业风险）国内信用经典案例一：国内信用经典案例一：6 6000000万底线控制动产融资万底线控制动产融资煤炭生产企业煤炭生产企业供应商供应商包头包头xx受益人受益人xx股份股份申请人申请人国内电厂：国内电厂：华能、国电华能、国电发货发货发货发货至发运站至发运站至发运站至发运站发发发发运站运站运站运站至秦皇岛至秦皇岛至秦皇岛
9、至秦皇岛 装船装船装船装船至目的地至目的地至目的地至目的地 08模式模式实现融资实现融资获得运力获得运力预收货款预收货款供货渠道供货渠道双方需求双方需求双方需求双方需求1 11 1模式模式模式模式xxxx申请人申请人山西煤炭山西煤炭发运站发运站受益人受益人山西山西xxxx煤炭煤炭国内电厂：国内电厂：华能、国电华能、国电开证行开证行民生银行北京民生银行北京中储股份中储股份监管商监管商银承、现金银承、现金银承、现金银承、现金（放账约（放账约（放账约（放账约30303030天）天）天）天）银承、现金银承、现金银承、现金银承、现金现金现金现金现金ONLY ONLY ONLY ONLY 国内信用证国内信
10、用证国内信用证国内信用证国内信用经典案例一：国内信用经典案例一：6 6000000万底线控制动产融资万底线控制动产融资国内信用经典案例二：背对背国内信用经典案例二：背对背 出口信用证出口信用证+国内信用证国内信用证国际信用证结算国际信用证结算90%90%国内信用证国内信用证全程监管全程监管防止资金挪用防止资金挪用海关出关海关出关德意志德意志加保兑加保兑国内材料国内材料供货商供货商xxxx建筑建筑工程工程国外业主国外业主监管商监管商民生银行民生银行北京北京50%50%货款货款全全程程监监管管规避开规避开证行风证行风险险国内信用经典案例三：未来货权国内信用经典案例三：未来货权+国内证信用证国内证信
11、用证供货商供货商钢厂、汽车钢厂、汽车钢材钢材 经销商经销商民民 营营 企企 业业为主为主汽车汽车 经销商经销商现金现金现金现金/流贷流贷流贷流贷银票银票银票银票国内国内国内国内信用证信用证信用证信用证未来未来未来未来货权货权货权货权民生银行民生银行北京北京加入加入加入加入条款条款条款条款核心问题：核心问题：供货商不出货供货商不出货1 1，供应商书面，供应商书面出具的货权转移出具的货权转移凭证或提单凭证或提单2 2，监管公司收，监管公司收据及完成动产质据及完成动产质押监管的证明押监管的证明3 3，第三方检验，第三方检验机构货物品位的机构货物品位的检验证明检验证明国内证：国内证：单据不符单据不符我
12、行拒付我行拒付 亦可用于国际采购亦可用于国际采购由监管公司委托报关由监管公司委托报关矿石进口商矿石进口商国外贸易商国外贸易商国内贸易商国内贸易商钢材出口商钢材出口商国外贸易商国外贸易商国内贸易商国内贸易商民生银行民生银行100%100%100%100%国内信用证国内信用证国内信用证国内信用证预收预收预收预收30%30%30%30%保证金保证金保证金保证金开立国际信用证开立国际信用证开立国际信用证开立国际信用证收到国际信用证收到国际信用证收到国际信用证收到国际信用证90%90%90%90%国内信用证国内信用证国内信用证国内信用证80%80%80%80%银票银票银票银票/打包放款打包放款打包放款打
13、包放款国内信用经典案例四：内外贸结合开发模式国内信用经典案例四：内外贸结合开发模式3以代付拉动的国内信用证产品何去何从？我们面临的挑战我们面临的挑战1监管力度加大代付纳入贷款规模控制2风险资本上升类似贷款类风险权重3创新资金出口逐步形成并加大实践力度（信托理财产品获批，北京金融交易所已挂牌）国内信用证同样有机遇有对策国内信用证同样有机遇有对策1便利的再融资 多样灵活方式转换形式较多偿付、福费廷2TSF方式撮合企业间交易满足企业不同层面需求国内证融资产品新模式一：买方代付国内证融资产品新模式一：买方代付-国内证偿付国内证偿付3 3、偿付询价、偿付询价1 1、签署合同、签署合同4 4、同意偿付、同
14、意偿付8 8、确认付款、确认付款 偿付授权偿付授权受益人受益人委托收款行委托收款行偿付银行偿付银行申请人申请人民生银行民生银行（开证行）（开证行）2 2、申申请请开开证证7 7、寄单、寄单即期索汇即期索汇5 5、假假远远期期开开立立6 6、交单要求、交单要求即期支付即期支付9 9、即即期期偿偿付付 目标客户：目标客户：替代买方融资需求替代买方融资需求方案说明：信用证为假远期信用证，即延期付款信用证，但信用证方案说明：信用证为假远期信用证，即延期付款信用证，但信用证指定偿付行，受益人通过开户银行或议付行委托收款，在单证相符指定偿付行，受益人通过开户银行或议付行委托收款，在单证相符或单据有不符点但
15、申请人接受不符点时，我行作为开证行确认付款或单据有不符点但申请人接受不符点时，我行作为开证行确认付款后授权偿付行即期向受益人或议付行进行偿付，偿付利息或费用由后授权偿付行即期向受益人或议付行进行偿付，偿付利息或费用由申请人承担。借鉴国际信用证偿付惯例申请人承担。借鉴国际信用证偿付惯例方案要点：方案要点：1 1，假远期假远期：远期信用证允许受益人即期索汇，融资成本由申请人承：远期信用证允许受益人即期索汇，融资成本由申请人承担。多用于境外融资成本较高时。担。多用于境外融资成本较高时。2 2，偿付：偿付：银行间的资金安排。开证时即对代理行进行偿付授权。议银行间的资金安排。开证时即对代理行进行偿付授权
16、。议付行向偿付行索偿，并通知开证行。多用于保兑信用证项下。付行向偿付行索偿，并通知开证行。多用于保兑信用证项下。业务核心：业务核心：国内信用证项下：延期付款记账国内信用证项下：延期付款记账 即期偿付即期偿付 业务提示：延期付款确认时保证金不得释放业务提示：延期付款确认时保证金不得释放国内证融资产品新模式一：买方代付国内证融资产品新模式一：买方代付-国内证偿付国内证偿付案例起源：内蒙古案例起源：内蒙古XXXX煤炭集团有限责任公司通过其股份公司销售煤炭煤炭集团有限责任公司通过其股份公司销售煤炭交易方式：现款现货交易方式：现款现货 付款方式较为灵活付款方式较为灵活我行授信：我行授信：5 5亿元综合授
17、信亿元综合授信 流贷款上浮流贷款上浮30%30%银票银票40%40%保证金保证金 合理的交易需求合理的交易需求 未禁止关联交易未禁止关联交易 交易方式：股份公司向集团采购煤炭，销售给电厂交易方式：股份公司向集团采购煤炭，销售给电厂进展情况：股份公司向集团采购使用国内证进展情况：股份公司向集团采购使用国内证+180+180天卖方代付天卖方代付 2 20%0%保证金保证金 开证手续费：开证手续费：0.15%0.15%委托收款：委托收款：0.125%0.125%股份公司向电厂销售（延期付款国内证）股份公司向电厂销售（延期付款国内证）营销结果：在现金、银票以外，公司接受了新的结算方式营销结果：在现金、
18、银票以外，公司接受了新的结算方式 （接受了下游电厂开立的延期付款国内信用证）（接受了下游电厂开立的延期付款国内信用证）国内证融资产品新模式二：卖方代付国内证融资产品新模式二：卖方代付-代理福费廷代理福费廷国内证融资产品新模式二：卖方代付国内证融资产品新模式二：卖方代付-代理福费廷代理福费廷核心思想：核心思想：借鉴国际福费廷模式，借鉴国际福费廷模式，规避代付限制，实现中收。规避代付限制，实现中收。三种方式：自营三种方式：自营 转卖转卖 代理代理(可议付延期付款信用证、付款确认可议付延期付款信用证、付款确认)代理代理方式方式：卖方委托我行以自身名义将：卖方委托我行以自身名义将经开证行确认后的经开证
19、行确认后的债权转让债权转让 给包买行给包买行。我行体现为中间业务收入。我行体现为中间业务收入包买银行：汇丰银行包买银行：汇丰银行 中国银行中国银行 花旗银行花旗银行 蒙特利尔蒙特利尔 华侨银行华侨银行 口行口行上篇案例：上篇案例：内蒙古内蒙古XXXX煤炭集团公司煤炭集团公司 采用代理福费廷操作顺利采用代理福费廷操作顺利1,1,通过其子公司向集团采购煤炭通过其子公司向集团采购煤炭 开证开证2.222.22亿元亿元2 2,累计交单累计交单1.71.7亿元，均办理亿元，均办理了代理福费廷业务了代理福费廷业务 中收中收200200万万业业务务提提示示：国国内内证证福福费费廷廷二二级级市市场场处处于于起
20、起步步阶阶段段，参参与与者者多多为为国国际际业业务务较较为为经经验验的的外外资资银银行行以以及及中中国国银银行行、中中国国进进出出口口银银行行。其其中中口口行行由由于于无无法法操操作作人人民民币币票票据据买买断断（银银票票、商商票票）业业务务，分分部部可可积积极极与与当当地地口口行行联联系，拓展福费廷业务合作渠道。系，拓展福费廷业务合作渠道。20112011年我部福费廷业务达到年我部福费廷业务达到105.02105.02亿亿国内证融资产品新模式三：国内证融资产品新模式三：TSF-TSF-中间商融资方案中间商融资方案 方案描述：国内信用证中间商融资方案 借鉴国际贸易的运作方式，将其运用在国内贸易
21、中借鉴国际贸易的运作方式，将其运用在国内贸易中。利用大企业的利用大企业的闲余资金，通过在贸易环节中嵌入资金提供者作为中间商，由中间商用闲余资金，通过在贸易环节中嵌入资金提供者作为中间商，由中间商用自有资金即期付款后向买方远期收款，达到向客户融资的目的，解决我自有资金即期付款后向买方远期收款，达到向客户融资的目的，解决我行无法提供融资的困难，同时通过国内信用证项下的付款确认，为中间行无法提供融资的困难，同时通过国内信用证项下的付款确认，为中间商的资金提供内在的还款保障。商的资金提供内在的还款保障。业务核心：中间商替代了代付行业务核心：中间商替代了代付行 背景介绍背景介绍n nA A公司天津公司天
22、津XXXX能源公司能源公司，融资需求旺盛，融资需求旺盛,无法出账。无法出账。n nB B公司国有大型企业下属贸易公司，资金充裕，融资渠道通畅，但缺公司国有大型企业下属贸易公司，资金充裕，融资渠道通畅，但缺乏业务。乏业务。（财务公司拆借资金成本为基础利率（财务公司拆借资金成本为基础利率7 7折）折）n nC C公司中海油下属三产企业，为公司中海油下属三产企业，为A A公司供应柴油。公司供应柴油。n nA A公司与公司与B B公司签署货物买卖合同，向我行申请开立延期付款国内信公司签署货物买卖合同，向我行申请开立延期付款国内信用证给用证给B B，付款期限半年，付款期限半年.B.B与与C C签订货物买
23、卖合同，即期现金支付。签订货物买卖合同，即期现金支付。（发货后（发货后1515天内现金支付）天内现金支付）n nB B公司开立发票给公司开立发票给A,CA,C发货给发货给A,A,运输单据通过运输单据通过B B交单，我行延期付款确交单，我行延期付款确认后，认后，B B支付资金给支付资金给C.C.国内证融资产品新模式三：国内证融资产品新模式三：TSF-TSF-中间商融资方案中间商融资方案国内证融资产品新模式三：国内证融资产品新模式三：TSF-TSF-中间商融资方案中间商融资方案n营销要点：可扩大中间商的交易规模，即多创造了1倍的GDPn贸易合同、发票嵌入交易，合法性显而易见.业务操作无任何瑕疵n
24、获取高于同期存款利率的低风险业务收益。n操作简单：开证、到单、付款确认即可完成交易。目标客户目标客户：资金充裕、营业收入考核压力、对风险控制：资金充裕、营业收入考核压力、对风险控制较高的大型国有企业。较高的大型国有企业。国内证融资产品新模式三：国内证融资产品新模式三：TSF-TSF-中间商融资方案中间商融资方案方案描述:国内证应收账款方案卖卖方方作作为为国国内内信信用用证证的的受受益益人人(资资金金需需求求方方）在在开开证证行行确确认认付付款款之之后后将将应应收收账账款款权权益益转转让让给给受受让让人人（资资金金提提供供方方）。双双方方签签署署应应收收账账款款转转让让协协议议之之后后，向向我我
25、行行（议议付付行行或或委委托托收收款款行行）发发出出指指示示，我我行行确确认认在在收收到到开开证证行行付付款款后后将款项划转给受让人（资金提供方）。将款项划转给受让人（资金提供方）。业务核心：受让人替代了包买行业务核心：受让人替代了包买行国内证融资产品新模式三：国内证融资产品新模式三：TSF-TSF-应收账款融资方案应收账款融资方案国内证融资产品新模式三：国内证融资产品新模式三：TSF-TSF-应收账款融资方案应收账款融资方案n收款有保障：开证行已经确认付款n还款有保障：我行作为信用证议付行，确认在收到信用证项下款项后将按照转让双方的指示，将款项付至受让人的账户n收益可观：高出存款收益，比理财
26、安全有保障n营销要点：完全为财务部门收益。不需与业务部门分成业务提示：票据背书转让形式合法性较差业务提示：票据背书转让形式合法性较差国内证融资产品新模式三：国内证融资产品新模式三：TSF-TSF-应收账款融资方案应收账款融资方案国内证融资产品新模式四：国内证融资产品新模式四：TSFTSF延伸延伸-国内证应收账款转让国内证应收账款转让业务项下开证行确认付款的应收账款质押低风险授信业务业务项下开证行确认付款的应收账款质押低风险授信业务TSFTSF的重点要找到资金提供方的重点要找到资金提供方 资金盈余企业在哪？如何配套资金盈余企业在哪？如何配套TSFTSF？业务核心：业务核心：1 1，为企业创造资金
27、，为企业创造资金 （迟付、早收，沉淀）（迟付、早收，沉淀）2 2，无风险套利方案中的固定收益部分为人民币存款利率，通过，无风险套利方案中的固定收益部分为人民币存款利率，通过TSFTSF方案嫁，提高此项目的收益率。方案嫁，提高此项目的收益率。解决方案：解决方案：1 1、应收账款转让质押、应收账款转让质押+跨境人民币信用证跨境人民币信用证：利用境内资金价格差异：利用境内资金价格差异获取收益获取收益2 2，应收账款转让质押，应收账款转让质押+开立银行承兑汇票：开立银行承兑汇票：替代票据业务保证金，替代票据业务保证金，不影响企业的正常采购（是否获得资金收益需对比企业交易条件）不影响企业的正常采购（是否
28、获得资金收益需对比企业交易条件）3 3，应收账款转让质押，应收账款转让质押+美元押汇美元押汇/代付：代付：办理美元贷款或押汇等表内办理美元贷款或押汇等表内外融资（需考虑我行存贷比、短期外债指标隐私）外融资（需考虑我行存贷比、短期外债指标隐私）1，国内信用证收益权专项资产管理计划(信托计划)：与公司部合作，100亿产品额度已经获得总行授信评审部批准。（对公对私均可购买）2，国内信用证应收账款收益权转让交易：与北京金融资产交易所合作，我部已经成为该所会员，首笔交易已经于2012年2月27在北金所挂牌，信用证金额：2045.8万元，转让标的金额：2147.6667万元，期限90天。（对公机构购买）3 3、基金公司、保险公司、资产管理公司正在进一步沟通推进中。、基金公司、保险公司、资产管理公司正在进一步沟通推进中。国内证融资产品新模式五：批量资金出口国内证融资产品新模式五：批量资金出口民生贸易金融民生贸易金融 专业成就梦想专业成就梦想赵成海赵成海 tel:57093648 tel:57093648